어젯밤 미국 노동통계청이 발표한 자료에 따르면 미국의 4월 CPI는 전년 동기 대비 3.4% 상승해 시장 기대치에 부합했다. 연간 성장률이 둔화된 것은 올해 1월 이후 처음이다. 식품 및 에너지 비용을 제외한 핵심 CPI 연간 성장률은 2021년 4월 이후 최소증가 폭 인 3.6%까지 하락해 연준의 금리 인하 기대감이 다시 불붙었고, 미국 증시와 비트코인이 동시에 상승했습니다.
CME 그룹(CME) Fedwatch의 금리 선물 시장 데이터에 따르면 현재 시장 추정치는 다음과 같습니다.
- 연준이 6월 금리를 동결할 확률은 97.3%이고, 금리를 1포인트 인하할 확률은 2.7%에 불과하다.
- 9월 현재 금리를 그대로 유지할 확률은 67.1%, 금리를 1포인트 인하할 확률은 32%다.
- 9월 현재 금리를 그대로 유지할 확률은 25.5%에 불과하고, 금리를 1야드 인하할 확률은 53.8%에 불과하다.
CPI 데이터가 공개된 후 월스트리트 투자 은행들은 이 데이터가 연준이 금리를 인하할 수 있는 문을 열었다고 말했습니다. 낙관적인 4월 인플레이션 데이터가 연준이 7월에 금리를 인하하는 것을 허용하지 않더라도 그것만으로도 충분합니다. 9월부터 연준이 금리를 인하하기 시작하자 월스트리트 투자은행들의 첫 반응은 이렇다.
월스트리트는 어떻게 생각하는가?
JP모건 체이스는 4월 소비자물가지수(CPI)가 사람들에게 안도의 한숨을 쉬게 해 인플레이션이 하락세로 돌아오고 있음을 보여줬다고 말했다 . JP모건 체이스는 여전히 연준이 7월에 처음으로 금리를 인하할 것이라는 견해를 유지하고 있지만 그럴 필요가 있을 수도 있다. 노동시장 활동의 추가 개선은 진정을 통해서만 달성될 수 있습니다.
골드만삭스는 최근 PPI와 CPI 데이터를 토대로 4월 생산자물가지수(PPI)가 0.25% 상승할 것으로 예상하고 있으며, 연준이 7월에도 금리를 25bp 인하하고 금리를 계속 유지할 것으로 예상하고 있다고 밝혔습니다. 이후 분기별로 금리를 인하한다.
모건스탠리는 올해 1분기에 비해 CPI 지표가 둔화됐다고 밝혔다 . 특히 2024년 하반기에는 인플레이션이 더욱 둔화될 것으로 예상되며, 연준은 올해 9월에 처음으로 금리를 인하할 것으로 예상됩니다.
Wells Fargo는 연준이 금리 인하를 시작할 만큼 확신을 갖기 전에 최소한 몇 가지 온화한 인플레이션 데이터가 더 필요할 것이라고 말했습니다. 도로에서는 금리 인하 시기가 늦어질 수 있습니다.
울프 리서치는 연준의 매파적 입장이 최고조에 이르렀고, 최근 인플레이션과 경제성장 지표가 약화될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 연방공개시장위원회(FOMC)가 9월과 12월에 금리를 인하할 이유가 될 것으로 예상하고 있습니다.
RBC Capital Markets는 4월 미국 CPI 데이터가 다소 안도감을 주었지만 아직 축하할 가치는 없다고 밝혔습니다. 비록 가격 압력이 약간 둔화되었지만 여전히 전반적으로 상승 있으며 핵심 지표는 여전히 높은 수준을 유지할 것으로 예상됩니다. 연준은 12월에 처음으로 금리 인하를 결정하기 전까지 일년 내내 방관할 예정이지만, 이는 CPI 데이터가 그 동안 계속 하락하는지 여부에 따라 달라질 것입니다.
