주간 293호

시장

지난 일요일에 바이든이 대선 경선에서 물러나겠다고 발표하고, 지난 화요일에 이더리움(ETH) 현물 ETF를 출시하고, 이번 토요일에 트럼프가 비트코인 ​​내슈빌 컨퍼런스에서 연설하면서 이번 주는 극적인 한 주였습니다. 비트코인(BTC) 와 이더리움(ETH) 의 내재적 변동성은 2023년 4분기에 마지막으로 본 최고 수준에 도달했는데, 당시 시장은 임박한 비트코인(BTC) 현물 ETF 출시와 관련된 가격 발견을 경험했습니다.

바이든의 발표 이후, 예측 시장은 카말라의 승리 가능성이 꾸준히 상승할 것이라고 시사했습니다 . 지난주에 더 많은 민주당 지도자들이 그녀의 후보를 지지하면서 트럼프의 우세가 위협받았습니다. 카말라는 바이든보다 기술에 더 적극적일 것으로 예상 되지만, 트럼프가 산업을 명시적으로 지지 한 것과 달리 암호화폐 정책에 대한 명확한 입장을 밝히지 않았습니다. 20%가 넘는 유권자가 이번 선거에서 암호화폐를 핵심 이슈로 생각한다는 점을 감안할 때, 민주당이 암호화폐 정책 입장에 대해 신중하게 행동할 것으로 예상합니다. 민주당이 승리하면 숏 으로 암호화폐에 더 약세가 될 것이라고 생각하지만, 장기적으로는 블록체인 도입 추세가 멈출 수 없습니다.

출처: 폴리마켓

약 1억 달러의 1일차 이더리움(ETH) ETF 유입은 BTC의 1일차 유입 2억 달러에 비해 확실히 고무적입니다.특히 이더리움(ETH) ETF 유입이 BTC의 20-30%에 불과할 것으로 예상되기 때문입니다.그러나 앞으로 며칠 동안 유입이 어떻게 진행될지 평가하기에는 너무 이릅니다.우리는 ETF 출시 후 이더리움(ETH) 의 가격 궤적이 BTC를 따를 것이라고 생각하지 않습니다.BTC 현물 승인은 수년간의 SEC 심의를 거쳐 암호화폐 현물 ETF에 대한 선례를 만든 후 더 기본적이지만 비트코인(BTC) ETF 승인은 이더리움(ETH) 보다는 언제인가에 대한 것이기 때문입니다.또한 BTC의 가격은 ETF 승인 후 약 2개월 후에 정점을 찍었지만 이더리움(ETH) 도 같은 기간 동안 상당한 랠리를 보였으며 이는 긍정적인 시장 심리를 시사합니다.ETH ETF 랠리는 더 높은 이더리움(ETH) 에서 시작될 가능성이 높습니다. 우리는 ETH의 가격이 ETF 흐름을 더 잘 반영할 수 있다고 생각합니다. 왜냐하면 ETH는 채굴자 와 같은 자연스러운 판매자가 없고 공급량의 약 30%가 지분으로 묶여 있기 때문입니다.

거시경제 측면에서 지난주에 보고된 2분기 GDP와 인플레이션 수치는 모두 기대치를 약간 상회 했습니다. 그래도 PCE 인플레이션은 1분기 3.4%에서 2분기 2.8%로 상당히 하락했습니다. 주요 경제 지표로 널리 여겨지는 ISM 설문 조사는 GDP 성장에 비해 제조업과 서비스 부문 모두에서 더 큰 약세를 보이고 있습니다. 이는 9월 금리 인하에 대한 시장 기대가 상승적 놀라움에도 불구하고 흔들리지 않은 이유입니다.

출처: CBOE Fed Watch

DeFi 업데이트

암호화폐 시장이 침체된 여름을 겪고 있는 동안 Total Value Locked(TVL) 과 거래량 거래량 증가했습니다. 특히 거래량 지난 불 에서 보았던 고조된 수준과 크게 다르지 않습니다. 이번에 다른 점은 탈중앙화 거래소(DEX) 거래량 시장 점유율이 중앙화 거래소(CEX) 대비 15%의 신고가 수준으로 상승하고 있다는 것입니다.

