작성자: 자이로 파이낸스
10년 동안 이어진 '멘투구' 마운트곡스 사건이 드디어 종결됐다.
5월 28일 이른 아침, 10년 동안 파산 선고를 받고 5년 동안 콜드 지갑에 움직임이 없었던 마운트곡스 지갑에서 알 수 없는 주소로 10건의 거래가 연속으로 이루어지며 141,685개의 비트코인이 전송되었습니다. , 이는 시장 가치를 기준으로 90억 달러에 달합니다. 마켓뉴스는 이는 마운트곡스의 채권 배상을 위한 사전 준비라고 전했다. 이에 영향을 받아 BTC 가격은 3% 하락해 6만8000달러 아래로 떨어졌다.
오랜 공방 끝에 채권단은 다시 한 번 만족스러운 결과에 가까워지고 있지만 시장은 눈에 보이지 않는 압박에 직면한 것으로 보인다.
01. 단독으로 불장(Bull market) 무너뜨린 마운트곡스 사건 리뷰
암호화폐의 역사를 조금이라도 이해하신다면, Mt.Gox는 한때 비트코인 역사상 가장 큰 워털루 사태를 일으켰고, 13년간의 불장(Bull market) 의 종결자이기도 했다고 볼 수 있는 곳입니다.
Mt.Gox는 일본 도쿄에 본사를 두고 있으며 2010년 Jed McCaleb에 의해 설립되었으며 이후 2011년 프랑스 개발자이자 비트코인 애호가인 Mark Karpeles에 인수되어 비트코인에 초점을 맞춘 거래 플랫폼이 되었습니다. 당시 비트코인은 초기 단계였고, 시장에서 거래 플랫폼이 매우 부족했기 때문에 상대적으로 형식적이고 규모가 큰 마운트곡스(Mt. Gox)는 빠르게 발전할 수 있었습니다.
2013년에 비트코인 가격은 미화 13달러에서 미화 1,100달러로 급등했습니다. 이 전례 없는 불장(Bull market) 에서 Mt. Gox는 빠르게 세계 최고의 비트코인 거래 플랫폼이 되었으며 정점에 이르렀을 때 비트코인 거래 시장 점유율 의 70%를 차지했습니다. .
2014년 2월 7일 갑자기 모든 비트코인 인출을 중단하겠다고 발표한 매우 강력한 거래소 였습니다. 당시 플랫폼에서는 화폐 처리 과정을 정리해야 한다는 이유로 유저들이 별로 관심을 두지 않았다는 이유를 들었다. 그러나 불과 17일 만에 거래소 모든 거래를 중단했을 뿐 아니라 홈페이지 개설조차 불가능하게 됐다. 곧 이례적인 움직임으로 인해 시장은 패닉에 빠졌습니다.
유출된 회사 내부 문서에 따르면 해커들이 Mt. Gox를 공격하여 Mt. Gox 고객으로부터 744,408 비트코인과 회사가 소유한 또 다른 100,000 비트코인을 훔쳤으며, 도난당한 비트코인의 총 개수는 약 84,10,000개에 달합니다. 당시 4억 5천만 달러. 이런 대규모 공격은 이미 2011년에도 여러 차례 발생했으며, 2011년 이전에는 마운트곡스에서 최대 8만 비트코인이 도난당했다. 그러나 비트코인 가격의 급격한 상승으로 인해 회사는 진실을 숨길 수 있었고 3년 동안 지속된 도난 사건으로 인해 회사는 부진하게 되었습니다.
지난 2월 28일 마운트곡스는 일본에서 파산 신청을 했고, 2주 뒤 미국에서도 파산 신청을 했다. 이 사건으로 인해 암호화폐 시장은 흔들리게 되었고, 비트코인 가격은 951달러에서 309달러로 3분의 2 하락한 가격으로 비트코인 시장은 다시 한 번 신뢰의 위기에 직면했고, 대량 사용자들이 고된 방어 과정을 시작했습니다. 그들의 권리.
사실 아직까지 시장에서는 멘투구 해킹 사건의 진상을 파악하지 못하고 있다. 자기도용, 외부 침입, 내부와 외부의 협력 등의 설이 있지만 핵심 문제는 그 수가 너무 많다는 점이다. 비트코인은 아직 발견되지 않았습니다. 마운트곡스(Mt. Gox)의 당시 CEO였던 카펠레스(Karpeles)는 2015년 초 사기 및 횡령 혐의로 기소됐다. 그는 투옥되기 전 자신이 잃어버린 비트코인 20만 개를 찾아 콜드월렛에 보관해 두었다고 자발적으로 인정했으나, 이후 지갑을 추적한 결과, 일련의 작업을 거쳐 비트코인이 100명의 지갑에 고르게 분포된 것으로 나타났습니다.
