일본 은행은 7월 31일 통화정책회의에서 금리를 다시 인상 하기로 결정했다 . 동시에 일본은행은 이에 이어 사흘 만에 장기 국채 매입 규모를 줄이겠다는 계획을 발표했다. 8월에는 일본 투자의 신 사상 최대치를 기록하며 시총 1조1000억 달러나 증발했다.
이후 일본은행은 추가 시장 혼란을 피하기 위해 통화정책을 너무 빨리 긴축하지 않을 것이라고 밝혔습니다. 이러한 조치는 갑작스러운 엔화 가치 상승을 효과적으로 억제하고 일본 투자의 신 상승에 대한 큰 위협을 일시적으로 제거했습니다.
6월부터 무엇이 떨어졌나요? 반도체, 인공지능 개념, 은행주…
블룸버그 에 따르면 이번에 가장 큰 영향을 받은 주식은 가격이 급락하고 밸류에이션이 더욱 낮아진 후 국제 시장에서 일본 주식의 매력이 높아진 그룹이었습니다.
실제로 Topix는 6월 말 이후 12% 하락했습니다. 올해 초 우수한 성과를 보인 주식, 특히 반도체와 은행주가 더 큰 타격을 입었습니다. MSCI 지수에 따르면 인공지능 붐으로 급등한 일본 반도체 관련주는 이 기간 25% 하락했고, 금리 인상 기대로 상승 했던 은행주도 16% 하락했다.
이러한 급격한 하락에 대해 Commons Asset Management Inc.의 CEO인 Tetsuro Iizuka는 이러한 하락이 시장이 심각한 경제 또는 금융 위기에 직면했다는 것을 의미하지는 않는다고 지적했습니다. 그는 말했다:
시장이 완전히 회복되는 데는 2~3개월밖에 걸리지 않을 수 있습니다. 이제 투자자들은 일본과 미국의 통화정책이 새로운 국면에 진입하고 있음을 깨닫고, 이는 지나치게 집중된 투자를 조정할 수 있는 기회가 되기도 했습니다.
버블이 터진 후에 들어갈 가치가 있나요?
최근 일본 투자의 신 하락세에도 불구하고 일본 투자의 신 은 글로벌 거래자 에게 이슈 시장으로 남아 있으며, 20년 이상의 디플레이션 이후 물가와 경제 성장이 정체되면서 올해 인플레이션이 상승할 것으로 예상됩니다. 일부 분석가.
또한, 도쿄 거래소 기업의 주주환원 증대를 추진하는 가운데 일본 기업도 투자의 초점이 됐습니다. 이러한 요인들은 해외 투자자, 특히 세계적으로 유명한 투자자들에게 주가 조정을 더욱 매력적으로 보이게 합니다. 버핏은 과거 일본 무역회사에 투자한 적이 있다.
현재 Topix의 예상 주가수익률은 13배로 S&P 500의 20배보다 훨씬 낮습니다. 일본 반도체 지수의 주가수익률은 올해 초 35배에서 21배로 하락해 시장의 잠재적인 매력을 더욱 입증했습니다. 지난달 시장 랠리는 많은 사람들에게 지나친 느낌을 주었습니다. 스미토모 생명 보험 회사의 균형 포트폴리오 부서 총괄 책임자인 무라타 마사유키는 최근 매도세를 보이면서 투자의 신 점차 합리적인 가치 평가 수준으로 돌아왔다고 말했습니다.
현재 밸류에이션으로는 하락시 매수 수준에 있다고 해도 과언이 아닙니다.
블룸버그 “중미관계, 미 대선 주목해야”
그러나 블룸버그는 시장이 여전히 리스크 직면해 있으며, 일본 은행의 추가 긴축 조치와 연준의 완화 가능성이 엔화 강세로 이어질 수 있다고 보도했습니다 . 더 저렴하기 때문에 더 높습니다. 엔화는 일본 수출업체의 해외 이익을 증대시켰습니다.
동시에 지정학적 긴장, 특히 미국과 중국 간의 마찰은 시장에 영향을 미치는 중요한 요인으로 남아 있으며, 특히 미국 선거가 다가옴에 따라 지난달 시작된 기술주에 추가적인 영향을 미칠 수 있습니다. 기술주에 큰 타격을 입혔습니다.
일본판 '공포지수'로 보면 닛케이 변동성지수는 금요일 45로 마감했지만, 월요일 장중 최고치인 85보다는 낮았지만 여전히 장기 평균인 22를 훨씬 웃돌며 시장을 나타냈다. 정서 여전히 매우 불안정합니다.
