블록체인 기술의 급속한 발전에 따라 크로스체인 거래 및 분산금융(DeFi) 부문의 경쟁이 점차 치열해지고 있습니다.
최근 RUNE은 Kujira의 인수를 발표했는데, 이 움직임은 폭넓은 관심을 모았습니다.
토르체인(THORChain) (RUNE)은 고유한 크로스체인 거래 기능으로 유명하며, 사용자는 서로 다른 블록체인에서 네이티브 자산을 원활하게 교환할 수 있습니다. 이 메커니즘은 RUNE 토큰으로 구동되며, 래핑된 자산이 필요 없이 Bitcoin, Ethereum, Avalanche와 같은 블록체인 간의 거래를 가능하게 합니다.
Thorchain의 크로스체인 거래 메커니즘은 보안과 효율성을 강화할 뿐만 아니라 사용자의 거래 비용도 줄입니다. 다양한 유동성 풀과 "세이버 볼트"는 시장 경쟁력을 더욱 강화하여 다양한 수익 기회를 제공하고 상당한 사용자와 투자자 기반을 유치합니다.
한편, 인수 대상인 쿠지라는 코스모스(Cosmos) 생태계의 핵심 참여자로서 분산형 금융(DeFi) 부문에서 강력한 역량을 입증했습니다.
Kujira는 코스모스(Cosmos) SDK를 사용하여 유동성 엔진, 탈중앙거래소(DEX) (탈중앙화 거래소(DEX)), 금융 시장, 청산 서비스, 스테이블코인, 온체인 호가 창 등을 포함한 포괄적인 생태계를 아우르는 레이어 1 블록체인을 구축했습니다.
Kujira의 적응성은 2022년 Luna 충돌 이후 두드러지게 드러났습니다. Kujira 팀은 단 6주 만에 코스모스(Cosmos) 에서 새로운 블록체인을 신속하게 개발하고 탈중앙거래소(DEX) FIN과 자동화 시장 메이커 BOW와 같은 일련의 혁신적인 제품을 출시했습니다. 이러한 제공은 다양한 거래 요구 사항을 충족할 뿐만 아니라 생태계의 유동성과 안정성을 크게 향상시켰습니다.
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쿠지라의 성공과 도전
Kujira의 2023년 성과는 주목할 만했으며, 1년 안에 TVL(Total Value Locked) (Total Value Locked(TVL))이 1,200%나 급등했습니다. 이 성과는 DeFi 시장에서 Kujira의 경쟁 우위를 강조하고 생태계의 강력한 매력을 반영합니다.
쿠지라의 성공은 몇 가지 주요 요인에 기인합니다.
1. 핵심제품 :
Kujira의 생태계는 유동성 엔진, 탈중앙거래소(DEX) FIN, 자동화 시장 메이커 BOW, 금융 시장 청산 시스템 Orca, 스테이블코인 USK를 포함한 여러 DeFi 제품을 중심으로 구축되었습니다. 이러한 제품들이 합쳐져 완전한 DeFi 생태계를 형성하여 사용자에게 광범위한 금융 서비스를 제공합니다.
2. 혁신 :
Kujira 팀은 놀라운 혁신과 시장 적응력을 보여주었습니다. 2022년 Luna 충돌 이후 Kujira는 빠르게 코스모스(Cosmos) 생태계로 전환하여 숏 시간 내에 일련의 새로운 제품과 서비스를 출시했습니다. 이러한 빠른 대응과 혁신 능력 덕분에 Kujira는 격동하는 시장 환경에서도 경쟁력을 유지할 수 있었습니다.
3. 커뮤니티 거버넌스 :
Kujira는 거버넌스에서 높은 수준의 투명성과 분산화를 유지해 왔습니다. 모든 KUJI 토큰 보유자는 거버넌스 제안에 대한 투표에 참여하여 커뮤니티 참여와 신뢰를 강화할 수 있습니다. Kujira의 거버넌스 모델은 커뮤니티 응집력을 강화할 뿐만 아니라 생태계의 건강한 발전을 촉진합니다.
시장 성과 측면에서 Kujira는 2023년에 예외적인 한 해를 보냈습니다. 토큰인 KUJI의 가격은 단 3개월 만에 거의 400%나 급등했습니다. 또한 Kujira의 Total Value Locked(TVL) 같은 해에 1,200%나 성장하여 강력한 시장 매력과 안정성을 입증했습니다.
그러나 쿠지라의 여정은 어려움 없이 진행되지 않았습니다. 2024년에 이 프로젝트는 몇 가지 중대한 장애물에 직면했는데, 가장 주목할 만한 것은 재단의 운영 지갑이 청산 것입니다.
쿠지라의 쇠퇴에 기여한 몇 가지 주요 요인은 다음과 같습니다.
