2024년 상반기 암호화폐 시장은 많은 주요 사건을 겪었습니다. 예를 들어, BTC 현물 ETF가 승인되었고, ETH ETF가 승인을 앞두고 있으며, 이제 SOL ETF에 대한 기대가 있습니다. 동시에 세계 경제는 금리 인하 사이클에 돌입하기 시작했습니다. 미국이 언제 금리를 인하할지는 확실하지 않지만 인플레이션은 잘 억제되어 있으며 이는 의심할 여지 없이 암호화폐 시장에 큰 이점이 됩니다. 또한, 규제정책의 변화는 여전히 암호화폐 시장에 영향을 미치는 주요 요인 중 하나입니다. 각국 정부는 암호화폐에 대해 서로 다른 입장을 갖고 있으며, 규제제도의 조정 방향 또한 시장 동향을 결정하는 중요한 변수가 될 것입니다. 막 끝난 지난 분기에 BTC는 16% 감소했습니다. 기관 자금의 지속적인 유출과 획기적인 기술 혁신의 부재로 인해 전체 암호화폐 시장에 특정 어려움이 발생했습니다. BTC는 현재 5.6달러에서 70,000달러 사이에서 계속 변동하고 있으며 투자자들은 일반적으로 관망 모드에 있습니다. 이런 일반적인 환경에서 지금 저점매수 (바텀피싱) 최적기일까요? 암호화폐 시장이 하반기에 새로운 불장(Bull market) 맞이하게 될까요? 이러한 문제는 우리의 심층적인 논의가 필요합니다.
1. 이번 달 중요한 암호화 이벤트 타임라인
7월에 접어들면서 위에서 언급한 중요한 프로젝트 타임 노드 외에도 암호화 시장은 다음 사항에 여전히 세심한 주의를 기울여야 합니다.
6월 MT.Gox의 비트코인 상환 계획은 시장 붕괴를 촉발시켰으며, 우리는 7월에도 이러한 전개에 계속 주목해야 합니다.
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WLD, SOL, ALT, XAI, ARB 및 기타 토큰의 대규모 잠금 해제
FTX 채권자는 지급금이 현금으로 될지, 암호화폐로 될지 투표를 통해 결정하게 됩니다.
주류 퍼블릭 체인 측면에서 Cardano는 Chang 메인넷 하드 포크 선보일 예정입니다. HNT는 새로운 하위 네트워크 제안을 가지고 있으며, Arbitrum의 ARB는 스테이킹 기능을 시작할 예정입니다.
마지막으로 Jupiter의 JUP는 총 공급량을 30% 줄이고 Gala Games의 G 토큰은 1:60으로 재구성되며 Orion ORN은 Lumia 브랜드 업그레이드를 시작합니다.
많은 토큰이 대량의 잠금 해제에 직면해 있습니다. 다음 그림은 @Token_Unlocks 통계에 따르면 7월에 잠금 해제량이 많은 상위 15개 프로젝트를 보여줍니다.
$WLD는 이번 달에 6억 달러를 초과하는 가장 높은 잠금 해제된 가치를 가지고 있으며, 잠금 해제된 크기는 현재 순환 공급량 의 53.36%를 차지합니다.
$SOL은 잠금 해제된 가치가 4억 달러 이상으로 2위를 차지했습니다. 4억 달러는 많은 것처럼 보이지만 $SOL의 높은 시총 으로 인해 잠금 해제된 금액은 현재 순환 공급량 의 0.5%에 불과합니다.
$ALT는 이번 달에 상당한 잠금 해제를 보였으며 현재 순환 공급량 의 거의 45%가 잠금 해제되었습니다.
$XAI는 또한 이번 달에 높은 잠금 해제를 기록하여 현재 순환 공급량 의 71.59%를 차지합니다.
이더 두 번째 레이어 $ARB, $OP 및 $STRK는 7월에 1억 2천만 달러, 1억 1천만 달러, 7천만 달러의 잠금 해제를 안내할 것입니다.
