작성자:pillarbear, Four Pillars
편집자: Yangz, Techub News
기사 요약
암호화폐 산업을 이끄는 내러티브 게임의 규칙은 변화하기 시작했고, 시장 참여자들은 내러티브 게임 자체에 대한 메타인식을 발전시키고 있습니다.
암호화폐 산업에는 블록 공간에 대한 수요를 창출할 수 있는 애플리케이션이 절실히 필요합니다.
암호화폐의 가장 큰 장점은 어떤 아이디어에든 경제적 가치를 부여하고 거래를 위한 플랫폼을 제공한다는 점입니다. 최근에는 밈코인, 소셜 트레이딩, 예측 시장 등 주의 경제와 투기적 특성을 활용하는 새로운 실험 형태가 시장에 등장했습니다. 앞으로는 더욱 다양한 온체인 애플리케이션과 비즈니스 모델이 등장할 가능성이 높습니다.
온체인 애플리케이션의 경우 투기는 가장 강력한 기능 중 하나입니다. 투기에 대한 증가하는 사회적 수요는 "데겐(degens)"을 끌어들일 수 있습니다.
장기적으로 업계의 목표는 투기 이상의 가치를 제공하는 것이어야 합니다. 투기적 욕구에 이끌린 사용자를 서비스의 핵심 가치를 진정으로 이해하는 사용자로 전환하고, 지속 가능한 토큰 이코노미 구축하며, 궁극적으로 투기를 뛰어넘는 소셜 그래프와 제품 가치를 제공하는 것이 필요합니다.
출처: 새벽 배달 | 4844 영화
Paradigm의 공동 창업자인 Matt Huang이 말했듯 이 우리는 화성에 카지노를 건설하는 것과 같습니다 . 통화를 재정의하는 것부터 애플리케이션과의 상호 작용을 재구성하는 것까지, 사회가 구축한 시스템과 메커니즘은 "암호화폐"라는 새로운 패러다임에 적응하기 위해 재구상되고 있습니다. 이는 기술 혁신의 범위를 뛰어넘어 다양한 문화적, 사회적 중요성을 구현합니다. 자유주의자에게 암호화폐는 자유 시장과 자율성을 향한 길을 제공합니다. 사이퍼펑크에게는 가치 교환을 위한 검열 저항성, 무허가 네트워크를 제공합니다. 기업가에게 암호화폐는 차세대 인터넷이 구축될 기반입니다. 거래자 에게 이는 도파민과 잠재적 이익의 끝없는 원천입니다. 암호화폐 기반 카지노는 개인의 관점 에 따라 크게 달라질 수 있습니다. 암호화폐가 만들어갈 미래에 대해 어떻게 생각하시나요?
벌써 2024년의 절반이 지났습니다. 돌이켜보면 암호화폐 산업의 다각적인 성격이 부각된 역동적인 한 해였습니다. 비트코인은 ETF를 통해 기관의 인정을 받았습니다. 이더 EIP-4844를 포함한 Dencun 업그레이드를 성공적으로 구현했습니다. 롤업은 수많은 프로젝트에 배포되었으며 새로운 체인 출시를 위한 주류 솔루션이 되었습니다. 솔라나는 어려운 시기를 겪은 후 놀라운 르네상스를 시작했으며, 작년에 시작된 불장(Bull market) 투자자들 사이에서 밈코인과 유명 코인에 대한 열광을 불러일으켰습니다.
애플리케이션 측면에서는 암호화폐 분야에서 중요한 발전이 이루어지고 있습니다. 시간이 지남에 따라 주류 DeFi 프로토콜은 꾸준히 성숙되고 성장해 왔습니다. 동시에 소셜파이(SocialFi) 등의 트랙과 리스테이킹 (Restaking), 인공지능 등 서사의 등장이 주목과 추측을 불러일으켰다.
시장은 이전 베어장 (Bear Market) 에 비해 크게 회복되었습니다. 그러나 회복세에는 업계 내 유례없는 양극화가 동반됐다. Memecoin에 관한 한 반대자들은 이를 무의미한 투기라고 부르는 반면, 지지자들은 이것이 시장으로 향하는 혁신(Go-To-Market)을 나타내며 주목 경제의 신흥 모델의 모델이라고 믿습니다. . 더욱이 내러티브에 관해서도 업계는 새로운 내러티브와 인프라의 진화를 찬양하는 사람들과 해당 분야의 엘리트주의에 지친 사람들로 양분됩니다.
