원제: "버핏이 다시 그의 마법을 보여줍니다!" 버크셔 캐시는 이더 의 시총 넘어 20년 동안 정상에서 눈부신 탈출 기록을 보유하고 있습니다."
원저자: James, 블록템포 (blocktempo)
워렌 버핏의 투자 회사인 버크셔 해서웨이는 지난 토요일 2024년 2분기 재무 보고서를 발표했는데, 이 보고서에 따르면 회사는 2분기에 Apple 보유 지분을 거의 50% 줄였고 현금 보유액은 역대 신고점 인 2,769억 달러나 급증했습니다.
당시 일부 분석가들은 버핏이 애플 주식을 대규모로 매각한 것은 아마도 그가 주식 시장과 경제 전망에 대해 낙관적이지 않았기 때문에 현금이 풍부한 것을 선택했기 때문일 것이라고 믿었습니다. 그리고 이제 지난 며칠 동안 미국과 아시아 주식 시장이 계속 붕괴되면서 커뮤니티 다시 한번 정상에서 성공적으로 탈출한 버핏의 통찰력에 감탄하고 있습니다.
흥미롭게도 오늘 아침 이더 잠시 2,100달러 아래로 떨어졌을 때 버크셔의 보유 현금은 이더 의 시총 성공적으로 넘어섰습니다. 그리고 이것은 회사가 현재 사용할 수 있는 현금에 불과하며, 다시 한번 강력한 자본력을 한탄합니다.
지난 20년간 버핏의 정상 탈출 기록을 살펴보세요
투자의 신 흔히 정상탈출의 대가로 불린다. 지난 20년간 정상탈출의 영광스러운 역사를 살펴보자.
1999년 기술 버블: 이해하지 못하는 산업에는 손대지 말라고 주장
1999년 인터넷 거품이 최고조에 이르렀을 때 버핏은 '자신의 능력 이상으로 돈을 벌지 않는다'는 원칙을 고수했고, 질문에도 불구하고 '남들이 하는 게임'에는 참여하지 말라고 고집했다. 나 시총 유리하다." 1981년, 시장이 하락하지 않는 한.
1999년 주식시장은 계속해서 투자의 신 뺨을 때렸다. S&P 500 지수가 21%, 나스닥 지수가 66% 급등했을 때 버크셔 해서웨이의 시총 거의 20% 하락해 1990년 이후 두 번째로 최악의 성적을 기록했다. , 버핏은 연말 '배런스' 표지에도 '워렌, 무슨 일이야?'라는 제목의 기사를 실었다. 해당 기사는 "30년 넘게 독보적인 투자 성공을 거둔 버핏은 그의 매력을 잃고 있을지도 모른다"고 썼다.
그러나 2000년 3월 마침내 인터넷 거품이 터지기 시작했고, 2001년까지 완전히 가라앉지 않았고 버핏은 성공적으로 정상에서 탈출했다.
닷컴 버블 당시 버크셔 해서웨이와 나스닥의 성과를 비교합니다.
2008년 금융위기: 남들은 두려워하고, 남들은 탐욕스럽다
2008년 글로벌 금융위기가 터졌을 때 다우존스산업평균지수는 최고점에서 최저점까지 52% 하락했다. 그러나 시장이 비관적일 때 버핏은 "뉴욕"에서 이렇게 말했다. 2008년 10월 The Times는 "Buy American. I AM"을 출판하고 "다른 사람들이 탐욕스러울 때 나는 두려워하고, 다른 사람들이 두려워할 때 나는 탐욕스럽다"라는 고전적인 말을 썼습니다.
2008년 9월부터 10월까지 버핏은 Constellation Energy, 일본 자동차 제조업체인 Tungaloy, Goldman Sachs, BYD, General Electric 및 Berkshire Hathaway가 소유한 회사인 Wells Fargo의 주식을 대량 매입하면서 저점매수 (바텀피싱) 시작했습니다. Wachovia 은행은 151억 달러에 인수되었습니다.
버핏도 저점매수 (바텀피싱) 뒤 한동안 버텼다. 골드만삭스의 주가는 125달러 이상에서 53달러로 떨어졌고, 제너럴 일렉트릭의 주가는 22.15달러에서 14.03달러로 떨어졌다. 그러나 버핏은 우선주를 샀다. 연간 10%의 고정 수입으로 회사가 파산하지 않는 한 매년 엄청난 이익을 얻을 수 있습니다.
"Buy American. I AM."이 출간된 지 5개월 만에 미국 주식시장은 바닥을 치고 10년간의 불장(Bull market) 을 맞이했습니다. 버핏과 버크셔 해서웨이는 금융 기간 동안 다시 한번 자산의 도약을 이루었습니다. 위기 상황만으로도 100억 달러 이상의 수익을 올렸습니다.
2020년 팬데믹: 현금이 왕이며 기회를 기다리고 있습니다
2020년 코로나19 사태가 터지자 글로벌 주식시장이 폭락하면서 대량 현금을 보유하고 기회를 기다렸던 그는 2020년부터 일본 주식시장에 본격적으로 투자하기 시작했다. 5개 주요 무역회사에서는 1조6000억엔의 가치가 지난해 말까지 2조9000억엔으로 늘었고, 이익은 80억 달러에 이르렀다.
요약
그러나 버핏의 행동이 매번 시장 최고점을 완벽하게 예측하는 것은 아니며 때로는 일부 투자 기회를 놓치기도 한다는 점을 덧붙여야 한다. 그러나 버핏의 정상 탈출 이력은 투자자들에게 귀중한 경험을 제공한다. 버핏은 이제 정상에서 탈출할 때라고 명시적으로 언급하지는 않았지만, 높은 현금 보유량 역시 시장 불확실성에 직면한 신중한 태도를 보여준다.