2. 매크로 데이터 분석
7월에 접어들면서 거시경제적 관심은 언제 금리를 인하할 것인지에 남아 있습니다. 파월 연준 의장은 금리 인하 시점이 인플레이션과 실업률(4+2 지표)이라는 두 가지 주요 요인을 토대로 판단될 것이라고 오랫동안 밝혔습니다. 현재 국제 환경의 주요 변화와 중국과 미국의 산업 조정이 세계 경제에 미치는 심각한 영향을 고려할 때 이러한 변화는 단기간에 결과를 보여줄 수 없습니다.
지난 금요일 발표된 미국의 5월 핵심 PCE 연율은 3년 만에 최저치인 2.6%로 하락해 9월 금리 인하에 대한 신뢰도를 높였습니다. 그러나 7월과 8월의 경제 데이터가 어떻게 나타날지는 여전히 시장의 초점입니다. 5월 근원 PCE 하락은 주로 주택가격, 자동차, 원유 등 3대 요인 가격 하락에 따른 것으로 나타났다. 그러나 7월 들어 핵심 PCE 가격이 반등했다. 6월 데이터는 낙관적이지 않기 때문에 시장은 현명한 돈을 미리 베팅하지 않았습니다.
지난 5월 핵심 PCE 데이터가 공개된 후 시카고상업 거래소(CME) FedWatch Tool에 따르면 연준이 9월에 금리를 25bp 인하할 것이라는 시장 기대치는 61%로 상승, 또 다른 금리는 61%로 상승했습니다. 12월 컷 가능 성별은 44.7%. 금리 인하에 대한 기대가 상승 가운데, 시장은 특히 6월 데이터 발표를 앞두고 조심스러운 태도를 유지하고 있으며, 이러한 정서 비트코인과 같은 리스크 자산에 대한 시장 태도에 반영됩니다. 비트코인은 하락 리스크 직면해 있지만 큰 나쁜 소식이 없으면 하락 여지도 제한됩니다.
또한, 국제경제환경의 변화도 무시할 수 없습니다. 중국과 미국 간의 산업 조정은 세계 경제 환경에 큰 영향을 미치고 있으며, 이 과정에서 그 결과가 완전히 드러나기까지는 오랜 시간이 걸릴 수 있습니다. 이러한 조정은 글로벌 공급망, 무역 관계 및 투자 흐름에 중요한 영향을 미쳤으며 시장은 이에 주목해야 합니다.
앞으로 몇 달 동안의 경제 데이터는 시장 기대와 연준의 정책 결정에 중요한 영향을 미칠 것입니다. 투자자들은 앞으로 나올 데이터에 세심한 주의를 기울이고, 국제 경제 환경과 시장 정서 의 변화를 고려하여 더 많은 정보를 바탕으로 투자 결정을 내려야 합니다.
알트코인은 3월부터 3개월 넘게 조정을 이어오며 비트코인은 뚜렷한 M탑 패턴에서 벗어났습니다. 우리가 기대했던 6월 27일 선거 토론, 6월 28일 PCE 데이터, 7월 2일 이더 현물 ETF 출시 등은 시장에 기대했던 이익을 가져오지 못했습니다. PCE 지표는 미국 주식과 리스크 시장에 유리하지만, 이러한 데이터에 대한 시장의 소화와 해석은 미국 선거로 인해 영향을 받아 더욱 주저하게 되었습니다. 단기간의 급격한 상승 및 하락 변화는 미래 방향에 대한 시장의 불일치와 불확실성을 부각시켰습니다.
3. 거시시장의 주요 요인
암호화폐 시장은 항상 여러 가지 주요 요인의 영향을 받아 왔습니다. 과거 사이클에서 미국 주식과 암호화폐 간의 상관관계는 자명합니다. 세계 경제가 금리 인하 사이클에 진입함에 따라 리스크 자산의 전반적인 성과도 중요해질 것입니다. 동시에, 지난 30년 동안 최고 수준에 근접한 미국 달러 강세 또한 암호화폐 시장에 일정한 압력을 가할 것입니다. 미국 달러 강세는 미국 달러 표시 암호화폐를 상대적으로 더 비싸게 만들 것입니다. 또한 리스크 선호도가 어느 정도 감소합니다. 높은 이자율 대면 하면 투자자는 이자를 얻기 위해 은행에 자금을 예치할 가능성이 높아져 시장 유동성에 영향을 미칩니다.
