주류 암호화폐와 미국 주식이 계속해서 유리한 가격 움직임을 보이고 있는 반면, 알트코인에 대한 신뢰도는 비정상적으로 낮은 수준인 것으로 보입니다 . 이전 주기에 주입된 기대로 인해 많은 사람들은 실망하고 믿지 않게 되었으며, 포트폴리오 수익률은 상승 추세에 멈췄습니다.
현상 유지
암호화폐 업계의 정서 변덕스러운 경향이 있습니다. 사람들은 특히 노출이 과다할 때 과장하는 경우가 많습니다. 편견은 마음대로 바뀔 수 있으므로 소셜 미디어에 대한 정서 정확한 시장 전망을 나타내는 신뢰할 수 있는 지표가 될 수 없습니다. 그러나 우리가 할 수 있는 일은 관련 데이터를 차트에 표시하고 이를 분석하여 상황이 얼마나 암울한지 판단하는 것입니다.
다양한 글로벌 지표를 추적하는 지수 및 종합 차트는 시장 전체에 대한 폭넓은 시각을 제공하여 대부분의 가치가 어디에 있고 어떻게 변화하는지 파악하는 데 도움이 됩니다.
지난 1년 반 동안 전체 암호화폐 시총 크게 증가했지만 변동성은 놀라울 정도로 낮았습니다. 비트코인이 역대 신고점 기록했지만, 2021년 열광 기간 동안 나타난 수준은 아직 위반되지 않았습니다. 주로 알트코인이 비트코인의 성장률을 따라잡지 못했기 때문입니다. 더 투기적인 자산으로의 자본 흐름은 예상보다 낮았으며 많은 사람들이 허를 찔렸습니다.
이 현상은 다른 모든 알트코인(이더 제외)에 대해 비트코인의 시총 직접적으로 플롯하여 비트코인의 시총 점유비율 계속 증가하고 있음을 보여줌으로써 더 잘 설명될 수 있습니다.
말할 필요도 없이 이번에 는 비트코인이 계속해서 상승하면서 시장 점유율 점점 더 많이 확보하면서 두각을 나타내면서 주목을 받았습니다. 기본적으로 알트코인은 먼지 속에 남겨둡니다. 한때 수익성이 좋았던 비트코인과 다른 시장 간의 추격 게임은 이제 헛된 꿈이 되었습니다. 유동성 부족으로 인해 진정한 일반 알트코인 시즌을 시작하려는 시도가 방해를 받습니다.
이더 부진한 가격 조치로 인해 조롱을 받았지만 여전히 상위권을 유지하고 있습니다. 밈코인이나 스테이블코인으로 표시된 모든 것 이외의 온체인 생태계 토큰에 자신을 포지셔닝하는 투기꾼은 이미 연옥에서 즐거운 시간을 보내고 있습니다. 우리는 ETH 베타 키즈와 사랑에 빠진 사람들에게 진심 어린 경의를 표합니다.
대체 시장 진입 또는 퇴출을 위한 유리한 조건을 찾는 데 널리 사용되는 지표는 시장 동태 에 대한 일반적인 견해가 현재 상황에 적용되지 않을 수 있다는 우려스러운 신호를 보내고 있습니다.
주요 자산과 기타 자산 간의 상관관계는 시장의 현재 상태를 결정하는 데 매우 유용한 것으로 입증되었습니다. 둘 사이의 차이를 추적하는 진동 케이스(파란색 선)를 통합하면 참여 수준을 구성하고 이후 융합에 사용할 수 있습니다. 알트코인이 저평가되어 결국 비트코인의 추세를 회복하고 따를 것이라고 가정하기 때문에 비트코인 가격 상승과 결합된 낮은 진동 값은 종종 구매 이유로 간주됩니다. 최근 데이터에 따르면 알트코인 상승 관점 기간은 점차 짧아지고 약해지며 불확실한 장기 프레임 보다는 단기 투자를 자극하는 것으로 나타났습니다.
