저자: Pantera Capital 파트너 Franklin Bi, Liquid Strategies 포트폴리오 관리자 Eric Wallach 번역자: 진써차이징(Jinse) xiaozou
1. 블록체인 과점 구조
세상에는 얼마나 많은 블록체인이 있을까요? 이것은 우리가 자주 듣는 질문이지만 더 나은 질문은 다음과 같습니다: 얼마나 많은 블록체인이 존재해야 합니까? 즉, 블록체인 기술의 잠재력을 최대한 실현하려면 얼마나 많은 블록체인이 필요합니까? 이 질문에 답하려면 블록체인 생태계의 뿌리인 개발자를 살펴봐야 합니다.
블록체인의 '고객'은 개발자입니다. 개발자가 구축하는 애플리케이션 및 프로토콜은 온체인 대역폭(예: 블록 공간)에 대한 수요를 주도합니다. 개발자 선호도와 문화적 요인은 암호화폐의 개발 경로에 큰 영향을 미칩니다.
역사적으로 개발자 중심 기술은 소수의 지배적인 플레이어를 중심으로 클러스터되는 경향이 있었습니다. 일반적으로 2~3명의 과점형이며, 각각은 서로 다른 개발자 선호도를 충족하기 위해 서로 다른 접근 방식을 사용합니다. 이러한 현상은 운영 체제(Windows, macOS, Linux), 게임 콘솔(Sony, Microsoft, Nintendo) 및 모바일 플랫폼(Apple, Android)에서 발생합니다. 기술 주기가 성숙해짐에 따라 시장의 70~90%가 가장 큰 기업으로 집중될 수 있습니다. 새로운 돌파구가 균형을 무너뜨리고 패턴을 재설정하지 않는 한 결국 시장은 균형에 접근하게 될 것입니다.
블록체인 생태계에서도 비슷한 패턴이 나타나고 있습니다.
2. 솔라 나의 상승
이더 역사적으로 블록체인 개발자 활동을 지배해 왔으며, 블록체인 개발자의 약 70-80%가 이더 또는 EVM(이더 Virtual Machine) 호환 온체인 개발하고 구축했습니다. 그러나 이더 의 지배력은 다극 모델에 자리를 내주고 있는 것으로 보입니다.
솔라나는 지난 한 해 동안 상당한 점유율 얻었습니다. 이러한 변화는 Microsoft가 데스크톱 컴퓨터 시장을 초기에 장악했지만 Apple이 수직 통합 접근 방식을 통해 돌파구를 찾았던 것을 연상시킵니다. 솔라나는 이제 블록체인의 미래 발전을 위한 주요 경쟁자입니다.
Solana의 모놀리식 아키텍처에는 macOS에서 하드웨어와 소프트웨어를 수직적으로 통합하려는 Apple의 접근 방식과 유사하게 자체 구성 요소 최적화에 초점을 맞춘 제품 로드맵이 있습니다. 이 방법에는 다음과 같은 장점이 있습니다.
원활한 사용자 경험: 여러 체인을 연결할 필요 없이 Solana는 개발자와 최종 사용자에게 원활하고 직관적인 경험을 제공합니다.
더 빠른 혁신: Solana의 간소화된 아키텍처는 보다 효율적인 제품 업그레이드와 더 빠른 반복 주기를 가능하게 합니다.
향상된 보안: Apple의 생태계에 대한 엄격한 통제가 더 나은 보안과 안정성으로 이어질 수 있는 것처럼 Solana의 단일 체인 설계는 종속성과 오류 지점을 최소화하여 더 나은 보안과 안정성을 제공할 수 있습니다.
3. 솔라나 사용 사례
솔라나의 아키텍처 강점은 이더 이나 코스모스와 같은 모듈 온체인 에서 구현하기가 더 어려울 수 있는 다양한 사용 사례와 사용자 경험을 가능하게 합니다. 이러한 기능은 콘텐츠 배포, DePIN(탈중앙화 물리적 인프라 네트워크) 및 CLOB(중앙 한정 오더북)와 같은 사용 사례에 특히 유용합니다.
