1. 소개
기술이 발전하고 시장이 적응함에 따라 DeFi는 전통적인 금융 시장 구조를 더욱 변화시키고 시장 참여자에게 보다 효율적이고 안전하며 투명한 거래 옵션을 제공할 것으로 예상됩니다. 이번 Bing Ventures 연구는 DeFi 기술이 앞으로도 계속해서 영향을 미칠 수 있을 것으로 기대하며, 특히 Pendle 및 시판 전 거래(Premarket) 사례에 중점을 두고 시장 포괄성 향상, 거래 비용 절감, 시장 효율성 향상에 대한 잠재적인 기여를 기대합니다. ).
Pendle은 토큰화를 통해 전통적인 금리 거래와 파생금융상품을 블록체인에 도입하고, PT, YT 등 원금과 수익을 분리하는 금융상품을 혁신합니다. 이러한 방식으로 Pendle은 금리를 거래하는 유연한 방법을 제공할 뿐만 아니라 DeFi 시장의 유동성과 효율성을 촉진합니다. Pendle의 기술적 관행은 원금 토큰과 소득 토큰을 별도로 처리하므로 투자자는 자신의 리스크 선호도와 시장 예측에 따라 자산을 독립적으로 관리할 수 있습니다.
전통적인 주식 시장에서 시판 전 거래는 일반적으로 대규모 기관 투자자와 순자산이 높은 개인으로 제한됩니다. Web3의 맥락에서 Premarket은 이 모델을 혁신하여 더 넓은 투자자 그룹이 스마트 계약과 AEVO 및 Whales Market과 같은 탈중앙화 거래 플랫폼을 통해 시장 전 거래에 참여할 수 있도록 했습니다. 이번 개혁은 시장의 투명성과 보안을 높일 뿐만 아니라 자금 사용의 효율성과 시장의 전반적인 유동성도 향상시킵니다.
2. Pendle의 혁신적인 관행: 금리 거래의 변화
전통적인 금융 시장에서 금리 거래는 항상 중요한 금융 도구 중 하나였습니다. 이는 화폐 공급과 시장 유동성에 영향을 미칠 뿐만 아니라 금리 곡선 형성에도 직접적인 영향을 미칩니다. Web3에서는 블록체인 기술의 발전과 DeFi 생태계의 부상으로 금리거래가 전면적인 변화를 겪고 있습니다. DeFi 금리 거래는 더 이상 기존 금융 기관의 번거로운 절차와 지리적 제약에 의해 제한되지 않고, 스마트 계약을 통해 탈중앙화 플랫폼에서 수행되어 사용자에게 보다 효율적이고 유연한 금융 서비스를 제공할 것입니다.
2024년 DeFi 금리 거래라는 신흥 분야에서 Pendle은 의심할 여지 없이 이러한 추세를 선도하는 선구자 중 하나입니다. Pendle은 소득 자산을 SY 토큰으로 토큰화합니다. 예를 들어 stETH를 SY-stETH로 패키징한 다음 SY를 원금과 소득 구성 요소(각각 PT(원금 토큰, 원금 토큰) 및 YT(수익 토큰, 소득) 토큰)로 나누어 유연성을 달성합니다. 이자율 수익률 관리 및 최적화.
Restake 개념의 대두와 합성 스테이블 코인의 규모 증가로 인해 금리 거래소 시장은 더욱 새로운 플레이 방식을 선보였으며 금리 거래소 시장의 성장 공간을 확대했습니다. 우리는 Pendle을 예로 들어 이러한 새로운 PT/YT 파생 상품, 이것이 DeFi 금리 거래 생태계에 미치는 영향 및 향후 개발 전망에 대해 논의할 것입니다.
금리 시장 공간
현재 최대 금리시장인 펜들을 예로 들면, 2021년 펜들은 금리시장에서 잠시 인기를 얻었습니다. 당시에는 펜들의 금리스왑이 블록체인 시장에서 어떻게 사용될 수 있는지 모두가 잘 이해하지 못했습니다. 2024년 오늘, LRT가 꽃을 피우고, ETHENA가 탄생하고, Pendle은 자신에게 가장 적합한 길을 찾은 것 같습니다.
디필라마 데이터에 따르면 Pendle의 TVL은 현재 868억 8400만 달러에 달해 Defi 프로토콜 중 7위를 차지했습니다. 지난 한 달 동안 Pendle의 TVL은 91.62% 상승.
