코인업계 사람들은 자신만의 618을 가지고 있습니다.
일주일 간의 하락세를 보인 뒤 6월 18일 시장은 또 다른 지진을 겪었습니다. 이른 아침에도 비트코인은 시장 지지가인 65,000달러 이하로 거의 떨어지지 않았고, 이에 따라 이더 도 3,400달러 이하로 하락해 24시간 동안 6.23% 하락했습니다. MEME의 왕 SOL은 하락세를 감추지 못했습니다. 한때 127.22 USDT로 하락해 10.98% 하락했습니다.
주류 코인들은 여전히 암울한 상황이고, 알트코인들이 개선되고 있다고 말하기는 더욱 어렵습니다. 알트코인들은 일반적으로 '부진' 추세를 보이고 있으며, 최근 온라인에 올라간 ZK는 대부분 20% 이상 하락했습니다. 0.2 USDT, 36% 이상 하락. 코인글래스 데이터에 따르면 어제 오후 2시 기준으로 전체 네트워크에서 24시간 만에 3억 1,800만 달러의 포지션이 청산됐고, 주요 청산은 매수 포지션이고, 매수 주문 청산액은 2억7000만 달러를 넘어섰다. 이에 영향을 받아 암호화폐 시총 도 다시 줄어들어 최소 2조 4600억 달러로 떨어졌습니다.
비트코인이 현재 65,000달러 이상으로 회복되었지만 이러한 상황 대면 시장의 정서 부각되고 있습니다. 불과 몇 달 전만 해도 비트코인이 연말까지 100,000에 도달하고 불장(Bull market) 본격화될 것이라는 것이 시장의 일반적인 합의였습니다. 무슨 일이 일어났나요?
결과를 검토한다고 해서 귀속의 문제를 피할 수는 없습니다. 그러나 이번 비트코인 하락세만 논하자면 최종 분석에서는 여전히 유동성이 부족합니다.
이번에 비트코인 상승을 이끈 핵심 요인은 의심할 여지 없이 비트코인 현물 ETF다. 기관 자금의 급속한 유입으로 인해 비트코인에 대한 수요가 급증하여 비트코인이 US$40,000에서 US$73,000로 치솟게 되었고, 궁극적으로 비트코인 합의에 중요한 지지를 제공했습니다. 그러나 이러한 합의도 최근 반발을 겪었습니다. 6월 10일부터 6월 17일 현재 대부분의 비트코인 ETF는 지난 주에 8억 1천만 달러에 달하는 순유출을 보였고 기관의 구매력은 점차 감소했습니다.
이 표시는 회전율에서도 볼 수 있습니다. 온체인 회전율은 계속 감소하고 있으며 24시간 회전율은 3.91%에 불과합니다. 거래소 의 재고 잔액 도 감소하고 있다. 지난주 거래소 의 BTC 재고 잔액은 6월 19일 기준 BTC 거래소 잔액 잔액 만6500개로 부진한 매도 정서 반영해 거의 역대 최저 수준에 이르렀다.
데이터 성과 이면에는 거시적 기대의 약화가 있습니다. 연준은 지난 6월 12일 통화정책회의에서 연방기금 금리 목표 범위를 시장 전망에 맞춰 5.25~5.5%로 그대로 유지했다. 공개된 금리 인상 경로의 점도표를 보면 연준 관계자들은 중앙 연방기금 금리는 2024년 말까지 5.1%로 하락할 예정입니다. 이는 올해 금리 인하가 단 한 번만 있을 수 있다는 의미입니다. 이는 이전에 예상했던 두 번의 금리 인하보다 적습니다. 해당 발언이 나온 후 리스크 시장은 분명히 영향을 받았고, 암호화폐 시장은 헤지 역할을 하여 6억 달러 이상의 디지털 자산 투자 상품이 인출되었습니다.
한편, 소위 '채굴자 항복' 현상도 비트코인 가격 추세에 영향을 미치고 있다. 반감 이후 채굴 비용의 지속적인 증가로 인해 채굴자들은 운영 및 확장을 보장하기 위해 현금 흐름 위기에 직면해 있습니다. 성과로 볼 때 최근 채굴 풀 이전, OTC 거래량 급증 및 대형 상장 광산 회사가 크게 증가했습니다. 보유 지분을 줄였습니다. 6월 11일에만 세계 최대 비트코인 채굴 회사인 마라톤 디지털(Marathon Digital)이 1,200비트코인을 판매하여 3월 말 이후 채굴자 일일 최대 판매량을 기록했습니다. 6월을 보면 채굴자들의 비트코인 OTC 데스크 잔액 54,000BTC를 넘어 1년 만에 최고치를 기록했다.