2008년 비트코인이 탄생한 이후 암호화폐 산업은 여러 번의 성장과 쇠퇴를 겪으며 오늘날의 위치에 이르기까지 그 어떤 산업보다 더 격동적인 길을 걸어왔습니다. 대중의 관심이 쇠퇴할 조짐을 보이면 업계는 극적인 부활을 통해 새로운 이야기와 과대광고를 촉발할 수 있습니다. 마찬가지로, 암호화폐 산업의 미래 발전에도 수많은 시나리오와 가능성이 포함되어 있습니다. 이 글에서는 지금까지 암호화폐 산업을 이끌어온 내러티브 게임을 되돌아보고, 변화하는 산업 환경의 최신 동향을 살펴보고, 산업이 어디로 향하고 있는지 고찰합니다.
내러티브 게임
출처: 프랙탈 라이브
모든 것은 비트코인으로 시작되었습니다. 암호화폐 산업은 탄생 이후 수많은 발전과 변화를 겪었지만 비트코인은 여전히 전체 산업의 벤치마크로 남아 있습니다. 이 글을 쓰는 시점에서 비트코인의 시총 1조 2천억 달러에 도달해 전체 자산군 중 10위를 기록했습니다. 현물 ETF 승인으로 비트코인은 '디지털 금'으로서의 지위를 더욱 공고히 했습니다. 비트코인이 시총 1조 2천억 달러를 달성할 수 있는 이유는 영업이익을 기반으로 한 사업이 아니라 희소성과 정당성을 갖춘 자산으로 여겨지기 때문이다. 세계에서 가장 널리 사용되는 결제 네트워크인 비자(Visa)와 마스터카드(Mastercard)조차 비트 시총 의 절반에도 미치지 못합니다.
출처: 비트코인의 비전
비트코인은 처음부터 '디지털 금'으로 간주되지 않았습니다. 초기에는 대부분의 사람들이 비트코인을 새로운 전자 화폐나 저비용 결제 네트워크로 생각했습니다. 2010년대 초에는 비트코인이 다크넷 통화라고 널리 알려져 있었습니다. 그러나 시간이 지나면서 비트코인은 정당성을 얻었고 그 이야기는 교환 매체에서 가치 저장 매체로 바뀌었습니다. 2018년경 위 차트의 후반부는 여론이 결제 네트워크보다는 자산 클래스로 비트코인을 선호한다는 것을 분명히 보여줍니다. 위 차트에는 2018년 이후의 데이터가 나와 있지 않지만 비트코인의 '디지털 금'에 대한 논쟁은 항상 존재했을 뿐만 아니라 계속해서 강화되고 있습니다.
사토시 나카모토)의 비트코인에 대한 견해는 화폐의 본질은 사회적 합의에서 비롯된다는 것입니다. 블록체인은 단순히 참가자 간의 사회적 합의를 암호화하여 구현한 것입니다. 이러한 네트워크의 가치는 네트워크에 대한 참여자의 평가에 따라 달라집니다. 비트코인을 가치 저장 수단이 아닌 결제 네트워크나 다크넷 통화로만 본다면 현재 가치를 달성하는 것은 매우 어려울 것입니다.
비트코인의 성공은 이후 프로토콜과 토큰의 표준을 설정했습니다. 비트코인과 마찬가지로 대부분의 암호화폐 토큰은 상업적 속성과 자산 속성을 모두 가지고 있습니다. 또한 블록체인의 검열 저항성과 무허가성 특성은 누구나 토큰을 발행하고 다른 사람이 토큰을 거래할 수 있도록 하는 기반을 제공합니다. 토큰의 가치를 높이려면 각 프로토콜의 비전을 받아들이고 토큰에 가치가 있다고 생각할 더 많은 사람들이 필요합니다.
출처 : X(@alphanonceStaff)
그 결과, 암호화폐 산업 전반에 걸쳐 독특한 '내러티브 게임' 문화가 확산되기 시작했습니다. 신흥 산업에서는 사용자에게 즉각적인 실제 혜택보다 미래의 잠재력을 더 중요하게 생각하는 경우가 많습니다. 그러나 암호화폐 공간에서는 이러한 내러티브 중심 접근 방식이 자리를 잡았습니다. 설득력 있는 스토리를 기반으로 한 마케팅 전략은 ICO 열풍이 불기 시작하면서 사람들이 서둘러 백서 출판하던 시절부터, 심지어 오늘날에도 효과적이었습니다. 암호화폐 분야에서 가장 영향력 있는 인물은 항상 철학자, 연구자, 사고 리더였습니다. 이러한 인물을 우상화하는 경향은 업계의 가장 뚜렷한 특징 중 하나가 되었습니다.