또한, 가장 주목받는 이더 현물 ETF의 승인 및 상장 이더 과 전체 암호화폐 생태계에 새로운 추진력을 불어넣을 것입니다. 하반기에는 미국 대선도 있는데, 정치적 요인도 시장 정서 에 매우 중요한 영향을 미칠 것입니다. 다양한 요인들이 얽혀 2024년 하반기 암호화폐 시장의 방향을 공동으로 결정할 것입니다.
동부시간 화요일 오전, 파월 연준 의장은 유럽중앙은행이 주최한 중앙은행 포럼에서 연준이 인플레이션 통제에 상당한 진전을 이루었지만 금리 인하를 시작할 자신감을 갖기 전에 더 많은 진전이 있기를 희망한다고 말했습니다. 요금. 이번 포럼에는 크리스틴 라가르드 유럽중앙은행 총재와 브라질 중앙은행 총재도 참석했다.
파월 총리는 지난 1년간 인플레이션 통제 결과에 대해 "우리는 인플레이션을 목표 수준으로 되돌리는 데 상당한 진전을 이뤘다. 그러나 최근 인플레이션 데이터는 우리가 인플레이션 냉각 궤도로 복귀하고 있음을 보여준다"고 강조했다. 너무 빠른 정책 조정은 인플레이션 통제 효과를 저해할 수 있고, 너무 느린 정책 조정은 경제 회복과 확장을 저해할 수 있다는 것이다. 파월 의장은 연준이 인플레이션 통제와 노동시장 악화 방지 사이에서 미묘한 균형을 찾아야 한다고 지적했습니다.
파월 의장은 노동시장에 대해 “미국의 실업률은 여전히 4%로 낮은 수준에 머물고 있으며 노동시장도 점차 냉각되고 있다”고 말했다. 파월 총리는 내년 인플레이션이 2~3% 중하위 수준이 될 것으로 예상하지만, 특히 임금과 관련된 서비스 부문 인플레이션 상승에 대해 우려를 표명했습니다.
9월 금리 인하 기대감이 상승 가운데 파월 의장은 구체적인 시기를 밝히기를 거부했다. 파월 의장은 9월 금리 인하 가능성에 대한 질문에 "지금은 구체적인 날짜를 정하지 않을 것"이라고 말했다. 데이터 중심.
파월 의장은 재정 정책은 정치인의 책임이며 앞으로는 채무 지속가능성에 초점을 맞춰야 한다고 언급했다. 파월의 연설에 힘입어 나스닥 지수는 상승세를 보였고 S&P 500은 초기 손실을 만회했으며 미국 재무부는 손실을 확대했으며 달러 지수는 장중 최저치로 떨어졌습니다. 스왑 시장의 거래자 연준이 올해 거의 두 차례에 걸쳐 금리를 인하할 것으로 계속 예상하고 있습니다.
이번 선거가 미국 시장에 미칠 잠재적 영향
미국의 정치, 경제적 변동을 촉발할 수 있는 다음 주요 요인은 여전히 선거다. 유권자들이 트럼프와 바이든 당선에 대한 기대치를 조정함에 따라 시장도 다양한 후보의 당선이 가져올 다양한 영향과 기대치를 조작하고 있습니다. 시장이 '트럼프 시장' 폭풍을 일으키고 그가 당선된 후 대규모 완화 정책을 시행하고 주식 시장에 대량 의 자본을 투입할 것으로 예상되면 자본은 리스크 시장으로 유입될 것입니다. 미리 급격한 상승을 촉발합니다.
시장 참여자들은 선거로 인해 야기되는 불확실성에 대해 우려하고 있습니다. 이는 여러 후보자의 정책이 크게 다를 뿐 아니라 경제에 미칠 잠재적 영향 때문이기도 합니다. 대규모 재정 부양책과 세금 감면을 선호하는 트럼프 대통령의 정책은 주식에 긍정적으로 작용할 수 있습니다. 대신 바이든은 인프라 투자와 사회 복지에 더 중점을 두고 있다. 이들 정책 역시 경제성장을 촉진할 가능성이 높지만 시장은 그의 조세 정책에 대해 신중한 반응을 보이고 있다.