출처: 디필라마
프로토콜의 제품에 따르면 대부분의 TVL 성장은 LRT 프로토콜의 토큰과 Ethena의 합성 달러에서 비롯되며 Pendle은 이들과 잘 연결되어 사용자의 이점을 증폭시킵니다. TVL의 성장 뒤에는 Eigenlayer의 포인트 보너스 + PT/YT 게임 플레이 + 이번 불장(Bull market) 라운드에서 최고의 내러티브 재스테이킹 트랙에서 Ethena의 높은 수익이 있습니다.
출처 : 펜들
위 내용에 따르면, 펜들 금리시장이 지속적으로 성장할 수 있는지 여부를 결정하는 핵심 요인은 LRT와 ETHENA가 향후 더 많은 시장자금을 확보하여 펜들의 성장을 촉진할 수 있는지 여부임을 알 수 있다.
YT/PT를 플레이하는 새로운 방법
과거 Pendle의 주요 업무 Lido에 ETH를 스테이킹 사용자와 같은 이자부 자산을 사용자에게 제공하여 PT/YT의 특성을 통해 만족스러운 수익을 얻을 수 있도록 하는 것이었습니다.
이제 Pendle은 Eigenlayer 포인트 + 수입과 합성 달러 프로토콜 Ethena의 높은 수입을 통해 PT/YT를 플레이하는 새로운 방법을 만들 수 있습니다.
- 포인트 교환: Eigenlayer와 합성 달러 프로토콜 Ethena는 모두 높은 에어 에어드랍 기대치를 갖고 있으며, 자산(ETH 등)을 스테이킹 포인트를 얻는 것이 에어드랍 의 핵심 표준입니다. Pendle의 다양한 포인트 발행 프로젝트의 협력을 통해 포인트 교환이 실현될 수 있습니다. 대규모 펀드는 유동성을 제공하기 위한 안정적인 PT를 볼 수 있고, 소규모 펀드는 더 큰 수익을 위해 도박을 할 수 있습니다. 포인트 교환 게임플레이를 통해 Pendle은 이번 불장(Bull market) 에서 막대한 TVL을 얻을 수 있었습니다.
a) 예를 들어 Eigenlayer에 ETH를 스테이킹 후 eETH+포인트 보상을 받을 수 있고, Pendle은 eETH를 PT(원금 토큰)와 YT(이익 토큰)로 삭감합니다. YT를 구매한다는 것은 향후 잠재적인 에어드랍 얻기 위해 모든 포인트 보상을 구매하는 것을 의미합니다.
b) Pendle에 대한 Ethena의 현재 이자율을 예로 들어 보겠습니다. sUSDe를 사용하여 Pendle에 참여할 때
i) sUSDe를 YT sUSDe로 교환하면 Pendle 포인트 466배를 얻을 수 있습니다.
ii) sUSDe를 LP sUSDe로 교환하면 APY 46.15%(변동금리)와 sUSDe 보유 포인트를 받을 수 있습니다.
iii) sUSDe를 PT sUSDe로 교환하면 54.09%의 APY 비율을 얻을 수 있습니다.
c) 대형 펀드는 유동성을 제공하기 위해 안정적인 PT를 볼 수 있고, 소형 펀드는 더 큰 수익을 위해 도박을 할 수 있습니다. Ethena의 규모가 커지면서 Pendle의 성장도 견인하게 될 것입니다.
d) Ethena와 Pendle의 협력은 LRT 프로토콜에서도 사용될 수 있어 사용자에게 소득을 늘릴 수 있는 더 많은 선택권을 제공하는 동시에 Restake 생태계의 발전은 Pendle의 성장을 촉진할 것입니다.
- 펀딩 수수료 스왑: 불장(Bull market) 의 맥락에서 합성 스테이블코인 프로토콜의 향후 펀드 규모가 계속 확장될 수 있다고 가정하면, 예를 들어 ETHENA를 사용하는 사용자 수가 계속 증가하고 시장에 많은 sUSDe가 있을 것입니다. , 이후 sUSDe는 sUSDe와 PT sUSDe를 통해 YT로 분할됩니다. 시장의 전반적인 방향을 판단할 때 사용자는 자본 수수료의 향후 추세를 판단하고 수익을 올릴 수 있습니다. 예를 들어, 시장이 약세에서 강세로 바뀔 것이라고 판단하면 시장이 약세일 때(베어장 (Bear Market) 스테이블 코인의 APY가 낮음), 시장이 약세일 때 더 낮은 APY로 YT-sUSDe를 구매하게 됩니다. 불장(Bull market), 이익을 실현하기 위해 프리미엄을 붙여 판매하고 더 많은 게임 기회를 추가할 것입니다.
