대폭락이 다가왔습니다. "샘 법칙이 이미 작동되었습니다." 과거에 100% 시장 폭락을 유발했던 이 법칙이 이번에는 얼마나 심각할까요?

미국 노동부가 어젯밤(2일) 최신 고용자료를 발표한 결과, 미국의 7월 비농업 고용은 11만4000명 증가에 그쳤는데, 이는 시장 예상치(17만6000명)를 크게 밑돌고 3년 반 만에 최저치다. . 이와 함께 7월 비농업 실업률도 4.3%로 시장 전망치 4.1%를 상승 며 3년 만에 최고치를 경신했다. 이 데이터는 미국 고용 시장이 약하다는 것을 보여줍니다.

7월 비농업 데이터가 Sam의 규칙을 촉발함

게다가 지난 7월 부진한 비농업 고용지표는 경기침체의 선행지표로 꼽히는 '삼룰'을 촉발해 곧바로 시장 패닉을 촉발했다.

'Fed의 대변자'로 알려진 월스트리트 기자 Nick Timiraos는 이미 7월 초 Sahm 규칙에 따라 미국 경제가 경기 침체 리스크 직면해 있음을 암시했습니다 .

미국 실업률은 5월 3.96%에서 6월 4.05%로 3월 이후 0.22% 상승 상승.

삼의 법칙을 사용하면 3개월 평균은 이전 12개월의 최소값보다 0.42%포인트 높고, 임계값 0.5%포인트에 가까워지고 있습니다.

이제 미국의 비농업 실업률은 7월에 4.3%까지 올랐고, 경기 침체 지표 값이 0.53%로 샘의 법칙(>0.5%)이 촉발된 것은 기술적인 측면에서 볼 때 미국 경제가 침체에 빠졌다고 볼 수 있습니다. 경기 침체.

샘의 규칙은 무엇인가요?

삼 규칙(Sahm rule)은 미국 연준의 경제학자 클라우디아 삼(Claudia Sahm)이 제안한 것으로, 미국 실업률의 3개월 이동평균에서 전년도의 낮은 실업률을 뺀 값이 0.5%를 초과하면 경제가 좋아지고 있음을 의미합니다. 쇠퇴단계를 거치게 됩니다.

놀랍게도 이러한 상황은 과거의 모든 경기침체 국면에서 일관되게 나타나기 때문에 이 지표를 Sam's Rule Recession Indicator라고 합니다.

역사적 데이터 관찰, 100%는 경제 붕괴를 촉발

역사적 데이터에 따르면 Sam의 규칙은 1960년대 이후 모든 미국 경기 침체에서 경기 침체의 시작을 성공적으로 예측했습니다. 다음은 Sam의 규칙이 성공적으로 예측한 9개의 경기 침체 목록입니다.

1. 1960년 경기 침체(1960년 8월에 시작): 이 경기 침체는 1960년 4월부터 1961년 2월까지 10개월 동안 지속되었으며 실업률은 1961년 5월에 7.1%로 최고조에 달했습니다.
2. 1970년 경기침체(1970년 2월에 발생) : 이 경기침체는 1969년 12월부터 1970년 11월까지 10개월 동안 지속되었으며, 실업률은 1970년 12월 6.1%로 최고조에 달했습니다.
3. 1973~1975년(1974년 3월 발생) : 이 불황은 1973년 11월부터 1975년 3월까지 16개월 동안 지속되었습니다. 이 불황 주기는 '1차 석유 위기'로 인해 촉발되었습니다.
4. 1980 경기 침체(1980년 4월 발생) : 이 경기 침체는 1980년 1월부터 7월까지 지속되었습니다. 그 이유는 미국 연방준비제도(Fed)가 단숨에 금리를 20%까지 인상했기 때문입니다.
5. 1982년 경기침체(1981년 11월 발생) : 이 경기침체는 1981년 7월부터 1982년 11월까지 16개월 동안 지속되었으며, 1980년 경기침체와 동일한 원인을 가지고 있었다.
6. 1990년 경기침체(1990년 11월 발생) : 이 경기침체는 1990년 7월부터 1991년 3월까지 9개월간 지속되었으며 저축대부위기와 이라크전쟁으로 촉발되었다.
7. 2001년 불황(2001년 7월 발생) : 이 불황은 2001년 3월부터 11월까지 8개월 동안 지속되었습니다. 불황의 원인은 '닷컴 버블의 붕괴'였습니다.
8. 2007~2009년 대불황(2008년 4월 발생) : 이번 불황은 2007년 12월부터 2009년 6월까지 18개월 동안 지속되었으며, 글로벌 은행 신용위기로 인해 발생했다.
9. 2020 경기침체(2020년 4월에 발생): 이 경기침체는 2020년 2월부터 4월까지 3개월 동안 지속되었습니다. 경기침체의 원인은 코로나19 전염병이었지만, 경기침체는 연준의 무제한 QE로 인해 발생했습니다. 정책은 또한 미래 인플레이션의 씨앗을 뿌립니다.

또한, 투자의 신 의 관점에서 볼 때, 미국 주식은 경기침체 때마다 상당한 하락을 경험해 왔으며, 그 중 2008년의 불황이 가장 심각하여 1980년의 불황이 최대 55.2%로 가장 작았습니다. 최대 감소율은 16%입니다.

반면, 위의 경기침체 사건을 통해 2020년을 제외한 나머지 경기침체 주기는 최소 8개월 이상 지속되며, 경기침체 주기는 일반적으로 시작 후 2~4개월 후에 샘의 법칙을 촉발한다는 사실을 알 수 있습니다. 우리는 이미 경기침체 사이클에 들어섰을 수도 있습니다.