최근 확립된 탈중앙화 파생상품 프로토콜인 Phoenix Network는 Blast L2의 공식 출시를 발표하고 의심할 여지 없이 탈중앙화 새로운 활력을 더하는 새로운 토큰 및 경제 모델을 출시했습니다.
이전 뉴스에 따르면 피닉스 네트워크는 5월 13일 공식 웹사이트에 IDO를 발표했습니다. 5월 29일 피닉스 네트워크는 PEX 토큰 IDO가 종료되어 15일 만에 IDO 하드 캡에 도달하고 총 625 ETH를 모금했다고 트윗했습니다. 청약금액이 240만 달러를 넘어섰습니다. 이렇게 뜨거운 시장 정서 속에서 피닉스 네트워크의 매력은 무엇일까요? 이 글에서는 거버넌스 토큰 $PEX과 기여 토큰 $WIN을 포함한 Phoenix Network(Blast L2)의 토큰 이코노미 모델을 자세히 소개합니다.
Phoenix 네트워크 개요
Phoenix Network는 Blast L2를 기반으로 구축된 탈중앙화 파생상품 거래 플랫폼으로, 효율적이고 안전하며 투명한 지속 가능한 거래 환경과 가치 확보를 통해 더 많은 사용자를 탈중앙화 금융 시장에 참여시키고 인센티브를 제공하는 것을 목표로 합니다. Phoenix Network(Blast L2)의 토큰 이코노미 모델은 그것의 중요한 부분입니다.
탈중앙화 금융 시장에서 경제 모델은 프로젝트 성공에 매우 중요합니다. 이는 프로젝트의 토큰 분배 및 인센티브 메커니즘을 결정할 뿐만 아니라 프로젝트의 장기적인 개발 및 시장 성과에도 영향을 미칩니다. 좋은 경제 모델은 더 많은 투자자와 사용자를 유치하여 프로젝트의 빠른 발전을 촉진할 수 있습니다.
거버넌스 토큰 PEX
PEX는 Phoenix Network의 프로토콜 거버넌스 토큰으로, 최대 1천만 개의 코인을 공급량. PEX의 주요 기능 중 하나는 플랫폼 거버넌스에 대한 투표권으로서의 역할입니다. PEX의 또 다른 중요한 기능은 모든 유형의 주요 가치 저장 지점입니다. 프로토콜 파생상품 거래소 의 수익.
$PEX는 자산 보유 암호화폐입니다. 모든 $PEX는 1 PEX에 대해 0.0002ETH로 민트 민트, 계약에 따라 10%의 시뇨리지 세금이 부과됩니다.
- PEX의 민트 릴리스
PEX의 발행, 소유권 및 민트 프로세스는 Phoenix Network의 개발 역사와 밀접한 관련이 있습니다. 프로젝트 초기 단계에서는 IDO(Initial 탈중앙화 Offer)를 통해 제네시스 민트 진행되었으며, 수량은 333,333 PEX였습니다. 이 중 33,333 PEX(10%)는 시뇨리지로 사용되며, 300,000 PEX(90%)는 IDO 발행 및 초기 유동성 추가에 사용됩니다. IDO의 가격은 0.0025ETH이며, 초기 가격은 0.0031ETH입니다. IDO는 625ETH의 자금 조달을 완료했습니다.
제네시스에서 민트 PEX 외에도 후속 PEX 발행은 채권 판매를 통해서만 민트. LP 채권 판매를 통해 재무부는 PEX-ETH 거래 풀의 유동성을 100% 보유합니다.
PEX의 시뇨리지는 프로토콜의 기술 개발 및 유지 관리, 커뮤니티 노드 사용자 보상 및 개발 자금에 사용됩니다. 시간이 지남에 따라 PEX의 실제 유통량은 초기 단계에서 서서히 증가하겠지만, 실제 공급량 은 국고 자산 가치, PEX 가격, 파생상품 거래소 의 포지션 이익 등 여러 요인에 의해 영향을 받기 때문에 PEX의 실제 유통량은 점차 증가하게 됩니다. 중간 및 후기 단계의 디플레이션 단계에서는 실제 유통량은 천만 개보다 훨씬 적습니다.
국고 자산의 제로 리스크 가치(Treasury-RFV)(ETH 금액 기준)에 따라 PEX 민트 금액의 상한이 결정됩니다. 공식은 다음과 같습니다.