더욱이, 내러티브 게임은 암호화폐 시장 참여자의 대다수가 투자자와 거래자 때문에 특히 효과적입니다. 암호화폐 내러티브 게임의 성공은 단지 효과적인 마케팅 캠페인에 관한 것이 아닙니다. 가장 큰 장점은 누구나 아이디어를 토큰화하고 경제적 가치를 부여할 수 있는 무허가성 및 소유권 모델입니다. 프로젝트가 얼마나 설득력 있고 매력적인 내러티브를 제시할 수 있는지는 시장 가치와 직결되는 핵심 요소가 될 것입니다. 토큰 가격이 상승하고 거래량이 증가함에 따라 거래자 끊임없이 다음 매력적인 스토리를 찾고 있으며 프로젝트는 이러한 내러티브를 제공하기 위해 끝없는 순환을 만듭니다. 암호화폐 산업은 새로운 이야기가 등장하고 사라지는 순환 속에서 번창하고 있습니다.
출처: X(@intuitio_)
올해 초부터 시작된 밈코인 열풍은 암호화폐 업계 내 서사적 게임의 본질을 드러냈습니다. 실질적인 유용성이나 비전을 거의 제공하지 않는 이러한 토큰의 인기는 내러티브 게임이 암호화폐 시장을 주도하는 지배적인 힘으로 남아 있다는 강력한 증거입니다.
Memecoin의 상승은 단지 추측에 관한 것이 아닙니다. 이는 또한 암호화폐의 복잡성과 개인 투자자 와 VC 간의 시장 불균형을 추구하는 엘리트주의에 대한 비판을 반영합니다. 업계가 성숙해짐에 따라 진정한 혁신에 대한 이야기는 점점 줄어들고 있습니다. 점점 더 많은 프로젝트가 미묘한 차이를 활용하여 차세대 "블록체인 혁명"을 홍보하고 있습니다. 이로 인해 플랫폼의 과포화, 과도한 블록 공간, 반복적인 내러티브로 인한 피로감이 발생했습니다. 또한, 주류 프로젝트는 출시 전부터 VC로부터 부풀려진 가치 평가를 받을 수 있으며, 제한된 순환 공급을 통해 가격을 통제하려고 합니다. 이러한 상황은 많은 개인 투자자 내러티브 게임에 참여하기 어렵게 만듭니다.
출처 : X(@gainzy222)
암호화폐 내러티브의 의미와 실무자가 이를 소비하는 방식이 변화하고 있습니다. 높은 시총 정당화하기 위해 새로운 이야기를 만들어내는 낡은 일상이 얼마나 오랫동안 지속될 수 있을지는 불분명합니다. 하지만 매주 새로운 기술 혁신이나 비즈니스 모델이 등장할 것이라고 기대할 수는 없습니다.
오랫동안 암호화폐 산업은 대부분 기술 혁신과 자본 효율성에 기반을 두었습니다. 이제 투자자와 사용자들은 내러티브 게임 자체에 대한 메타 인식을 발전시키고 있는 것 같습니다. 암호화폐의 내러티브 플레이는 양극화되는 방향으로 진화하고 있는 것 같습니다. 한 쪽은 새로운 혁신과 내러티브가 이전만큼 좋지 않다고 불평하는 반면, 다른 쪽은 새로운 밈코인과 이슈 프로젝트를 계속 과대평가하다가 거품처럼 터지는 것을 지켜봅니다. 가까운 미래에 우리는 이러한 변화가 더욱 두드러지는 것을 볼 수 있을 것입니다.
지금 우리는 어디에 있나요?
암호화폐의 내러티브 플레이는 의심할 여지 없이 산업이 시작된 이래로 산업의 기반을 구축하는 데 중요한 역할을 해왔습니다. 암호화폐 산업은 단순히 토큰 가격을 유지하는 것 이상으로, 특히 사기, 추측 및 규제 압력에 직면하여 존재와 잠재력을 입증하기 위한 목적과 비전이 필요합니다. 많은 사람들이 블록체인과 Web3의 비전을 수용하고 업계 발전에 전념하며 업계의 현재 형태를 형성하는 데 중요한 역할을 해왔습니다.
그러나 블록체인과 Web3의 기술적 한계는 매우 명백합니다. 적절한 보안과 검열 저항성을 갖춘 네트워크는 일상적인 애플리케이션에 사용하기에는 너무 느리고 비용이 많이 듭니다. DeFi 및 NFT Summer 동안 이더 의 단일 거래 수수료는 US$100를 초과하는 경우가 많았습니다.
