몇 년 동안 휴면 상태였던 TON이 갑자기 다시 주목받는 이유는 무엇일까?

원저자: Zixi.eth

톤, DLDR에 대한 최근 견해를 업데이트하고 모든 사람이 천천히 읽을 수 있는 자료를 업데이트해 보겠습니다.

Ton 생태계는 아직 비교적 초기 단계입니다. Ton은 좋은 기회가 있지만 Ton 생태계 프로젝트는 큰 자금을 조달할 기회가 없을 수도 있습니다.

톤이 지난해 하반기부터 생태학 작업을 시작한 이후, 올해 톤 생태계의 첫 번째 물결을 목격했습니다. 전반적으로 톤재단의 실행력은 매우 좋으며, 1년도 안되어 구체화되었습니다.

Ton 재단은 탈중앙화 되어야 하는 작업과 중앙 집중식으로 수행되어야 하는 작업에 대해 매우 명확합니다. 예를 들어 지갑과 결제가 중앙 집중화되는 것은 당시 WeChat의 핵심 경쟁력 중 하나였으며 Ton도 이를 알고 있었습니다. 자금 보관의 보안 문제(모두가 TG의 기술을 신뢰하며 지갑은 분실되지 않음), 자금의 간편 결제(번거로운 은행 카드 결제를 사용할 필요 없음, 모든 온체인 Ton/U 사용)를 해결한 후에야 간단하고 쉽습니다. Web3 버전의 WeChat 결제를 실제로 달성하려면 (초기 Taobao에서 물건을 구매할 때 메타마스크나 okx 지갑으로 이동하거나 78번 점프할 필요가 없습니다) 사용하세요. 다른 생태계는 암호화폐 기반 접근 방식을 채택하여 모든 것을 아웃소싱하고 커뮤니티가 그렇게 하도록 동기를 부여합니다.

생태 프로젝트의 수익 모델은 더 이상 단순한 web2/3 프로젝트가 아니며, 수익 모델도 다양해지기 시작합니다. Web2 모델을 사용하면 web2는 광고비를 징수하고, 사용자를 거래소 에 판매하고, 게임 내 부가가치 서비스를 판매하고, 가입비를 청구하고, 코인을 발행하지 않을 수 있습니다. Web3 모델은 DeFi 등 금융 프로토콜 수수료를 부과하고, NFT를 판매하고, 코인을 발행할 수 있습니다.

TG의 특징은 기본 트래픽이 있고 결제 문제를 해결한다는 것입니다. 이러한 사용자는 특정 암호 지식을 가지고 있지만 사용자는 가치가 낮은 영역에 분산되어 있으며 대부분의 사용자의 단위 가치가 높지 않습니다. 이는 Ton이 web3 금융 도구를 구축하지 말고 web2 트래픽 관리에 더 집중해야 한다는 의미입니까?

Ton 생태계 자체는 HTML5 web2 기업이지만 결제/정산 차원에서 블록체인을 추가합니다. 마찬가지로 Ton을 이러한 프로젝트에 추가해야 하는 이유는 무엇입니까? 이론적으로는 tg의 트래픽을 최대한 활용한 후 폴리곤이나 솔라나, 기타 L2를 사용할 수 있습니다. 본질로 돌아가면 TG는 트래픽을 갖고, Ton은 결제를 제공합니다. 다른 생태학적 프로젝트는 처음부터 시작할 필요가 없습니다. Ton만 추가하면 됩니다(travala 예약 항공편 및 호텔, Oobit 암호화폐 결제와 마찬가지로 Ton은 핵심이 아닌 좋은 장식입니다).

온체인 TVL은 빠르게 성장하고 있지만 Ton의 작은 시총 로 인해 제한되므로 상한선은 상대적으로 작습니다. DeFi는 여전히 BTC와 이더 에서 수행되어야 합니다. 하지만 Ton은 BTC 및 이더 과 다릅니다. Ton의 코인 상대적으로 집중되어 있습니다. Ton의 핵심 이해관계 보유자는 재정적 필요를 갖고 있습니까? 저는 개인적으로 BTC와 이더 이외의 자산 측면 혁신에 대해 보수적입니다. 이제는 더 이상 DeFi와 금융의 시대가 아닙니다.

TG는 완전히 규제되지 않은 환경입니다. 이는 교통 및 카지노 사업에 종사하는 사람들이 법적 감독에서 완전히 면제된다는 것을 의미합니다.

