제시, 진써차이징(Jinse)
나쁜 회사라는 것은 누구나 알고 있지만 여전히 업계에서 번창하고 있으며 '테이크 미 플라이(Take Me Fly)'라는 별명까지 붙었습니다.
"VC + 마켓 메이킹" - 지난 2년 동안 업계에서 유명해진 DWF Labs의 최대 레이블입니다. 업계에서는 DWF가 VC가 된 것은 거짓이지만 투자라는 명목으로 시장을 만들고 시장을 조작하는 것은 사실이라는 것이 모두의 관점 이다.
MM (Market Making) 거래에서 "나쁜 사람"이 아닙니다. MM (Market Making) 거래 쌍에 유동성을 제공하고 가격 차이를 완화하며 구매자와 판매자 간의 거래를 일치시킵니다. 전통적인 금융에서는 MM (Market Making) 규제를 받고 악행에 따른 대가가 높습니다. 감독이 부족한 산업인 암호화폐 산업에서는 MM (Market Making) 자신의 불법 비용이 더 낮습니다.
혼란이 가득한 업계에서 업계 내 성공과 강세에 대한 판단은 '힘이 있는 사람이 돈을 더 벌 수 있다'가 됐다. 이러한 상황에서 DWF Labs는 평판이 좋지 않지만 여전히 협력을 원하는 프로젝트가 있으며 대량 개인 투자자 DWF Labs의 투자 및 시장 조성 프로젝트에 몰려들고 있습니다.
그러나 단순히 DWF를 비난하는 것만으로는 업계의 맥락을 이해할 수 없습니다. "악한 마을 사람들"이 어떻게 성공하는지 연구함으로써 우리는 이 업계의 성공 규칙을 이해할 수 있습니다.
2년 동안 740개 프로젝트
DWF Labs는 업계 베어장 (Bear Market) 기간인 2022년 6월에 설립되었습니다. DWF Corporation은 시장 조성과 투자에 전념하기 전에는 초단타 무역 회사였습니다.
역사를 살펴보면 DWF Labs가 FTX 뇌우 이전에 탄생했음을 알 수 있습니다. FTX 뇌우 이후 일련의 주요 플랫폼이 큰 손실을 입었고, MM (Market Making) 와 대출이 가장 큰 타격을 입은 분야가 되었습니다. 예를 들어 암호화폐 업계 최대 MM (Market Making) 중 하나인 알라메다(Alameda)가 이 희극에 무너졌고, DCG가 소유한 MM (Market Making) 이자 대출회사인 제네시스(Genesis)도 지급여력 어려움에 직면해 있다.
당시 업계의 MM (Market Making) 거의 정체상태에 있었고, 시장 유동성도 심각하게 부족했습니다.
혼란스러운 시장 상황에서 DWF는 많은 중소 프로젝트에 유동성을 더해 많은 프로젝트와 업계에 희망을 안겨주며 빠르게 상승해 2년 만에 다른 MM (Market Making) 의 10년 여정을 완성했습니다.
DWF 조직은 이전에 VRM으로 알려져 있었습니다. 창립자인 Andrei Grachev는 초기에 러시아의 JD.com으로 알려진 전자 상거래 플랫폼인 Ulmart에서 근무했으며 2017년에 암호화 시장에 합류하여 Crypsis Blockchain Holding이라는 조직을 설립했습니다. 모스크바에서 그는 2018년 5월 러시아에 합류했습니다. 암호경제학, 인공지능 및 블록체인 협회 및 거래 담당 부국장을 맡고 있으며 2018년 9월 Huobi Russia의 CEO가 되었고 같은 해 12월에 DWF에 합류했습니다. 2019년 러시아 언론은 40억 달러 규모의 암호화폐 폰지 사기 OneCoin에 연루되었다는 소식을 전했습니다.
Huobi 내부인사 에 따르면 Huobi는 역량 및 윤리 문제로 인해 더 이상 Huobi Russia를 Andrei Grachev에게 승인하지 않을 것입니다.
베어장 (Bear Market) 에서 DWF의 전략은 우선 프로젝트 선정에 있어 기본적으로 오래된 프로젝트, 심지어는 '반쯤 죽은' 프로젝트이거나 뉴스와 정서. 이러한 프로젝트에 협력할 때 DWF는 종종 할인된 가격으로 코인을 구매하여 프로젝트 당사자가 "통화 가격을 높이는 데" 도움을 줄 수 있다고 약속합니다. DWF가 관리하는 프로젝트의 통화 가격 추세에는 모두 한 가지 공통점이 있습니다. 먼저 당겼다가 무너지고 통화 가격이 고점에서 급락합니다. 소위 투자는 시장 조성에 지나지 않습니다. 이러한 운영은 프로젝트 측과 DWF 모두에게 윈윈(win-win) 상황이며, 비교 통화는 높은 수준의 개인 투자자 인수했습니다.
올해 4월 Andrei Grachev는 X에서 DWF Labs가 740개 이상의 프로젝트에 투자했으며 2023년 11월부터 투자 수가 대폭상승 할 것이라고 밝혔습니다.
