이번 주 글로벌 금융시장의 관심은 일본은행(BOJ)과 미 연준(Fed)의 금리 결정에 쏠려 있습니다. 시장의 기대는 상대적으로 일관적이지만, 기대를 뛰어넘는 뉴스는 시장에 폭탄이 될 수 있습니다.
이 두 주요 중앙은행의 정책 결정은 해당 국가의 경제에 영향을 미칠 뿐만 아니라 글로벌 금융 시장, 자본 흐름 및 환율에도 큰 영향을 미칠 것입니다.
전체 내용: 미국과 일본이라는 두 주요 금융 강국이 금융 정책을 조정하기 시작했습니다.
연준의 통화정책의 역사:
2022년부터 연준은 지속적으로 상승 인플레이션 압력에 대응하기 위해 일련의 금리 인상을 채택할 예정입니다. 2024년 7월 26일 기준으로 연준의 기준 금리는 최근 몇 년간 최고치인 5.50%에 도달했습니다. 최신 CPI 자료에 따르면 미국의 물가상승률은 3%로 지난해 같은 기간 고점보다 크게 낮았다. 그러나 시장에서는 연준이 경제성장을 촉진하기 위해 향후 몇 달 안에 금리 인하를 시작할 것으로 예상하고 있습니다.
7월 31일 회의에서 연준은 금리를 동결할 것으로 널리 예상되지만, 투자자들은 파월 연준 의장이 9월에 금리 인하 계획을 암시할지 여부를 면밀히 관찰하고 있습니다. 이러한 기대는 미국 경제성장 둔화 조짐과 핵심 PCE(개인소비지출) 지수의 보합세에 근거한 것입니다. 시장에서는 연준이 9월부터 금리를 인하하기 시작하고, 연말 이전에 다시 금리를 인하할 가능성이 높다고 보고 있습니다.
일본은행의 정책 과제:
일본은행은 연준과 달리 경제성장을 촉진하고 디플레이션을 탈출하기 위해 오랫동안 초저금리 정책을 유지해 왔다. 2024년 3월 19일 현재 일본은행 기준금리는 0.1%로 유지된다. 시장에서는 일본은행이 7월 30일 회의에서 금리를 동결할 것으로 예상하고 있지만, 향후 추가 금리 인상 가능성은 여전히 존재합니다.
일본의 현재 CPI는 2.8%로 설정한 목표에 근접했습니다. 그럼에도 불구하고 일본은행은 정책조정에 있어 여전히 상대적으로 보수적인 태도를 보이고 있다. 시장에서는 일반적으로 일본은행이 환율 안정과 경제 활성화 사이에서 균형을 찾아야 한다고 믿고 있습니다. 경제성장과 인플레이션 압력이 계속 상승 지면 일본은행은 긴축 통화정책을 채택해야 할 수도 있습니다.
캐리 트레이드와 엔화 가치 하락: 일본 정부의 구제금융이 암호화폐 산업에 영향을 미칠 수 있다
캐리 트레이드의 매력:
세계 주요 융자 통화 중 하나인 일본 엔의 낮은 이자율은 캐리 트레이드에 이상적인 선택입니다. 차익거래의 기본 원칙은 낮은 금리로 엔화를 빌려 높은 금리의 자산에 투자해 금리차를 얻는 것이다. 현재 연준의 고금리 정책으로 인해 미국 달러는 캐리 트레이드의 주요 기초 자산 중 하나가 되었습니다.
데이터에 따르면 지난 해 차익거래의 총 수익률은 18%에 달했습니다. 이 거래 전략의 광범위한 사용으로 인해 일본 엔화 가치가 지속적으로 하락하게 되었는데, 이는 미국 달러 대비 34년 만에 최저 수준에 가깝습니다. 일본은행은 엔화 약세를 억제하기 위해 여러 차례 개입했지만 효과는 제한적이었다. 시장에서는 일반적으로 캐리 트레이드의 수익률이 높은 한 엔화 가치 하락 압력이 계속될 것으로 믿고 있습니다.
일본 당국의 대책
엔화 약세 압력에 대응해 일본 당국은 앞으로 더욱 급진적인 조치를 취할 수도 있다. 시장에서는 일본은행이 단기적으로 금리를 크게 인상할 것으로 예상하지는 않지만, 글로벌 경제상황이 전개되면서 일본은행이 정책 기조를 조정할 수밖에 없을 수도 있다. 일본 은행이 앞으로 몇 달 안에 금리를 인상한다면 캐리 트레이드와 글로벌 자본 시장에 상당한 영향을 미칠 것입니다.
시장 참가자들은 일반적으로 일본은행이 환율 안정과 경제 활성화 사이에서 균형을 찾아야 한다고 생각합니다. 금리 인상은 엔화 가치 하락을 억제하는 데 도움이 될 수 있지만 경제성장에는 부정적인 영향을 미칠 수도 있습니다. 따라서 일본은행의 정책 선택은 미래 경제 데이터와 인플레이션에 크게 좌우될 것입니다.
