7월의 가장 큰 이슈는 ETH ETF와 Mt.Gox이다. 시장은 항상 사건이 일어나기 전에 반응합니다. 이벤트가 발생하면 시장에 미치는 영향이 점점 줄어들 것입니다. 이것이 사람들이 종종 "소문에 사고, 뉴스에 팔아라"라고 말하는 이유입니다.
역사가 반복된다면 ETF가 통과된 후 ETH는 BTC와 유사하게 행동할 수 있습니다. 물론 전반적인 거시 환경이 시장에 미치는 영향도 고려해야 합니다.
거시환경이 시장에 미치는 영향 외에도 은행 예금과 같은 미시경제적 요인에도 주의를 기울여야 합니다. 예를 들어, 높은 금리 대면 때 일반 투자자는 이자를 얻기 위해 은행에 자금을 예금할 수 있지만 이는 시장 유동성에도 영향을 미칠 수 있습니다. 역사적으로 예금 증가율은 1980년대와 1990년대 은행 위기 이후 크게 둔화되었습니다. 2023년 SVB 사건 이후에도 은행 예금은 감소하는 반면 주식시장과 기타 자산시장은 성장을 재개하기 시작하는 등 유사한 상황을 목격했습니다. 또한 일본은행의 일본-미국 차익거래와 같은 국제 유동성도 시장에 추가적인 유동성 자원을 제공합니다.
금리가 높은 시기에는 사람들이 이자를 얻기 위해 은행에 자금을 예금하는 경향이 있습니다. 그러나 은행이 운영 리스크 직면하면 투자자는 자금을 주식 시장이나 단기 국채와 같은 기타 자산으로 이동할 수 있습니다. 현재 미국 단기 국채 수익률은 5%에 육박해 많은 투자자들의 관심을 끌고 있다. 동시에 투자자는 더 높은 수익을 추구하기 위해 주식, 파생상품 또는 ETF에 투자할 수도 있습니다.
그래서 우리는 거시적인 측면에 주목해야 합니다.
업계의 배당금은 사라지고, 코인업계 다음 사이클로 진입하게 됩니다. 이 사이클은 초기 단계를 넘어 성장 단계로 진입하게 됩니다. 50배에서 100배로의 하락, 5배에서 10배, 심지어 0배까지의 하락을 받아들일 수 없다면 이 산업은 당신에게 적합하지 않은 것입니다. 적절한 시기에 올바른 일을 하십시오. 산업 사이클 이전에 준비를 하고, 한 단계 더 빠르게 나아가야 한 단계 더 빠르게 나아갈 수 있습니다.
우리와 프로젝트 측은 자연히 반대입니다. 프로젝트 측은 제가 데이터를 생성해 주기를 원하지만 우리에게 합당한 돈을 주고 싶어하지는 않습니다. 업그레이드하는 방법이 가장 중요합니다
돈을 버는 방법은 세 가지 관점에서 이해될 수 있습니다.
첫 번째는 일반적인 방향으로 돈을 버는 것입니다. 즉, 일반적인 시장 추세가 분명할 때 현물 주식을 사고 보유하고 빈번한 거래를 하지 않으며 인내심을 갖는 것을 의미합니다.
두 번째는 변동성에서 돈을 버는 것입니다. 이는 일반적으로 시장의 특정 방향에 주의를 기울이지 않고 사고 파는 시장의 변동성을 활용하는 정량적 거래를 포함합니다.
세 번째는 유동성 자금을 만드는 것입니다. 불장(Bull market) 동안 자금을 시장에 투입하고 이를 도움이 필요한 거래자 에게 빌려줌으로써 높은 이자를 얻습니다.
저는 개인적으로 거시적 요인이 유동성과 침투성이라는 두 가지 측면을 통해 암호화폐 시장에 주로 영향을 미친다고 믿습니다. 유동성은 시장에 얼마만큼의 돈이 있는지를 결정하는 반면, 침투율은 비트코인과 같은 암호화폐에 할당된 돈의 비율을 나타냅니다.
운영 수준에서 저는 불장(Bull market) 동안 특히 비트코인과 같은 주류 통화를 충분히 비축하는 경향이 있습니다. 이것이 제가 방금 이야기한 첫 번째 유형입니다. 일반적인 방향으로 돈을 버는 것입니다.
동시에 자금의 일부를 적절하게 사용하여 롱(Long) 하지만 불장(Bull market) 거래를 피하겠습니다. 시장의 고점과 저점을 파악하는 것이 핵심이라고 생각하는데, 이를 위해서는 채굴자 비용, 시장 인기도, 대출 금리, 펀딩 금리 등 다양한 정보 소스를 종합적으로 고려해야 합니다.
2021년 하반기 시장 실적을 보면 비트코인 가격 최고치와 나스닥 지수 및 미국 달러 유동성 최고치 사이에 순차적인 관계가 있는 것으로 나타났습니다. 이는 유동성이 최고조에 달할 때 리스크 자산을 퇴출시킬 준비가 되어 있어야 함을 의미합니다. 따라서 저는 시장이 고점에 가까워졌는지 아니면 저점에 가까워졌는지 판단하기 위해 유동성 지표를 면밀히 관찰합니다.