트럼프 당선에 대한 기대감이 상승 시장은 이러한 기대를 미리 반영해 자금이 주식 등 리스크 자산으로 빠르게 흘러들어 시장 가격이 상승할 수도 있다. 그러나 이러한 추세는 정책 시행에 대한 불확실성과 장기적인 경제적 영향을 포함하여 잠재적인 리스크 초래합니다. 시장은 계속해서 선거 상황에 세심한 주의를 기울일 것이며 각 후보자의 당선 가능성과 그들의 정책이 경제에 미치는 영향을 평가할 것입니다.
전체적으로 미국 선거는 정치적 게임일 뿐만 아니라 세계 시장에 영향을 미치는 주요 이벤트이다. 투자자들은 시장의 급격한 변동과 변화에 대처하기 위해 경계심을 유지하고 적시에 전략을 조정해야 합니다.
4. 집중할 분야
ETH 생태학
대상에 집중: ETH, ENS, LDO, SSV, ETHFI
ETF Store는 이더 현물 ETF가 7월 15일 주에 출시될 수 있다고 예측합니다. ETH 현물 ETF가 SEC에 의해 승인 및 출시되면 확실히 시장 정서 크게 회복될 것입니다. 비트코인 ETF와 마찬가지로 이더 ETF도 승인된다는 것은 더 많은 기관 투자자들이 더 쉽게 시장에 진입해 통화 가격을 올릴 수 있다는 것을 의미한다. 이때 이더 생태계도 전반적인 상승세를 따라갈 것이며, 이더 의 생물학적 아들인 ENS와 스테이킹 프로젝트 LDO, 리스테이킹 (Restaking) 프로젝트인 ETHFI에 집중할 수 있습니다. 하반기에는 병렬 EVM이 가져올 기술 혁신도 기대할 수 있습니다. Fuel, Monad, Berachain의 새로운 개발 및 게임 온체인 에서의 Sei 적용에 계속 관심을 기울이십시오.
SOL 생태학
목표에 집중: SOL, JUP, HNT
지난 6월 28일, 거대 자산운용사 반에크(VanEck)는 솔라나 ETF(VanEck SolanaTrust) 신청서를 SEC에 제출했습니다. 이후 21 Shares는 Solana ETF에 대한 S-1 서류를 제출하여 큰 시장 관심을 끌었습니다. 솔라나는 최근 솔라나의 다양한 인터랙티브 작업을 민트(Mint), 스왑(Swap) 등과 같은 트위터의 버튼으로 변환하는 강력한 블링크(Blinks)도 출시했습니다. 소셜 미디어 계정을 연결하면 클릭 한 번으로 온체인 이슈 자산을 팔로우하고 거래할 수 있어 다양한 애플리케이션 시나리오에 대한 상상력이 열립니다. 초기 Meme 토큰의 고속 정보 요구 사항은 Blinks를 통해 충족될 수 있으며 Meme 시장을 더욱 개방할 수 있습니다. 현재 두 개의 지갑인 Phantom과 Backpack, DEX Jupiter, NFT 플랫폼 Tensor 및 일련의 프로토콜이 Blink를 지원합니다.
이번 달 Helium은 새로운 서브 네트워크 제안도 발표할 예정이며, HNT의 동향을 주목해 볼 수 있습니다. 또한, 솔라나의 생태학적 리스테이킹 (Restaking) LST 유동성 집계 프로토콜인 Sanctum도 곧 에어드랍 예정입니다. 앞서 자사 토큰인 $CLOUD의 토큰 이코노미 발표했으며, 10%는 에어드랍 에 사용될 예정입니다. 현재 TVL 규모는 미화 8억 달러를 넘어 솔라나 생태계에서 5번째로 큰 TVL 프로젝트로 주목받을 가치가 있습니다.
AI 부문
표적에 집중: RNDR, AKT
캐피털은 AI 기술 발전을 촉진하고 AI 개념의 암호화 부문도 추진하기 위해 대규모 자금 투자를 이어가고 있다. 인공 지능에 대한 시장의 지속적인 선호는 Render 및 Akash와 같은 탈중앙화 GPU 시장에 계속해서 이익을 줄 것으로 예상됩니다. 7월에는 AGIX, FET, OCEAN의 3개 코인 합병의 새로운 진전에도 주목할 수 있습니다.