- 풍부한 전략: PT/YT 교환 시 리스크 선호도가 다른 투자자는 다양한 투자 전략을 사용할 수 있습니다. Pendle을 통해 상승 관점 수익, 리스크 헤지, 매수 포지션 할인을 달성할 수 있습니다.
a) 시장 수익률이 증가할 것으로 추측되는 경우 거래자 이에 따라 YT를 구매하여 수익률에 노출될 수 있습니다. YT를 롱(Long) 거래자 수익이 상승 하면 이익을 얻을 것입니다.
b) 반면, 시장에서 수익률이 감소할 것으로 추측하는 경우 거래자 YT를 매도하고 선지급을 받음으로써 리스크 헤지할 수 있습니다.
3. 온체인 프리마켓 거래 플랫폼
프리마켓(Premarket)은 흔히 주식시장에서 '시장 전 거래'를 지칭하는데, 이는 시장이 공식적으로 개장하기 전에 시작되는 거래 활동을 의미합니다. 이러한 종류의 거래는 전통적인 거래소 가 아닌 전자 거래 시스템에서 주로 발생합니다. 시장 전 거래에서는 투자자가 주식을 사고 팔 수 있지만 거래량이 상대적으로 적고 가격 변동폭이 클 수 있습니다. 이러한 거래의 목적에는 공식 거래가 시작되기 전에 더 나은 거래 가격을 얻기 위해 회사가 발표한 중요한 뉴스나 이벤트의 영향을 활용하는 것이 포함됩니다.
Premarke 방식을 Web3에 적용하면 인기가 높은 프로젝트에 토큰 TGE가 사용되기 전에 투자자들이 장외 거래를 통해 사전에 투자 기회를 찾는 데 사용됩니다. 이러한 거래의 주요 대상은 대부분 프로젝트 당사자가 확인한 에어드랍 토큰이며, 점유율 이나 포인트 형태로 거래됩니다.
출처: https://edition.cnn.com/markets/premarkets
Web3에서 Premarket의 거래 방식 반복
출처: https://www.racent.com/blog/man-in-the-middle-attack
- 초기 OTC 거래에서는 Discord, Telegram, Wechat과 같은 주류 소셜 플랫폼이 거래의 공통 장소로 사용되었으며 모두 일치하는 거래 대량 습니다. 이때 거래 방식은 주로 주문을 일치시키고 구매자와 판매자를 동시에 찾아 보증금 거래를 수행하며 배송 시 양측이 거래를 완료하도록 하는 '중개자' 의 역할을 주로 사용했습니다. " 다양한 보상을 받았습니다. .
- 그러나 이 방법은 분명히 대량 문제를 안고 있다. 가장 흔한 것은 모든 거래가 "중개자"에 의해 매칭되고, 실제 매매가격이 블랙박스에서 이루어지기 때문에 "중개자"가 악행을 저지른다는 점이다. 그리고 거래가 성사될 가능성이 매우 높으며, 실제 판매자와 가격이 동떨어져 있고, 중개자가 보증금 회수한 후 RUG가 발생하는 상황이 발생합니다.
- 두 번째 단계에서는 중개인이 악을 행할 가능성이 모든 사람에게 알려진 후 특정 팬층을 보유한 KOL과 블로거가 자신의 신뢰도를 지지 수단으로 활용하기 시작했으며 계속해서 거래와 일치를 연결하는 '중개자' 역할을 시작했습니다. 구매자와 판매자를 결합하여 중개자와 세 당사자가 동일한 그룹 채팅에 참여하여 가격의 개방성과 투명성을 보장합니다. 이 단계는 온체인 프리 마켓플레이스가 등장하기 전 가장 일반적인 장외 거래 방식이기도 합니다.