출처: 디파이라마(defillama)

솔라나(Solana) 는 탈중앙화 거래소(DEX) 시장 점유율에서 Ethereum과 거의 동등하게 기여했으며, 전체 탈중앙화 거래소(DEX) 시장 점유율 성장의 큰 원동력 역할을 했습니다. 게다가 솔라나(Solana) 와 Base의 토큰은 DEX의 새로운 토큰 공급의 95% 이상을 기여했으며, 이는 두 생태계 모두의 활력을 나타내지만, 이러한 새로운 토큰 중 다수는 밈입니다.

Solana의 탈중앙화 거래소(DEX) 야망은 여기서 끝나지 않습니다.Jupiter는 모든 자산(암호 토큰, RWA, 주식 또는 외환)을 솔라나(Solana) 로 가져와 Jupiter에 인덱싱하는 것을 목표로 하는 Giant Unified Market Initiative(GUMI)를 발표했습니다.이것은 블록체인이 가능하게 한 미래의 금융에 대한 궁극적인 비전으로, 모든 것이 토큰화된 형식을 갖고 비허가형(Permissionless) 마찰 없이 거래될 수 있습니다.기술적으로는 우수한 체인 성능을 감안할 때 솔라나(Solana) 에서 가능합니다.Solana 의 비전은 항상 블록체인에서 Nasdaq을 구축하는 것이었습니다.사업적으로 Jupiter는 PMF를 달성했으며, 통찰력 있는 창업자들은 항상 DeFi 혁신을 추진하는 최전선에 있습니다.규제적으로는 Uniswap이 SEC와 싸우고 TradFi 토큰화가 직면한 규제 문제를 감안할 때 여전히 불분명한 영역입니다. 그럼에도 불구하고, 암호화폐 선구자들은 계속 나아갈 것이고, 내가 확실히 아는 한 가지는 솔라나(Solana) 생태계 토큰을 거래하기에 다른 모든 중앙화 거래소(CEX) 보다 Jupiter가 더 선호된다는 것입니다.

MCAP 수상자 100위

1. 헬륨(+19.50%)

2. 목성(+9.91%)

3. 사츠(+8.95%)

4. 자스미코인(JasmyCoin) (+8.65%)

5. 파이썬 네트워크(+7.54%)

상위 100개 MCAP 패자

1. 리도(Lido DAO) (-16.15%)

2. 노트코인(-15.37%)

3. 팬텀(Fantom) (-14.17%)

4. 로닌(Ronin) (-13.06%)

5. 코어(-12.99%)

Decentral Park 소개

Decentral Park는 기술 기업가, 운영자, 벤처 캐피털리스트, 연구자 및 고문으로서 기술을 연마한 팀원으로 구성된 창업자가 이끄는 암호자산 투자 회사입니다.

Decentral Park는 원칙적인 디지털 자산 투자 전략을 적용하고 창업자와 협력하여 토큰 기반의 분산형 네트워크가 전 세계적으로 확장될 수 있도록 지원합니다.

위의 정보는 디지털 자산을 판매하려는 제안이나 디지털 자산을 매수하려는 제안을 권유하는 것이 아닙니다. 여기에 있는 정보 중 어느 것도 증권에 투자하라는 권장 사항이 아닙니다.

저자 소개

켈리는 Decentral Park 자본 의 포트폴리오 매니저이자 리서치 책임자입니다. 논문 중심의 심층 리서치 접근 방식으로 여러 부문에 투자합니다.

이전에 Kelly는 CoinDesk Indices와 Fidelity Digital Asset Management에서 연구 및 제품 노력을 주도했습니다. Kelly는 암호화폐 분야에 합류하기 전에 15년 동안 TradFi 투자자로 일했습니다.

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