작성자: Zach Rynes, ChainLinkGod 컴파일러: Bai Shui, 진써차이징(Jinse)
전 세계 모든 금융 자산의 토큰화는 불가피합니다.
몇 년 전에는 이것이 논란의 여지가 있는 발언이었을지 모르지만, 암호화폐 업계는 더 이상 이런 말을 하는 것이 아닙니다. BlackRock의 공동 창업자이자 CEO인 Larry Fink는 이제 토큰화의 불가피성과 이것이 글로벌 금융 시스템에 가져올 수 있는 이점에 대해 정기적으로 이야기합니다. 세계 최대 자산 관리자인 BlackRock의 자산 관리 규모(10조 5천억 달러)은 전체 암호화폐 자산 클래스 시총(2조 5천억 달러)의 4배가 넘습니다.
즉, 전체 암호화폐 산업의 가치보다 더 많은 자본을 관리하는 기관은 글로벌 금융 시스템과 그 모든 자산이 암호화폐 레일에서 토큰화된 형태로 존재할 것이라고 전 세계에 알리고 있습니다. 이는 무시할 수 없는 신호입니다.
이 토큰화된 현실은 대부분의 사람들이 생각하는 것보다 더 빠르게 다가오고 있습니다. BlackRock의 BUIDL 펀드(이더 메인넷의 미국 정부 증권 바구니 토큰화)는 이제 4억 6천만 달러를 초과하여 불과 몇 달 만에 퍼블릭 블록체인 온체인 발행된 최대 규모의 토큰화된 펀드가 되었습니다.
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그러나 아이러니한 점은 점점 더 많은 세계 최대 금융 기관들이 자본 시장에 대한 자산 토큰화의 가치를 인식하고 심지어 토큰화된 금융 상품을 출시할 때까지 일반 사람들(개인 투자자)은 여전히 암호화폐를 "투기적 카지노"라고 생각한다는 것입니다. "라는 실제적인 유용성이나 사회에 대한 가치 제안이 전혀 없습니다.
솔직히 그들을 비난하는 것은 어렵지 않습니다.
폭식 후 아침 숙취처럼 2021년 암호화폐 붐은 400억 달러 규모의 폰지 사기, 거의 모든 개인 투자자 대출 플랫폼의 파산, 널리 보도된 FTX 사기의 붕괴로 끝났습니다. 수백억 달러의 개인 투자자 자본이 하룻밤 사이에 증발해 다시는 볼 수 없게 되었습니다.
2024년은 미국 법원이 명령한 현물 비트코인 ETF 출시, 후속 이더 ETF 승인, 암호화폐가 초당적 논의의 초점이 되는 선거 주기로 신선한 공기를 불어넣는 해입니다. 하지만 그럼에도 불구하고 암호화폐를 둘러싼 부정적인 인식은 사라지지 않았습니다.
그렇다면 자산 토큰화와 관련하여 기관과 개인 투자자 사이에 존재하는 정보 비대칭 문제를 해결할 수 있는 방법은 무엇일까요?
스테이블코인.
디지털 달러: 암호화폐에 대한 시각적 홍보
암호화는 대중에게 간결하게 설명하기에는 매우 어려운 개념입니다. 업계에는 암호화, 분산 시스템, 게임 이론, 경제, 정치 과학 및 기타 여러 분야가 포함됩니다. 대부분의 사람들은 금융 시스템이 실제로 어떻게 작동하는지 이해하지 못하므로(그럴 필요는 없음) 암호화폐가 해결하도록 설계된 문제는 대체로 생소합니다.
컴퓨터에 대해 전혀 모르는 사람에게 인터넷이 무엇인지 설명한다고 상상해 보십시오.
따라서 암호화폐에 대한 단일한 보편적인 설명은 없습니다. 대신, 암호화폐에 관심이 있는 사람들은 중앙은행의 역사적 실패와 명목화폐의 평가절하에 대한 독백으로 넘쳐나는 반면, 이미 암호화폐에 대해 모든 것을 알고 있는 사람을 제외한 모든 사람에게 거의 치명적인 업계 전문 용어를 흡수하고 있다는 것입니다. 다른 사람은 그것을 이해할 수 있습니다.
하지만 스테이블코인은…
사람들은 스테이블코인을 이해합니다.
Stablecoin은 사람들이 이미 알고 매일 상호 작용하는 개념(미국 달러)을 취하고 그렇지 않은 것(블록체인)을 추가하기 때문에 강력한 구조입니다. 이는 호기심의 격차를 야기할 뿐만 아니라 사람들이 스테이블코인을 비교하는 기본적인 정신 모델을 갖고 있기 때문에 암호화폐의 핵심 차이점과 장점이 더욱 분명해집니다.
