암호화폐 시장 급락, 대규모 청산 유발
암호화폐 시장은 지정학적 긴장, 일본의 금리 인상으로 인한 일본 주식의 급격한 매도, 약한 미국 고용 데이터 및 경기 침체 우려, 예상보다 약한 주요 기술 및 기술 분야의 수익 발표로 인해 8월 2일부터 침체에 빠졌습니다. 수익 보고서는 기술주 등의 대규모 매도를 촉발했습니다.
8월 5일 일본 등 전통 금융시장이 급락하면서 암호화폐 시장도 붕괴의 순간을 맞이했다. 모든 네트워크 거래소 BTC 3억 5천만 달러, ETH 34억 2천만 달러를 포함해 24시간 만에 10억 달러의 포지션을 청산했다. .
온체인 분석가 @EmberCN(Ember)의 보고서에 따르면, ETH 가격의 급격한 하락으로 인해 ETH 고래에 의한 온체인 레버리지 청산 물결이 촉발되어 하락세가 더욱 심화되었습니다. 여러 고래 주소는 다음을 포함하여 대출금을 상환하기 위해 ETH 보유를 매각해야 했습니다.
“0x1111”로 시작하는 주소는 277.9 WBTC 대출금을 상환하기 위해 6,559 ETH를 청산했습니다.
“0x4196”으로 시작하는 주소는 720만 USDT 대출금을 상환하기 위해 2,965 ETH를 청산했습니다.
“0x790c”로 시작하는 주소는 606만 달러의 USDC 대출금을 상환하기 위해 2,771 ETH를 청산했습니다.
“0x5de6”으로 시작하는 주소는 2,358 ETH를 청산하여 517만 달러의 USDC 대출금을 상환했습니다.
CoinGecko 데이터에 따르면 지난 주 ETH는 약 3,300달러에서 2,200달러 미만으로 30% 이상 하락했습니다. ETH 급락의 다른 요인으로는 시장 레버리지 청산 압력 증가와 Jump Trading의 ETH 대량 판매 소식 등이 있습니다.
[참고: 온체인 분석 웹사이트 Spot On Chain에 따르면, 8월 5일 시카고 무역회사 Jump Trading의 암호화폐 지갑은 4,600만 달러가 넘는 ETH 17,576개를 중앙화 거래소 로 이체했습니다. 포춘지는 미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 점프 트레이딩의 암호화폐 투자 활동을 조사하고 있다고 20일 보도했다. 지갑은 7월 25일 이후 거의 90,000 ETH를 거래소 로 옮겼으며, 시장 붕괴 후에도 지갑은 여전히 37,600 Lido 프로토콜 wstETH와 11,500 stETH를 보유하고 있습니다. ]
탈중앙화 플랫폼 Cake Group의 CEO이자 공동 창업자인 Julian Hosp는 “ETH의 급락은 Jump Trading과 관련이 있습니다. 그 이유는 회사가 전통 시장에서 보증금 받고 주말에 유동성을 확보해야 했기 때문일 수 있습니다. 또는 규제상의 이유로 암호화폐 업무 중단할 수도 있습니다.”
Jump Trading은 ETH를 Binance 거래 플랫폼으로 이전합니다.
0xScope의 연구 보고서에 따르면, 5대 MM (Market Making) 8월 3일 이후 총 130,000 ETH를 판매했습니다. 이 중 Wintermute는 47,000 ETH 이상을 판매했고, Jump Trading은 36,000 ETH 이상을 판매했으며 Flow Traders는 3,620 ETH를 판매하여 3위를 차지했습니다. GSR Markets도 292 ETH를 판매했고 Amber Groupd는 65 ETH를 판매했습니다. Wintermute가 가장 많은 양의 ETH를 판매했지만 Jump Trading은 지난 주말 ETH 판매를 시작했으며 판매 조치는 다른 주류 MM (Market Making) 보다 앞서 있었습니다.
위 사건의 연쇄 반응으로 인해 ETH 청산 금액은 1시간 만에 1억 달러에 이르렀고, 24시간 동안 총 청산 금액은 4억 4,500만 달러를 초과했습니다. Parsec의 데이터에 따르면 DeFi 플랫폼의 대출 청산은 8월 5일 3억 2천만 달러를 초과하여 올해 최고치를 기록했습니다. 이 중 ETH 담보 청산 금액은 2억1600만 달러, wstETH는 9700만 달러, wBTC는 3500만 달러였다.