현재로서는 해당 프로젝트에 대한 사업을 수행하는 것이 투자보다 더 의미가 있을 것 같습니다. 이미 상당한 수입을 창출한 프로젝트가 많이 있습니다. 예를 들어 Catizen의 수입은 미화 1,000만 달러를 초과하고 Hamster의 일일 수입은 미화 100만 달러에 이릅니다. 하지만 투자자로서 투자할 때 손익률은 높지 않습니다.

여기서 프로젝트의 수명주기는 더 짧을 수 있습니다. 예를 들어 Catizen과 Hamster의 사용자 대부분은 매춘부입니다. 토큰이 발행되고 매춘부가 시장을 강타하자마자 프로젝트의 50%가 기본적으로 종료됩니다. 궁극적인 ROI 사업으로 진화할 것인가?

크라우드소싱 프로젝트는 자연스럽게 TG에 뿌리를 내리는 데 적합할 수 있습니다. TG가 고부가가치가 아닌 사람들을 대량 모았기 때문입니다(사용자 프로필은 YGG와 다소 유사할 수 있음). TG에서 현금 흐름이 좋은 크라우드소싱 프로젝트를 수행하는 것이 적합한가요? 예를 들어 데이터 주석, 자율주행 데이터 수집, 테이크아웃 배달 등이 있습니다.

TG는 현재 5번째로 큰 소셜 플랫폼이며 Durov 형제가 2013년에 설립했습니다. Ton은 2017년 프로젝트로 수립되어 2021년 하반기에 메인넷에 출시되었습니다. Ton이 공식적으로 홍보 및 운영을 시작한 것은 2023년이 됐습니다. Ton의 비교 대상은 Solana와 Base입니다. 이는 Solana와 Base가 모두 고성능 퍼블릭 체인이고 분명한 2C 속성을 갖고 있기 때문입니다. Solana는 이전에 FTX의 지원을 받았고, Base는 Coinbase의 지원을 받았으며, Ton은 TG의 지원을 받았는데, 이들 모두에는 특정 트래픽 캐리어가 있었습니다. 현재 Weekly 활성 지갑으로 볼 때 Ton의 성장은 Base를 능가했으며 현재 Solana의 절반에 가깝습니다. 현재 Ton의 플레이 스타일은 WeChat 미니 프로그램을 완전히 복사하여 자신만의 독특한 web3 경로를 시작합니다.

(이미지 출처 : 폴리우스벤처스)

2024년 6월, TG에서 Notcoin/Hamster/Catizen 등이 폭발하기 시작했습니다.

고농축 코인 의 리스크 고려해야 합니다.

계약 주소에는 소액 기부자와 대규모 기부자의 두 가지 유형이 있습니다. 후자는 매번 더 많은 토큰을 배포하지만(매번 100개가 아닌 100,000개) 더 많은 컴퓨팅 성능이 필요합니다.

텔레그램은 2020년 7월 6일 토큰 채굴 시작하여 시스템 주소를 통해 토큰을 배포하는 20개 계약에 토큰을 전송했습니다.

채굴 2020년 7월 6일부터 2022년 6월 28일까지 지속되었지만 거의 모든 토큰이 처음 51일 이내에 배포되었습니다.

2020년 7월 6일부터 2020년 8월 26일까지 대규모 기부자는 48억 개의 토큰(96%)을 배포했고 소규모 기부자는 990만 개의 토큰(0.2%)을 배포했습니다.

2020년 8월 27일부터 2022년 6월 28일까지 Small Givers는 1억 1,730만 개의 토큰(2.35%)을 배포했습니다.

총 3278개의 고유 주소가 채굴 에 참여했지만, Large Givers 배포에는 248개의 주소만 참여했다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 따라서 우리는 TON 공급량 의 96%가 248개 주소에 할당된다는 것을 알고 있습니다. 또한, 이 248개의 주소는 밀접하게 연관되어 있습니다. 우리는 많은 채굴자 주소 그룹이 서로 관련되어 있으며 채굴 시작 및 종료 시간이나 채굴된 코인의 작동과 같은 동일한 패턴을 가지고 있음을 발견했습니다. 일부 개인 투자자 활동도 볼 수 있지만 토큰 공급의 대부분은 상호 연결된 고래 그룹에 의해 채굴됩니다.