겉보기에 유망해 보이는 많은 코인들은 높은 상승 잠재력을 갖고 있지만 여전히 우수한 수익을 제공하기 위해 고군분투하고 있습니다.
가장 큰 두 자산인 비트코인과 이더 에 비해 시총 상위 250개 토큰의 실망스러운 성과는 이 두 자산이 해당 분야의 많은 플레이어에 의해 과대평가되고 무시되고 있음을 반영합니다. 이는 시장 정서 에 더욱 부담을 주었습니다.
건초더미에서 바늘 찾기
시간이 지남에 따라 상황이 변했다는 것은 분명하며, 지수를 능가하기 위해서는 추세와 내러티브를 식별하는 것이 그 어느 때보다 중요해졌습니다. 모든 암호화폐에 대한 보편적 이익의 시대는 끝난 것으로 보입니다. 단편화된 유동성과 거래량 감소로 인해 상당한 이익의 대부분이 몇 가지 트랙에 집중되었습니다. 일반적인 지표는 알트코인이 그룹으로서 어려움을 겪고 있으며 가치를 거의 추가하지 못하고 있음을 시사하지만 개별 자산 그룹의 차별화된 성장을 가립니다.
다양한 암호화폐 카테고리의 성장
시장 바닥 이후 다양한 다른 통화에 비해 다양한 자산 클래스의 시총 증가.
랠리가 시작된 이후 카테고리별 시총 변화를 엄밀히 살펴보면 대부분의 성숙한 카테고리가 벤치마크를 밑돌았다는 것을 알 수 있습니다. 반면에 대량, 견인력, 새로운 개발이 풍부한 신흥 트랙은 매우 좋은 성적을 거두고 있습니다. 모든 산업에 이상치가 존재할 수 있으며, 선별된 그룹 내에서의 성장은 해당 자산의 성과를 모호하게 나타낼 뿐이라는 점은 주목할 가치가 있습니다.
지금까지 일어난 모든 일을 검토하고 누가 옳고 그른지 판단하기 위해 관련 카테고리를 강조하고 가장 귀중한 자산의 가격 수익률을 측정해 보겠습니다.
가격 수익률 계산 방법:
최근 출시된 제품이 동종 1위를 차지했다는 점을 고려하여 시작 가격은 2022년 11월 21일 또는 CoinGecko의 첫 번째 항목부터입니다. 현재 가격은 작성 시점(2024년 6월 18일)을 기준으로 협의되었습니다.
Price_return_% = ((현재 가격 - 시작 가격) / 시작 가격) * 100
밈코인
Memecoins는 확실히 이번 주기의 주제입니다. 작년에 Memecoins는 복권보다 빨리 부자가 될 수 있다는 신화를 더 많이 만들어냈고, 충분한 부를 빼앗아갔습니다.
시장 점유율 의 거의 절반을 차지하는 Dogecoin 및 Shib과 같은 코인은 거의 상승하지 않았기 때문에 Memecoins의 전체 평가 비율 변화는 예상만큼 크지 않았습니다. 이더 의 매우 성공적인 토큰 외에도 대부분의 밈 활동은 Solana와 최근에는 Base에서 발생합니다. 가장 높은 수익률을 기록한 3개의 밈 코인과 상위 10위 안에 새로 진입한 밈 코인은 솔라나에서 나온 것이며, 밈 코인 중 2개는 5자리 이상의 수익률을 기록했습니다.
디파이
소득. 기초. 금융의 미래. 더 많은 사람들이 블록체인에 참여함에 따라 프로토콜 사용, 거래량 및 총 가치 고정 지표가 모두 상승 있습니다. 이 모든 것이 새로운 확장을 의미합니까? 그렇지 않습니다.