비트코인 및 그 파생상품과 같은 암호화폐 기반 자산을 설명할 때 필연적으로 발생하는 실존적인 "돈이란 무엇인가"라는 질문을 회피함으로써 스테이블코인의 존재는 암호화폐가 자산을 가장 잘 표현한다는 중심점 관점 제기합니다 .
실제로 스테이블코인을 사용하면 인터넷에 연결된 사람이라면 누구나 전 세계 누구에게나 달러를 전송할 수 있습니다. 거래는 1초 이내에 완료되며 비용은 1페니 미만입니다. 임대료를 추구하는 중개자도 없고, 은행 계좌도 필요하지 않으며, 억압적인 자본 통제도 없고, 며칠 간의 결제 지연도 없고, 헛소리도 없습니다.
스테이블코인의 이점은 현지 통화가 과잉된 국가에 거주하는 사람, 국경을 넘어 돈을 보내려고 하는 사람, 단순히 주말이나 공휴일에 금융 거래를 하려는 사람에게 분명합니다.
스테이블코인 형식(디지털 달러)으로 미국 달러를 정기적으로 거래하기 시작하면 전통적인 은행 서비스를 다시 사용하는 것은 매우 구식이라고 느낄 수 있습니다. 이는 광섬유 기가비트 인터넷에서 다시 56K 전화 접속으로 전환하는 것과 유사합니다.
시장 수요 측면에서 데이터는 그 자체로 말해줍니다. Stablecoin은 월별 활성 사용자, 거래량, 유통량 등 어떤 지표를 보든 상관없이 역대 신고점 으로 제품 시장 적합성을 달성했습니다.
이에 비해 스테이블코인이 보유하고 있는 미국 재무부 채권의 총량은 약 1,450억 달러로 미국 재무부 채권 보유자 중 16번째로 큰 규모입니다. 노르웨이, 사우디아라비아, 한국보다 더 많습니다. 미국 정부 채무 의 가장 크고 가장 빠르게 성장하는 구매자 중 하나로서 미국 달러의 글로벌 지배력을 공고히 하는 스테이블 코인을 통해 미국은 시간이 지남에 따라 스테이블 코인의 존재와 개발을 점점 더 지원할 것입니다.
핀테크와 스테이블코인의 통합
스테이블코인이 기존 핀테크 결제 애플리케이션을 대체하도록 설계되었다고 생각할 수도 있지만 이는 사실과 더 다를 수 있습니다. 자체 스테이블코인을 출시함으로써 기존 핀테크 기업은 블록체인 기반 결제의 비용 및 속도 이점을 누릴 수 있을 뿐만 아니라 결제 산업의 단편화도 제거할 수 있습니다.
Venmo 지갑에서 Cash App 지갑이나 기타 일반적인 결제 앱의 조합으로 돈을 보낼 수 없습니다. 이는 정말 말도 안되는 일입니다. 반면에 스테이블코인은 어떤 지갑 소프트웨어를 사용하는지에 관계없이 두 당사자 간에 전송할 수 있습니다. 사용자 경험의 향상은 부인할 수 없으며 소비자는 이를 기대합니다.
또한, 개방적이고 프로그래밍 가능한 특성을 고려하여 스테이블 코인(핀테크 회사에서 발행)은 기존 DeFi 프로토콜 및 온체인 금융 애플리케이션에 원활하게 통합될 수 있습니다. 이로 인해 기존 핀테크 회사는 수익 창출과 같은 온체인 애플리케이션과 상호 작용하는 동시에 전용 고객 지원을 받기를 원하는 소비자를 위한 인터페이스 레이어로 특히 적합합니다.
토큰화된 자산과 마찬가지로 이러한 현실도 사람들이 인식하는 것보다 빠르게 다가오고 있습니다.
PayPal USD(PYUSD)는 세계 최대 결제 프로세서에서 출시되었으며 현재 여러 퍼블릭 블록체인 온체인 사용할 수 있는 4억 달러 이상의 스테이블코인입니다. PYUSD는 탈중앙화 거래소 및 대출 플랫폼을 포함하여 전체 DeFi 경제에 통합됩니다.
“PayPal USD는 가상 환경에서 경험에 대한 지불 마찰을 줄이고, 친구와 가족을 지원하기 위해 신속한 가치 이전을 촉진하고, 돈을 보내거나 국제 결제를 하고, 개발자와 창작자에게 직접 이동할 수 있도록 하며, 세계 최대 브랜드의 지속적인 활동을 촉진하도록 설계되었습니다. 디지털 자산 확장으로 전환하세요." - PayPal
스테이블 코인을 직접 발행하는 PayPal과 같은 금융 기술 회사 외에도 Visa와 같은 유명 결제 카드 네트워크에서도 스테이블 코인 결제 개선에 대한 종합적인 연구를 발표하고 Visa 카드 결제가 국내에서 결제될 수 있도록 현장 파일럿에 적극적으로 참여하고 있습니다. 서클의 USDC.