출처 : 흰토끼

체인 구조로 볼 때 2021년에는 기술적으로 좋은 루트인 것 같습니다. 체인은 직접 모듈 됩니다.

Ton의 개발 언어는 주류 web2와 다르며 이더 EVM의 견고함입니다. Ton은 자체 개발한 TVM(Ton 가상 머신)을 보유하고 있으며 이는 Fift, FunC 및 Tac의 세 가지 언어로 프로그래밍되어 있습니다. ​​​​뉴어를 위해. 전반적인 개발자 생태계는 상대적으로 초기 단계인데, 주로 프로그래밍 언어가 상대적으로 초기 단계이기 때문입니다.

FunC는 TON 블록체인 온체인 스마트 계약 프로그래밍을 위해 특별히 설계된 고급 언어입니다. 이는 도메인 특정적이고 C와 유사한 정적으로 유형이 지정된 언어입니다. FunC는 스마트 계약을 작성하는 데 사용되며, 이는 Fift 어셈블리 코드로 컴파일되어 궁극적으로 TVM(TON Virtual Machine)의 바이트코드를 생성합니다. Fift는 저수준 어셈블리 언어이며 FunC 프로그램은 Fift 어셈블리 코드로 컴파일됩니다. Fift는 맨 아래에 더 가깝고 일반적으로 스마트 계약을 작성하는 데 직접 사용되지 않지만 FunC와 TVM 바이트 코드 간의 중간 표현으로 사용됩니다. Tac은 TON 가상 머신과의 호환성을 유지하면서 FunC보다 높은 수준의 추상화를 제공하도록 설계되었습니다.

FunC는 C/C++와 다소 유사한 C 언어의 변형입니다. Ton은 원래 TG가 C로 작성되었기 때문에 FunC 언어를 선택했습니다. Ton은 암호화폐 기반의 EVM 견고성 아이디어를 버리고 자신의 기능을 TG가 생태계를 구축하는 데 도움을 주는 것으로 정의했습니다. 이는 Ton이 Web3 Geek용으로 설계된 것이 아니며 일반 web2 사용자를 위해 더 많은 시나리오가 구현되어 있다는 것입니다. 직설적으로 말하면 TG 사용자를 위해 만들어진 블록체인이므로 높은 동시성 및 비동기 구조와 같은 일부 기술의 그림자가 있습니다. , 그것은 단지 web2의 아키텍처를 의미합니다. 따라서 개발자 생태계 관점에서 볼 때 전략은 매우 web2+web3입니다. 이는 이후의 생태적 발전에서 볼 수 있다.

왜 톤 생태계가 지금 모두의 관심을 끌고 있나요?

1. 실제 web2+web3. TG dapp(소규모 프로그램)은 web2를 주요 업무 으로 하고 있으며 암호화폐는 단지 부가가치일 뿐입니다. 예를 들어 게임은 광고 등 web2 수익 모델을 통해 대량 수익을 창출할 수 있어 원래 마케팅 비용을 지출하지 않아도 됩니다. 및 데이터 + 목록 + 절단을 실행합니다. 또한, 암호화폐 글로벌 결제를 통해 국경 간 전자상거래/해외 업무/항공기 및 와인 예약 등 새로운 결제 확장 채널을 가질 수 있습니다.

2. 개발 비용이 저렴합니다. 대부분의 소규모 프로그램은 HTML5를 통해 배포할 수 있으며, TON은 일련의 기술 개발 문서와 템플릿을 제공하므로 개발자는 처음부터 코드를 작성하지 않고도 배포를 완료할 수 있습니다. 피드백에 따르면 Web2 배경을 갖춘 프로젝트 당사자는 2~3일 내에 소규모 프로그램 배포를 완료할 수 있습니다 .

3. Web3의 경우 Ton 생태계는 더 이상 Infra/DeFi와 같은 암호화폐 기반 트랙에 집착하지 않고 프로젝트 당사자에게 새로운 가능성을 열어 주며 개발자가 소셜 네트워킹, 게임, 전자 상거래, 국경 간 업무 기반으로 프로젝트를 구축할 수 있도록 지원합니다. 및 기타 분야의 제품을 제공하여 프로젝트 당사자의 선택 범위를 넓혀줍니다.