출처: Rollup.wtf
다행스럽게도 엔지니어와 연구자들의 노력 덕분에 블록체인 기술은 꾸준히 발전해 왔습니다. 이제 안전하고 확장 가능한 블록체인 공간이 현실이 되었습니다. 대부분의 L2 또는 고성능 체인은 거래 수수료가 $0.01 미만이며 기존 애플리케이션만큼 빠릅니다.
출처: 인프라 단계의 신화
되돌아보면 비트코인이 탄생한 지 16년, 이더 탄생한 지 9년이 되었습니다. 수년에 걸쳐 암호화폐 산업은 기술 발전과 탐욕에 의한 쇠퇴를 모두 겪으며 인프라 및 애플리케이션 개발의 여러 주기를 거쳤습니다. 초기 단계에서는 연구개발에 필요한 수요와 자원이 부족하여 산업 발전이 상대적으로 더뎠습니다. 2020년 DeFi와 NFT 여름이 되면서 애플리케이션에 대한 수요가 폭발적으로 증가하기 시작했지만, 이를 뒷받침할 시스템이 부족했습니다. 당시 우리는 안정적이고 확장 가능한 인프라의 필요성을 느꼈습니다.
2022년 이후의 암호화폐 겨울은 블록체인 인프라가 급속히 발전하는 시기입니다. 롤업, 데이터 가용성 계층 및 ZK 기술은 연구 단계에서 상용화 단계로 이동합니다. 시장은 이러한 혁신적인 기술을 적극적으로 채택하고 있습니다. Solana와 같은 통합 체인은 저렴한 가격과 빠른 거래로 신규 사용자를 유치합니다. Sui 및 Monad와 같은 고성능 체인도 관심을 불러일으키고 있으며 가까운 미래에 더 많은 애플리케이션을 출시할 것으로 예상됩니다.
인프라와 애플리케이션의 개발은 서로 보완적입니다. 어느 하나가 다른 것보다 더 중요하지 않으며, 어느 누구도 먼저 개발할 필요가 없습니다. 애플리케이션은 인프라에 대한 필요성을 자극합니다. 결과적으로 고급 인프라는 새로운 유형의 애플리케이션을 위한 기반을 마련합니다. YouTube는 광대역 인프라의 광범위한 가용성으로 인해 1995년이 아닌 2005년에 탄생했습니다. 광대역의 인기는 Amazon 및 eBay와 같은 초기 인터넷 회사의 성공으로 인해 혜택을 받았습니다.
출처 : X(@Imrankhan)
블록체인 기술은 아직 개선의 여지가 많습니다. 우리는 더 나은 사용자 경험과 보안을 제공하는 네트워크가 널리 채택되기를 기대합니다. 그러나 암호화폐 산업 내러티브가 기술 개선과 이념적 개념에 너무 집중되어 있다는 것은 부인할 수 없습니다. 이제 암호화폐 산업 애플리케이션이 인프라 개발에 영감을 줄 때입니다. 가장 중요한 것은 블록 공간 요구 사항을 충족하는 애플리케이션이 필요하다는 것입니다.
앞서 언급한 바와 같이 암호화폐 산업에서는 항상 새로운 서사에 대한 시장 수요가 있어 왔으며, 특히 프로토콜 레이어 에 가치 축적이 집중되어 있는 Web3 환경에서 이러한 경향은 더욱 두드러집니다. 따라서 거의 관성이 없어지고 업계는 계속해서 플랫폼과 인프라에 대한 선호를 보이고 있으며 애플리케이션의 출현은 상대적으로 뒤처지고 사용자에 대한 영향은 과소평가됩니다.
출처: Vitalik Buterin(EthCC 2022)
올해 초 이더 Dencun 업그레이드 이후 Vitalik Buterin은 암호화폐 산업의 미래 방향에 대한 자신의 견해를 표명했습니다.
오늘 제가 말씀드리고 싶은 것은 우리가 분명히 이 S자 곡선, 즉 감속 기간의 오른쪽에 있다는 것입니다. 2주 전 현재, 이더 의 가장 큰 두 가지 변화인 지분 증명으로의 전환과 블롭 재설계는 과거의 일이 되었습니다. 추가 개선은 여전히 중요하지만 지분 증명 및 샤딩만큼 큰 영향을 미치지는 않습니다.
이더 의 첫 10년은 대체로 '연습생' 단계였습니다. 목표는 이더 L1을 구현하는 것이었고, 이 애플리케이션은 소수의 매니아들이 주로 사용했습니다. 몇 년 전까지만 해도 우리는 프로토타입으로 작동하고 합리적으로 탈중앙화 되어 있는 한 대규모로 사용할 수 없는 애플리케이션을 구축하여 스스로 낮은 기준을 설정했습니다.
