저자 : 아즈마, 오데일리 오데일리 (odaily)
비트코인은 다시 한번 롤러코스터 타기를 경험하고 있습니다.
OKX 시장 데이터에 따르면 어젯밤 21시경 BTC는 한 달여 만에 다시 70,000 USDT를 넘어 최대 70,050 USDT에 도달했습니다. 그러나 이것이 BTC가 새로운 최고치에 도달할 전조가 될지 시장이 추측하고 있는 것처럼 BTC는 빠르고 심각한 조정을 겪었습니다. 오늘 10시 현재 BTC는 한때 66,000 USDT 아래로 떨어졌고, 일시적으로 66,175.1 USDT에 거래되어 24시간 동안 3.51% 하락했습니다.
ETH의 상황은 약간 다릅니다. ETF 혜택 구현 및 그레이스케일 유출과 같은 이벤트의 영향을 받을 수 있습니다. BTC가 70,000 USDT를 돌파하기 전 ETH의 상승은 이상적이지 않았지만 아마도 시장은 잠재적인 유입/유출을 기대하고 있는 것 같습니다. 여기서 ETH의 상승은 변곡점입니다. 두 번째 조정은 그리 명확하지 않습니다. 10시 현재 ETH는 3299.2 USDT에 일시적으로 거래되고 있으며 여전히 24시간 동안 0.67%의 약한 상승률을 기록하고 있습니다.
이번 BTC 급락 시 알트코인은 일반적으로 'BTC가 상승하면 알트코인이 움직이지 않고, BTC가 하락하면 알트코인이 폭락한다'는 기존 관행에서 변화한 알트코인 시장의 추세는 상대적으로 주목할 만하다. 큰 조정, 대부분의 통화는 BTC에 비해 24시간 하락 폭이 작았으며 PEPE, AAVE, LDO 등 일부 알트코인은 당분간 플러스 값을 기록하기도 했습니다.
대체 데이터에 따르면 오늘날의 패닉 및 탐욕 지수는 여전히 '탐욕' 상태에 있지만 값이 74에서 67로 떨어졌으며 그 하락 폭은 상당할 것입니다.
파생상품 데이터 측면에서 코인글래스 데이터에 따르면 지난 24시간 동안 전체 네트워크에서 미화 1억 9,700만 달러의 포지션이 청산되었으며, 그 중 대부분은 미화 1억 4,000만 달러에 달하는 매수 주문이었습니다. 화폐적인 측면에서 보면 BTC는 8714만 4600만 달러를 청산하였고, ETH는 5158만 4600만 달러를 청산하였습니다.
BTC: 조정이 예상되며 기관과 채굴자들은 여전히 낙관적입니다.
먼저 BTC의 시장 가격을 살펴보겠습니다. 내슈빌 비트코인 컨퍼런스의 긍정적인 정서, 특히 트럼프를 대표하는 다수의 정치인들이 예상치 못한 우호적인 메시지를 잇달아 발표한 점에 힘입어 BTC는 지난주(특히 2019년) 추세를 이어가고 있습니다. 하반기) 비교적 강한 실적을 유지했다.
이러한 배경을 바탕으로 컨퍼런스 종료와 함께 시장에서도 BTC의 잠재적 조정에 대한 기대가 어느 정도 있습니다.
비트파이넥스 알파(Bitfinex Alpha)는 어제 내슈빌 회의 기간 동안 비트코인 옵션 시장의 내재변동성이 동시에 급등했지만 최근 내재변동성이 감소했다는 보고서를 발표했는데, 이는 단기적으로 소폭의 통합이 있을 수 있음을 의미합니다.
하지만 오늘 오전 7시 30분경, 마운트곡스 주소는 다시 한번 소액(0.02BTC)의 테스트 전송을 진행한 바 있는데, 마운트곡스가 비슷한 작업을 한 뒤 매번 상당한 규모의 대규모 전송을 하게 된다는 점을 고려하면 이 역시 정서 가중시켰습니다. 시장에서는 조정이 더욱 증폭되었습니다. 오늘 조정의 저점은 이 뉴스가 나온 직후인 8시 15분경에 나타났습니다.
그러나 ETF의 유출/유출 상황으로 볼 때 기관들은 당분간 BTC에 대해 상대적으로 낙관적인 정서 유지하고 있습니다. 트레이더 T 모니터링에 따르면 어제 미국 비트코인 현물 ETF 순유입액은 1억 2310만 달러였으며, 이는 지난 반달 동안(거래일만 계산) ETF 시장에 순유출이 단 하루만 있었고, 10개 이상의 다른 거래. 일일 평균 유입량은 여전히 긍정적입니다.
또한, 투자 연구 기관인 EMC Labs도 해시레이트 시장 데이터의 회복이 채굴자들의 정서 보여준다고 언급했습니다. 7월 20일 비트 네트워크 해시레이트 724EH/s로 역대 신고점 기록했고, 7일 평균 컴퓨팅 파워도 역대 최고치에 근접했다. 해시레이트 의 회복은 중요한 커뮤니티 구성원인 채굴자들이 시장 전망에 대해 확고하게 낙관하고 있으며 BTC가 시장 전망에서 역대 신고점 달성하는 데 효과적인 지원이 되었음을 나타냅니다.