글로벌 경제의 연계 효과: 이번 달러 사이클은 암호화폐 커뮤니티에 더 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
연준 정책의 파급 효과
연준의 통화정책은 미국 경제뿐 아니라 글로벌 금융시장에도 큰 영향을 미친다. 현재 연준의 고금리 정책으로 인해 대량 국제자금이 미국으로 유입되면서 달러강세를 견인하고 있다. 신흥시장국의 경우 달러 강세는 자본유출과 환율 하락에 대한 압박이 커져 금융시장이 혼란에 빠질 수 있다는 뜻이다.
연준의 예상 금리 인하가 가까워짐에 따라 글로벌 시장은 중요한 조정 시기를 맞이하게 될 것입니다. 연준이 향후 몇 달 안에 금리를 인하하기 시작하면 달러 가치가 약해지고 신흥 시장의 자본 유출 압력이 완화될 수 있습니다. 이는 세계경제 회복과 금융시장 안정에 긍정적인 영향을 미칠 것이다.
일본은행 정책의 지역적 영향
세계 3위의 경제 대국인 일본의 통화 정책은 지역 경제에도 중요한 영향을 미칩니다. 일본은행(BoJ)의 초저금리 정책은 지난 몇 년 동안 아시아 지역의 경제성장을 뒷받침해 왔습니다. 그러나 글로벌 인플레이션이 상승 따라 일본은행은 정책을 조정하라는 압력을 받고 있습니다.
일본은행이 향후 금리 인상 조치를 취한다면 이는 역내 금융시장에 상당한 영향을 미칠 것으로 보인다. 첫째, 엔화 강세는 지역 경쟁력 저하로 이어져 수출에도 영향을 미칠 수 있다. 둘째, 금리 인상은 일본의 국내 소비와 투자를 억제하여 경제성장에 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 일본은행의 향후 정책 선택은 지역 경제의 안정과 발전에 핵심적인 역할을 하게 될 것입니다.
암호화폐 시장 반응: 시장 변동은 근본적으로 연준의 통화 정책에 달려 있습니다
비트코인과 이더 의 시장 성과
암호화폐 시장은 글로벌 거시경제 정책의 영향도 받습니다. 올해 3월부터 비트코인과 이더 시장은 큰 변동을 겪었습니다. Greeks.live의 데이터에 따르면 비트코인은 사상 최고치에 접근하고 있는 반면 이더 의 성능은 상대적으로 부진합니다. 금리 결정은 암호화폐 시장의 변동성에 큰 영향을 미칩니다.
미국 연방준비제도(Fed·연준)가 곧 금리를 인하할 것이라는 시장의 기대 속에 암호화폐 시장에 대한 투자자들의 리스크 선호도가 높아졌다. 특히 단기 비트코인 상승 관점 옵션이 더욱 매력적이 되었습니다. 한편, 이더 의 내재 변동성은 비트코인보다 약간 높지만 시장 성과는 여전히 미미합니다. 이 시장 패턴은 다양한 암호화폐에 대한 투자자의 리스크 선호도와 예상 수익률의 차이를 반영합니다.
금리 시장 기회
암호화폐 금리시장은 거시경제 정책에도 영향을 받았습니다. 현재 비트파이넥스 등 거래 플랫폼의 금리 시장은 상대적으로 조용하지만, 여전히 매력적인 금리 주문이 일부 존재한다. 투자자들에게는 적시에 거래하기 위해 적절한 금리 순서를 선택하는 것이 여전히 수익을 달성하는 효과적인 방법입니다.
연방준비은행과 일본은행의 금리 결정이 다가옴에 따라 암호화폐 시장은 변동성의 시기를 맞이할 수 있습니다. 투자자들은 거시경제 정책 변화에 세심한 주의를 기울이고, 시장 불확실성에 대응하기 위한 투자 전략을 신속하게 조정해야 합니다. 특히 단기적으로는 옵션 거래에 적합한 IV(내재 변동성)를 선택하면 더 높은 수익을 얻을 수 있습니다.
결론: 이번 연준의 금리 인하는 암호화폐 시장의 상승과 하락에 근본적으로 영향을 미칠 것이며 모두가 준비되어 있습니다.
이번 주 글로벌 금융시장의 관심은 일본은행과 연준의 금리 결정에 쏠려 있습니다. 이러한 결정은 양국의 경제 동향에 영향을 미칠 뿐만 아니라 글로벌 자본시장과 암호화폐 시장에도 지대한 영향을 미치게 될 것입니다.
투자자들은 이러한 거시경제정책의 배경과 기대를 이해하고 분석하는 것이 시장의 불확실성에 대처하기 위한 보다 합리적인 투자전략을 수립하는 데 도움이 될 것입니다.
글로벌 경제 상황이 발전함에 따라 중앙은행의 정책 선택은 더욱 복잡해지고 변경 가능해집니다. 투자자들은 경제지표와 정책동향을 주의깊게 살펴보고, 적시에 투자포트폴리오를 조정하여 장기적으로 안정적인 수익을 달성해야 합니다.