현재 우리는 사이퍼펑크 스타일로 사용자 친화적인 애플리케이션을 구축하는 데 필요한 대부분의 도구를 보유하고 있습니다. 우리는 계속해서 그렇게 해야 합니다. 개발자들은 더 이상 변명의 여지가 없습니다.
출처 : X(@QwQiao)
트랙별로 분류하면 가치 저장소(비트코인 등)로서의 토큰과 결제 수단으로서의 스테이블코인은 성숙 단계에 진입했습니다. 스테이블코인은 온체인 예비 통화가 되었으며 라틴 아메리카나 아프리카 등 불안정한 통화를 사용하는 국가 에서 적극적으로 채택하고 있습니다. DeFi 분야도 환멸의 단계에서 벗어나 주류 프로젝트의 업무 도 안정되었습니다. 토큰 터미널 데이터에 따르면 MakerDAO는 2024년 1분기에 미화 300만 달러의 수익을 창출했으며 이는 연간 약 미화 1,200만 달러에 해당합니다. 그러나 토큰의 시총 200억 달러에 불과하고 가격 대비 수익 비율은 약 16입니다. 이는 기존 핀테크 기업과 비교해도 과대평가된 수준은 아닌 것으로 보인다.
반면, 더 넓은 사용자 그룹의 경우 일부 영역의 적용은 여전히 제한됩니다. NFT는 '환멸'을 겪고 있는 것 같습니다. 2021년 불장(Bull market) 경험한 후 일부 핵심 IP를 제외하고 대부분의 NFT 프로젝트는 사회의 호응을 얻지 못했습니다. 또한, 시장에서는 게임에 대한 기대가 높음에도 불구하고 이 트랙의 성능은 낙관적이지 않으며 사용자들로부터 크게 무시되고 있습니다. 인공 지능, DePIN 및 소셜과 같은 다른 트랙의 경우 아직 과대 광고의 정점에 도달하지 않았거나 혁신의 시작 단계에 있습니다.
암호화폐 산업은 중요한 문턱을 넘었습니다. Terra 및 Luna 사건, FTX의 붕괴, 어려운 거시적 환경 및 규제 압력 등의 어려움에도 불구하고 암호화폐는 계속해서 발전하고 있습니다. 극단적인 가상의 시나리오에서도 전체 산업이 붕괴되는 것을 상상하는 것은 극도로 불합리해집니다. 그러나 블록체인의 적용이 여전히 주로 금융 및 거래 분야에 국한되어 있어 제한된 사용자 그룹을 수용하고 주류 매력이 부족하다는 점은 부인할 수 없습니다.
현재의 암호화폐 산업은 기로에 서 있으며 가치 저장 수단으로서의 토큰이나 DeFi와 같은 성숙한 영역에서만 점진적인 개선을 통해 현재 상태를 계속 유지할 가능성이 높습니다. 이는 통화 시장의 역할을 계속 수행하는 것이 의미가 없다는 것을 의미하는 것이 아니라 암호화폐 산업이 포커나 대마초 산업과 마찬가지로 취미 생활자 중심 시장으로 남을 것이라는 의미입니다. 암호화폐는 애플리케이션 레이어로서 엄청난 잠재력을 가지고 있습니다. 이상적으로는 이를 활용하여 주류 애플리케이션 채택과 새로운 비즈니스 모델의 출현을 볼 수 있습니다.
모든 것을 토큰화하세요
출처: '해군 라비칸트의 연감'에서 나온 통찰력
전통적으로 자본과 노동력을 갖춘 개인이나 기업만이 영향력을 행사했습니다. 그러나 소프트웨어와 미디어의 인기가 이러한 상황을 무너뜨렸습니다. 소프트웨어를 사용하면 최소한의 자본으로 누구나 애플리케이션과 서비스를 개발할 수 있으며, 이를 통해 수많은 플랫폼과 SaaS 제품이 탄생하고 혁신을 이룰 수 있습니다. 개인의 영향력을 확장하기 위해 유튜브, 인스타그램 등의 플랫폼이 널리 사용되면서 인플루언서 시장과 소규모 미디어의 '캄브리아기 폭발'이 촉발되었습니다.
암호화폐가 제공하는 가장 큰 가치는 어떤 아이디어에든 경제적 가치를 부여하고 거래를 위한 플랫폼을 제공하는 능력입니다. 전통적인 시스템에서 시장 형성에는 경제적 가치와 상호 신뢰를 유지하기 위해 중개자의 개입과 허가가 필요합니다. 그러나 블록체인 기술은 토큰화의 기반을 제공하므로 사용자는 타인을 신뢰하거나 타인의 허가를 받지 않고도 인터넷을 통해 타인과 경제적 가치를 교환하고 시장을 형성할 수 있습니다.