Visa의 암호화폐 부문 책임자인 Cuy Sheffield는 다음과 같이 말했습니다: “USDC와 같은 스테이블코인과 솔라나, 이더 과 같은 글로벌 블록체인 네트워크를 활용함으로써 우리는 국경 간 결제 속도를 높이고 고객들에게 쉽게 결제할 수 있는 현대적인 옵션을 제공하는 데 도움을 주고 있습니다. Visa 금고에서 자금을 보내거나 받습니다."
간단히 말해서, 스테이블코인은 여기에 존재합니다. 기존 결제 산업 내에서 이들의 존재감이 커짐에 따라 소비자가 스테이블코인에 더 쉽게 접근할 수 있고 판매자가 스테이블코인을 더 쉽게 수용할 수 있게 됨으로써 활용도가 확대됩니다.
온체인 금융 혁신
위의 내용을 염두에 두고 사람들이 암호화폐를 사용하도록 돕기 위한 조언은 다음과 같습니다. 암호화폐 모바일 지갑(예: Coinbase Wallet)을 다운로드하고, 개인 키를 생성하고, 거래할 스테이블 코인을 제공하도록 하세요.
오늘날의 암호화폐에 대한 엔드투엔드 사용자 경험은 결코 완벽하지는 않지만, 현재 상태에서도 스테이블코인 거래는 전통적인 국제 은행 송금과 비교할 때 크게 다릅니다. 기술적 복잡성은 계속해서 추상화될 것이며 암호화폐의 핵심 이점은 더욱 분명해질 것입니다.
이것이 궁극적으로 트로이 목마 효과가 작용하는 지점입니다. 암호화폐의 실질적인 이점을 직접 경험한 사람은 금융의 모든 측면이 스테이블코인처럼 작동하도록 요구하기 시작할 것입니다. 전 세계적으로 접근 가능하고, 완전히 투명하며, 최소한으로 클레임, 항상 온라인 상태이며 조작하기 어렵습니다.
미국 달러가 전송되는 방식을 개선하면서 시작된 것이 글로벌 금융 시스템을 스마트 계약과 토큰화된 자산을 기반으로 하는 온체인 환경으로 변화시키는 방향으로 발전했습니다.
완전한 온체인 금융 시스템의 가능성은 무궁무진합니다.
결제 처리 솔루션을 사용하면 판매자는 선호하는 통화만 받는 동시에 대체 가능하거나 대체 불가능한 자산을 결제로 수락할 수 있습니다(예: 주식, 비트코인 또는 토큰화된 디지털 아트를 사용하여 식료품 비용을 지불하고 수신자는 USD 스테이블 코인으로 받음).
처음부터 끝까지 투명하게 추적할 수 있는 소액 결제 및 실시간 결제 스트림을 통해 온라인 창작자, 독립 출판물 또는 사회적 대의를 지원할 수 있는 능력.
자율 주행 택시 네트워크는 자체 수익을 수집하고 전기 소비, 통행료, 기계 수리 및 업그레이드와 같은 비용을 자동으로 지불할 수 있습니다(인공 지능을 통해 완전히 자동화된 모든 서비스에는 온체인 경제 시스템이 필요함).
인터넷 연결만 있으면 누구나 세계에서 가장 크고 가장 부유한 기업과 동일한 투자 기회와 수익을 얻을 수 있는 진정한 글로벌 자본 시장을 만드세요.
이것은 단지 높은 수준의 개념일 뿐입니다. 1990년대 초반에는 어떤 인터넷 기반 사용 사례가 글로벌 수준으로 확장될지 정확하게 예측하는 것이 거의 불가능했던 것처럼 온체인 금융 시스템을 구축하는 경우에도 마찬가지입니다.
궁극적으로 스테이블코인은 완전히 토큰화된 경제를 향한 첫 번째 디딤돌입니다. 이는 진정한 제품 시장 적합성을 달성하기 위한 최초의 암호화폐 기반 사용 사례 중 하나일 뿐만 아니라 신규 사용자에게 암호화폐 및 토큰화의 핵심 가치 제안을 간결하게 보여주기 위한 필수 도구이기도 합니다.
따라서 다음에 누군가 암호화폐가 무엇인지 묻는다면 한 시간짜리 강의를 건너뛰고 디지털 달러에 대해 소개하세요.