2019년까지 총 141,000개의 비트코인이 Mt.Gox에서 회수되었습니다. 법원은 이 막대한 금액을 신탁 관리인 고바야시 노부아키에게 맡기고 채권자들은 시간 배분을 위해 조율해야 한다고 판결했습니다. . 마운트곡스의 2019년 대차대조표에 따르면 채무자는 약 142,000 BTC, 143,000 BCH, 690억 엔(당시 약 5억 1천만 달러)을 보유하고 있었습니다.
2019년에 비트코인은 거의 10,000달러까지 올랐습니다. 채권자들은 분배 시간과 계획에 더욱 민감해졌고 보상 절차도 한동안 연장되었습니다. 2022년 마운트곡스는 비트코인 상환 절차가 법원에서 승인됐다고 발표했고, 이후 2023년 구체적인 배분 방식이 공개됐다.
올해 1월, 채권자는 모든 채권자가 연초에 지불 주소를 등록했다는 내용의 이메일을 공개했습니다. Mt. Gox는 채권자에게 지불하기 위해 향후 두 달 안에 140,000개의 비트코인을 잠금 해제할 것입니다.
기나긴 보상금 지급이 드디어 끝나서 다행이었지만, 이 소식이 전해지자 시장은 패닉에 빠졌다.
02. 140,000BTC 매도압박? 그것은 사실이 아닙니다
현재 가격을 기준으로 140,000개의 비트코인이 90억 달러에 도달했습니다. 보상이 엄청난 매도 압력을 의미합니까? 이 소식으로 인해 비트코인은 급락하여 68,000달러 아래로 떨어졌습니다.
그러나 현실적으로 분석해 보면 대규모 하락 가능성은 희박하다. 우선 비트코인 14만개는 거대해 보일 수 있지만, 기관이 장악하고 있는 현재 비트코인 시장에서는 완전히 흡수할 수 없는 수준은 아니다. 그레이스케일(Grayscale)을 예로 들면, 비트코인 현물 ETF 도입 이후 비트코인 최대 공매도(Short) 사례였습니다. 4월 이전에는 그레이스케일 GBTC가 집중 매도 기간인 1월에 하루 평균 약 7,000 BTC를 판매했습니다. 일일 판매량이 10,000코인에 도달하고 2주 동안 지속되었습니다. 지금까지 그레이스케일 GBTC는 총 332,000 BTC를 판매했으며, 역사적 순 유출액은 177억 4600만 달러입니다. 그러나 결과는 분명합니다. 비트코인은 40,000달러에서 67,000달러로 계속 상승 했습니다.
그레이스케일 GBTC와 BlackRock IBI 비트코인 포지션 비교, 출처: IBIT
더 중요한 것은 보상과 판매도 하루아침에 이루어지지 않는다는 점이다. 2023년 Mt.Gox 공식 웹사이트 발표에 따르면, Mt.Gox가 채권자에게 제공하는 상환 계획에는 기본 상환과 비례 상환이 포함됩니다. 기본상환은 각 채권자가 청구한 최초 20만엔을 일본엔으로 지급하는 반면, 비례상환은 채권자에게 '조기일시상환'과 '중간상환 및 최종상환'이라는 두 가지 유연한 선택권을 제공한다. 이 중 일회상환으로 보상금의 일부만 받을 수 있으며, 20만엔을 초과하는 부분에 대해서는 채권자가 BTC, BCH, 일본엔을 혼합한 방식을 선택하거나 전액을 법정화폐로 지급받을 수 있다. 중기상환과 단말기상환을 선택하면 더 많은 보상을 받을 수 있지만 최대 수년이 걸릴 수 있다. 결제 방법으로는 현금 및 암호화폐 옵션도 제공됩니다.
전반적으로 Mt.Gox는 집중적인 시장 손실의 위험성을 고려하고 분산형 보상 방식을 채택했으며 통화-코인 지불 옵션을 제안했습니다. 비트코인을 판매합니다.
또한, 보상을 집중적으로 실시하더라도 매도압력이 실제 총액에 비해 훨씬 적습니다. Mentougou의 장기 성격으로 인해 많은 채권자들이 채권 포장하여 펀드에 판매했기 때문에 작년 자료에 따르면 채권 주체의 대부분이 기관이었습니다. 곡스산. 현재의 상승 관점 시장 가격에서는 기관이나 개인 투자자 모두 BTC를 쉽게 판매하지 않습니다.
