우리는 솔라나의 유동성 스테이킹 과 리스테이킹 (Restaking) 에 있어 주요 플레이어에 대해 심층적으로 알아볼 것입니다. 솔라나에서 스테이킹 공간은 네트워크에서 가장 역동적인 모듈 중 하나로 남아있습니다.
네트워크를 보호하고 보상을 얻기 위해 자본을 잠그는 스테이킹 DeFi의 핵심 구성 요소이자 온체인 경제의 가장 강력한 부문 중 하나입니다. 스테이킹 요구 사항은 체인마다 다릅니다. 예를 들어 이더 사용자가 개인 노드에 32 ETH를 스테이킹 요구하거나 사용자가 Lido 또는 Rocket Pool과 같은 유동성 스테이킹 서비스 제공자를 통해 스테이킹 하도록 선택할 수 있습니다. 솔라나에서 사용자는 노드 자체를 실행할 필요 없이 검증인에게 위임함으로써 스테이킹 위한 지분 증명 시스템을 활용할 수 있습니다.
이러한 스테이킹 방식의 편리성은 총 스테이킹 자본과 유동 스테이킹 자본 측면에서 솔라나와 이더 간에 상당한 차이가 발생하는 이유 중 하나일 수 있습니다. 솔라나의 스테이킹 자본은 무려 610억 달러에 달해 이더 능가하지만 유동성 스테이킹 측면에서는 다소 열세다. 이더 에서는 스테이킹 ETH의 65%가 유동성의 형태로 존재하는 반면, 솔라나의 SOL은 6.5%만이 유동 스테이킹 토큰(LST)의 형태로 존재하여 솔라나가 이 분야에서 엄청난 성장 잠재력을 가지고 있음을 보여줍니다.
이 기사는 SOL 유동성 스테이킹 의 현재 상태, 핵심 플레이어 및 이 기회를 포착하는 혁신적인 프로토콜을 탐색하는 것을 목표로 합니다. 다음으로, 우리를 팔로우하여 알아보세요. 👇
유동성 스테이킹 의 선두주자 솔라나
Jito, Marinade Finance 및 Jupiter는 솔라나 유동성 스테이킹 시장 점유율 의 80%를 차지합니다. 다음으로, 이러한 프로토콜을 독특하게 만드는 요소와 스테이킹 시장 점유율 높이기 위해 어떻게 노력하고 있는지 살펴보겠습니다.
JitoSOL by 지토
JitoSOL은 48%의 시장 점유율 과 17억 달러의 가치를 지닌 최대 유동 스테이킹 SOL일 뿐만 아니라 Jito는 Solana의 주요 프로토콜 중 하나이기도 합니다.
Jito는 사용자가 DeFi 생태계에서 사용할 수 있도록 SOL을 스테이킹 하고 JitoSOL을 받을 수 있는 대규모 에어드랍 으로 유명합니다.
Jito의 하이라이트 중 하나는 네트워크의 상태를 유지할 뿐만 아니라 사용자에게 더 높은 혜택을 제공하는 MEV(최소 클레임 가치)에 대한 혁신적인 접근 방식입니다. Jito는 블록 공간 사용을 최적화하고 트랜잭션을 공정하게 처리하여 샌드위치 공격이나 선행 실행과 같은 나쁜 동작을 방지하는 특수 유효성 검사기를 지원합니다. 따라서 이 접근 방식을 통해 MEV는 더욱 공격적으로 수행되어 JitoSOL 보유자의 수익이 약 15% 증가합니다.
네트워크에서 가장 큰 LST인 JitoSOL은 Solend, Drift 및 Marginfi와 같은 프로토콜에 깊이 통합되었으며 사용자는 Kamino와 같은 플랫폼에서 이를 사용하여 더 높은 수익을 얻을 수 있습니다. 이러한 통합은 JitoSOL에 대한 유동성 주기를 생성하여 가장 효율적이고 인기 있는 LST가 되어 자산에 대한 수요를 증가시킵니다. 궁극적으로 Jito가 Solana 네트워크에 미치는 영향은 스테이킹 보상을 높이는 것 이상입니다. 검증인 성능을 최적화하는 탈중앙화 시스템인 StakeNet을 통해 Jito는 네트워크 성능을 향상시키고 보상을 공평하게 분배하여 모든 참가자에게 네트워크를 더욱 효율적이고 안전하게 만듭니다.