밈(meme)이라는 단어는 리처드 도킨스가 자신의 저서 '이기적 유전자'에서 처음 제안한 것으로, 물리적인 수단을 통해 유전정보를 전달하는 유전자와 유사한 개념이다. 사회에서 밈은 특정 사상, 트렌드, 패션 취향 등을 대표할 수 있는 문화적 단위이다. 나중에 밈은 인터넷 문화에 적응하여 현재의 의미로 널리 사용되었습니다. 유전자와 마찬가지로 밈도 사회적 상호작용을 통해 확산되고 복사, 수정, 재생산되면서 진화합니다.
최근 Delphi Digital의 Michael Rinko는 "Attention is all you need" 라는 기사에서 암호화폐가 사람들의 아이디어와 이익에 경제적 가치를 부여하여 사용자가 자신의 이익을 소유하고 이익을 얻을 수 있도록 한다는 점을 강조했습니다.
Instagram에서는 브랜드와 영향력 있는 사람들을 팔로우합니다. 하지만 제가 할 수 있는 최선은 리트윗하고 친구들과 공유하는 것입니다. 우리가 주목하는 가치는 100% 다른 사람들에게 포착됩니다.
암호화폐는 다릅니다. 암호화폐는 관심을 민주화하고 우리가 그것을 소유하게 만듭니다. 몇 가지 주제에 대량 시간을 할애한다면 진정으로 관심을 갖고 그로부터 이익을 얻을 수 있습니다. 이 진실은 명백하고 어리석게 보일 수도 있지만, 이는 인터넷 경제에 큰 변화를 가져옵니다.
Memecoin은 "관심이 곧 가치"라는 프레임 극단적으로 채택합니다. 토큰이 미래에 주목을 받을 것이라고 생각하기 때문에 토큰을 구매하는 가장 순수한 방법 중 하나를 제공합니다.
출처 : X(@jessewldn)
밈코인 자체가 가장 중요한 것이 아니라는 점을 깨닫는 것이 중요합니다. 결국 그것들은 밈일 뿐이고, 지루해지면 사람들의 시야에서 금방 사라질 것입니다. Memecoins가 보여주는 것은 토큰화의 원시 잠재력이며, 새로운 유형의 애플리케이션 가능성을 암시합니다. 신원 확인부터 데이터, 메이커 경제까지, 경제적 가치를 주목하는 능력은 전례 없는 시장과 애플리케이션을 위한 길을 열어줍니다.
특히 2024년 상반기에 이런 현상이 두드러진다. 암호화폐 시장이 활성화되면서 사람들의 관심을 투기적 수요로 바꾸는 애플리케이션이 급속히 늘어나고 있습니다.
솔라나의 Pump.fun은 밈코인 출시를 위한 주요 플랫폼이 되었으며, 생성된 수수료는 한때 모든 프로토콜 중에서 가장 높았 습니다.
Friend.tech 및 Fantasy.top은 Twitter와 관련된 소셜 트레이딩 기능을 통합하여 강력한 투기 수요를 창출하고 각각 수수료 6,500만 달러와 거래량 3,600만 달러 이상을 달성했습니다.
Farcaster 기반 Scenecoin DEGEN은 혁신적인 에어드랍 과 커뮤니티 인센티브를 통해 대량 사용자와 활동을 유치하여 Farcaster 생태계의 성공에 기여했습니다.
미국 대통령 선거 기간 동안 폴리마켓은 활동 및 거래량이 대폭상승 6월에만 거래량이 1억 달러를 기록했습니다.
TON 생태계의 Hamster Kombat는 간단한 기능과 Telegram과의 원활한 통합을 활용하여 1억 명의 사용자를 달성합니다.
이 목록이 완전하지는 않지만 크고 작은 앱에 대한 출시와 실험은 계속됩니다. 업계가 시작된 지 10년이 넘었지만 암호화폐의 고유한 특성을 활용하는 애플리케이션 개발은 이제 막 시작되었습니다. 온체인 애플리케이션이 제공할 수 있는 고유한 사용자 경험의 범위는 아직 결정되지 않았습니다. 암호화폐 애플리케이션이 어떻게 사용자 요구를 충족하고 시장에 적응할 수 있는지에 대한 의미 있는 실험 결과를 제공하기 때문에 이러한 이니셔티브를 더욱 진지하게 받아들여야 합니다. 우리는 암호화폐 소셜, 게임, NFT 및 예측 시장의 미개척 영역에서 더 많은 실험을 기대합니다.
