원본 출처: 10x Research
편집자: Odaily Planet Daily Wenser
편집자 주: 이더리움 현물 ETF가 획기적인 진전을 이룬 후 시장은 다시 한번 강세장 심리 주기 단계에 진입했습니다. 비트코인 현물 ETF 자금의 양이 계속 증가하는 동안 비트코인 가격은 언제 3월의 새로운 최고점을 돌파하게 될까요? 또 많은 사람들의 관심이 집중되고 있습니다. Odaily Planet Daily는 독자의 참고를 위해 이 기사에서 10x Research가 공유한 새로운 최고치를 경신하는 비트코인 가격의 주요 지표를 요약하고 정리할 것입니다. (참고: 이 기사는 10x Research의 견해를 공유한 것일 뿐이며 투자 조언을 구성하지 않습니다.)
비트코인 가격 상승의 주요 지표
대부분의 사람들에게 비트코인 가격의 상승과 하락은 무작위적이고 예측할 수 없는 변동처럼 보일 수 있지만, 우리는 비트코인 가격의 주요 동인을 지적하고 싶습니다. 이러한 요소들을 올바르게 이해한다면 비트코인 가격의 전환점과 이후 추세를 비교적 정확하게 판단할 수 있을 것입니다. 비트코인 가격이 1월에 약간 약세를 보이다가 3월에 급등했다가 지난 두 달 동안 통합된 것은 우연이 아닙니다.
비트코인의 중요한 전환점이 도래했습니다
2주 전, 비트코인의 추세는 중요한 전환기에 들어섰습니다.
소매 거래량(한국 시장 기준)이 약해졌는데 , 이는 개인 투자자들이 현재 더 넓은 비트코인 시장에서 무슨 일이 일어나고 있는지 이해하지 못하고 FOMO(실패에 대한 두려움) 탐욕에 갇힐 가능성이 있음을 나타냅니다. 우리는 비트코인이 곧 사상 최고치를 기록할 것이라고 확신하며, 이 보고서와 앞으로 나올 더 많은 보고서는 독자들에게 이것이 실제로 사실임을 확신시키는 데 도움이 될 것입니다.
현재까지 스테이블 코인 256억 달러, 영구 선물 레버리지 펀드 155억 달러, 비트코인 현물 ETF 유입 135억 달러를 포함해 약 546억 달러가 암호화폐 시장으로 유입되었습니다. 이 분석에서는 여러 소규모 데이터 포인트를 다루지 않지만 대부분의 자금 출처가 수집되었습니다.
아래에서는 이러한 흐름이 언제 중지되었는지, 언제 재개되었는지, 계속할지 여부를 보여줍니다. 이 정보는 비트코인 가격의 방향(위 또는 아래)을 결정하는 데 중요합니다.
비트코인과 다양한 금융 흐름(스테이블코인, ETF, 선물 레버리지)
비트코인이 4월 20일 반감기를 완료한 이후 스테이블코인 유입이 크게 둔화되었습니다. 반감기 이후 USDT 발행사인 Tether는 27억 달러의 자체 유입을 완료했고, USDC 발행사인 Circle은 5억 달러의 유출을 완료했습니다. 이에 비해 테더는 연초부터 현재까지 누적 유입액 201억 달러를 달성했다.
비트코인 현물 ETF가 1월 11일 거래를 시작했을 때 순 ETF 유입액은 6억 1,100만 달러였으며, 당시 첫날 비트코인 현물 ETF 거래량은 무려 46억 달러에 달했습니다. 스테이블코인 발행자들은 이를 위해 수십억 달러를 준비했지만 1월 구매량은 실망스러웠습니다.
실망스러운 부분 중 하나는 그레이스케일의 GBTC ETF에서 대규모 유출이 있었지만, 주된 이유는 인플레이션이 1월 11일 예상치 못하게 상승하여 CPI 지수가 3.4%로 높아 예상 3.2%, 지난달 기록 3.1보다 높았기 때문입니다. .%.
