작성자: Shang2046
본 보고서에 언급된 시장, 프로젝트, 통화 및 기타 정보, 관점 및 판단은 참고용일 뿐이며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
시장 수급이 취약하고 BTC는 채굴자 청산에 직면해 있습니다.
시장 요약:
6월 12일 연준의 금리 회의와 5월 미국 CPI 데이터는 실제로 지난주 BTC 추세의 지배적인 요인이 되었습니다. CPI 데이터 하락 추세에 힘입어 BTC는 다시 한번 7만 달러 선을 기록했지만 연준의 매파적 발언으로 급락했습니다. BTC는 이번 주 동안 4.32% 하락했으며 진폭은 7.44%였습니다.
금리 인하 점도표를 보면 대부분의 시장 기대는 금리 인하가 연말로 연기되고 2024년에 한 차례만 인하될 것이라는 점을 알 수 있습니다.
이에 영향을 받아 미 달러지수는 105를 넘어 크게 반등했습니다. 기술주의 성과와 자사주 매입의 영향으로 나스닥은 롱(Long) 안전한 피난처가 되었고, 다른 시장은 금리 인하에 따라 가격이 조정되었습니다.
만약 금리 인하가 예상대로 12월까지 연장된다면 BTC 시장의 변동성은 계속될 수 있습니다. 현재 66,000달러는 BTC 가격의 중요한 포인트입니다.
US$66,000는 세계 최대 BTC 채굴 시장인 미국의 중간 채굴기(S 19 XP) 보관 중단 가격으로, 글로벌 채굴기 청산의 시작이라고 볼 수 있다.
지난 몇 차례 불장(Bull market) 에서 각 반감"광부 살해" 현상이 동반되었습니다. 즉, 생산 능력 수입 반감 인해 광부들은 매일 생산된 BTC를 모두 판매하여 전기료를 지불할 뿐만 아니라 청구서 및 기타 엄격한 비용을 지불하고 일부 주식 BTC도 판매합니다. 이로 인해 시장은 단기간 내에 지속적인 하향 범위, 즉 청산되는 경우가 많습니다.
이번 사이클에서는 미국 BTC 현물 ETF의 영향을 받아 반감 전 이전 사이클 최고치를 돌파해 73,700달러라는 역대 신고점 기록했다. 시장은 일반적으로 수익이 반감 줄어들더라도 이번 사이클에서는 "광부 살해"는 없을 것이라고 낙관하고 있습니다.
하지만 시장은 역사적 공정성을 더 잘 반영하는 것 같습니다. 60,000~70,000번의 충격이 13주에 접어들면서 채굴자들의 청산이 시작되었습니다. 지난 주 채굴자들은 하루에 약 3,200만 달러를 팔았는데, 이는 하루 생산량 450 BTC보다 높은 수치입니다. 온체인 데이터에 따르면, 지난주 채굴자들이 보유하고 있는 코인의 수가 늘어나기는커녕 약 1,000코인 정도 감소한 것으로 나타났습니다.
채굴자의 매도가 더 많은 매도를 촉발한다면 단기적인 하락 조정이 발생할 수 있습니다. 그리고 $63,700 - 지난 주간 보고서에 따르면 이는 현재 5개월 동안 단기 투자자의 평균 포지션 비용이며 강력한 지지를 받을 것입니다.
물론 약한 시장에서는 지지 수준이 압박 수준으로 바뀔 수도 있고, 단기적인 투자자 신뢰로 인한 매도는 채굴자들이 청산하는 것과 유사한 효과를 촉발할 것입니다.
시장 구조:
지난주 스테이블코인은 일주일 내내 3억1300만달러가 유입됐고, 미국 ETF 채널에서는 일주일 내내 5억8000만달러가 순유출됐다.
단기 투자자의 이익율 은 4%에 불과합니다. 우리는 상대적 불장(Bull market) 사이클에서는 단기 투자자의 손익분기점에 접근할 때마다 시장이 반등하는 경향이 있다는 점을 반복해서 강조했습니다.
좋은 소식은 채굴자들의 소량 매도에 더해 장기투자자와 단기투자자 모두 보유량이 소폭 늘어났다는 점이다. 이에 따라 중앙화 거래소 에서 8,400개의 코인이 흘러나와 코인 의 지속적인 축적을 보여주었다.
미국의 주요 BTC 거래 플랫폼인 코인베이스(Coinbase)에서 17,000개의 코인이 유출된 것은 주목할 만하며, 이는 미국 투자자, 특히 기관 투자자들의 낙관적인 매수 정서 보여줍니다. 반면 개인 투자자 가 주도하는 미국 현물 ETF는 지난주 18억달러로 두 번째로 큰 주간 유입을 기록한 뒤 5억8000만달러 순유출을 기록하며 '상승을 쫓아 하락세를 죽이는' 특성을 보였다.
미국 달러 스테이블코인 유입량은 지난 달 순유입액이 3억 1300만 달러로 전월보다 소폭 증가하는 등 비교적 안정적인 흐름을 이어갔다. 그러나 여전히 한 달 이상의 성장 둔화 정체기에 머물러 있다.
중앙화 거래소 구매량 측면에서 약 58억 달러의 누적이 있었는데, 이는 전월 대비 소폭 증가했으며 기본적으로 변화가 없었습니다.
EMC BTC 주기 표시기:
EMC BTC Cycle 온체인 데이터 엔진은 불장(Bull market) 가속기 신호가 일시적으로 휴면 기간에 진입했으며 지표 강도가 0.25임을 보여줍니다.
끝
EMC Labs(Emergence Labs)는 암호화폐 자산 투자자와 데이터 과학자들이 2023년 4월에 설립했습니다. 블록체인 산업 연구 및 암호화폐 유통시장 투자에 중점을 두고 업계 예측, 통찰력 및 데이터 마이닝을 핵심 경쟁력으로 삼고 연구 및 투자를 통해 호황을 누리고 있는 블록체인 산업에 참여하고 블록체인 및 암호화폐 자산을 인류에 대한 축복으로 홍보하기 위해 최선을 다하고 있습니다.
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