MEME 섹션
목표에 집중하세요: PEPE, BONK, WIF, TRUMP
MEME 제조업체인 Pump.fun은 일일 수익 측면에서 이더 능가했습니다. 광범위한 시장 실패와 알트코인의 붕괴 속에서 투자자들은 MEME에서 위안을 찾고 있습니다. PEPE와 같이 대중의 주목을 받고 커뮤니티의 강력한 공감대가 있는 프로젝트를 투자 대상으로 선택하여 자산이 너무 빨리 급락하는 것을 방지할 수 있습니다. MEME는 정서 에 의해 움직이는 제품이며, 흥미로운 소식은 상승의 촉매제가 될 것입니다. 크고 적극적이며 적극적으로 참여하는 커뮤니티는 항상 MEME를 지원하는 후원자가 될 것입니다. WIF와 BONK 커뮤니티는 이와 관련하여 솔라나 생태학적 MEME에서 투자 대상을 선택하려면 WIF와 BONK를 믿습니다. 많은 사람들의 첫 번째 선택이 될 것입니다. 트럼프는 하반기에도 아직 끝나지 않은 미국 대선에서도 스윙 기회가 많다. 일반적으로 MEME 프로젝트 참여에 따른 리스크 와 무작위성이 너무 높기 때문에 투자에 신중해야 합니다.
GameFi 및 SocialFi 부문
목표에 집중: TON, RON
TON은 이번 조정 라운드에서 매우 좋은 성과를 거두었으며 이번 달 수익률은 여전히 긍정적이어서 매우 인상적인 성과입니다. 7월에는 텔레그램 미니프로그램 게임인 햄스터(Hamster), 캣티즌(Catizen)도 코인을 발행할 예정이어서 이들의 트렌드와 성과에 집중할 수 있다. 또한, 게임 퍼블릭 체인인 로닌(Ronin)은 이번 달에 고다(Goda) 업그레이드를 진행할 예정이다. 하드 포크 이후 검증자는 블록을 생성해 매일 보상을 받을 수 있으며, REP-0014의 업그레이드 가능성도 이더 이더 구현을 제안했다. 의 EIP-1559를 사용하여 가스 수수료를 로닌 재무부로 이체하고, 재무부 자금이 RON을 환매하는 데 사용되는지 후속 조치를 취할 수 있습니다.
5. 결론
BTC는 다시 58,000 아래로 떨어졌고 시장은 매우 비관적이었습니다. 현재 BTC 해시레이트 2022년 12월 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다. 채굴자 보유량, 거래소 보유량, 채굴자 포지션 지수(MPI) 등 여러 지표도 시장이 바닥을 쳤을 수 있으며 채굴자의 의지 를 나타냅니다. 차익 거래를 피하기 위해 포지션 증가하거나 감소했습니다. 이 단계에서는 채굴자들이 BTC를 판매할 가능성이 적습니다. 어느 정도 이는 모두 시장 정서 와 기대가 개선되고 있음을 의미하며, 비트코인은 후속 반등의 기반을 마련하기 위해 새로운 상승 모멘텀을 찾고 있습니다. 이 모멘텀은 미국의 공식 금리 인하 또는 금리 인하에서 나올 수 있습니다. 시장에 새로운 획기적인 기술이 등장하는 것은 선거의 혼란이 진정되고 암호화폐 옹호자인 트럼프가 보다 시장 친화적인 정책을 도입했기 때문일 수도 있습니다. 그 시점에는 오랫동안 방관했던 투자자들이 다시 들어오면서 다시 자본유입을 견인한다.
일반적으로 암호화폐 시장은 2024년 하반기에도 여전히 강한 반등 모멘텀을 갖고 있습니다. 우리는 정책, 펀더멘털, 혁신 및 시장 정서 의 다양한 변화에 실시간으로 주목해야 합니다. 이 기사는 투자에 대한 조언을 제공하지 않습니다. 리스크 통제는 우리가 항상 말하는 가장 중요한 것입니다. "잃어버린 포지션 으로 인해 정서 이 나빠지면 간단합니다. 거래에 참여할 기회가 항상 있기 때문에 빨리 종료하십시오. 다시 (폴 튜더 존스)". 시장 상황이 좋지 않을 때는 향수에 젖지 않고 시장을 빠져나와 관망하며 인내심을 갖고 다음 기회를 기다리며 정서 에 의한 과잉 거래를 피하는 것이 가장 좋습니다.
