많은 전문가와 분석가들은 선거 연도에 미국 경제에 대해 부정적인 예측을 많이 합니다. 경기침체인가, 아니면 불황이 없는가? 금리인하 영향은?… 모두 2024년 하반기 투자자 이익에 적지 않은 영향을 미치게 된다.
다음은 이러한 분석 및 예측에 대한 BeInCrypto의 참고 사항입니다.
더 보기: 심각한 경제 불황을 종종 인식하기 어려운 이유는 무엇입니까?
#첫 번째. FED의 금리 인하는 과거 미국 경제에 좋은 신호는 아니었습니다.
이 글을 쓰는 시점에서 CME FedWatch 도구는 7월 말 FOMC 회의에서 금리가 변동 없이 유지될 확률이 95.3%라고 밝혔습니다. 그러나 9월 FOMC 회의에서 결정을 내릴 확률은 95.3%입니다. FED는 2022년 3월 이후 11번의 금리 인상 이후 처음으로 금리를 인하할 예정이다.
Goldman Sachs 및 IMF에서 근무했으며 BCA Research의 수석 연구원인 Peter Berezin(@PeterBerezinBCA)에게 이는 그다지 긍정적인 신호는 아닙니다.
경기 침체 및 FED 금리 인하에 대한 관찰. 출처: BCA 연구.BCA Research의 보고서에 따르면 "연준이 금리를 인하하기 시작한 지 얼마 지나지 않아 경기 침체가 시작되는 경우가 많습니다." 위 보고서의 차트는 미국 경제에 심각한 위기가 발생하는 경기 침체기가 금리를 인상하고 그대로 유지했다가 인하하는 오랜 과정을 거친 후에 나타나는 경우가 많다는 것을 보여줍니다.
이 논리에 따르면 내년 9월 FED가 금리를 인하하기 시작하면 몇 달 뒤에도 경기 침체가 시작될 가능성이 높다. 비평가들은 경기 침체가 축소를 가져오는 것이지 그 반대가 아니며 경기 침체의 냄새를 미리 맡을 수 있다고 주장합니다.
경기 침체에 대한 그의 견해를 뒷받침하기 위해 Peter Berezin은 해고율에 대한 데이터를 추가합니다 . 2024년에는 해고율이 높아졌고, 해고율의 증가는 항상 경기침체를 동반했다.
#2. 수익률 곡선이 747일 동안 역전됐다.
가장 일반적으로 사용되며 역사적으로 가장 신뢰할 수 있는 경기 침체 지표인 역수익률 곡선에 대한 @KobeissiLetter의 관찰입니다.
역전된 수익률곡선은 단기채권의 수익률이 장기채권의 수익률보다 높을 때 금융시장에서 나타나는 현상이다. 일반적으로 투자자는 더 높은 위험과 미래의 불확실성을 보상하기 위해 장기 투자에 대해 더 높은 수익률을 요구하기 때문에 이는 예외입니다.
수익률 곡선은 2년물과 10년물 수익률 사이에서 역전됩니다.역전된 수익률 곡선의 의미는 종종 다가오는 경기 침체에 대한 경고 신호로 간주됩니다. 이는 투자자들이 미래의 경기 침체를 예상할 때 장기 채권과 같은 보다 안전한 자산에 눈을 돌려 채권 가격을 높이고 수익을 감소시킬 것이라는 개념에서 비롯됩니다. 동시에 단기채권 수요가 감소해 수익률은 상승했다.
위 차트는 이전 경제 사이클에서 수익률 곡선이 급격하게 가팔라지고 0을 넘을 때마다 몇 달 내에 경기 침체가 발생했음을 보여줍니다. @KobeissiLetter의 관찰에 따르면 2년 만기 국채와 10년 만기 국채의 차이는 2022년 7월 6일 이후 마이너스로 나타났습니다. 즉, 수익률 곡선이 747일 동안 역전된 셈이다.
i3인베스트먼트의 길레르메 타바레스 대표도 같은 의견 으로 10년 만기 수익률이 하락할 것이며 이번에도 과거와 크게 다를 바 없어 곧 경기 침체가 일어날 것이라고 믿고 있다 .
#삼. “미국은 곧 파산할 것이다” – 엘론 머스크
“미국은 곧 파산할 것이다”는 억만장자 엘론 머스크가 미국 공공 부채 데이터를 인용하면서 가장 최근에 한 말입니다 .
경제학자 EJ Antoni는 연방 부채에 대한 이자가 6개월 만에 미국인 전체 개인 소득세의 76%에 해당한다고 말했습니다 . 이는 재무부의 가장 큰 수입원이지만 그 중 4분의 3은 이자를 지불하는 데에만 사용됩니다. 이코노미스트는 또한 연방 부채 상환 비용이 1년 만에 33% 증가했으며 가까운 미래에는 더 악화될 것으로 예상된다고 말했습니다.
정부가 공공 부채에 대한 이자를 지불하기 위해 개인 소득세의 상당 부분을 사용하는 경우 공공 서비스 자원 감소, 국민의 세금 부담 증가, 공공 투자 감소, 투자자 신뢰 감소 및 금융시장에 부정적 변동 초래…
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