올해 초부터 인공지능(AI)을 주제로 휴이다, 애플 등 대형 기술주들이 미국 증시를 계속 상승세로 이끌었다. 31회 연속 역대 신고점 경신했다.
그러나 Goldman Sachs Group은 최근 보고서를 통해 미국 주식의 조정 리스크 점차 상승 있음을 투자자들에게 상기시켰습니다. 이제 투자자들은 적절한 주의를 기울이고 리스크 회피하기 위한 적절한 헤징 전략을 사용해야 합니다.
골드만삭스 애널리스트: 미국 증시 하락 관점 세 가지 주요 요인
분석가들은 현재 증가하고 있는 리스크 요소는 다음과 같다고 지적했습니다.
- 미국의 적자는 계속 확대되고 있으며, 올해 적자는 4개월 전 예상보다 4,000억 달러 증가한 1조 9,000억 달러에 이를 것으로 예상됩니다.
- 개인 투자자 및 기관 투자자는 계속해서 주식에 대한 노출을 늘리고 있습니다.
- 올해 1분기와 비교하면 2분기 미국 주식의 인기는 주로 몇몇 주식에 의해 주도되었습니다. 역사를 보면 이익 집중도가 높아지면 이에 따라 조정 리스크 높아집니다.
- 미국의 GDP 성장률은 2023년 하반기 4.1%에서 2024년 상반기 1.7%로 둔화될 것으로 예상되고, 실업률은 3개월 이동평균 기준 3.5%에서 3.8%로 상승 예상된다. 골드만삭스는 실질소득 증가율 하락과 소비 정서 둔화로 인해 경제가 약한 성장세를 이어갈 것으로 예상된다고 밝혔다.
따라서 Goldman Sachs Group의 글로벌 헤지펀드 업무 책임자인 Tony Pasquariello는 다음과 같이 권고합니다.
현재 헤징 비용이 낮다는 점을 감안할 때, 투자자는 하락 관점 옵션과 같은 도구를 사용하여 고품질 자산을 유지하면서 투자에 대한 헤징 전략을 제공할 수 있습니다.
글로벌 선거 사이클이 전개되면서 시장 변동성은 점차 상승 가능성이 높습니다. 현재 S&P 500 지수의 10일 변동성은 5%에 불과해 극히 낮은 수준이다.
그러나 토니 파스쿠아리엘로(Tony Pasquariello)는 자신의 경고가 투자자들이 시장을 떠나야 한다는 의미가 아니라 투자자들이 조심스럽고 규율을 유지해야 한다는 것을 의미한다고 말했습니다. 그는 다음과 같이 지적했습니다.
경제와 기업 이익이 계속 성장하는 한 급격한 매도는 거의 없습니다.
JP모건 "S&P 500, 연말까지 4200포인트 하락할 것"
Goldman Sachs의 신중한 관점 에 비해 JPMorgan 분석가 Marko Kolanovic은 미국 주식에 대한 가장 약세 전문가 중 한 명으로서 S&P 500 지수가 연말까지 4,200포인트까지 하락할 것이라고 예측합니다.
S&P 500은 연말까지 현 수준보다 23% 급락해 4,200포인트까지 하락할 것으로 예상된다.
비트코인은 미국 주식에 의해 하락할 것인가?
지난 6월 비트코인과 미국 투자의 신 의 상관관계가 18개월 만에 최고치에 도달하면서, 6월 초 비트코인의 나스닥과의 30일 상관계수는 2022년 이후 처음으로 0.64까지 올랐다.
따라서 전문가들의 예측대로 미국 주식시장이 급격한 조정을 겪을 경우 비트코인의 지속적인 매도가 이어질 수 있으므로 투자자들은 주의할 것을 당부드립니다.