- 두 번째 단계의 거래는 오랜 시간 동안 진행되었지만 여전히 낮은 거래 효율성, 순전히 수동으로 발생할 수 있는 문제, '중개자' 역할에 따른 잠재적인 리스크 등 많은 문제가 있었습니다. 가장 대표적인 온체인 이 탄생했습니다. 바로 AEVO와 Whales Market입니다.
Web3 Pre-marketplace 제품 소개
- AEVO : AEVO는 옵션과 영구 거래에 초점을 맞춘 분산형 옵션 플랫폼 으로 현재 Optimism, Arbitrum 및 Ethereum의 세 가지 체인을 지원합니다. AEVO는 온체인 영구 거래에 사용되었지만 최근에는 사용자가 토큰 TGE 이전에 거래할 수 있도록 사전 출시 토큰 섹션을 출시했습니다.
a) 거래 프로세스: 사용자는 영구 거래를 위해 사전 출시 토큰 섹션에서 관련 토큰을 선택할 수 있습니다. 대부분의 토큰은 1~2X 레버리지를 지원하며, 실제 운영 프로세스는 일반 무기한 거래 프로세스와 동일하며 공매도가 가능합니다. 롱런을 위한 다른 전략.
b) 플랫폼 데이터: 그림에서 볼 수 있듯이 AEVO에서 Retake 프로토콜 Swell 의 토큰 $SWELL 의 현재 가격은 $2.1이며, 24시간 거래량은 $973,762에 도달했습니다. 이는 또한 첫 24시간 거래량이기도 합니다. 현재 사전 출시 토큰 부문.
c) 플랫폼 기능:
i) 소셜 플랫폼의 전통적인 장외 거래 방법과 비교할 때 AEVO의 거래 프로세스는 더 공식적이고 투명하며 안전합니다.
ii) 사용자가 1~2배의 숏(Short) 또는 롱(Long) 작업을 수행하여 수익을 얻을 수 있도록 지원합니다.
- Whales.Market: Whales.Market은 솔라나 생태계 내에 구축된 장외 거래 플랫폼으로, 스마트 계약 기술을 사용하여 TGE의 이전 할당량, 토큰 및 NFT 거래를 위한 안전하고 신뢰할 수 없는 환경을 제공합니다. AEVO와 다르게 Whales.Market은 토큰뿐만 아니라 포인트, NFT도 거래할 수 있습니다. 향후 NFT 화이트리스트 거래도 오픈될 예정입니다.
a) 거래 프로세스: 사용자는 Whales Market에서 다양한 거래 대상을 선택할 수 있으며, 구매 페이지에서 구매 수량과 단가를 명확하게 확인할 수 있습니다. 총 가격 및 기타 관련 데이터. 이 과정에서 구매자와 판매자는 온체인 지점 간 거래를 실행하며 보증금 스마트 계약에 고정되어 거래가 성공적으로 결제된 후 모든 당사자에게 공개됩니다. 거래 완료 여부를 결정하는 과정에는 대부분 수동 검토가 필요합니다. 거래 과정이 단순화되고, 가격이 투명해지며, 사기로 인한 금전적 손실 리스크 크게 줄어듭니다.
b) 플랫폼 데이터: $SWELL을 예로 들면, 같은 날 고래 시장의 총 거래량은 $242,394였습니다. 그러나 Whales Market은 AEVO보다 훨씬 더 많은 장외 거래 대상을 지원합니다.
c) 플랫폼 기능:
i) 보안: 스마트 계약을 통한 공개적이고 투명한 주문 매칭을 통해 사용자 자금의 안전을 보장합니다.
ii) 자산 다양성: NFT 및 프로토콜 포인트와 같은 다양한 기본 거래를 지원합니다.
iii) 더 나은 경험: 대량 주문이 발생하고 한 사용자가 이를 구매할 수 없는 경우 특정 수량의 점유율 구매하여 다른 구매자와 주문을 공유할 수 있습니다.
현재의 딜레마
중개인이 보장하는 리스크 장외 거래에서 스마트 계약을 통해 거래를 완료하는 플랫폼으로의 진화는 전체 프리마켓에 있어 중요한 단계이지만 여전히 현재의 딜레마를 무시할 수는 없습니다.
