미국 연방준비제도(Fed)가 이달 들어 6차례 연속 금리 인상을 동결 해 기준금리를 5.25~5.5% 선에서 동결했다. 높은 인플레이션이 금리 기대감에 찬물을 끼얹었다. 상처.
공: 고금리 정책이 발효되기를 참을성 있게 기다리다
파월 의장은 어제(14일) 암스테르담에서 열린 회의에서 미국의 1분기 인플레이션율이 예상대로 전개되지 않았기 때문에 연준은 인내심을 갖고 고금리가 전개되고 있다는 더 많은 증거를 기다려야 한다고 말했습니다. 이는 연준이 단기적으로 금리 인하를 시행할 수도 있고 하지 않을 수도 있음을 의미합니다.
동시에 파월 의장은 회의에서 연준의 다음 단계는 금리 인상이 아닐 가능성이 높다는 점을 거듭 강조했습니다.
연준은 인플레이션과 싸우는 것이 순조로운 길이라고 생각하지 않습니다. 그러나 최근 데이터는 예상했던 것보다 더 높습니다. 우리는 인내심을 갖고 제한적인 정책이 작동하도록 해야 합니다.
또 어제(14일) 미국 노동통계국이 발표한 최신 생산자물가지수(PPI) 자료에 따르면 4월 PPI는 전년 동기 대비 2.2% 상승한 것으로 나타났습니다. 2023년 4월 이후 여전히 최고치를 경신했으며, 월별 기준으로 3월 수정된 -0.1%보다 높고 시장 기대치인 0.3%보다 높은 0.5%의 성장률을 보면서 Ball은 이에 대해 "엇갈린 감정"을 표현했습니다.
PPI는 일반적으로 인플레이션의 선행 지표로 간주되며, 오늘 밤(15일) 저녁에 발표될 것으로 예상되는 4월 소비자 물가 지수(CPI)로도 시장에서 면밀히 관찰되고 있습니다. 변동.
한편, 블룸버그통신 에 따르면 제프리 슈미드 캔자스시티 연방준비은행 총재는 어제(14일) 현재 물가상승률이 여전히 너무 높으며 연준은 물가상승률을 낮추기 위해 더 많은 작업을 준비해야 한다고 말했다. 따라서 당분간 높은 금리가 유지될 가능성이 높으며, 저금리 시대가 다시 돌아오지 않을 수도 있습니다.
우리가 팬데믹 이전 10년의 저금리 환경으로 다시 돌아갈 수 있을지 확신할 수 없습니다.
하반기 금리 전망
CME Fedwatch 금리선물시장 자료에 따르면 연준이 6월 금리를 1% 인하할 가능성은 3.3%에 불과하고, 금리를 유지할 가능성은 96.7%에 불과하다고 시장은 추정하고 있다. 7월 금리인하 확률은 약 25%, 9월 금리인하 확률은 약 50%다.
투자 관리 회사인 벨웨더 웰스(Bellwether Wealth)의 최고투자책임자(CIO)인 클라크 벨린은 4월 PPI 데이터가 공개된 후 "예기치 않게 뜨거운 인플레이션 데이터로 인해 연준이 올해 단 한 번만 금리를 인하할 가능성이 높아졌다"고 말했다. 올해의."
인플레이션 데이터가 금리 인상과 인하를 결정합니다.
"Fed의 대변자"로 알려진 Wall Street Journal 기자 Nick Timiraos는 이전에 일련의 실망스러운 가격 및 임금 데이터 로 인해 투자자들이 Fed의 전망에 덜 관심을 기울이고 대신 경제에 더 집중하게 되었다고 썼습니다. , Renaissance Macro Research의 경제 연구 이사는 다음과 같이 말했습니다.
볼은 원하는 대로 무엇이든 말할 수 있지만 궁극적으로 인플레이션 수치에 따라 무슨 일이 일어날지 결정할 것입니다.
동시에 전 연준 수석 고문이었던 윌리엄 잉글리시(William English)는 볼이 금리를 인상할 가능성이 없다고 말하더라도 결국에는 연준이 금리를 인상할 가능성을 배제하지 않았다고 믿습니다. 인플레이션 데이터를 기반으로 한 결정:
최고 요금에 관해서는... 데이터가 이에 대한 답을 줄 것이라고 생각합니다.
연준에는 두 가지 관점 있습니다.
게다가 닉 티미라오스(Nick Timiraos)는 현재 연준 내에 두 가지 관점 있다고 언급했습니다. 한 관점 인플레이션과 임금 증가율이 둔화되는 동안 금리를 너무 오랫동안 너무 높은 수준으로 유지하는 것이 위험을 초래할 수 있다는 점을 우려하고 있습니다. 지역 은행, 상업용 부동산 투자자 및 기타 산업이 압력을 가중시키고 있습니다.
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또 다른 관점 경제 실적이 좋아 올해 금리를 인하할 필요가 거의 없을 것으로 보고, 연준이 인플레이션 목표를 2%로 설정하면 인플레이션율이 그 수준에 잘 머물지 않을까 우려한다. 그들은 경제가 둔화되고 있다는 더 많은 증거를 기대하면서 금리 인하를 고려하고 있습니다.