마리네이드 파이낸스(Marinade Finance)의 mSOL 마리네이드 파이낸스(Marinade Finance)는 22%의 시장 점유율 로 2위를 차지했습니다.
2021년 8월에 출시된 Marinade의 mSOL은 JitoSOL과 유사하게 기능하며 시간이 지남에 따라 스테이킹 보상이 점차 증가합니다. 2023년 7월, 마리네이드(Marinade)는 사용자가 SOL을 직접 스테이킹 하고 정기적으로 보상을 수령하다 있도록 하는 마리네이드 네이티브(Marinade Native)를 출시했습니다. 이를 통해 SOL에 대한 통제권을 유지하면서 스마트 계약의 리스크 피할 수 있습니다. 또한 마리네이드는 검증인에게 보증금 게시하도록 요구함으로써 검증인 성과 문제가 발생하더라도 스테이킹 보상을 잃지 않도록 보장합니다.
마리네이드(Marinade)는 한때 가장 큰 LST 제공업체였지만 나중에 그 자리는 Jito로 대체되었습니다. 그럼에도 불구하고 마리네이드는 여전히 솔라나에서 중요한 프로토콜입니다. 비록 총 잠금 가치(TVL)가 손실되었지만 스테이킹 량은 Jito가 아니라 LST를 위해 특별히 생성되고 홍보된 프로토콜인 Sanctum에 손실되었습니다. 유동성을 통일하다
Jupiter의 JupSOL
JupSOL, Jupiter와 Sanctum이 공동 출시한 LST, 시장 점유율 10%로 3위
JupSOL은 4월 출시 이후 빠르게 시장 점유율 확보했으며 Jupiter 검증인이 직접 지원하는 즉시 유동적인 SOL 버전을 제공합니다. 정기적인 스테이킹 보상과 MEV 리베이트 외에도 JupSOL은 Jupiter 팀이 위임한 100,000 SOL 덕분에 높은 수익을 제공합니다. 또한 JupSOL은 검증인의 스테이킹 양을 늘려 Jupiter의 거래 처리 우선순위를 높임으로써 검증인이 네트워크 사용량이 많은 기간에도 더 많은 거래를 처리할 수 있도록 보장합니다. 따라서 Jupiter 및 Sanctum과 같은 플랫폼에서 Jupiter 유효성 검사기를 사용하는 트랜잭션은 빠르게 성공할 가능성이 높으며 JupSOL을 보유한 사용자는 결과적으로 더 높은 트랜잭션 효율성과 성공률을 누릴 수 있습니다.
성소란 무엇인가요?
원래 2021년 2월에 출시된 Sanctum은 화이트리스트 검증인이 자체 유동 스테이킹 토큰을 생성하고 출시할 수 있도록 하여 이러한 파생상품의 유동성을 통합하도록 설계되었습니다.
Sanctum의 맞춤형 LST는 수익 증대, NFT 화이트리스트 활성화, 구독 서비스 등 다양한 목적으로 사용될 수 있습니다. Sanctum은 세 가지 핵심 기능을 통해 분산형 유동성을 통합하고 제한된 LST 옵션을 확장하여 중요한 유동성 스테이킹 문제를 해결합니다. Sanctum Router는 원활한 LST 변환을 가능하게 하며, Sanctum Reserve는 스테이킹 위한 즉각적인 유동성을 제공합니다. Sanctum의 Infinity Pool은 소수의 자산만 지원하는 기존 풀과 달리 LST를 무제한으로 지원하는 다중 LST 유동성 풀입니다. 이는 공정한 LST 가격을 보장하고 스왑 수수료를 동적으로 조정하여 수익을 최적화하여 풀에 있는 각 LST의 적절한 균형을 유지합니다. LST 또는 SOL을 인피니티 풀에 입금하면 Kamino, Meteora 등 DeFi 프로토콜에서 사용할 수 있는 Sanctum의 LST 또는 INF를 얻을 수 있습니다.
Sanctum의 비전은 유동적 스테이킹 그 이상입니다. 이번 목요일 토큰 출시를 앞두고 Sanctum의 FP Lee는 세 가지 핵심 제품을 중심으로 한 비전을 제시했습니다.