지난 2월 13일 소비자물가지수(CPI) 지수가 당초 예상인 3.4%보다 낮은 3.1%로 발표되자, 즉 인플레이션이 둔화되면서 비트코인 현물 ETF로의 유입이 점차 회복됐다. ETF 유입은 1월 말에 마이너스에서 플러스로 바뀌었지만 2월 13일 CPI 데이터가 발표될 때까지 약간 가속되지 않았습니다. 그러나 3월 12일 인플레이션이 다시 3.2%로 상승하자 시장이 2~3회의 금리 인하를 배제하면서 비트코인 ETF 유입이 즉시 중단됐다 .
지난 6개월간 비트코인 가격 동향 및 시장 정서 분류
즉, 비트코인은 CPI가 지난달보다 높은지 여부(CPI가 높으면 약세, CPI가 낮으면 강세)에 따라 방향을 (어느 정도) 바꿉니다.
그 결과 비트코인 가격은 약 73,000달러에서 약 60,000달러로 점차 하락했으며, 3월 20일 비둘기파적인 제롬 파웰 연방준비제도(Fed) 의장의 연설의 영향으로 하락 추세가 마침내 둔화되었습니다. 그는 연준이 2024년에 세 차례 금리 인하를 예상한다고 시장에 확신시켰습니다.
4월 10일에도 CPI가 예상 3.4%를 초과하는 3.5%를 기록했고, 비트코인이 다시 60,000달러로 하락했으며, 홍콩 ETF 흐름이 약 56,500달러로 하락하는 가운데 4월 30일에는 가격이 60,000달러로 하락했습니다.
5월 1일 FOMC 회의에서 파월 연준 의장은 예전 수법을 반복하면서 비트코인의 하락 추세를 막기 위해 "다시 조치를 취했습니다".
5월 15일, CPI 보고서가 3.4%(지난달 3.5%에서 하락)로 나온 후 비트코인이 반등했지만 기대치에 부합했습니다. 더 중요한 것은 비트코인 현물 ETF 유입이 재개됐다는 점이다. 비트코인이 CPI에 어떻게 반응하는지 이해하는 트레이더는 지난달 CPI 지수와 반대 방향으로 거래를 하는 것에 자신감을 가져야 합니다.
CPI가 3.2%로 상승한 3월 12일부터 CPI 지표가 시장 전망치 3.4%와 일치했던 5월 15일(총 46일간)까지 비트코인 현물 ETF 매입 자금은 1달러에 불과했다. 5월 15일 이후 7일 연속 약 15억 달러의 자금이 유입되었습니다.
다음 중요한 시점: 6월 12일
6월 12일로 예정된 다음 CPI 데이터 발표를 통해 비트코인 현물 ETF 유입이 향후 2주 동안 강세를 유지할 것으로 예상되며, 이는 비트코인이 사상 최고치를 경신하는 데 도움이 될 것입니다.
시장이 5월 15일 또 다른 실망스러운 인플레이션 상승을 예상했을 때 우리 모델은 비트코인 가격이 소폭 하락할 것으로 예측했습니다. 향후 2개월 동안 인플레이션을 모델링할 때 인플레이션이 현재 수준을 맴돌다가 곧 하락 추세를 보일 가능성이 높습니다. 그리고 인플레이션이 3.3% 이하에 도달하면 비트코인 가격은 사상 최고치를 경신해야 합니다.
이는 비트코인 현물 ETF 투자자들이 비트코인에 투자하고 비트코인 가격을 지지할 수 있는 “일부 모멘텀”을 계속해서 제공할 것입니다.
우리 모델은 인플레이션이 점차 문제가 될 것이라고 예측합니다. 이는 완만하게 상승할 뿐만 아니라 모델이 인플레이션이 점진적으로 감소할 것으로 예측함에 따라 늦여름으로 접어들면서 강력한 상승세가 될 가능성이 높습니다.
