많은 기대를 모았던 매크로 더블 헤드라인 데이가 드디어 도래했고, 그 결과는 기대에 부응했습니다. 첫째, 핵심 CPI는 전월대비 0.16% 상승해(2021년 8월 이후 최저치) 시장이 예상한 0.3%보다 훨씬 낮았다. 슈퍼 코어 CPI는 특히 약세를 보이며 마이너스 값을 나타냈습니다. 서비스 지출 가격은 하락했고, 원자재 가격은 보합세를 보였으며, 주택 인플레이션은 상승 통제 수준을 유지했습니다. CPI 발표 이후 월스트리트 경제학자들은 PCE 전망을 2.8%에서 2.6%로 빠르게 낮추어 연준의 장기 목표에 맞는 올바른 방향으로 나아갔습니다.
거시 시장은 데이터에 격렬하게 반응했고 미국국채 의 강세 추세는 더욱 강화되었습니다. 2년물 수익률은 12월 FOMC 회의에서 금리 인하 기대치가 51bp까지 급락했음을 반영했습니다. 포인트들. 주식시장도 오후 2시 FOMC 회의가 비둘기파적일 것이라는 시장의 예상에 따라 다중 표준편차 등락을 겪었고, SPX와 나스닥 지수는 모두 1.5% 상승하며 신고가를 경신했습니다.
흥미롭게도, 초기 FOMC 성명서와 점 도표는 매파적인 펀치를 가져왔습니다. 최근 연준의 예측에서는 2024년에 단 한 번의 금리 인하가 있을 것으로 예상했는데, 이는 이전에 예측한 세 번의 금리 인하보다 적었고, 핵심 PCE 인플레이션은 올해를 2.8%보다 높은 2.8%로 마감할 것으로 예측했습니다. 2.6%의 이전 예측.
당연히 파월 의장은 기자회견의 대부분을 공식적인 예측의 중요성을 경시하려는 명백한 시도의 일환으로 내러티브를 비둘기파적 입장으로 다시 전환하는 데 소비했습니다. Powell 의장은 "대부분의" 관료들이 예상보다 낮은 CPI 데이터를 예측에 포함하지 않았기 때문에 이러한 예측은 어느 정도 시대에 뒤떨어진 것이며 이는 매우 현명한 대응이라는 점을 분명히 했습니다.
아울러 파월 총리는 일자리 수, 이직률, 노동 공급 회복 등이 모두 정상화 조짐을 보이는 등 고용 시장이 전염병 이전과 동등한 상태로 돌아왔다고 지적했다. 경제 측면에서 연준은 성장이 탄탄한 속도로 지속될 것이라고 믿고 있으며 관리들은 "수요의 점진적인 냉각이 그들이 기대했던 것을 어느 정도 보고 있다"고 말했습니다. 마지막으로 그는 연준이 하방 리스크 에 주의를 기울이고 있으며 경제의 연착륙을 최우선 과제로 삼기를 희망한다고 강조했습니다.
종합하면, 블룸버그는 파월이 인플레이션을 91번 언급한 반면 고용시장은 37번만 언급해 주식시장이 추세를 따라가며 이전 CPI 데이터에 다시 초점을 맞추기로 했다는 점을 지적했다. SPX 지수는 역대 신고점 에 가까운 438포인트에 가까운 5로 마감했으며, 2년물과 10년물 미국국채 각각 약 4.70%와 4.3%로 1주일 최저치로 마감했습니다. SPX는 현재 역사상 2% 미만의 두 번째 연속 손실을 기록하고 있으며, 또 다른 기록을 세우려면 한 달만 더 남았습니다!
전반적으로 강화되는 거시 환경에도 불구하고 암호화폐 가격은 일주일 내내 어려움을 겪었습니다. 시장 포지션 과 BTC ETF 보유자의 조합으로 인해 시장에 대한 질문이 제기되었습니다. 즉, 상대 가치나 베이시스 거래가 아닌 통화 보유 축적을 위한 연간 유입량이 얼마나 됩니까? 그 결과 BTC는 7만 달러 돌파가 어려워졌습니다. ETH도 이번 주에 8% 하락했습니다. 주로 ETF 승인에 대한 기대감이 사라지고 수수료 감소와 L2와의 경쟁이 계속되면서였습니다. 기술적인 부분은 현재 다소 어려워 보이고 있으며, 주식 정서 뒤늦게 반전되면 암호화폐는 취약해질 수 있습니다.