그런데 전혀 영향이 없나요? 그러나 반드시 그런 것은 아닙니다. 유동성이 고갈된 현재 시장에서는 정서 인해 가격이 빠르게 하락할 수 있습니다. 현재 보상 기한은 2024년 10월 31일로 정해져 있다. 보상 기한 이전에는 계속되는 매도 압력이 여전히 존재해 시장 정서 하락을 가져오겠지만, 장기적으로 생각했던 것처럼 급격한 폭락을 일으키지는 않을 것이다.
03. 문두구에 비해 정치가 핵심이다
매년 '늑대가 한 번 온다'는 Mentougou에 비하면 암호화는 아마도 정치가 장기적으로 더 큰 관심을 끄는 주제일 것입니다.
최근 바이든과 트럼프는 암호화된 투표용지에 대해 빈번한 조치를 취했습니다. 먼저 트럼프는 미국에서 암호화폐가 만들어지도록 보장하고 어산지와 실크로드 창업자들을 석방하겠다고 주장했다. 이후 바이든 대통령의 재선 캠페인은 혁신을 추진해 암호화폐 유권자들의 지지를 끌어낼 계획인 것으로 알려졌다.
좁은 당파 경쟁에서 암호화폐 유권자는 실제로 그 어느 때보다 중요할 수 있습니다. 총선에 출마할 예정인 성인 1,768명을 대상으로 한 그레이스케일의 최근 설문 조사에 따르면 지정학적 긴장, 인플레이션 및 달러 리스크 로 인해 비트코인에 대한 유권자의 관심이 크게 높아졌습니다(41% 대 2023년 11월 34%). 거의 3분의 1에 가까운 유권자(32%)가 연초부터 암호화폐 투자에 대해 배우거나 실제로 암호화폐에 투자하는 것을 선호한다고 답했습니다. 설문 조사 결과에 따르면 암호화폐에 대한 지지는 특정 정당에 명확하게 유리하지 않은 것으로 나타났습니다.
이 푸시풀 게임에서는 암호화폐가 승자가 되었습니다. 캐시우드 (Cathie Wood) Wood는 인터뷰에서 암호화폐가 선거 이슈가 되었기 때문에 이더 ETF 신청이 승인되었음을 분명히 했습니다. 미국 재무부 차관 역시 통화 혼합을 금지하고 싶지는 않지만 투명성을 높이고 개인 정보 보호와 국가 안보 사이의 균형을 찾아야 한다고 말하면서 통화 혼합에 대한 자신의 견해를 거의 표현하지 않았습니다.
현재 모든 시장 기관이 FIT21 법안의 승인 진행 상황을 주목하고 있습니다. 이는 발행자나 관련 당사자가 20% 또는 그 이상을 통제하지 않는 한 미국이 암호화폐 감독에 대한 태도를 더욱 자유화한다는 의미입니다. 더 많은 암호화폐가 상품으로 인식될 것이며, SEC의 증권 제한도 해제될 것이며, 이는 또한 암호화 분야의 새로운 시대를 열게 될 것입니다. 뉴욕 거래소 의 린 마틴(Lynn Martin) 회장도 합의 회의에서 감독이 더욱 명확해지면 뉴욕증권거래소가 암호화폐 거래 개시를 고려할 것이라고 밝혔습니다. 이러한 움직임이 결실을 맺게 된다면 암호화폐 구매 장벽은 점점 낮아질 것입니다.
물론 늘 강경했던 게리 겐슬러 SEC 위원장은 이에 대해 크게 불만을 표시한 바 있다. 그는 법안에 큰 문제가 있다고 공개적으로 말한 적도 있지만, 현실에서도 "작은 팔로는 허벅지를 비틀 수 없다"는 일이 현실로 벌어졌다. " 비록 입수된 정보에 따르면 독립 기관의 임명 임기가 정해져 있고 단일 대통령이 결정하지 않기 때문에 SEC 위원장이 2025년 2월까지 재임할 가능성이 높다. 그러나 현재 상황으로 볼 때, 어느 정당이 집권하든 미국의 규제 완화는 예측 가능한 사실이 됐다.
현재 암호화폐 로비 단체들은 여전히 열심히 일하고 있습니다. Ripple은 어제 암호화폐 최고 정치 행동 위원회 Fairshake에 2,500만 달러를 추가로 기부하여 올해 11월 선거 전 정치 행동 위원회의 총 기부액이 거의 1억 달러에 이르렀습니다.
1억 달러가 현 상황에 영향을 미칠지는 불분명하지만, 흥미로운 점은 기관들이 한때 열광적인 개인 투자자 멸시하고 심지어 오만한 태도를 유지했다는 점이다. 그러나 결국 모인 것은 소위 개인 투자자 이었다. 이것이 암호화폐의 방향에 결정적인 요인이 되었습니다. 이것이 또 다른 형태의 탈중앙화 승리가 아닐까요?
