작성자: 낸시, PANews
스테이블코인은 암호화폐 생태계 유동성의 초석이며, 경쟁은 이전 어느 때보다 치열합니다. 신구 플레이어들의 맹렬한 공세 속에서 '큰형'인 테더는 다각화된 업무 구축에 박차를 가하기 시작했고, 규제 준수 추세로 인해 시장 구조도 조용히 변화하고 있다.
새로운 고수익은 전통자산에서 나오며, 다각화된 업무 의 탐색을 가속화합니다.
테더는 의심할 여지없이 스테이블코인 트랙에서 "금을 끌어들이는 왕"입니다. 테더의 2분기 감사 보고서에 따르면 테더홀딩스의 2024년 상반기 순이익은 52억 달러로 역대 신고점 경신했다. 이 중 2분기 순영업이익은 13억 달러로 역대 최대 분기 이익을 기록했다. 이 성적표에 따르면 테더의 엄청난 수익은 월스트리트의 거대 골드만삭스의 상반기 수익(71억7천만 달러)의 약 72.5%와 같은 기간 글로벌 자산관리 대기업인 모건 스탠리의 수익을 포함해 많은 전통적인 거대 기업의 수익과 비슷합니다. (64억 8천만 달러) 80.2%. 하지만 테더는 직원이 100명 남짓한 팀이다. 즉, 직원 한 명이 반년 안에 5천만 달러의 수익을 창출할 수 있다는 뜻이다. 이에 비해 골드만삭스와 모건 스탠리는 각각 약 4만5000명과 8만명의 직원을 두고 있다.
하지만 '돈 인쇄기'라고 할 수 있는 테더의 수익성은 주로 전통 자산의 높은 수익률에 기인한다. 테더의 데이터에 따르면 이 회사의 미국 국채 보유액은 976억 달러를 넘어 역대 신고점 기록했습니다. 또한 세계 3대 미국 단기 국채 구매자 중 하나이며, 국채 부채도 국가를 초과합니다. 독일, 아랍에미리트, 호주 등이 대표적이다. 현재 미국 금리 상승 인해 국채 수익률이 크게 증가했으며, 이로 인해 Tether의 수익성도 향상되었습니다.
뿐만 아니라 USDT는 여전히 시장 점유율 의 70%에 가까운 절대적인 우위를 점유하고 있으며 전 세계적으로 3억 명 이상의 사용자를 보유하고 있지만 경쟁사로부터 포위당하고 있습니다. DeFiLlama 데이터에 따르면 올해 초(8월 15일) 이후 스테이블코인의 시총 약 28.4% 증가한 1,669억 6천만 달러를 기록했습니다. 이 기간 동안 다른 경쟁 상품의 규모는 여전히 USDT에 크게 뒤처졌지만 성장률은 USDT를 거의 27.2% 초과했습니다. 예를 들어 USDC는 약 42.3%, USDe는 239.5% 이상, PYUSD는 약 227.2% 증가했습니다. , 등.
테더는 이에 대한 대책도 제시했다. 스테이블 코인 분야에서 Tether는 커뮤니티 중심의 블록체인에 대한 지원을 우선시하여 다양한 블록체인에서 제품이 지원되는 방식을 조정했을 뿐만 아니라 올해 6월에 TetherGold가 초과 담보되는 새로운 합성 달러 플랫폼 XAU₮를 출시했습니다. 스위스에 저장된 실제 실물 금이지만 CoinGecko 데이터에 따르면 8월 15일 현재 XAU₮의 시총 USDT 규모의 0.5%에 불과한 6억 달러에 이르렀습니다. 또한 Tether는 영향력을 확대하기 위해 여러 USDT 관련 업무 에도 협력했습니다. 예를 들어 Tether와 Uquid는 공동으로 1 USDT 스토어를 출시하여 온라인에 접속한 지 10일 만에 47,000건 이상의 거래를 받았습니다.
한편, 테더는 '금융 생태계 빌더'라는 비전을 적극적으로 추진하기 위해 다각적인 조치를 취하기 시작했다. 테더는 USDT 상품을 넘어 업무 범위를 확장하기 위해 올해 4월 데이터, 금융, 에너지, 교육 등 4개 주요 부서 설립을 발표한 이후 지난 몇 달간 집중적인 공세를 펼쳤다.
예를 들어, AI와 같은 신흥 시장에서 Tether는 탈중앙화 것 외에도 생명공학 회사인 Blackrock Neurotech와 데이터 센터 운영업체인 Northern Data Group에 투자하여 20억 달러를 초과했습니다.