솔라나의 기능을 활용하는 주목할만한 앱 중 하나는 DRiP입니다. DRiP는 제작자로부터 음악, 예술, 비디오 등의 무료 수집품을 얻을 수 있는 플랫폼입니다. 현재까지 DRiP은 1억 6,895만 개의 수집품을 227개의 지갑으로 보냈습니다. 이 회사의 성공은 전 세계 수집가들에게 수백만 개의 NFT를 무료로 보낼 수 있는 능력에 크게 기인합니다. 이는 솔라나에서만 가능한 일입니다. 플랫폼의 원활하고 즉각적인 사용자 경험은 빠르고 저렴한 거래를 가능하게 하는 솔라나의 고성능 블록체인을 통해 가능하며, NFT 민트 비용을 줄여주는 Metaplex가 구축한 압축 NFT 표준도 지원합니다. 1페니보다.
솔라나의 장점을 보여주는 또 다른 애플리케이션은 대시캠, 드론 및 기타 센서에서 수집한 데이터를 사용하여 매우 정확하고 상세한 최신 지도를 생성하는 탈중앙화 매핑 네트워크인 Hivemapper입니다. 이 프로젝트는 솔라나의 고속, 저비용 트랜잭션을 사용하여 네트워크 기여자가 생성한 대량 의 데이터를 처리하고 참여에 대한 토큰으로 보상합니다. Solana의 확장성과 효율성 덕분에 Hivemapper는 운송, 물류, 도시 계획과 같은 산업을 혁신할 수 있는 잠재력을 지닌 기존 매핑 서비스에 대한 탈중앙화 대안을 만들 수 있습니다.
솔라나의 고성능 블록체인은 자본 효율적인 금융 시장을 창출할 수도 있습니다. 예를 들어 Phoenix는 온체인 CLOB(중앙 제한 오더북 )에서 개발된 솔라나 기반 탈중앙화 거래소 입니다. 이 접근 방식은 솔라나의 초당 4,000건의 거래 처리 능력, 400밀리초의 블록 시간, 낮은 수수료를 활용하여 Nasdaq이나 거래소 와 유사한 거래 경험을 제공할 수 있습니다. 마찬가지로, MarginFi는 더 빠른 속도와 더 나은 예측 가능성으로 담보를 관리함으로써 변동성이 큰 롱테일 자산의 담보 대출을 가능하게 하는 솔라나 기반 대출 프로토콜입니다. 솔라나의 속도와 낮은 수수료는 MarginFi의 매우 효율적인 청산의 핵심이며, 부실 채권이 다른 시장 참여자에게 미치는 영향을 최소화하는 데 도움이 됩니다. 이는 월스트리트의 마지막 금융 위기 동안 특히 유용했습니다.
이는 솔라나의 모놀리식 아키텍처가 어떻게 고품질 애플리케이션을 가능하게 하는지 보여주는 몇 가지 예에 불과합니다. 더 많은 개발자가 솔라나를 기반으로 개발하고 구축하는 데 따른 많은 이점을 깨닫게 되면 솔라나의 고성능 블록체인을 사용하는 혁신적인 프로젝트가 점점 더 많아질 것입니다.
4. 강력한 기본적 성장
솔라나의 상황은 실시간으로 변화하고 있으며, 사용자 증가 및 거래 수수료와 같은 주요 기본 요소가 빠른 속도로 가속화되고 있습니다. 솔라나는 이전 주기에서 이더 의 NFT 지배력을 대체하면서 소매 사용자와 밈 통화 거래자 의 주요 목적지가 되었습니다.
솔라나의 고유 활성 주소는 2020년 10월 14,000개에서 2023년 10월 202,000개(현지 최저치)로 급증했으며 현재 약 134만 개에 달해 플랫폼에서의 사용자 활동이 눈에 띄게 증가했습니다. 동시에, 네트워크의 우선 수수료도 폭발적으로 증가하여 2023년 중반 월 100,000달러 미만에서 2024년 3월 6천만 달러 이상으로 역대 신고점 했습니다. 이는 솔라나 블록 공간에 대한 강력한 수요에 대한 압박을 강조합니다. .