마지막으로 개발자가 TON 생태계에서 개발할 때 하나의 Telegram 플랫폼에서 여러 제품의 상호 작용 및 통합을 완료할 수 있습니다. 사용자 입장에서 TON 생태계의 미니 프로그램 애플리케이션은 상호작용 측면에서 분명한 이점을 갖고 있습니다. 사용자는 MetaMask와 같은 외부 지갑으로 전환하지 않고도 텔레그램 플랫폼을 떠나지 않고도 지갑 미니 프로그램을 클릭하여 원스톱 대화형 작업을 완료할 수 있습니다. 또한 텔레그램의 지갑은 이미 사용자가 법정 화폐 OTC를 사용하여 입금 지원합니다. 즉, 사용자는 신용 카드를 사용하여 암호화된 자산을 직접 구매할 수 있어 자금 주입부터 온체인 다양한 애플리케이션까지 원활한 상호 작용을 달성할 수 있습니다.

다음은 Ton 생태계입니다. 현재 가장 인기 있는 분야는 게임과 소셜 네트워킹입니다. 현재 게임 생태계는 대부분 탭게임, 즉 diandian, match-3 및 기타 소박한 소규모 게임으로 대부분 HTML 인터페이스 + 암호화폐 네이티브 경제 + 광고 수수료를 사용하여 돈을 벌고 있습니다. 뜨거운 제품. 톤 생태계 측면에서 볼 때 게임은 여전히 ​​레드오션 경쟁 상태에 있지만, 국경 간 전자상거래, 암호화 결제 등 웹2 기반 시나리오는 상대적으로 블루오션이다.

DeFi——TVL의 성능은 결국 암호화폐 기반 퍼블릭 체인이 아닙니다.

Ton의 DeFi 성능은 상대적으로 평균적이며 전체 TVL은 6억 8천만에 불과합니다. 이는 Linea 및 Blast와 같은 미드스트림 L2와 비교할 수도 없지만 여전히 의미가 있습니다. Ton은 개발 첫날부터 암호화폐 기반 퍼블릭 체인으로 스스로를 홍보하지 않았으므로 DeFi는 생태계 개발의 초점이 아닙니다.

스테이블코인/결제/지갑 - 우선순위 전략, web2가 경험하는 결제 생태계

텔레그램은 실제로 2017년부터 미국 SEC가 중단한 결제 서비스, 광고, ICO 융자 등 자체 비즈니스 모델을 모색해 왔지만 최종 결과는 이상적이지 않았습니다. 작년에 Pavel Durov는 Telegram을 유지하고 실행하는 데 연간 비용이 약 6억 3천만 달러에 달한다고 밝혔습니다.

월스트리트 저널에 따르면 2021년 4월까지 텔레그램 채무 7억 달러에 달했습니다. 이에 텔레그램은 2021년부터 수억 달러 규모의 초과 채권을 반복적으로 공개 발행해 올해 3월에도 채권 매각으로 3억3000만 달러의 자금을 확보했다.

Telegram은 종종 WeChat의 Web3 버전으로 간주됩니다. Telegram과 WeChat은 약 12억 명의 활성 사용자를 보유하고 있지만 Telegram은 9억 명에 달하는 큰 차이가 있습니다. 이익 방법. 결제는 WeChat의 주요 상용화 경로입니다. WeChat과 비교하여 Telegram도 결제를 선택합니다. 그러나 텔레그램은 규제되지 않고 주류 금융 규제 라이센스를 얻을 수 없기 때문에 Web3 결제만 가능하며 창립자 Pavel Durov는 아주 일찍 암호화폐 산업에 뛰어들었습니다.

올해 초부터 Ton은 Ton 온체인 에 USDT를 도입하고 보조금을 제공하는 등 스테이블 코인 전략에 집중하기 시작했습니다. KYC 이후 사용자(싱가포르 본토 포함)는 TG의 공식 지갑 Ton 공간을 통해 USDT를 공식적으로 스테이킹할 수 있습니다. APY 50% 제공, 상한 3000U/2개월로 저축을 유도하고 이자는 톤화로 지급됩니다.

두 달 간의 개발 끝에 Ton USDT 발행량이 1억에서 5억으로 빠르게 증가했습니다. Ton USDT는 WeChat이 친구에게 송금하는 것처럼 지갑을 통해 친구에게 직접 송금할 수 있습니다. 또한, 자금을 인출할 수 있으며 이는 기존 온체인 결제와 완전히 다릅니다.