혁신과 제품 시장 적합성을 제쳐두고, Pendle과 The Graph를 제외한 모든 프로젝트가 비참하게 실패했기 때문에 DeFi(1.0 제외) 토큰의 가격 수익은 끔찍할 정도였습니다. 유동성 스테이킹 시장은 지난 몇 년 동안 엄청난 성장과 채택을 보였지만 유동성 래퍼를 대표하는 거버넌스 토큰은 그렇지 않았습니다. 탈중앙화 거래소 와 관련된 토큰은 모든 코인 중에서 가장 심각한 가격 변동을 겪었으며 Jupiter만이 녹색 상태로 남아 있습니다.
위의 차트는 업계에 대한 걱정스러운 선례를 제시하지만 아마도 업계의 조상인 DeFi 1.0은 기대치를 뛰어 넘었습니다.
높은 가치 평가, 높은 수익률, 높은 활용도에도 불구하고 전통적인 프로토콜은 감가상각을 상쇄하기 위해 수익률 전략을 사용하지 않는 한 이번 주기에 투자가 부진한 것으로 입증되었습니다. DeFi 프로토콜에서 반복되는 주제는 평범한 성능으로 인해 유동성 채굴 이상의 토큰 사용 사례가 부족하다는 것입니다. 수수료 전환은 보유 자산을 희석시키는 대신 사용자에게 실제 혜택을 제공함으로써 토큰에 상당한 구매 압력을 가하기 때문에 절약이 될 수 있습니다.
L1
투기꾼들 사이에서 지금까지 가장 인기 있고 자주 거래되는 카테고리인 레이어 1 블록체인은 업계의 얼굴이며 역사적으로 비트코인과 이더 선두를 차지하면서 견고한 가격 조치를 보여왔습니다. 이 분야의 발전으로 인해 시장 지배력을 놓고 경쟁하는 수백만 개의 대안이 생겨났습니다. 그들의 성공은 숙련된 빌더와 애플리케이션과 지속적으로 상호 작용하는 대규모 사용자 기반을 끌어들이는 번성하는 생태계를 육성하는 능력과 밀접하게 연관되어 있습니다. 어떤 경우에는 기술 사양만으로도 존재감을 확립하기에 충분합니다.
목록에 있는 많은 L1 토큰은 여러 성장을 이루었으며 3개는 해당 카테고리의 다른 토큰을 능가하여 리더가 되었습니다. 솔라나는 이 사이클의 레이어 1 게임으로 환영받았으며, 단순히 수익 때문만이 아니라 시장에서 가장 많이 사용되는 체인 중 하나이자 사실상의 밈코인 허브로 빠르게 성장했습니다. Kaspa는 주류 관심이 부족하고 거래량이 상대적으로 낮음에도 불구하고 수익률은 Solana를 능가합니다.
L2
확장성과 비싼 거래 수수료 문제를 해결하기 위해 롤업은 온체인 생태계의 필수적인 부분으로 자리 잡았습니다.
그들이 활용하는 기본 레이어와 달리 L2 토큰은 평범한 수익률을 보이는 반면 Starknet 및 Arbitrum과 같은 유통량이 적고 가치가 높은 VC 토큰은 심각한 손실을 입었습니다. 가치의 상당한 성장은 제로 지식 및 비트코인 인프라와 관련된 새로운 개념과 관련된 것으로 입증됩니다.
결론적으로
혹독한 시장 현실에 대면 하고 청산 이메일을 받고 알트코인이 죽었다고 생각한다고 해서 비난받을 수는 없습니다. 현재 시점에서 일부 시류에 편승하지 않고서는 비트코인과 이더 에서 승리하는 것이 점점 더 어려워지고 있다는 것은 분명합니다. 지속적으로 온라인에 접속하거나 영향력 있는 사람이 아닌 이상 모든 트렌드를 활용하는 것은 불가능합니다. 이러한 가격을 둘러싼 부정적인 정서 포트폴리오의 균형을 재조정하고 리스크 고려해야 함을 시사합니다. 알트코인 시장의 미래는 불확실하지만, 점점 더 나빠질 것이라고는 상상하기 어렵습니다.