- PEX의 순환
1. PEX 보유자는 PEX를 스테이킹 함으로써 리베이스 주기에 따라 스테이킹 수익을 얻을 수 있습니다.
PEX 스테이킹 으로 인한 수입은 sPEX 형태의 복리로 인해 증가하며, 스테이킹 언제든지 해제될 수 있습니다. 그러나 복리이자 수입은 즉시 얻을 수 없으며 대신 180일 내에 블록당 동일한 금액으로 해제됩니다. .WIN을 소각하여 출시 속도를 최대 30일까지 가속화할 수 있습니다.
2. 사용자는 PEX-ETH LP 유동성을 추가하여 LP 채권을 구매하고 재무부 민트 PEX를 얻을 수도 있습니다. 사용자가 PEX를 얻기 위해 LP 채권을 구매하고 전액을 스테이킹 하면 사용자는 추가로 5% PEX 토큰 보상을 받게 됩니다.
위의 내용은 PEX가 순환을 늘리는 두 가지 방법입니다. 순환 증가는 재무 민트 에서 비롯됩니다.
- PEX 파괴 및 형평성
거버넌스 토큰 PEX 및 파생상품 거래소 PbTrade 그들 사이에는 밀접한 관계가 있습니다. 재무부는 PbTrade의 모든 거래에 대한 단기 거래 상대방이고 PEX는 장기 거래 상대방입니다. 따라서 PEX는 장기적으로 디플레이션 상태에 있을 것이며 PEX의 가격 성과는 강력할 것입니다. 유사한 제품보다 더 좋을 것입니다.
대부분의 경우 거래자 돈을 잃으며, 재무 포지션 수익의 35%는 PEX 민트 위한 준비금으로 재무부에 예치되고, 재무 포지션 수익의 55%는 PEX를 환매하고 소각하는 데 사용됩니다. PEX의 유통량이 감소하고 가격이 상승합니다. 극단적인 경우, 거래자 수익을 내고 ETH의 모기지 금리가 100% 미만인 경우 재무 계약은 준비금을 활성화하여 PEX를 민트 한 다음 이를 판매하여 재무 ETH 풀의 공백을 메웁니다.
프로젝트 자체의 가치를 포착하는 토큰의 능력이 프로젝트의 토큰 이코노미 설계의 성공 여부를 결정하며, 파생상품 거래소 PbTrade의 거래 수수료 중 25%는 PEX 스테이킹 에게 피드백됩니다. 즉, 자신의 수익을 스테이킹 것 외에도 , PEX 스테이킹 거래 수수료 수입의 이 부분을 얻을 수도 있습니다.
많은 DeFi 프로토콜의 거버넌스 토큰은 프로토콜 자체와 가치 상관관계가 약하고, 거버넌스 토큰의 가치 포착 능력이 좋지 않아 가격 대비 성능이 이상적이지는 않지만 PEX는 이 문제를 쉽게 피할 수 있습니다.
기여 가치 토큰 WIN
WIN은 Phoenix Network의 프로토콜 기여 토큰으로, 이론적으로 최대 공급량 10억입니다. 주요 기능은 프로토콜 사용자의 성장에 기여한 사람들에게 보상하는 것입니다. WIN 스테이킹 수입을 가속화하는 데에도 사용할 수 있습니다.
1,000,000 WIN은 제네시스 단계에서 발행되며, 이는 특정 단계에서 에어드랍 및 보상으로 사용됩니다. 제네시스에서 발행된 WIN을 제외하고 다른 WIN은 프로토콜에 의해 민트 되며 프로토콜은 초기 USDB 금고를 구축합니다. WIN의 경우 10,000 USDB.
- WIN의 민트 추가 발행
WIN은 PEX를 스테이킹 한 사용자 민트 의해 민트 . 민트 민트 WIN은 프로토콜 사용자의 성장에 기여한 사람들에게 보상되며 WIN의 가격이 상승합니다.
8시간마다 0.2%의 높은 복리 이율을 얻으려면 PEX 스테이킹 스테이킹 PEX 가치(USDB)의 20%를 추가 민트 해야 하며, 발행 자금은 USDB 금고에 들어가고 민트 금액의 5%가 필요합니다. WIN은 프로토콜 개발 자금으로 사용되며 나머지 95%는 초대자와 노드 사용자에게 지급됩니다.