이번 주 테더의 CEO인 파올로 아르도이노(Paolo Ardoino)는 테더가 지난 2년 동안 약 119억 달러의 누적 수익을 올렸으며, 현재 보유고에서 5.5%의 수익을 올릴 수 있다고 강조했다. AI는 마이크로소프트, 구글, 아마존과 경쟁한다. 또한 Paolo Ardoino는 최근 새로운 오픈소스 프로젝트 출시를 준비 중이라고 밝혔습니다. 비록 더 이상 구체적인 정보는 발표되지 않았지만, 이는 Tether의 미래 생태계에서 중요한 부분이 될 것이라고 강조했습니다.
교육 측면에서도 Tether는 베트남 블록체인 협회와 협력하여 베트남에서 블록체인 및 AI 교육을 공동 추진하고, BTguru와 터키의 디지털 자산 교육을 촉진하기 위한 양해각서를 체결했으며, 타이페이 공과대학과 협력하여 "블록체인"을 출시했습니다. 및 디지털 자산" "교육 프로그램 등
또한, 테더는 생태계에 대한 투자도 늘렸고, 투자 부서에서는 향후 12개월 동안 10억 달러 이상을 투자할 것으로 예상됩니다. 예를 들어, Tether는 상장 광산 회사인 BitDeer의 주식을 인수하는 데 1억 달러를 지출했으며, USDT 기반의 국경 간 홍보를 위해 호환 블록체인 금융 기관인 XREX Group에 1,875만 달러를 전략적으로 투자하여 2대 주주가 되었습니다. 신흥시장 결제, 규제기술 혁신 등
새로운 EU 스테이블코인 규정으로 인해 테더가 유럽 시장에서 퇴출될 수 있으며, 테더는 규정 준수 지출을 늘릴 것입니다.
규정 준수 문제는 항상 Tether에게 까다로운 문제였습니다. 특히 현재 스테이블코인에 대한 EU의 암호화폐시장법(MiCA) 규정이 발효되면서 일일 거래량이 100만 건 이상이거나 총 가치가 2억 유로(약 2억1500만 달러) 이상인 스테이블 코인은 관련 승인을 받아야 한다. EU에서 운영해야 하므로 USDT를 포함한 스테이블코인은 규정 준수 문제에 직면해 있습니다.
이에 영향을 받아 많은 암호화폐 프로젝트가 대응 조치를 취했습니다. 예를 들어 가상화폐 거래소 Bitstamp는 Tether의 유로 스테이블코인 EURT 및 기타 스테이블코인을 철수 했습니다. 브레튼우즈 위원회 블로그의 기사에서는 MiCA 규정을 준수하지 않는 스테이블코인이 단기 및 중기적으로 EU 시장에서 "사라질" 것이라고 지적했습니다. "점점 더 엄격해지는 스테이블 코인 규제는 테더의 시장 지배력에 큰 도전이 될 수 있습니다. 이러한 새로운 규정을 준수하지 못하면 JPMorgan도 연구 보고서에서 테더의 스테이블 코인 시장 지배력이 위협받을 것이라고 지적했습니다."
테더의 투명성 페이지 정보에 따르면, 8월 15일 현재 테더의 유로 스테이블코인 EURT 순유통액은 2,826만 유로를 넘어 USDT에 이어 두 번째입니다. 반면, USDT의 가장 큰 경쟁자인 Circle은 EU에서 라이선스를 받은 최초의 글로벌 스테이블 코인 발행자가 되는 데 앞장섰습니다.
Ardoino는 Tether가 유럽 시장을 위한 전략을 공식적으로 수립했지만 규제가 스테이블코인에 위협이 되고 전체 은행 시스템에 시스템 리스크 초래한다고 믿고 있다고 응답했습니다. MiCA는 스테이블코인 준비금의 최소 60%를 EU 은행 계좌에 보유해야 하며 이는 시스템 리스크 증가시킬 수 있음을 요구합니다. 은행들은 부분지급제도를 사용하기 때문에 운영에 취약하다. 아르도이노는 이 조항이 대규모 스테이블코인 발행자에게 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 믿고 2023년 실리콘 밸리 뱅크(Sillicon Valley Bank) 의 붕괴를 경고하기도 했다.
실제로 Tether는 이전 PANews 기사 에서 Tether가 강력한 감독 추세에 따라 로비 비용을 늘리기 시작했다고 언급한 것 외에도 최근에는 직원 규모를 두 배로 늘리겠다는 계획을 발표했습니다. 내년에는 규제 등을 강화해 2025년 중반까지 직원 수가 약 200명에 이를 것으로 예상된다.
더 많은 스테이블코인 “금 채굴자”가 시장에 진입
스테이블코인 트랙에는 경쟁자가 부족하지 않습니다. 최근 스테이블코인 시장은 암호화폐 기반 프로토콜과 전통적인 금융 배경을 가진 플레이어 그룹을 환영하고 있습니다.
sG
스테이블코인 프로젝트 자이로스코프는 시장 상황에 따라 토큰 보유자에게 연간 12%~15%의 수익을 지급하는 것을 목표로 수익 창출 스테이블코인인 Savings GYD(sGYD)의 출시를 발표했습니다.
