목요일 암호화폐는 어제 CPI가 주도한 랠리가 사라진 후 통합 모드로 진입했습니다. 비트코인은 목요일 장 초반 61,000달러 지지선 부근에서 주로 거래되다가 오후에 65,000달러 지지선까지 하락했습니다. 이 글을 쓰는 시점에 BTC는 24시간 동안 1.55% 하락한 65,215달러에 거래되고 있습니다.
어제 랠리는 3월 말 이후 BTC의 가장 강력한 상승세였지만, 미국 경제지표 부진으로 9월에 연방준비제도이사회가 금리를 인하할 가능성이 높아졌고, 영란은행과 유럽중앙은행도 이르면 6월에 금리 인하를 단행할 수 있는 상황으로 전환되었습니다. 그러나 목요일 연준 관계자 3명(로레타 메스터 클리블랜드 연준 총재, 존 윌리엄스 뉴욕 연준 총재, 토마스 바킨 리치몬드 연준 총재)의 매파적 발언으로 주요 지수는 하락 마감했습니다.
마감 시 S&P와 나스닥 지수는 각각 0.15%, 0.25% 하락한 반면 다우 지수는 보합세로 마감했습니다.
암호화폐 시장에서는 시가총액 상위 200위권 토큰 대다수가 목요일에 손실을 기록하는 등 혼조세를 보인 가운데, 토렌트 시장은 혼조세를 보였습니다. 팬텀(FTM)은 12%, 코어(CORE)는 11.9%, 지토(JTO)는 11.7% 상승했습니다. 신규 상장된 커뮤니티 토큰인 낫코인(NOT)은 47%, 네르보스 네트워크(CKB)는 8.7%, 스택스(STX)는 8.4% 하락했습니다.
현재 암호화폐의 전체 시가총액은 2조 3,500억 달러이며, 비트코인이 54.6%로 압도적인 비중을 차지하고 있습니다.
미국 경제 강세?
암호화폐 트레이더들은 수요일의 '소프트' 인플레이션의 강한 반등에 흥분했지만, 시장 분석가 블러드굿은 CPI가 주도하는 랠리가 '결코 지속되지 않을 것'이라며 섣부른 결론을 내리지 말라고 경고했습니다.
그는 "비트코인은 5월 초부터 주간 지지선인 6만 달러와 일일 저항선인 6만 4,000달러 사이에서 등락을 거듭하고 있다"고 말했습니다. "일봉 차트를 보면 더 높은 저점이 형성되는 것을 볼 수 있으며, 글을 쓰는 시점에서 비트코인은 일일 저항선보다 약간 낮은 수준에서 거래되고 있습니다."
블러드굿은 "이 일일 레벨은 여러 번 테스트되었기 때문에 기술적 분석 관점에서 보면 조만간 돌파할 것으로 예상되며, 보다 거시적인 관점에서 보면 이번 상승은 CPI 뉴스 때문이라고 말할 수 있으며 이러한 랠리는 결코 지속되지 않는다는 것을 알고 있으므로 현 시점에서 서둘러 결론을 내리지 말아야 한다"고 조언했습니다. 레벨이 깨지고 확인될 때까지 기다렸다가 거래하세요."
옵션 트레이더들은 비트코인이 단기적으로 조정을 받을 것으로 예상합니다.
시카고상품거래소(CME)의 비트코인 선물 옵션에 대한 CF 벤치마크의 분석에 따르면 투자자들은 어제 발표된 미국 CPI 인플레이션 보고서의 부진에도 불구하고 단기적인 하방 보호를 위해 프리미엄을 지불할 준비가 되어 있습니다.
CF 벤치마크 분석가들은 어제 인플레이션 약세 이후 비트코인이 6,600달러를 돌파했지만 "풋옵션의 내재 변동성은 콜에 비해 여전히 높다"고 말했습니다.
파생상품 트레이더들은 단기 약세장을 나타내는 지표인 장외(OTM) 풋에 대해 더 높은 프리미엄을 지불할 의향이 있다고 덧붙였습니다. OTM 풋의 내재 변동성(IV)이 증가했다는 것은 트레이더들이 비트코인 가치 하락 가능성에 대비해 헤지하고 있음을 시사합니다.
IV는 옵션 시장에서 사용되는 지표로, 자산이나 증권의 향후 움직임 또는 가격 변동 가능성에 대한 시장의 예측을 나타냅니다.
분석가들은 단기 전망과 달리 장기 풋과 콜 사이의 변동성 곡선은 '평탄한' 반면 콜은 약간 왜곡되어 있다고 지적했습니다. 이는 투자자들이 비트코인의 장기 전망에 대해 더 낙관적이라는 것을 시사하며, 호의적인 소비자 물가지수 발표 이후 디플레이션 기대가 가속화되기 시작하면 콜 옵션의 편향성이 증가하는지 지켜볼 가치가 있습니다."라고 분석가들은 말했습니다.
장기 풋과 콜의 상대적 보합세는 '투자자들이 심리의 극단적 변동에 덜 민감하기 때문에' 기관 참여가 증가했음을 나타낼 수도 있다고 CF 벤치마크는 분석했습니다.
비트코인 파생상품 보합세
상위 트레이더의 롱/숏 비율은 현물, 무기한, 분기별 선물 계약의 포지션을 통합한 것으로, 이를 통해 트레이더가 얼마나 강세 또는 약세인지 짐작할 수 있습니다.
image.png코잉글라스 데이터에 따르면 OKX에서 롱-숏 비율은 현재 0.96으로 롱 포지션과 숏 포지션이 거의 같다는 것을 나타냅니다. 그러나 5월 14일 지표가 1.25로 상승세에 유리했던 5월 14일에 비해서는 낙관적이지 않은 포지션입니다. 마찬가지로 5월 14일에 비해 코인 상위 트레이더의 롱-숏 비율은 1.31에서 1.14로 하락하여 강세 포지션이 줄어든 상태입니다.
개인 트레이더의 관심을 측정하려면 리버스 스왑이라고도 하는 무기한 선물을 살펴봐야 합니다. 이러한 계약에는 레버리지 수요의 불균형을 보정하기 위해 8시간마다 재계산되는 이자율이 내장되어 있습니다. 기본적으로 마이너스 금리는 공매도(매도자)가 레버리지를 사용하는 경향이 있음을 나타냅니다.
데이터에 따르면 비트코인의 펀딩 금리는 지난 한 달 동안 0.01% 미만을 유지했으며, 이는 롱과 숏 간의 수요 균형이 유지되고 있음을 시사합니다. 파생상품 지표에 따르면 최근 6만 6,000달러를 넘어선 상승세도 개인 트레이더에게 자신감을 심어주지 못했습니다.
긍정적인 측면은 비트코인이 마침내 68,000달러를 돌파하면 상승 레버리지의 여지가 있어 랠리를 이끌 수 있기 때문에 대부분의 트레이더는 놀랄 것입니다.