1. 레버리지 유동성의 잘못된 관리 :
Kujira 팀은 생태계 유동성과 활동을 촉진하기 위해 운영 자금의 일부를 레버리지 유동성 공급에 할당하기로 결정했습니다. 그러나 이러한 레버리지 포지션의 관리가 부족하여 담보가 부족하여 시장 변동성이 증가하는 동안 자동 청산이 발생했습니다. 이로 인해 매도의 연쇄 반응이 발생하여 KUJI 토큰 가격이 0.97달러에서 0.57달러로 40% 폭락했습니다.
2. 보안 취약점 및 공격 :
Kujira는 운영 중에 여러 보안 취약점과 사회 공학적 공격에 직면했습니다. 이러한 사건은 시스템 안정성에 영향을 미쳤을 뿐만 아니라 시장 불확실성과 공황을 악화시켰습니다. 시스템 보안을 유지하려는 팀의 노력에도 불구하고 이러한 공격은 위험 관리의 단점을 드러냈습니다.
이에 대응하여 재단의 운영 지갑이 청산 시장에서 공황 매도가 일어나 KUJI 토큰 가격이 더욱 하락했습니다. 일부 시장 참여자는 소셜 미디어에 부정적인 소문을 퍼뜨려 Kujira가 잠재적인 "러그 풀" 시나리오에 직면해 있다고 주장하기도 했습니다. 이러한 주장은 근거가 없었지만 의심할 여지 없이 시장 불안을 고조시켰습니다.
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전략적 통합
RUNE이 Kujira를 인수한 데에는 주요 전략적 고려 사항 중 하나가 크로스체인 거래 기능을 강화하는 것입니다. Kujira의 기술과 제품을 통합함으로써 토르체인(THORChain) 크로스체인 거래의 효율성과 보안을 더욱 개선할 수 있습니다.
Kujira의 FIN 거래소와 BOW 자동화 시장 메이커 토르체인(THORChain) 에 추가적인 유동성 지원을 제공하여 사용자가 크로스 체인 거래를 수행할 때 더 낮은 비용과 더 높은 효율성의 혜택을 누릴 수 있게 해줍니다.
게다가 Kujira의 유동성 엔진과 온체인 호가 창 Thorchain의 크로스체인 스왑 메커니즘을 보완하여 사용자에게 더 광범위한 거래 옵션을 제공합니다. 이러한 기술적 통합은 사용자 경험을 향상시킬 뿐만 아니라 Thorchain의 생태계에 더 많은 사용자를 유치하여 시장 점유율을 확대합니다.
또한 Kujira를 인수하면 토르체인(THORChain) 거버넌스와 투명성을 개선하는 데 도움이 됩니다. Kujira는 거버넌스에서 높은 수준의 투명성을 유지했으며, 모든 KUJI 토큰 보유자는 거버넌스 제안에 대한 투표에 참여할 수 있습니다. Kujira의 거버넌스 관행을 채택함으로써 토르체인(THORChain) 거버넌스 구조를 더욱 최적화하고 커뮤니티 참여와 신뢰를 높일 수 있습니다.
또한 Kujira의 운영 분산형 자율 조직(DAO) (Kujira Operational 분산형 자율 조직(DAO))는 트레져리 및 핵심 프로토콜을 관리하는 데 중요한 역할을 할 것입니다. 토르체인(THORChain) 이 모델을 활용하여 유사한 거버넌스 기구를 설립하고, 자금 및 프로토콜 관리를 강화하며, 시스템 안정성과 보안을 보장할 수 있습니다. 이러한 거버넌스와 투명성의 향상은 토르체인(THORChain) 어려운 시장에서 경쟁 우위를 유지하는 데 도움이 될 것입니다.
요약
RUNE이 Kujira를 인수한 것은 블록체인과 DeFi 부문에서 중요한 통합을 의미합니다.
이 인수는 Thorchain의 크로스체인 거래 역량과 시장 경쟁력을 강화할 뿐만 아니라 Kujira에 더 많은 개발 기회와 기술 지원을 제공할 것입니다. 이 협력을 통해 토르체인(THORChain) 과 Kujira는 블록체인 기술과 DeFi 시장에서 혁신과 발전을 공동으로 추진하여 보다 투명하고 공정하며 지속 가능한 금융 생태계를 구축하는 것을 목표로 합니다. 이 파트너십은 전체 블록체인 산업에 큰 영향을 미쳐 사용자에게 보다 편리하고 안전한 금융 서비스를 제공할 것으로 기대됩니다.
RUNE과 Kujira의 융합은 기술적 강점의 융합일 뿐만 아니라 시장에서 두 가지 독특한 생태계 간의 시너지 효과도 나타냅니다. 앞으로 토르체인(THORChain) 과 Kujira의 협력은 기술 영역을 넘어 DeFi 공간에서 혁신과 개발을 촉진하고 블록체인 기술의 적용 및 채택에서 새로운 장을 여는 길을 열 것입니다.