출처: 사람이 중요하다
- 유동성 위기: 현재 대부분의 사전 출시 토큰은 유동성 부족의 리스크 직면해 있습니다. AEVO에서 가장 큰 거래량을 보유한 Even Swell은 24시간 이내에 거래량이 100만 달러 미만에 불과합니다. 토큰 가격은 크게 변동하며 리스크 매우 높습니다. 한편, 강력한 자금을 가진 고래가 큰 포지션 가진 토큰 거래에 참여하는 것을 방지하기도 합니다. 이론적으로 총 거래량이 많을수록 가격은 합리적인 가치에 가까워집니다.
- 일부 중앙화 메커니즘으로 인한 리스크 : 중앙화로 인해 발생하는 리스크 최근 이슈 BTC NFT "RuneStone" 거래에서 나타났습니다. 이 NFT의 엄청난 거래량과 온체인 로 인해. NFT가 도착했는지, 전송에 사용된 GAS 수수료가 충분한지 확인하기 위해 대량 의 수동 검토 프로세스가 필요합니다. 또한, NFT 자체의 에어드랍 도착 시간이 다르다는 점을 많은 사용자가 경험했습니다. 문제. 이러한 여러 요인의 영향으로 주문 완료 프로세스가 더욱 복잡해졌으며 중앙 집중식 검토에는 여전히 문제가 있습니다.
- 프리마켓의 높은 리스크 : 프리마켓의 거래 과정에는 불확실한 요소가 많이 있습니다. 이러한 요소는 판매자, 플랫폼 또는 프로토콜의 에어드랍 기준 변경으로 인해 발생할 수 있으며, 투자자는 이를 환영해야 합니다. 유통시장 거래보다 높은 수준이며 토큰 가격 책정에 있어 고도의 전문적인 능력이 필요하며 리스크 매우 높습니다.
- 자금의 비효율적 사용: 장외 거래 과정에서 주문을 잠그기 위해 보증금 필요한 경우가 많으며, 대부분의 프로젝트의 실제 배송 날짜는 잠금 주문 날짜와 어느 정도 시간이 걸립니다. 보증금 항상 잠겨 있어야 하며 이는 자금 사용의 효율성을 크게 소모합니다.
4. 기술 통합: DeFi와 전통 시장의 상호작용 영향
DeFi는 과거 베어장 (Bear Market) 에서 수없이 많은 질문을 받았지만, 우리는 미래의 방향이 여전히 무한한 가능성과 기회로 가득 차 있다고 믿습니다. Pendle, Ethena 및 Eigenlayer와 같은 프로토콜에서 새로운 게임 플레이가 지속적으로 출현하고 혁신함에 따라 DeFi는 경계를 더욱 확장하고 사용자에게 더욱 다양한 서비스와 보다 유연한 자산 관리 도구를 제공할 것입니다. 동시에 지속적인 혁신을 통해 PT/YT를 기반으로 한 더 많은 게임 플레이를 볼 수 있을 것입니다. LRT와의 좋은 협력으로 인해 금리 교환 시장의 한계가 더 높아졌습니다.
우리는 점점 더 많은 금리 교환 응용 프로그램을 보고 모든 것을 금리로 교환할 수 있는 미래에 도달하고 사용자에게 더 혁신적인 제품과 서비스를 제공할 수 있기를 기대합니다. 그러나 우리는 여전히 LRT 뒤에 있는 리스크 에 주의를 기울여야 합니다. 이익을 얻기 위해 인형을 지속적으로 중첩하는 것은 여전히 리스크 있습니다. 왜냐하면 대부분의 프로토콜 간의 유동성 상관관계는 매우 강력하고 거대하며, 해커 공격이 발생하거나 프로토콜이 악의적인 행위를 할 때의 영향도 매우 끔찍하기 때문입니다. DeFi의 지속적인 혁신적인 세분화 트랙은 비옥한 땅이며, 금리 교환은 이 비옥한 땅에 가능성이 가득한 귀중한 씨앗입니다.
Pendle의 혁신 사례
Pendle의 모델은 원금과 수입을 분리하는 금융 상품(PT 및 YT)을 통해 투자자에게 불장(Bull market) 에서 금리 수익률을 유연하게 관리하고 최적화할 수 있는 새로운 방법을 제공합니다. 이러한 혁신적인 관행은 시장 유동성을 향상시킬 뿐만 아니라 스마트 계약 자동화를 통한 자산 관리 및 코인 의 새로운 방식을 도입합니다. 이 모델은 매우 효율적인 거래 메커니즘을 제공하지만 시장 참여자의 전문 지식과 리스크 관리 능력에 대한 요구도 더 높습니다. 예를 들어, PT와 YT의 분리로 인해 투자자들이 구조를 완전히 이해하지 못한 채 투자하게 되어 시장의 투기와 불안정성이 높아질 수 있습니다.