솔라나의 소매 채택 급증을 보여주는 가장 분명한 징후 중 하나는 생태계에서 새로운 토큰이 폭발적으로 증가한다는 것입니다. 2024년 1월부터 대량 새로운 토큰이 솔라나로 흘러들어올 것이며, 이러한 새로운 토큰의 양은 BNB, 이더, 폴리곤과 같은 다른 체인을 훨씬 능가합니다. 2024년 5월까지 솔라나는 DEX의 모든 신규 토큰 중 85%를 차지하게 됩니다. 이는 1년 전의 50%에서 증가한 수치입니다. 솔라나 기반 토큰의 성장은 밈 코인 활동에 따른 솔라나의 소매 채택 강도를 반영합니다.
Solana의 기본 지갑인 Phantom은 iOS App Store 순위를 장악하여 Solana의 대량 소매 사용자 유입을 더욱 입증합니다. 5월 말부터 6월 초까지 팬텀(Phantom)이 금융 애플리케이션 1위를 차지했습니다. 더욱 놀라운 점은 매우 인기 있는 소셜 미디어, 엔터테인먼트, 게임 앱을 제치고 모든 카테고리에서 무료 앱 목록 1위를 차지했다는 것입니다. 암호화폐 지갑이 미국 전체 앱 스토어에서 가장 많이 다운로드된 앱이 된 것은 인상적인 업적이며 솔라나가 대대적으로 주류로 채택되고 있음을 보여줍니다. 이러한 소매 사용자 유입은 Solana DEX의 밈 코인 거래 붐과 밀접한 관련이 있습니다.
DEX에 관해 말하자면, 솔라나의 탈중앙화 거래소 점유율 2021년 초 거의 0%에서 2024년 5월 24% 이상으로 급등했습니다. 성장률은 놀랍습니다. 2024년 5월에만 솔라나가 DEX 거래 증가의 60% 이상을 차지했습니다. 이는 Solana DEX 생태계의 놀라운 모멘텀을 보여주며, 고성능 아키텍처를 통해 어떻게 경쟁사로부터 시장 점유율 빠르게 확보할 수 있었는지 강조합니다.
결정적으로, 솔라나의 급증하는 사용자 활동과 DEX 거래량은 SOL 토큰 보유자에게 실질적인 경제적 가치로 나타나고 있습니다. 거래 수수료와 MEV로 측정되는 솔라나 거래로 생성된 총 가치는 이더 과 비교할 수 있을 정도로 성장했습니다. 이는 솔라나가 채택률을 높이고 강력한 플라이휠 효과를 창출하고 있음을 강조합니다. 사용량이 많을수록 수수료가 늘어나며, 결과적으로 더 많은 스테이킹 유치하여 네트워크를 더욱 탈중앙화 하고 안전하게 만듭니다.
솔라나의 소매 사용자 기반 확대, 기록적인 토큰 발행, DEX 성장 지배력, 스테이킹 보상 급증 등이 합쳐져 놀라운 펀더멘털을 형성합니다. 솔라나의 아키텍처적 장점은 블록체인 분야로 유입되는 새로운 수요의 상당 점유율 포착하여 이더 의 경쟁자로 부상하는 것을 가속화할 수 있습니다. 모든 실린더에서 펀더멘털이 작동되는 가운데 솔라나는 상승 궤도를 계속 이어갈 준비가 되어 있는 것으로 보입니다.
5. 결론
Solana의 모놀리식 디자인과 최적화에 대한 끊임없는 집중은 사용자 경험, 개발자 민첩성 및 보안에 고유한 이점을 제공합니다. 블록체인 산업이 성숙해짐에 따라 이러한 이점을 통해 솔라나는 경쟁이 치열한 생태계에서 성장하고 시장 점유율 확보할 수 있습니다.
앞으로의 길이 순탄하지는 않겠지만, 솔라나의 기본 원칙은 전진하고 있습니다. 소매점 채택이 급증하고 개발자들이 솔라나에서 획기적인 애플리케이션을 구축하기 위해 몰려들고 있으며 가치 창출이 가속화되고 있습니다. 솔라나 생태계가 지속적으로 성장하고 성숙해짐에 따라 솔라나의 아키텍처적 장점과 활발한 커뮤니티는 밝은 미래를 위한 좋은 징조입니다.