전반적으로 Sanctum의 전략은 Launchpad, Profiles V2 및 Pay를 통해 유동성을 강화하고 LST 사용을 확대하며 기본적인 온체인 경제를 지원합니다. 이러한 개발은 유동성을 개선하고, 새로운 LST 발행 경로를 만들고, 새로운 LST 용도를 제공함으로써 솔라나 생태계에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다.
솔라나에 재 스테이킹
유동성 스테이킹 외에도 솔라나는 이번 주기에서 메인 체인의 활동을 활용하여 용도를 확장하는 재 스테이킹 프로토콜에 대한 지속적인 진전을 확인했습니다.
Cambrian, Picasso, Solayer와 같은 초기 프로토콜은 스테이킹 Solana의 모듈 확장에 통합하는 것을 목표로 합니다.
Solayer: 재 스테이킹 제공업체인 Solayer는 솔라나의 경제적 보안으로 보호되는 애플리케이션 체인 네트워크를 만드는 것을 목표로 합니다. Solana의 멀티태스킹 및 빠른 트랜잭션 아키텍처를 활용하여 Solayer는 작업 부하 분산 및 서비스 맞춤화를 개선할 수 있습니다. 이는 Solana의 기능을 확장하고 개발자에게 더 큰 합의 및 블록 공간 사용자 정의 옵션을 제공합니다. 이는 최근 Solana L2의 모멘텀을 고려할 때 특히 중요합니다. Solayer의 5월 소프트 런칭은 45분 만에 2,000만 달러의 SOL 및 LST 예금 한도를 달성하여 강력한 수요를 입증했으며 TVL은 약 1억 2,700만 달러로 계속 증가하고 있습니다.
Cambrian: Cambrian은 비용을 절감하고 리소스 할당을 강화하여 탈중앙화 오라클 과 AI 프로세서에 혜택을 주기 위해 솔라나를 위한 모듈 재 스테이킹 레이어를 개발하고 있습니다. 해당 모델을 사용하면 프로토콜이 Solana에서 보안을 임대하여 기본 솔루션 비용을 절감하고 이를 AWS와 같은 클라우드 제공업체에 대한 온체인 대안으로 포지셔닝할 수 있습니다. 테스트넷은 올 여름 출시될 예정이다.
Picasso: 처음에는 Solana와 Cosmos를 연결하는 데 중점을 두었지만 Picasso는 곧 스테이킹 될 L2 Mantis와 같은 다른 Solana 프로젝트를 지원하는 다시 스테이킹 허브로 성장했습니다. Cosmos SDK 프레임 활용하여 Picasso는 IBC 지원 체인을 연결하여 유틸리티와 보안을 강화합니다. 임시 또는 영구 보안이 필요한 애플리케이션을 위한 Picasso의 범용 재 스테이킹 계층 및 IBC 보호입니다. 이를 통해 SOL과 LST를 다시 스테이킹 하여 새로운 스테이킹 옵션을 제공하고 유동성 교환을 촉진할 수 있습니다.
성장을 준비하세요
솔라나는 스테이킹 경제 확장으로 인해 큰 이익을 얻을 것입니다.
LST에 스테이킹 SOL의 비율은 전체 SOL 스테이킹 에 비해 낮으며, 생태계가 발전함에 따라 Jito, Marinade Finance 및 Jupiter와 같은 프로토콜은 계속해서 번성할 것입니다. Sanctum은 이러한 진화에서 중요한 역할을 하며 유동성 단편화 문제를 해결합니다. 또한, 현재 이더 리움의 재 스테이킹 스테이킹 상태를 고려할 때 솔라나의 재스테이킹 개발은 시기상조일 수 있지만 SVM L2 및 AppChain(Cambrian, Solayer Protocols 등)에서 볼 수 있는 모듈 개발 모멘텀과 일치합니다. as와 Picasso는 체인의 주요 기능을 확장하고 LST 성장을 더욱 촉진할 수 있습니다.
전반적으로 솔라나의 스테이킹 경제는 혁신적인 프로토콜, 경쟁력 있는 수익률, 온체인 기능과 새로운 경제를 주도하기 위한 LST의 잠재적 확장을 통해 상당한 성장을 이룰 준비가 되어 있는 것으로 보입니다.