추측은 버그가 아니라 기능이다
블록체인은 백엔드 기술이다. 애플리케이션별 체인 외에도 대부분의 네트워크는 애플리케이션을 실행할 수 있는 공통 실행 환경과 데이터베이스를 제공합니다. 원칙적으로 우리가 매일 사용하는 대부분의 애플리케이션은 블록체인 온체인 실행될 수 있습니다. 소프트웨어가 더 이상 모바일 장치에서 실행되는 기능이나 클라우드 사용을 마케팅 키워드로 언급하지 않는 것처럼 암호화는 더 이상 앱의 기능을 설명하는 데 사용되는 용어가 되어서는 안 됩니다. 결국 "블록체인"이나 "암호화폐"는 더 이상 애플리케이션을 설명하는 데 사용되지 않을 것이며 사용자는 기본 체인이나 지갑을 몰라도 애플리케이션을 사용할 수 있어야 합니다.
누군가 제품이나 서비스를 출시하려고 할 때 왜 온라인에 출시하려는지 묻지 않습니다. 배포가 저렴하고 빠르며, 특별한 경우를 제외하면 고객은 오프라인보다 더 큰 편리성과 접근성을 누릴 수 있습니다. 마찬가지로, 온체인 애플리케이션을 실행하는 것은 결국 자연스러운 일로 보일 것으로 예상됩니다. 무허가 시장과 연결된 애플리케이션 생태계에서 지갑을 사용하는 것이 일반화됨에 따라 애플리케이션이 블록체인 온체인 실행되어야 하는 이유에 대해 더 이상 의문을 제기하지 않을 것입니다.
그러나 현재의 제한된 블록체인 환경에서 그러한 가정은 희망에 지나지 않습니다. 현재의 블록체인 개발 환경은 여전히 어려움으로 가득 차 있으며, 사용자들은 지갑에 익숙하지 않을 뿐만 아니라 지갑을 기피하는 경향이 있습니다. 소수의 열광적인 그룹을 제외하고 대부분의 사용자는 온체인 애플리케이션을 사용하려면 강력한 동기가 필요합니다. 단순히 채택률을 10% 또는 20% 늘리는 문제가 아니라 온체인 환경에서만 달성할 수 있는 사용자 경험과 기능이 필요합니다.
출처: Sound.xyz
업계의 대부분의 사용자는 에어드랍"사냥꾼" 및 거래자 이며, 이들의 주요 목적은 투기적 요구를 충족시키는 것입니다. 암호화폐 이상을 추구하는 사람들은 그러한 투기가 암호화폐의 본질적인 목적을 무너뜨리고 이러한 관행과 거리를 두려고 한다고 믿습니다. 그러나 우리는 이러한 "데겐"이 업계에서 수행하는 역할을 재평가 할 필요가 있습니다. 암호화폐 산업은 투기를 통한 자본 투입을 기반으로 구축됐다고 해도 과언이 아니다. 대부분의 온체인 거래량이 투기적 수요, 차익거래 또는 MEV 수익을 기반으로 한다는 사실은 무시할 수 없습니다. 사용자가 없는 인프라는 가치가 없으며, Degens가 암호화폐 산업의 중요한 기둥임에는 의심의 여지가 없습니다.
2021년 NFT 여름 동안 많은 기업과 브랜드가 암호화폐 산업 진출을 예고했고 모두가 이에 대해 흥분했습니다. 그러나 결국 성공한 것은 디즈니가 아니라 퍼지펭귄이었다 . 암호화폐는 스스로 성장을 지속할 수 있는 수준에 도달했습니다. 외부 기업이 암호화폐 산업에 진입하는 것보다 업계 내에서 성공적인 제품을 외부로 확장하는 것이 주류 채택을 달성할 가능성이 더 높은 방법일 수 있습니다. 궁극적으로 Degens는 모든 온체인 애플리케이션의 얼리 어답터이자 기본 사용자 기반이며, 그들의 요구 사항을 충족하는 것이 제품 시장 적합성을 검증하는 첫 번째 단계여야 합니다.
출처 : eToro
투기에 대한 선호는 암호화폐에만 국한된 것이 아니라 사회 현상입니다. 경제적 불평등의 증가와 소셜 미디어의 영향으로 인한 주의 집중 기간의 단축은 투자 자산에 대한 리스크 허용 범위를 증가시키는 결과를 가져왔습니다. 1970년대에는 미국인의 평균 주식 보유 기간이 5년이었지만 2020년에는 그 수가 10개월로 줄었습니다.
