미국 노동부는 어젯밤(14일) 시장의 주목을 받은 소비자물가지수(CPI)를 발표했다.
- 미국 CPI는 7월 0.2% 상승해 6월 0.1% 하락보다 높았지만, 연간 성장률은 2.9%로 하락해 6월 3% 상승과 시장 전망보다 낮았다. 지난달 기온이 4년 연속 상승해 2021년 3월 이후 최저치를 기록했다.
- 변동성이 큰 식품 및 에너지 가격을 제외하면 7월 핵심 CPI는 0.2% 증가해 6월의 0.1%보다 약간 높았지만 여전히 연간 성장률은 3.2%로 하락해 3년 내 최저치에 부합했습니다.
3개월 연속 냉각된 CPI 데이터는 미국 인플레이션이 계속 통제되고 있음을 보여줍니다. 월스트리트 기자인 Nick Timiraos는 9월 연준의 금리 인하가 확실하다고 믿고 있습니다 .
JPMorgan: 9월 금리 인하 정도는 다음 비농업 고용 데이터에 달려 있습니다.
JPMorgan Chase는 또한 CPI 데이터가 연방공개시장위원회(FOMC)에 9월 금리 인하 승인을 주었다고 말했습니다(회의는 9월 18일과 19일에 개최됩니다).
ForexLive 에 따르면 JPMorgan Chase는 연준이 금리를 50bp 또는 25bp 인하할 수 있다고 믿고 있습니다. 연준이 금리를 50bp 인하하게 만드는 핵심 요인은 8월 비농업 부문의 반등입니다. 급여 보고서:
비농업 부문 고용이 160,000에서 200,000 사이로 떨어지면 7월 고용 보고서에서 제기된 많은 우려가 완화될 수 있습니다. 그러나 비농업 고용 증가율이 10만 명 수준에 그친다면 경기 침체 우려가 있어 금리 인하 폭이 더 커질 수 있다.
Nick Timiraos는 또한 9월 연준의 금리 인하가 노동 시장 보고서에 달려 있다고 말했습니다.
CPI 데이터는 금리를 25bp 인하할지 50bp 인하할지에 대한 논쟁을 해결하지 못했습니다. 대신, 최종 결과는 실업수당 청구 및 비농업 급여 보고서를 포함한 노동 시장 보고서에 따라 달라질 수도 있습니다.
마찬가지로 Goldman Sachs Asset Management의 채권 책임자인 Lindsay Rosner는 최신 CPI 데이터가 9월에 25bp 금리 인하의 길을 열었지만 나중에 더 많은 경제 데이터가 발표될 것이라는 점을 고려하면 50bp 인하할 것이라고 말했습니다. 금리 인하는 여전히 가능하다.
미국 경제가 점차 둔화되고 전반적인 인플레이션 추세가 낮아지고 고용시장도 위축되면서 시장에서는 연준이 다음 달부터 금리 인하를 시작할 것으로 예상하고 있으며, 금리 인하 폭은 향후 금리 인하폭에 달려 있을 것으로 예상된다. 그 중 8월 비농업부문 고용지표가 9월 6일 발표됩니다.
9월 금리 두자릿수 인하 가능성 낮아져
CME그룹 페드워치 툴 (FedWatch Tool)에 따르면 연준이 9월 금리를 4.75~5%로 2%포인트 인하할 확률은 37.5%로 이틀 전 보고된 49.5%에서 5.25%로 낮아졌다. 확률은 62.5%까지 올랐고, 금리 인하가 없을 가능성도 배제됐다.
또, 연준이 11월까지 누적 금리를 2%포인트 인하할 확률은 43.5%, 누적 금리를 3%포인트 인하할 확률은 45.1%, 누적 금리를 4%포인트 인하할 확률은 43.5%다. 11.4%.