빈번한 부정적인 뉴스에도 불구하고 데이터 관점에서 볼 때 65,000-69,000달러 범위는 여전히 BTC 투자자가 가장 큰 규모로 시장에 진입하는 범위이므로 비트코인은 이 가격에 판매를 꺼릴 가능성이 더 높습니다. 그것은 가치 지지를 얻었습니다. 이는 포지션 의 변화와도 관련이 있습니다. 고액 보유자가 시장에 진입함에 따라 단기 이익이 매출에 영향을 미치는 주요 요인이 되지는 않을 것입니다. 이러한 관점에서 볼 때 이러한 불안정하고 약간 지루한 시장은 계속될 것입니다. .
비트코인 가격대의 투자자 분포, Source X 플랫폼
비트코인은 제도적 지원을 받지만 다른 통화는 그리 좋지 않습니다. 전통적인 불장(Bull market) 전송에서 일반적인 경로는 안정성이 높은 자산에서 안정성이 낮은 자산으로 점차적으로 침몰하고 확산되며, 저수익 소스, 즉 주류 통화 - 알트코인 - MEME 통화에서 고수익 선호를 활성화하는 것입니다. - 다른 부문이지만 올해는 예전만큼 길이 좋지 않습니다.
이번 불장(Bull market) 의 주목할만한 특징은 유동성의 사이펀 효과입니다. 많은 양의 유동성이 비트코인 생태계에 유입되었지만, 기관으로부터의 새로운 자금이 다른 영역으로 유출되지 않았습니다. 퍼블릭 체인 생태계에는 강력한 애플리케이션이 등장하지 않습니다. 가치 코인은 실적이 저조했지만 MEME에 의해 쫓겨났습니다.
올해 토큰 카테고리 성장 성과, 출처: Binance
올해 뜨거운 논쟁을 불러일으킨 VC 토큰 역시 이러한 상황을 더욱 악화시켰습니다. VC 토큰의 선형 잠금 해제로 인해 잠금 해제 기간이 지나면 대량 의 토큰 개인 투자자 인수할 사람이 없게 되었습니다. 유동성이 감소하고 토큰 가격이 더욱 하락했습니다. Token Unlocks의 보고서에 따르면 2024년부터 2030년까지 약 1,550억 달러 토큰 언락. 이는 시장이 이를 흡수하려면 최소 800억 달러의 유동성을 늘려야 함을 의미합니다. 지난 주에는 Aptos, Immutable X, Strike, Sei Network, Arbitrum 및 ApeCoin과 같은 프로젝트에서 대규모 잠금 해제로 인해 4억 8,300만 달러 상당의 토큰이 매각되었습니다.
애플리케이션에는 혁신이 없고 공급과 수요의 불일치 및 제한된 유동성이 있습니다. 올해 3월 이후 알트코인의 거래상황 는 공정한 출시 및 수익 창출 효과 측면에서 MEME 코인만큼 공격적이지 않습니다. , 그리고 그 가치는 강하지만 주류 동전만큼 좋지는 않습니다. 샌드위치 비스킷은 투자자들의 눈에 딜레마가 되었습니다. Shenyu는 이전에 이 불장(Bull market) 에서 모방 시장이 없을 수 있다고 말했습니다. 지난주 CRV 청산 효과의 영향으로 알트코인들은 예상대로 또 다시 피바다가 됐다.
실제로 시장의 불장(Bull market) 컨센서스가 반년 넘게 지속되고 있지만 돈벌이 효과는 눈에 띄게 줄어들고 있다. MEME, 에어드랍, 위조 계약을 플레이하는 극소수 개인 투자자 폭풍에 휩싸일 만큼 운이 좋았거나 비트코인을 다이아몬드로 보유했던 수익자들을 제외하고는 시장, 거래소, CeFi 및 DeFi는 이전에 융자 하고 코인을 발행한 프로젝트 당사자가 가장 큰 이익을 얻었으며 약한 수익 창출 효과와 가치 차이로 인해 현재의 상호 분리 상황이 악화되었습니다.
이러한 맥락에서 상황을 어떻게 타파할 것인가가 시장 논의의 초점이 되었습니다. 현재 상황으로 볼 때 시장의 상승은 전적으로 정보에 의해 좌우됩니다. 아마도 가장 직접적인 개선은 거시 유동성의 유입일 것입니다. 이것이 모두가 연준의 금리 인하에 대해 그토록 우려하는 이유입니다. 실제로 유럽중앙은행(ECB)이 금리 인하를 발표한 이후 암호화폐는 상당한 부양 효과와 함께 소폭의 성장을 경험했습니다. 그러나 유동성이 주류 통화 이외의 다른 부문에도 도달할 수 있을지는 여전히 의구심이 남아 있습니다.