Premarket의 온체인 거래 플랫폼
AEVO 및 Whales Market과 같은 탈중앙화 플랫폼을 통해 시장 전 거래는 전통적인 주식 시장의 시장 전 거래를 Web3 세계에 도입하여 더 많은 투자자 그룹이 매우 인기 있는 프로젝트의 토큰 거래에 참여할 수 있도록 합니다. 이 거래 방법은 거래의 접근성과 투명성을 향상시키는 동시에 전통적인 OTC 거래의 중개 리스크 줄입니다. 온체인 플랫폼은 사악한 중개인의 리스크 줄여주지만, 새로운 기술적 과제와 운영 오류 가능성은 여전히 존재합니다. 예를 들어, 스마트 계약 허점이나 운영 오류로 인해 자금 손실이 발생할 수 있으며, 특히 복잡한 거래 논리와 많은 자금이 관련된 경우 더욱 그렇습니다.
이번 불장(Bull market) 에서 우리는 충분한 시장 유동성을 활용하면서 많은 프로젝트가 코인을 발행하는 것을 보았습니다. 이러한 현상은 계속해서 발생할 것이며 TGE 이전의 거래 프로세스도 필수 불가결한 프리마켓의 게임 플레이입니다. , 그리고 향후 프리마켓에서도 좋은 발전을 기대할 수 있습니다.
출처:RISMedia
- 더 높은 수준의 탈중앙화: 플랫폼이 계속해서 규칙을 개선함에 따라 프리마켓플레이스는 향후 탈중앙화 더 중점을 둘 수 있습니다. 이는 프리마켓플레이스가 수동 참여가 필요한 단계를 계속 줄이고, 거래 속도를 높이며, 더욱 탈중앙화 될 것임을 의미합니다.
- 더 넓은 자산 범위: Whales Market이 프로토콜 포인트 및 NFT와 같은 자산 거래를 지원하기 시작한 것처럼 Premarket은 앞으로 더 많은 유형의 자산 거래를 지원하고 더욱 다양한 자산 거래를 생성할 수 있습니다. 이는 투자자들에게 보다 다양한 투자 옵션을 제공하고 더 많은 자산에 대한 유동성 및 거래 활동을 촉진할 것입니다.
- 더 스마트한 거래 경험: 앞으로 PremarketPlace는 스마트 계약 + AI를 사용하여 더 스마트한 거래 경험을 제공할 수 있습니다. 예를 들어, AI 기능을 사용하여 프로젝트의 가격 범위를 추정하고, AI를 사용하여 사용자의 참여 임계값을 낮추고, 개인화된 거래 제안 등을 제공함으로써 거래 효율성과 사용자 경험을 향상시킬 수 있습니다.
Pendle과 Premarket의 현재 혁신 추세를 기반으로 기존 거래 메커니즘 및 시장 구조와 밀접하게 연결된 다음과 같은 흥미롭고 혁신적인 게임 플레이를 도출할 수 있습니다.
1.동적이자율스왑 프로토콜
Pendle의 PT 및 YT 메커니즘은 동적 금리 스왑 계약으로 더욱 발전하여 사용자가 시장 상황에 따라 금리 스왑 계약을 동적으로 조정할 수 있도록 합니다. 이 프로토콜은 실시간 시장 데이터와 AI 예측 모델을 결합하여 금리 수준을 자동으로 조정함으로써 사용자가 시장 변동 속에서 최적의 금리 수익을 얻을 수 있도록 해줍니다.
- 핵심 메커니즘 : 스마트 계약과 AI 모델의 결합을 통해 시장 변화를 실시간으로 모니터링하고 금리를 자동으로 조정합니다.
- 장점 : 투자수익의 유연성을 높이고 사용자가 수동으로 금리를 조정하는 지루한 작업을 줄입니다.
- 리스크 관리 : 예측 오류와 계약 허점을 방지하려면 고정밀 시장 예측 모델과 건전한 스마트 계약 코드가 필요합니다.