Z세대가 단지 높은 리스크 선호 때문에 집중력이 없거나 도박꾼이라고 비난하는 것은 편향될 것입니다. 오늘날 대부분의 주요 국가에서는 젊은 세대가 부모 세대보다 더 나은 삶을 살기가 더욱 어려워졌습니다. 노동소득이 자본소득을 초과할 수 없다는 사실을 분명히 깨닫고 있는 만큼, 많은 투자자들은 '잃을 것이 없다'는 생각으로 투자를 하고 있습니다. 코인 많지는 않지만 공격적으로 베팅하지 않으면 테이블에서 살아남을 가능성이 점점 더 희박해집니다.
현재 상황은 의심할 여지 없이 디스토피아적이지만, 코인의 높은 변동성은 많은 사람들에게 행운을 바꿀 수 있는 기회 로 간주됩니다. 밈코인과 같이 쉽게 접근할 수 있는 투기 자산은 암호화폐 산업에 새로운 사용자를 유치하는 주요 수단임이 밝혀졌습니다. 솔라나(Solana) 생태학적 밈코인 열풍에 힘입어 Phantom Wallet은 월간 사용자 수가 700만 명에 달하며 미국 App Store 유틸리티 순위에서 3위를 차지했습니다. 투기적 요구에 매료된 사용자는 앱을 사용하면서 무의식적으로 디지털 소유권, 지갑 및 시장에 대해 배우게 되며, 이를 통해 문화적으로 참여하게 되고 잠재적으로 유기적인 트래픽으로 전환하게 됩니다.
출처 : X(@0xJim)
대부분의 온체인 애플리케이션은 단기적으로 대량 관심을 끌기 위해 고유한 사용자 경험과 추측적 요구를 활용하지만, 거친 디자인과 극도로 추측적인 성격으로 인해 수명 주기가 짧은 경우가 많습니다. 그러나 이 시점부터 온체인 애플리케이션이 구조적 유지를 달성할 수 없다고 결론짓는 것은 너무 성급합니다.
온체인 애플리케이션의 수명 주기가 짧은 이유는 다음과 같습니다. 사용자 기반의 대부분은 제품에 대한 충성도가 매우 낮은 데겐과 거래자 로 구성되어 있으며 대규모 인프라 개발에 비해 제품 개발에 할당되는 시간과 자원이 매우 적습니다. 대부분의 상품은 장기적인 효용보다는 단기적인 투기에 너무 많은 초점을 맞추고 있습니다.
마지막으로, 만약 투기가 암호화폐의 유일한 용도라면 저는 업계에 기여하지 않을 것이라고 말하고 싶습니다. 그러나 암호화폐가 Web3의 비전을 실현하고 게임 및 소셜 플랫폼과 같은 일반적인 애플리케이션을 실현하기를 원한다면 목표뿐만 아니라 이를 달성하기 위한 실행 가능한 경로도 고려해야 합니다. 현재 산업 및 사회 환경을 고려할 때 투기적 수요는 암호화폐가 활용할 수 있는 가장 강력한 도구인 것으로 보입니다.
그러나 장기적으로는 투기적 욕구에 이끌린 사용자를 서비스의 핵심 가치를 진정으로 이해하는 사용자로 전환하여 의미 있는 퍼널을 구축하고 추측을 뛰어넘는 상호 작용을 촉진해야 합니다. 또한, 단기적인 가격 및 수요 변동을 견딜 수 있는 토큰 발행 및 유통 프레임 개발되어 궁극적으로 투기 이상의 소셜 그래프와 제품 가치를 제공해야 합니다.
프롤로그의 끝
출처: “비트코인은 죽었다”
정서 변동은 토큰 가격 변동보다 훨씬 더 극적입니다. 가격이 떨어지면 모두가 시장에 사형 선고를 내립니다. 비트코인은 탄생 이후 매년 수동적으로 "죽었습니다". 암호화폐 산업은 외부의 개입 없이도 운영되고 성장할 수 있는 수준으로 진화했다고 믿습니다. 그러나 향후 2~3년은 업계가 Web3 비전을 실현하고 주류로 자리잡을 수 있을지를 결정하는 중요한 시기가 될 것입니다. 이 주기 동안 중요한 제품-시장 적합성을 입증할 수 없다면 변명의 여지가 없습니다.
최초의 범용 블록체인인 이더 이 출시된 지 10년이 지났습니다. 이더 지난 수년간 광범위한 연구 개발을 거쳐 업계가 부침을 겪어왔지만, 실제 사용자가 안정적으로 사용할 수 있는 기술로 진화한 것은 최근의 일이다. 토큰 가격과 내러티브 플레이가 항상 업계를 주도해 왔지만 이제는 그 어느 때보다 제품과 제품이 실제 사용자에게 미치는 영향에 초점이 맞춰져 있습니다.
