편집자: Yang Yucheng, Brokerage China
교정: Zhao Yan
지금 일본 주식 시장은 니케이 225 지수가 거의 7% 급락하는 등 큰 폭락을 겪었고, 일본 토픽스 지수도 서킷 브레이커 메커니즘을 발동해 8년 만에 최대 일일 하락폭을 기록했습니다. 그리고 한국 증시는 4% 이상 폭락했습니다. 동시에 미국 달러도 엔화 대비 급락해 현재 145달러까지 떨어졌다. 일본 5년만기 국채수익률도 0.475%로 10bp 하락했다.
나스닥 100 지수 선물은 2% 이상, S&P 500 지수 선물은 1% 이상 하락하는 등 미국 주식 선물이 계속해서 하락했다는 점은 주목할 만하다. 미국 2년 만기 국채수익률은 9bp 하락해 2023년 5월 이후 최저치로 떨어졌다. 암호화폐 시장도 전반적으로 급격한 하락세를 보였습니다.
그렇다면 이런 상황은 언제까지 지속될 것인가?
일본은행이 금리를 인상할 때 가장 큰 피해자가 일본 주식시장일 것이라고는 누구도 생각하지 못했을 것이다. 오늘 아침 닛케이 225 지수는 7% 이상 하락했습니다. 일본 토픽스 지수가 하락해 서킷브레이커가 발동됐다. 토픽스는 7월 고점 대비 20% 하락했다. 일본 은행지수는 12% 하락해 거래소 업종 지수 중 최악의 성적을 기록했다. 미쓰비시UFJ금융그룹 주가가 21%나 하락해 장중 최고치를 경신했다.
동시에 일본 엔화는 USD/JPY가 145 정도로 하락하는 등 다시 크게 하락했습니다. 일본 국채선물이 서킷브레이커 메커니즘을 발동했다.
일본 증시에 힘입어 한국 증시도 개장 당일 4% 이상 급락하며 삼성 주가는 2020년 이후 최대 하락폭인 5%를 기록했다. 기아차도 5% 가까이 하락했고, SK하이닉스, 현대차, 셀트론 등 주식도 3% 이상 하락했다. 미국 주식 선물은 나스닥 100 지수 선물이 2% 이상 하락하고 S&P 500 지수 선물이 1% 이상 하락하는 등 계속해서 하락했습니다. 미국 2년 만기 국채수익률은 9bp 하락해 2023년 5월 이후 최저치로 떨어졌다. 미국 달러지수는 103 근처로 떨어졌다.
호주 S&P/ASX 200 지수는 월요일 2.3% 하락세로 출발했습니다. 호주중앙은행(RBA)은 월요일부터 이틀간 통화정책회의를 시작할 예정이다. 로이터가 조사한 경제학자들은 중앙은행이 금리를 4.35%로 그대로 유지할 것으로 예상하지만 시장은 호주중앙은행이 여전히 금리 인상을 고려하고 있는지 여부를 명확히 하기 위해 통화정책 성명에 집중할 것입니다.
가상통화도 전반적으로 하락했는데, 비트코인은 코인당 약 58,000달러로 떨어졌고 이더 7% 이상 하락했습니다. 지난 24시간 동안 총 109,527명이 청산됐고, 총 청산금액은 3억6000만 달러에 달한다.
그렇다면 이 혼란은 언제까지 지속될 것인가?
이번 사건으로 볼 때 글로벌 급락은 부분적으로 일본 엔화 차익 거래의 역전으로 인한 것입니다. 한편으로는 격동적인 중동 정세와도 관련이 있을 수도 있다. 먼저 엔캐리 반전을 살펴보자. 한 금융 역사가는 글로벌 시장의 주요 동인이 엔화 환율이라고 믿고 있는데, 이는 "가격 결과를 평가하기 위해 미국 국내 역학에만 전적으로 초점을 맞추는" 사람들이 관심을 가져야 할 추세입니다.
엔화 가치는 지난 한 달 동안 미국 달러 대비 약 8% 상승해 금요일에는 미국 달러당 148.84엔에 거래됐고 오늘 오전에는 약 145엔까지 올랐습니다. 미국의 7월 4일 연휴를 앞두고 엔화가 1986년 12월 이후 처음으로 달러당 161.96엔까지 떨어진 것과는 극명한 대조를 이뤘다. 엔화 상승 속도는 많은 시장 참여자들을 당황하게 만들었습니다.
엔화 가치 상승으로 이른바 '캐리 트레이드'가 종말을 고하는 것인지에 대한 추측이 촉발됐다. 차익거래는 투자자가 일본 엔화와 같이 금리가 낮은 통화로 차입한 다음 그 수익금을 금리가 더 높은 통화에 재투자하는 경우 발생합니다. 현재 미국 주식시장은 엔화 환율 상승에 분명히 취약한 상황입니다. 일본의 통화 정책 변화는 실제로 미국 자산 가격은 물론 선진국 전체의 자산 가격에 심각한 영향을 미치고 있습니다.
투자 연구 포털 ERIC의 러셀 네이피어 공동 창립자는 캐리 트레이드에 참여하는 투자자들이 매도를 강요당하고 일본 금융 기관들도 매수를 위해 주식을 매도해야 함에 따라 금융 압박 속에서 미국 주식 가격의 부정적인 반응이 더욱 강화될 것이라고 말했습니다. 일본 정부 채권)을 일본 당국이 요구하는 바에 따릅니다. 엔화 가치가 심각하게 저평가되고 일본이 금융 억압을 필요로 하는 상황에서 투자자들은 이러한 변화가 일어나도 미국 주식 가치가 계속 상승 할 것이라고 기대해서는 안 됩니다.
네이피어는 최근 몇 주 동안의 엔 환율 추세와 그것이 미국 주식 가격에 미치는 영향이 외국인 투자자들이 자본 송환 기간에 진입할 때 미국이 지속 불가능한 상황을 유지하기 어려울 것이라는 조기 경고 지표를 제공한다고 말했습니다. 10년 이상 계속될 수 있습니다.
반면 중동 정세도 리스크 요인으로 부각될 수 있다. 지난 7월 31일 하마스 지도자 하니예가 테헤란에서 공격을 받아 사망한 이후 중동 정세는 계속 긴장됐다. 많은 항공사들이 레바논 베이루트행 항공편을 잇달아 취소한다고 발표했다. 가능한. 8월 4일 레바논 베이루트 공항에는 많은 승객들이 비행기를 탈 준비를 하고 있어 분주했다. 루프트한자, 스위스, 에어프랑스 등 항공사들은 레바논 수도 베이루트를 오가는 항공편을 중단한다고 발표했다.
글로벌네트워크(Global Network)에 따르면 미국 액시오스(Axios) 뉴스네트워크는 4일 미국과 이스라엘 관리 3명의 말을 인용해 이란이 이르면 월요일(8월 5일) 이스라엘을 공격할 것이라고 전했다. 최근 이란 언론에서는 '복수'를 요구하는 목소리가 쏟아지고 있다. 카타르의 알자지라 통신은 이란이 이 지역에서 전면전을 일으키지 않고 이스라엘에 대한 억지력을 회복하려고 한다고 말했습니다. 상황이 악화되자 미국, 영국, 프랑스 등은 이란에 있는 자국민들에게 "가능한 한 빨리 떠나라"고 촉구했습니다.
