저자: 브라이언 루딕
편집자: BitpushNews Scott Liu
최근 전통시장의 혼란은 다양한 원인으로 인해 많은 우려를 낳고 있습니다. 첫째, 일본 은행은 엔화 약세에 대응하여 금리를 인상하여 거래자 엔캐리 트레이드 포지션을 청산하게 만들었습니다. 둘째, 고용지표 등 실망스러운 지표가 연달아 나오자 미국 경기침체에 대한 우려가 점차 커졌다. 마지막으로 이란이 하마스 정치 지도자 암살에 대한 보복을 약속하는 등 중동의 긴장이 고조되면서 전쟁이 확대될 것이라는 우려가 더욱 고조되었습니다.
이러한 금융, 경제, 지정학적 불확실성은 광범위한 패닉을 촉발시켰습니다. 예를 들어, 일본의 닛케이 지수는 1987년 이후 최대 일일 하락세를 보였고, 많은 미국 대형 기술주는 며칠 동안 두 자릿수 손실을 입었습니다.
암호화폐는 고유한 부정적인 요인으로 인해 더욱 가파른 하락세를 겪었습니다. 많은 요인 중에는 BTC 상환을 시작하는 Mt. Gox의 잠재적 매도 압력, 혼합 현물 디지털 자산 ETF 흐름, 친암호화폐 트럼프가 선거에서 승리했다는 사실은 확실하지 않으며 대형 MM (Market Making) 고점에 매도하고 있다는 보고 등이 있습니다. 수억 달러의 암호화폐가 공황 상태에 빠졌습니다. 전체적으로 비트코인은 일주일 전보다 30% 하락한 49,200달러를 기록했고, 이더 35% 하락한 2,200달러 미만으로 떨어졌습니다.
많은 부정적인 요인과 시장 하락에도 불구하고 우리는 핵심 요소가 여전히 강력하기 때문에 상승 관점 주장을 여전히 믿습니다.
- 중앙은행 금리 인하: 우리는 글로벌 통화 완화의 시작점에 있습니다. 아래 차트에서 볼 수 있듯이, 글로벌 유동성 증가는 역사적으로 비트코인 상승의 촉매제였습니다.
- ETF 흐름: 현물 비트코인 ETF는 170억 달러의 순 유입을 유치했고 현물 이더 ETF도 ETHE 유출을 극복하고 있으며 증권 회사는 금융 자문가가 자산 배분에 암호화폐를 추가할 수 있도록 허용하기 시작했으며 모든 것이 느리지만 확실하게 매수로 나아가고 있습니다.
- 미국의 입지가 향상됩니다. 누가 대통령이 되든 양당 모두 명확한 규제 프레임 구축하고 소비자를 보호하며 혁신을 촉진하려는 의지가 더 강해 기업 활동에 대한 열정을 불러일으킬 것입니다.
- 정부의 비트코인 전략: 확률은 낮지만 트럼프의 승리가 필요할 가능성이 높습니다. 그러나 이 분야에 대한 잠재적인 영향과 다른 국가의 게임을 고려할 때 미국의 전략적 비트코인 준비금 설정은 국가적인 비트코인 전쟁을 촉발할 수 있습니다.
글로벌 유동성 및 비트코인 가격의 전년 대비 성장률
블랙스완 사태는 언제나 가능하지만, 확률이 높고 피해가 큰 리스크 식별하기는 어렵습니다. 예를 들어:
- 리스크 감소: FTX가 채권자에게 130억 달러를 돌려주든 Mt Gox가 해킹 피해자에게 BTC를 지불하든 과거의 유령은 시장에서 사라지고 있습니다. FTX 보상이 시장에 재투자되고 마운트곡스 문제가 해결된다면 이는 시장 성장의 촉매제가 될 수 있습니다.
- 전통적인 시장 리스크: 일본 은행은 금리 인상을 완료했다고 밝혔습니다. 동시에 골드만삭스는 미국의 경기 침체 가능성이 25%에 불과하다고 믿고 있습니다. (연준은 이를 해결하겠다고 약속했습니다.) 경제성장 둔화).
- 기타 리스크: 미국이 압류한 130억 달러 상당의 BTC를 매각하면 중앙화 거래소/스테이블코인의 파산이 전환되어 적어도 관리가 용이해지고 리스크 줄어들 수 있습니다.
전체적으로 이러한 상승 관점 요인이 구체화되고 리스크 가라앉으면 암호화폐는 궁극적인 목표를 향해 나아갈 것입니다. 우리는 비트코인이 쉽게 100만 달러를 돌파할 것이라고 믿으며 위의 상황이 발생할 경우 리스크 보상은 매우 긍정적이 될 것입니다. 상상해 보세요. 비트코인은 더 이상 "디지털 금"이 아니라 "물리적 비트코인"입니다.
저점매수 (바텀피싱) 기회 – 매수 시점
궁극적으로 우리는 최근의 하락세가 견고한 진입점을 제공하고 암호화폐를 최고의 리스크 보상 비율로 끌어올리는 좋은 일이라고 믿습니다. 예, 우리는 이전과는 훨씬 다른 거시적 환경에 있습니다. 하지만 앞서 언급한 촉매제가 가격에 얼마나 큰 영향을 미칠지 말하기는 어렵습니다.
따라서 30%가 넘는 하락세는 확실히 충격적이지만 많은 기회를 창출하기도 합니다. 그리고 지난 주 가격 폭락 이후 정서 으로 판단하기 쉽지만, 가격을 기준으로 펀더멘털의 질을 판단하면 고가 매수, 저점 매도로 이어지는 경우가 많습니다. 대신, 최고의 분석가는 가격 변동의 이유를 조사하고 그들의 이론이 여전히 유효한지 여부를 판단합니다. 이론이 사실이라면 분석가들은 더 큰 상승 잠재력으로 인해 포지션 추가할 것입니다.
따라서 리스크 줄어들고 상승 관점 펀더멘털이 완전히 자리잡은 상황에서 비트코인이 100만 달러에 도달하는 것은 실제 가능성이 있으며 최근 하락에 따른 상승 잠재력이 더 커짐에 따라 리스크 보상은 그 어느 때보다 커졌습니다. 저점매수 (바텀피싱) 시간이에요 .