ETH가 최소 $2,100 가까이 떨어지면서 이더 최고 가스 요금은 710gwei에 도달했습니다. ETH가 계속해서 1,950달러로 떨어지면 DeFi 프로토콜의 암호화폐 자산 중 9,220만 달러가 청산되고, ETH가 1,790달러로 계속 떨어지면 DeFi 자산 중 2억 7,100만 달러가 청산됩니다.
이러한 급락 이후, 암호화폐 시장의 장기 레버리지가 대규모로 청산되었고, 대량 단기 현물 보유자들이 시장을 떠났습니다. 시장 펀더멘털은 흔들렸지만 파괴되지는 않았습니다. 암호화폐 시장 공포탐욕지수는 26(공포상태)으로 2023년 이후 가장 낮은 수준으로 떨어졌다. 단기적으로 계속해서 하락할 여지는 별로 없다.
ETH 현물 ETF는 여기서 어디로 가나요?
BTC 현물 ETF 순유입 데이터 차트
BTC 현물 ETF 자료로 볼 때 일정 기간 순유출이 있었지만(주로 그레이스케일 GBTC 매각으로) 전체 누적 순유입액은 여전히 약 175억 달러에 달해 BTC 가격이 상대적으로 강하다.
ETH 현물 ETF 순유입 데이터 차트
ETH 현물 ETF 순유입 데이터를 살펴보면, 출시 시점이 격동하는 거시경제 환경과 미국 주식 등 리스크 시장 급락 등 불리한 상황과 맞물려 현재 누적 순유입액은 -5억 1100만 달러이며, 총 자산 시총 도 BTC Small에 비해 상대적으로 작습니다. 이 중 그레이스케일의 ETHE가 21억 달러 이상 유출액의 대부분을 차지했고, 다른 ETF 발행사들은 순유입 상태에 있었다. Grayscales ETHE는 여전히 59억 7천만 달러 상당의 ETH를 보유하고 있으므로 앞으로 몇 주 안에 추가 유출이 발생할 가능성이 높습니다.
현재 전통시장의 인지도와 수용도 측면에서 볼 때 ETH와 BTC 사이에는 여전히 큰 격차가 있습니다. ETH는 여전히 BTC 현물 ETF에서 "지원 역할"일 뿐이지만 암호화폐 산업에 대한 상당한 규제 진전을 나타내며 장기적으로 큰 의미가 있습니다. 전통적인 기관들이 ETH의 기본 원리를 더 잘 이해하게 되면 앞으로 더 많은 잠재적 자금이 ETH로 유입될 것입니다.
시장이 폭락한 후 Circle CEO는 "글로벌 거시적 변동 대면 가격보다는 기술, 산업 및 채택에 초점을 맞춰야 하며 우리는 여전히 암호화폐 산업에 대해 낙관적 입장을 고수해야 합니다"라고 말했습니다. 업계는 8월과 9월에 하락세를 보이는 경향이 있지만, 10월 이후의 추세는 더욱 낙관적이었습니다.
8월 5일 자료에 따르면, ETH 시총 2,734억 달러로 전 세계 기업 시총 순위에서 37위에 랭크됐다. 이는 코카콜라, 뱅크오브아메리카(Bank of America) 시가 시총 보다 낮고, 버핏 감소 이후 버크셔보다도 더 낮은 수준이다. Apple에서의 그의 현금 보유액(2,769억 달러)입니다.
선도적인 애플리케이션 중심의 암호화폐 공개 체인으로서 기술 채택과 혁신에 큰 잠재력을 갖고 있습니다. ETH의 시총 하락은 기관들에게 더 나은 레이아웃 기회를 제공했습니다. 또한 시장에서는 연준이 9월부터 금리 인하를 시작할 가능성이 높다고 보고 있습니다. 연준의 금리 인하는 엔화의 단기적인 영향을 상쇄하기에 충분하며, 시장 유동성의 방출은 ETH 현물 ETF에 더 많은 자본 투입을 가져올 수 있습니다.