거시산업 관점에서 볼 때, 미국 선거는 또 다른 이점을 가져다 줄 수 있습니다. 선거가 다가옴에 따라 트럼프와 바이든 간의 암호화폐 전쟁이 격화됩니다. 트럼프는 암호화폐 기부를 받고 NFT를 대중화한 후 비트코인 채굴자 컨퍼런스를 공개적으로 지지하는 등 빈번한 조치를 취했으며 소셜 플랫폼에 "나머지 비트코인은 모두 미국에서 만들어지기를 바랍니다"라는 글을 올리며 자신이 백악관 비트코인이 되겠다고 말했습니다. 광부를 옹호하는 사람들은 광부가 전력망에 대한 에너지 공급을 안정화하는 데 도움을 줄 수 있다고 말합니다. 바이든 역시 평소 조심스러웠던 태도를 바꿔 7월 초 처음으로 비트코인 라운드테이블 회의에 참석할 예정이다.
양측의 입장은 암호화폐를 정치적 게임으로 만들어 암호화폐 규제의 새로운 시대를 열었습니다. 이더 ETF가 대표적인 예다. 통과 가능성이 전혀 없는 상태에서 역사적인 반전을 완성한 컨센시스는 최근 소셜미디어를 통해 SEC가 이더 2.0에 대한 조사를 종료하고 ETH에 증권 거래 수수료가 없음을 확인했다고 발표했다. 이더 생태계가 오랫동안 기다려온 상승세가 다가왔습니다. 블룸버그 애널리스트들의 예측에 따르면 이더 이더 현물 ETF는 7월 2일 이전에 출시될 것으로 예상된다. 비트코인의 사이펀과 비교할 때 이더 ETF의 성장은 생태계 시장을 직접적으로 자극할 가능성이 더 높으며 이는 또한 가장 예측 가능하다. 가까운 장래에 혜택을 누리십시오.
그러나 시장가격과 시장상황 분석에 있어서 애널리스트와 기관 역시 서로 다른 의견을 갖고 있다.
앞서 알려진 호재와는 달리 618년 이후에도 하락세는 지속될 것이라는 분석도 있다. 저명한 암호화폐 분석가인 Rekt Capital에 따르면 BTC 가격 클러스터는 $71,600의 고점 근처에서 형성되었으며 이는 건강한 재설정을 위해 더 많은 잠재적인 하락 조치와 $64,000 미만의 하락이 필요할 수 있음을 나타냅니다. 암호화폐 거래자 타이탄은 월별 차트의 기술적 패턴을 기반으로 비트코인이 7월 1일에 60,000달러 이하로 떨어질 수 있다고 믿고 있습니다. 온체인 분석가인 Ali는 X 플랫폼에 역사적으로 비트코인이 일반적으로 3분기에 평균 수익률이 6.49%에 불과하고 중간 수익률이 -2.57%로 부진한 실적을 올렸다고 게시했습니다.
비트코인 월간 차트, 출처: Titan of Crypto
그러나 전반적으로 단기적인 하락 관점 와 장기적인 상승 관점 기관의 공통된 관점 입니다. QCP Capital, Bitfinex 및 10x는 모두 연말에 80,000-120,000의 합의가 강조되면서 BTC가 계속 상승할 것이라고 강조했습니다. 고래 같은 견해를 갖고 있는 것으로 보인다. 데리비트 아시아태평양 사업부 린 첸 대표는 소셜미디어를 통해 고래 7월 말 상승 관점 옵션 7만개를 매도해 연말까지 총 7 상승 관점 기록했다고 밝혔다. 옵션 100 BTC, 미화 883,000 달러 지불 이는 고래 단기적으로 가격 신호에 대해 상대적으로 부정적인 태도를 가지고 있음을 보여줍니다.
알트코인의 경우 논란은 더욱 두드러진다. 암호화폐 헤지펀드 Lekker Capital의 설립자인 Quinn Thompson은 높은 레버리지와 미결제약정, 패닉 구매 부족, 스테이블코인 공급 정체 등의 상황에서 최선의 조치는 알트코인을 구매하지 않는 것이라고 믿습니다.
그러나 DWF Labs의 공동 창립자인 Andrei Grachev는 비트코인이 안정적으로 유지되는 한 알트코인 시장은 앞으로 몇 달 안에 시작될 것이라고 믿습니다. 비트멕스(BitMEX) 창립자인 아서 헤이즈(Arthur Hayes)는 6월 7일 알트코인을 구매하기 가장 좋은 시기라고 게시하기도 했습니다. 최근에는 도지코인 ETF가 이번 주기 말에 통과될 것이라고까지 언급하기도 했습니다. PENDLE과 DOGE의 .
어쨌든 현재 시장은 참으로 지루한 추세를 보이고 있습니다. 이런 추세가 나타날수록 투자자들은 더욱 신중해야 합니다. 결국 이 시기에는 프로젝트 당사자와 대기업 모두 가장 불안한 경우가 많습니다. 돈을 쓰는 것은 어떤 사용자에게나 현명한 행동이 아닙니다.