ETH: 전환점을 기다리며
BTC의 상황과 달리 최근 ETH의 추세는 이제 막 거래가 개시된 이더 현물 ETF의 영향을 크게 받을 것이다.
BlackRock ETHA, Fidelity FETH, Bitwise ETHW, Grayscale Mini ETH 등 8개 주요 ETF는 항상 플러스 순유입을 유지했지만, Grayscale ETH E.ETH의 유출량이 급증하면서 유동성 상황이 감소했습니다. BTC만큼 강력하지는 않지만 단 며칠 만에 수억 달러의 순매도 압력을 받았습니다.
Farside Investors 데이터에 따르면 어제 이더 현물 ETF의 총 유출은 미화 1억 5,650만 달러였으며 지난 5거래일 동안의 총 유출은 미화 4억 9,830만 달러였습니다. 이 중 그레이스케일은 미화 17억 2,300만 달러를 유출했으며 기타 여러 ETF도 유출했습니다. 총 유입액은 12억 2,500만 달러였습니다.
하지만 조금 더 낙관적인 점은 지난 5일 동안 그레이스케일 ETHE의 19.7%가 유출됐다는 점입니다. 최종 유출 점유율 50%로 가정하면 도달하는 데 17일이 걸릴 것으로 예상됩니다. ETHE 유출 규모에서는 다른 ETF 유출이 이를 상쇄해야 합니다.
종합해보면, ETHE의 유출 속도는 그해 G BTC의 유출 속도보다 훨씬 빠르다. 만약 ETH가 ETF 출시 이후 BTC의 '첫 번째 하락 후 상승' 추세를 재현할 수 있다면 변곡점은 다음과 같을 것으로 예상된다. 그 시간에는 ETH의 양이 BTC의 양보다 클 것입니다.
알트코인: 불장(Bull market) 다시 돌아왔나요?
밈, AI 등 일부 분야와 ETF를 대체할 것으로 예상되는 SOL 등 일부 프로젝트를 제외하고 종합하면 이번 시장 사이클에서 대부분의 알트코인의 성과는 '재앙'이라고 할 수 있습니다. 알트코인의 성과가 저조한 세 가지 주요 이유는 다음과 같습니다.
- 첫째, ETF의 승인은 시장의 유동성 전달 모델의 변화로 이어졌습니다. 과거 증분형 펀드의 진입 경로는 일반적으로 "스테이블코인 - BTC, ETH - 알트코인"이었지만 이제는 전통 시장에서 대규모 자금이 성장하고 있습니다. ETF를 통해 BTC에 직접 투자하려는 경향이 더 커질 것이며, 이로 인해 자금 전송을 계속할 수 없게 되어 알트코인 시장의 유동성이 부족해지는 결과를 낳게 됩니다.
- 둘째, "VC 토큰"의 지속적인 잠금 해제로 인해 지속적인 매도 압력이 발생하여 "공급이 수요를 초과하는" 시장 패턴이 발생했습니다. 일부 알트코인의 유통 변화를 자세히 살펴보면 일부 알트코인의 가격이 통화 가치는 계속 하락하지만 통화의 시총 계속해서 최고치를 경신하고 있습니다.
- 세 번째는, 하늘 높은 가격에 오픈한 새로운 프로젝트가 io.net, ZKsync, LayerZero, Blast 등 오랫동안 추진력을 쌓아온 많은 이슈 프로젝트가 시장에 남아 있는 유동성을 지속적으로 빨아들이고 있다는 것입니다. 시간이 속속 출시되었으며 FDV는 일반적으로 수십억 달러 수준으로 이는 알트코인 시장의 유동성 부족을 더욱 악화시킵니다.
하지만 이런 경우에도 일부 주요 인사들은 알트코인 시장 전망을 낙관하고 있습니다.
암호화폐 MM (Market Making) 인 GSR의 공동 CEO이자 공동 창립자인 Rich Rosenblum은 어제 X 플랫폼에 알트코인이 다시 돌아올 것이며 지금이 그에게 가장 자신감 있는 시간이 될 것이라고 게시했습니다.
"BTC가 오르면 모방자는 변하지 않고, BTC가 떨어지면 모방자는 무너진다"는 통념이 깨졌다는 점을 고려하면, 리치(참 좋은 이름이네요...)의 예측이 실현될 수 있을지 계속해서 주목해 보겠습니다.
잠재변수: 매크로 위크
이번 주의 많은 거시적 사건이 시장 전망에 잠재적인 영향을 미칠 수 있다는 점에 유의해야 합니다.
수요일(7월 31일) 베이징 시간 오전 11시에 일본은행은 금리 결정 및 전망 보고서를 발표할 예정입니다.
8월 1일 목요일 오전 2시에 연준이 금리 결정을 발표하고, 30분 뒤 파월 의장이 통화정책 기자회견을 갖는다.
그날 밤 19시에 영란은행은 금리 결정, 회의록, 통화정책 보고서를 발표할 예정입니다.
Greeks.live의 매크로 연구원인 Adam도 시장 기대치가 상대적으로 일정하지만 시장 기대치를 초과하는 모든 뉴스는 폭탄이 될 것이라고 말했습니다.