2. 탈중앙화 크로스 플랫폼 차익거래 도구
Premarket의 온체인 거래 플랫폼을 사용하면 탈중앙화 크로스 플랫폼 차익거래 도구를 개발할 수 있습니다. 이러한 도구를 사용하면 사용자는 서로 다른 DeFi 플랫폼 간에 차익 거래를 수행하고 스마트 계약을 통해 가격 차이 거래를 자동으로 식별하고 실행함으로써 제로 리스크 차익 거래를 달성할 수 있습니다.
- 핵심 메커니즘 : 스마트 계약을 사용하여 여러 거래 플랫폼 간의 가격 차이를 모니터링하고 자동으로 재정 거래를 실행합니다.
- 장점 : 시장 효율성을 높이고 가격 차이를 줄이며 제로 리스크 수익 기회를 제공합니다.
- 리스크 관리 : 차익 거래가 실패하는 것을 방지하려면 실시간 데이터 동기화 및 지연 시간이 짧은 거래 실행이 필요합니다.
3. 스마트 계약 보험 메커니즘
Pendle 및 Premarket 거래에는 스마트 계약 보험 메커니즘이 도입되어 사용자에게 거래 보험 서비스를 제공합니다. 스마트 계약이 실패하거나 시장이 비정상적인 변동을 겪는 경우 보험 메커니즘은 자동으로 사용자의 손실을 보상하고 사용자 자금의 안전을 보장할 수 있습니다.
- 핵심 메커니즘 : 스마트 계약을 통해 보험 조건을 설정하고, 특정 이벤트 발생 시 자동으로 보상을 실행합니다.
- 장점 : 사용자의 신뢰도를 높이고 더 많은 사용자가 DeFi 거래에 참여하도록 장려합니다.
- 리스크 관리 : 남용과 자금 부족을 방지하려면 충분한 보험 자금 풀과 명확한 보상 조건이 필요합니다.
4. 합성 자산의 다층 스테이킹
Pendle의 PT 및 YT 메커니즘을 기반으로 다단계 스테이킹 메커니즘을 개발할 수 있어 사용자는 다양한 수준의 소득과 보상을 얻기 위해 여러 수준에서 소득 자산을 스테이킹 로 설정할 수 있습니다. 이 메커니즘은 스테이킹 에 참여하기 위해 더 많은 자금을 유치하고 전반적인 시장 유동성을 향상시킬 수 있습니다.
- 핵심 메커니즘 : 사용자는 다양한 수준에서 자산을 스테이킹 할 수 있으며, 각 수준은 서로 다른 혜택과 보상에 해당합니다.
- 장점 : 다양한 리스크 선호도를 가진 투자자를 유치할 수 있는 다양한 투자 옵션을 제공합니다.
- 리스크 관리 : 복잡한 스테이킹 수준으로 인한 관리 어려움을 방지하기 위해 명확한 계층 구분 및 소득 계산 방법이 필요합니다.
이러한 사례는 암호화폐 불장(Bull market) 에서 새로운 거래 메커니즘이 어떻게 효율성과 투명성을 향상시키는 동시에 새로운 리스크 과 과제를 창출하는지 보여줍니다. Pendle 및 Premarket 사례는 DeFi 기술과 전통 시장의 통합이 AI와 결합된 지능형 거래 시스템과 같은 금융 상품 혁신을 주도하여 보다 개인화되고 효율적인 거래 전략을 제공할 수 있음을 보여줍니다.
빙 벤처스 소개
Bing Ventures는 가상화폐 거래소 BingX와 제휴한 선구적인 벤처 캐피탈이자 연구 기관입니다. 2021년에 설립된 Bing Ventures는 파괴적인 블록체인 및 암호화 기술 스타트업과 혁신의 물결을 주도하는 뛰어난 펀드 매니저를 지원하기 위해 최선을 다하고 있습니다.
부문 제한 없는 가치 투자 개념을 고수하는 Bing Ventures의 투자 포트폴리오는 인프라, DeFi, GameFi, Web3 및 Avail, Berachain, Manta Network, Pixelmon, Unisat 및 Solv 프로토콜.
Bing Ventures는 Hack VC, Bankless Ventures, Maven 11 Capital, IOSG Ventures, Figment Capital 등이 관리하는 펀드를 포함하여 많은 주요 암호화폐 펀드의 유한 파트너(LP)이기도 합니다.
자세한 내용은 Bing Ventures | LinkedIn Twitter를 참조하세요.