이더 이 아닌 일반적인 퍼블릭 체인의 스테이킹 비율은 일반적으로 50% 이상에 이르며, 채굴자를 유치하기 위해 APY가 더 높아집니다. 그러나 Ton의 스테이킹 비율과 보상 비율은 다음과 같은 이유로 상대적으로 낮습니다.

1. 대부분의 코인 여전히 ​​Ton 재단/초기 채굴자들의 손에 있습니다.

2. 시장에 유통되는 코인 양은 매우 적으며, 코인 의 개수와 스테이킹 의 개수가 적기 때문에 또 다른 수준의 심사가 필요합니다.

3. 보상 비율=인플레이션+가스 수수료, Ton의 가스 수수료는 낮습니다(0.005*7=0.035U). 이는 네트워크 활동이 실제로 예상보다 적다는 것을 보여줍니다(이는 현재 대부분의 인기 있는 Ton 생태 프로젝트가 단지 Ton의 인플레이션은 0.3%~0.6%에 불과합니다. 이는 Ton 스테이킹으로 인한 수입의 대부분이 Ton 가스 수수료에서 발생한다는 것을 의미하며, 이는 Solana와 같은 대규모 퍼블릭 체인이 채택한 조치와 다릅니다.

카티젠

Catizen은 아주 초기의 web2 게임 팀이 만든 프로젝트입니다. 지난 21년 동안 그들은 Facebook의 작은 유휴 H5 게임인 Tap Fantasy라는 프로젝트를 진행했습니다. 캣티젠은 방치 상태에서 새끼 고양이를 합체하여 키우는 게임으로, 저레벨 새끼 고양이 2마리를 합쳐서 높은 레벨의 새끼 고양이로 키우는 게임입니다. 사용자는 추가 암호화 토큰 또는 U를 사용하여 새끼 고양이 생산 속도를 높이기 위한 추가 기능을 구입할 수 있습니다.

Catizen의 게임 내 수익은 1,000만 달러를 넘어섰으며, 이는 게임 출시 후 약 2개월 만에 달성한 수치입니다. 6월에는 카티젠 전체 사용자가 2천만 명을 넘어섰고, DAU는 약 200만명, 온체인 사용자는 70만명, 유료 사용자는 약 50만명을 넘어섰다. 온체인 사용자 전환율은 약 10%를 유지하고 있으며 활성 사용자의 50% 이상이 유료 사용자입니다. 이를 바탕으로 Catizen은 향후 자체 소형 게임 플랫폼을 점진적으로 출시하고 텔레그램 4399/steam으로 구축할 예정입니다.

햄스터 전투

Hamster Combat는 TG에서 가장 인기 있는 탭 게임입니다. 플레이어는 화면을 클릭하거나 작업을 완료하여 금화를 얻습니다. 더 나은 팀을 구성하기 위해 금화를 소비하여 더 많은 금화를 얻는 데 중점을 둡니다. . 햄스터는 전반적으로 매우 나쁩니다. 탭은 한 번에 하나의 코인을 얻고, 1000 에너지를 가지며, 1000번 클릭해야 하고, 다시 클릭하기 전에 자동 복구를 기다려야 하며, 매일 핵분열을 즉시 에너지를 회복할 수 있는 기회가 6번 있습니다. 매우 좋습니다. 끊으세요. 수동 소득은 게임 종료 후 3시간 이내에만 유효하며, 시간 초과 후 게임에 다시 들어가야 합니다. 햄스터는 중동 및 동남아시아에서 매우 인기가 높습니다. 이는 게임파이의 논리와 매우 유사합니다. 그러나 Hamster는 현재 토큰을 발행하지 않는다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 이는 사용자가 실제 토큰이 아닌 "포인트"만 받는다는 것을 의미합니다. Lu Mao Party와 더 유사합니다. 햄스터의 수익은 광고와 거래소 에 신규 고객을 소개하는 데서 발생합니다. 일일 광고 수익은 수백만 달러에 달하며, 유료 그룹이 거래소 라고 합니다.

다른 생태는 조금 더 작지만, 너무 멀리 돌아가면 사진만 보세요. 공식 경주가 직접 개최되는 트랙에서는 제3자가 다시 경주할 기회가 많지 않을 수 있습니다.