$WIN 사용률은 초기에는 66%이며, WIN 총량이 500만개 증가할 때마다 사용률은 2%씩 감소합니다. 즉, 총 사용률은 50%입니다. WIN 수량은 4천만 개에 도달합니다.
신규 WIN 민트= (민팅 자금 * 자금 활용률) / WIN 가격
WIN 가격 = USDB 금고/WIN 유통량의 총액
자금 활용률이 존재하기 때문에 USDB Treasury의 증가율은 WIN의 추가 발행률보다 항상 높습니다. WIN의 추가 발행이 많을수록 USDB Treasury의 추가 발행 속도가 빨라집니다. WIN을 민트 WIN의 가격이 점점 더 높아질 것입니다.
- WIN의 상환 및 소각
WIN을 소유한 사용자는 WIN을 소각하여 스테이킹 PEX 수익의 출시를 가속화할 수 있습니다. 이 과정에서 WIN이 파괴되므로 WIN을 소각하면 PEX 스테이킹 수익의 출시가 가속화되어 WIN의 가격이 상승합니다.
또한 사용자는 실시간 가격으로 USDB 볼트에서 WIN을 USDB로 상환할 수 있습니다. USDB의 WIN 상환에는 15%의 환매세가 부과되며, 환매세는 계속해서 USDB 금고에 보관됩니다. 사용자가 WIN을 상환하면 USDB 금고가 감소하는 것보다 WIN의 총량이 더 빨리 감소하므로 상환 과정에서 WIN의 가격도 상승하게 됩니다.
따라서 WIN 토큰은 일방적으로 지속적으로 상승하는 모델입니다. 요약하자면, WIN을 민트, WIN을 소각하고, WIN을 USDB로 상환하면 WIN의 가격이 계속 상승하게 됩니다. WIN 모델의 최적화는 Phoenix Network가 Blast로 마이그레이션된 후 중요한 혁신입니다. 이 메커니즘은 프로토콜 출시 및 후속 사용자 성장에 중요한 역할을 합니다.
이중 통화 경제 모델
거버넌스 토큰 PEX와 프로토콜 기여 토큰 WIN은 Phoenix Network(Blast L2)의 경제 모델에서 서로 다른 역할을 수행하며 상호 의존적이고 상호 강화되며 플랫폼의 개발과 번영을 공동으로 촉진할 것입니다. 구체적으로는 다음과 같은 측면이 있습니다.
1. 프로토콜에 자금과 유동성 주입: PEX 및 WIN의 민트 및 유통은 Phoenix 재무부 및 재무부에 더 많은 자금과 유동성을 가져와 플랫폼의 개발과 번영을 촉진할 수 있습니다.
2. 플랫폼의 안정성과 균형 유지: 기여 토큰 WIN의 보상 메커니즘과 PEX 스테이킹 소득 출시를 가속화하는 파괴 메커니즘은 계약의 긍정적인 순환을 촉진하여 플랫폼의 안정성과 균형을 유지합니다.
3. 투명성과 공정성 향상: PEX와 WIN의 민트 과 유통은 공정하고 공정한 온체인 완전히 실행됩니다.
요약
Phoenix Network의 토큰 이코노미 모델은 탈중앙화 파생 상품 거래 플랫폼의 중요한 구성 요소입니다. 플랫폼 경제에서 PEX와 WIN 토큰의 상호 작용과 영향력은 플랫폼의 발전과 번영을 공동으로 촉진할 것입니다.
거버넌스 토큰으로서 PEX는 플랫폼의 거버넌스 및 개발에 대한 지원을 제공하며 사용자가 플랫폼의 구축 및 개발에 참여하도록 장려하는 보상 메커니즘 역할도 합니다. 기여 토큰으로서 WIN은 프로토콜 사용자의 성장에 기여한 사람들에게 보상하는 데 사용되며 PEX 스테이킹 소득 출시를 가속화하기 위한 소각 메커니즘으로도 사용될 수 있습니다. PEX와 WIN의 상호 작용을 통해 계약 내 경제적 균형이 달성되는 동시에 플랫폼의 투명성과 공정성이 향상되며 사용자의 이익과 권리가 보호됩니다.