RLUSD
Ripple의 스테이블 코인 RLUSD는 최근 XRP Ledger(XRPL) 및 이더 메인넷에서 새로운 스테이블 코인 RLUSD의 베타 테스트 시작을 발표했으며 시간이 지남에 따라 다른 블록체인 및 탈중앙화 금융(DeFi) 프로토콜로 확장할 계획입니다. RLUSD는 미국 달러에 1:1로 고정되어 있으며 미국 달러 예금, 미국 단기 국채 및 기타 현금 등가물에 의해 100% 담보됩니다. 이러한 예비 자산은 제3자 회계 회사 감사 Ripple은 매월 인증서를 발행합니다.
sG
DeFi 프로토콜인 Gyrscope는 이번 달에 스테이블코인의 새로운 수익률 버전 출시를 발표했습니다. Savings GYD(또는 sGYD)는 시장 상황에 따라 토큰 보유자에게 연간 12%-15%의 수익률을 지급하는 것을 목표로 합니다. 수익은 다양한 DeFi 투자 전략에 걸쳐 분리된 금고에 보관되는 토큰 기반 자산에서 생성됩니다.
HKDR
홍콩 달러 안정 통화 HKDR은 Yuanbi Technology에서 출시되었으며 Chainlink CCIP(Cross-Chain Interoperability Protocol)와 통합되어 HKDR이 안전하고 신뢰할 수 있는 크로스 체인 전송을 달성하고 더 많은 사용자에게 다가갈 수 있도록 합니다. Yuanbi Technology는 Chainlink의 PoR(Proof of Reserve) 기능을 사용하여 HKDR 보유량에 대한 안정적인 온체인 검증을 제공합니다. Yuanbi Technology의 자회사인 Yuanbi Innovation Technology Co., Ltd.는 홍콩 통화청(HKMA)의 Stablecoin Issuer Sandbox 프로그램에 포함되었으며 디지털 자산 거래 및 교차 등 HKDR의 다양한 사용 사례 테스트를 수행할 예정입니다. -국경 무역 지불.
JD 스테이블코인
JD.com은 올해 7월 홍콩 달러와 1:1 비율로 연동된 암호화폐 스테이블코인을 홍콩에서 발행하겠다고 발표했다. JD Stablecoin은 퍼블릭 체인을 기반으로 홍콩 달러(HKD)와 1:1로 연동된 스테이블 코인으로, 퍼블릭 블록체인 온체인 발행되며 보유고는 보유자에게 안전하게 보관되는 유동성이 높고 신뢰성이 높은 자산으로 구성됩니다. 유명 금융기관의 독립계좌에서는 정기적인 공시와 감사 보고서를 통해 적립금의 건전성을 엄격하게 검증하고 있습니다. JD Coin Chain Technology (홍콩)는 홍콩 통화청이 발표한 스테이블코인 발행자 샌드박스 에 참여하고 있습니다.
XUSD
XUSD는 디지털 자산 결제 인프라 StraitsX가 출시한 미국 달러 고정 스테이블코인으로, 보다 포괄적인 디지털 결제 서비스를 제공하기 위해 싱가포르 통화청으로부터 MPI 라이선스를 획득했습니다.
USDH
DeFi 프로토콜인 Hermetica는 또한 올해 7월에 비트코인 기반 스테이블 코인 USDH를 출시했습니다. 이 코인은 항상 1달러 상당의 비트코인으로 교환될 수 있으며, 사용자에게 비수탁 옵션을 제공하고 비트코인 사용자의 중앙화 거래소 또는 대체 온체인 에 대한 의존도를 없애는 것을 목표로 합니다. . 법정화폐 기반 스테이블코인의 필요성.
USBD
USBD는 스테이블코인 개발자인 Bima Labs가 출시한 비트코인 기반 스테이블코인으로, 비트코인 유동성을 제공하여 토큰을 스테이킹 로 리스테이킹 (Restaking) 민트 수 있으며, 담보는 비트코인, 비트코인 스케일링 네트워크, 이더 가상 머신을 포함한 여러 블록체인에서 허용됩니다. (EVM) 호환 네트워크 및 Solana. Bima Labs는 올해 7월 Portal Ventures가 주도하는 225만 달러의 시드 융자 완료했다고 발표했습니다.
이밖에도 프랑스 금융기관 SG포지(SG Forge), 스테이블코인 기업 StablR, 유럽 펀드 대기업 DWS, 암호화폐 MM (Market Making) DWF 등도 모두 스테이블코인 발행 자격을 취득할 예정이거나 이미 취득한 상태다. 규제 게임과 새로운 플레이어가 빠른 속도로 시장에 진입함에 따라 스테이블코인 환경은 더 많은 변화를 가져올 수 있습니다.