이전 베어장 (Bear Market) 에서 가장 큰 "투자"에는 EOS와의 협력을 위한 6천만 달러가 포함되었습니다. 당시 EOS 토큰 구매 계약으로 4,500만 달러를 제공하고 EOS 기반 프로젝트에 1,500만 달러를 약속했습니다. 성장과 채택을 가속화하기 위해 YGG에 1,380만 달러, TON에 1,000만 달러, RS에 3억 3,100만 달러 투자를 발표했습니다.
그리고 이러한 '투자'는 명백히 물의 인큐베이팅 있는 일입니다. 업계 내에서 투자 기관과 프로젝트 당사자가 진써차이징(Jinse) 하여 홍보 목적으로 투자 금액을 외부에 허위로 보고하는 경우가 있습니다. . 이를 통해 VC와 프로젝트 당사자 간에 win-win 상황을 달성할 수 있습니다. 이런 현상은 업계에서 매우 흔합니다.
트위터 사용자 @nay gmy의 온체인 데이터 쿼리에 따르면 DWF Labs가 1억 5천만 달러 이상의 투자를 발표했을 때 온체인 금액 데이터는 6,500만 달러에 불과했습니다.
"Zhuang"은 빌더로 변신하고 싶어합니다.
올해 불장(Bull market) 에서 DWF Labs의 투자 및 시장 형성 모델은 더 이상 "반쯤 죽은" 프로젝트에 집중되지 않고 업계에서 가장 인기 있는 프로젝트를 떠난 적이 없습니다. 가장 눈길을 끄는 Meme 동전이 없습니다. DWF는 단순히 투자하고 시장을 만드는 데 그치지 않고 일부 산업 분야에서 '특정 건설'을 지원하기 시작한 것 같습니다.
올해 DWF는 FLOKI의 1,200만 달러를 매입했으며, 그 중 대부분은 FLOKI의 자금에서 조달되었으며, LADYS는 500만 달러를 공개적으로 매입했습니다.
DWF는 바이낸스와 긴밀한 관계를 맺고 있는 것으로 보입니다. 세 가지 Binance Launchpool 토큰인 NFP, XAI 및 PROTAL의 MM (Market Making) 될 가능성이 있다는 소식이 있습니다. 월스트리트 저널은 한때 바이낸스 모니터링 팀이 DWF가 시장을 조작했다는 의혹을 발견했다는 기사를 게재했습니다. 이 소식이 전해지자 바이낸스는 모니터링 팀장을 해고하기로 결정했습니다. 또한 DWF와 바이낸스가 깊은 이해관계를 갖고 있음을 알 수 있습니다.
실제로 지난 2년 동안 DWF는 업계를 선도하는 조직으로 빠르게 성장했습니다. 개인 투자자 계속해서 소리를 지르고 욕을 하고 있지만 업계의 대부분의 프로젝트는 그들과 일관된 관심을 유지하고 있습니다. PitchBook이 발표한 데이터에 따르면 DWF Labs는 2023년에 가장 많은 거래를 기록한 암호화폐 벤처 캐피탈 기관입니다.
DWF Labs는 투자와 시장 조성 영역을 확장하는 동시에 업무 범위도 확대하고 있습니다. 예를 들어, TON과의 협력은 온체인 기본 스테이블 코인의 유동성을 높일 뿐만 아니라 TON의 기업 서비스 개선에도 도움이 됩니다. DWF Labs는 또한 AirDao의 노드 검증에 참여하고 Conflux에서 POS 노드를 출시했으며 검증자 노드로 모듈 Layer1 Self Chain에 합류했습니다. 이러한 결정과 행동에 대해 Andrei Grachev는 올해 초 "DWF Labs는 전체 DeFi 생태계, 프로토콜 및 올바른 거버넌스 결정을 지원하기 위해 POS, 노드 및 검증인 업무 확장하고 있습니다. 올바른 파트너십은 다양한 관점을 기반으로 시너지 효과를 창출하고 업계 가치를 창출합니다.”
위에서 보면 DWF Labs는 북메이커에서 "산업 구축자"로 변화하고 싶어하는 것 같습니다. 그리고 DWF는 2023년 말 모박스에 전략적으로 투자를 했으며, 2024년에는 게임 퍼블리셔인 싸이더스 히어로즈(Sidus Heroes)와 메타버스 GameFi 프로젝트인 싸이더스 히어로즈(SIDUS HEROES)에 투자하며 기회를 모색해왔다고 밝혔다. 게임 트랙에서. DWF가 낙관하는 또 다른 경로는 Meme 코인인데, 이는 많은 Meme 코인의 MM (Market Making) 되었다는 점에서 분명히 볼 수 있습니다. 충분한 돈을 벌어들인 후, DWF는 점차적으로 자신을 희화화하고 "북메이커"에서 업계의 건축업자로 변모하기를 원합니다.
이는 업계에서 드문 일이 아닙니다. 한때 부추를 자르던 낫은 이제 홍콩 규정 준수 트랙의 C 위치에 있습니다. 한때 다른 사람이 백서 작성한 기관도 스테이블코인 발행량이 가장 높은 퍼블릭 체인이 되었습니다. ...
자본은 실제로 전능할 수 있다. 그러나 한발 물러서서, 충분한 돈을 벌어온 이들 기관들이 현장에서 사라지지 않고 진심으로 산업 건설에 헌신하고자 한다면 이는 언제나 산업 발전에 좋은 일이 될 것입니다. 그러나 개인 투자자 의 경우 대규모 절단 작업을 수행하면 항상 절단될 것입니다.
