33주차 온체인 데이터: 단기 반등은 제한적, 기관 청산 종료까지 기다려야

08-20

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이번주 리뷰

이번주 8월 12일부터 8월 19일까지 비트코인 최고가는 61,800달러에 육박했고 최저가는 56,078달러에 육박했으며 등락폭은 약 9.34%였다.

코인 분포 차트를 보면 약 59,000개 근처에 대량 코인 거래되고 있어 확실한 지지나 압력을 제공할 것입니다.

• 분석:
1. 59000-63000 약 138만개;
2. 64000-68000 약 116만개;
• 단기적으로 54000~57000 이하로 떨어지지 않을 확률은 70%이다.
• 단기적으로 64,000~67,000을 넘지 못할 확률은 74%이다.

중요한 소식

경제 뉴스

1. 7월 미국 월별 소매판매율은 1%로 예상보다 0.3%, 이전 수치보다 0.00% 높았습니다.

2. 주간 최초 실업수당 청구 건수는 227,000건으로 예상치 235,000건과 이전 수치 233,000건보다 낮았습니다.

3. 미국 소매판매는 7월 월간 성장률 1%를 기록해 2023년 1월 이후 가장 높은 증가율을 기록해 미국 경제의 급격한 둔화에 대한 금융시장의 우려를 완화시켰다.

4. 경제학자 피터 카디요(Peter Cardillo)는 소매 판매가 예상보다 훨씬 강해 경기 침체에 대한 우려가 줄어들고 이는 주식 시장에 좋은 소식이라고 말했습니다. 분석가들은 경제적 연착륙 시나리오가 좋으며 주식시장에 긍정적인 촉매제가 되어 추가 상승으로 이어질 수 있다고 믿습니다.

5. 선물시장은 연준이 9월 금리를 25bp 인하할 확률을 수요일 밤 65%에서 74.5%로 높였고, 50bp 금리 인하 확률은 약 23.5%로 떨어졌다.

6. 무살렘 연준 의장: 향후 몇 분기 동안에는 경기 침체가 없을 것으로 예상됩니다. 미국의 GDP 성장률은 올해 하반기에 1.5%에서 2% 사이가 될 것으로 예상됩니다. 곧 올 수도 있습니다.

암호화된 생태 뉴스

1. Vanguard CEO Salim Ramji는 회사가 경쟁사(BlackRock)를 복사하지 않을 것이며 암호화폐 ETF를 출시하지 않을 것이라고 말했습니다.

2. ai_9684xtpa 데이터에 따르면 올해 8월부터 LidoETH 스테이킹 총 유출은 74,304 ETH(약 1억 9400만 달러)입니다. 그 중 JumpTrading은 Lido에서 62,609 ETH를 상환했습니다.

3. Lookonchain 데이터에 따르면 8월 5일 이후 총 9억 5500만 달러의 스테이블코인이 테더에서 크라켄으로 유입되었습니다.

4. Fidelity Digital Asset Management의 Cynthia LoBessette 이사는 미국 증권거래위원회(SEC)가 아직 ETH를 스테이킹 제공할 수 있는 ETF를 승인하지 않았지만 스테이킹 ETH 투자의 중요한 부분이기 때문에 이러한 상황은 향후 바뀔 수 있다고 말했습니다. 기회.

5. Fidelity는 스테이킹 ETH ETF를 시장에 출시할 가능성에 대해 논의하기 위해 SEC 직원과 건설적인 대화를 나눴습니다.

6. 미국 상원 원내대표 척 슈머(Chuck Schumer)는 Crypto4Harris 타운홀 미팅에서 미국은 혁신 촉진과 상식적인 보호책 제공 사이에서 암호화폐에 대한 균형을 찾아야 한다고 말했습니다. 목표는 상원이 올해 말까지 법안을 통과시키는 것입니다. 그리고 그것을 법으로 만들어라.

7. 비트와이즈 통계에 따르면 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 13F 포지션 보고서에 따르면 자산운용사 중 44%가 2분기 BTC ETF 포지션을 늘렸고, 22%는 변동 없이 유지됐으며, 기관 중 21%는 감소했다. 포지션, 13%가 청산되었습니다.

8. 기관 투자자의 약 66%가 BTC 현물 ETF를 통해 BTC 포지션 보유하거나 늘립니다(양식 13F는 관리 자산이 1억 달러 이상인 모든 기관 투자 관리자가 제출해야 하는 분기별 규제 보고서입니다).

9. 미국 증권거래위원회에 제출된 13F 보고서에 따르면 골드만삭스와 모건스탠리는 2분기에 총 6억 달러 이상의 BTC 현물 ETF를 매입했으며, 이 중 골드만삭스는 매입에 약 4억1800만 달러를 지출했다. BTC 현물 ETF, 대부분 BlackRock IBIT(약 2억 3,800만 달러 상당).

10. Morgan Stanley는 미화 1억 8,800만 달러 상당의 BlackRock IBIT를 보유하고 있으며 ARKB 및 Grayscale GBTC와 함께 이 ETF의 상위 5대 보유자 중 하나입니다.

11. Lookonchain 통계에 따르면, "미국 정부"로 태그 주소는 올해 총 15,940 BTC를 Coinbase Prime으로 전송했습니다(8월 15일에 10,000 BTC가 전송됨). 첫 번째 이후 3차례에 걸쳐 약 9억 6,640만 달러의 가치가 있습니다. 두 번의 전송으로 며칠 만에 BTC 가격이 약 5% 하락했습니다.

장기 통찰력: 장기 상황을 관찰하는 데 사용됩니다. 불장(Bull market)/ 베어장 (Bear Market)/구조적 변화/중립 상태 중기 탐색: 현재 어떤 단계에 있는지, 이 단계가 얼마나 오래 지속될지, 어떤 상황인지 분석하는 데 사용됩니다. 우리는 단기적인 관찰에 직면할 것입니다: 분석에 사용됩니다. 단기적인 시장 상황과 특정 조건에서 특정 방향과 사건이 발생할 가능성;

장기적인 통찰력

• 대규모 거래소 순 포지션 • 비유동 고래
• 고품질 매도압력 • 장기투자자 포지션 구조

대규모 거래 순포지션의 유입과 유출을 보면 대규모 유입이 점차 감소하고 있으며 시장의 대규모 매도 압력도 점차 감소하고 있는 것으로 나타났습니다.

비유동 고래 의 대규모 그룹은 그들이 여전히 구매하고 있음을 보여줍니다.

이는 시장 지원이 여전히 존재한다는 것을 보여줍니다.

고품질 매도압력은 더욱 하락하기 시작하여 청색 저매도압력 영역에 거의 접근하고 있습니다.
고비중 매도 압력은 더욱 감소했습니다.

장기 참가자의 행동 증가와 장기 참가자의 구매 행동 재개는 인증자가 시장 전망에 대해 낙관적이라는 것을 나타냅니다.
시장은 아직 진공지대를 형성하지 않았고, 취약하다고 간주되지도 않으며, 깊은 하락세에 진입할 여건도 갖추고 있지 않습니다.

중간 탐색

• USDC 구매력 종합 점수 • 네트워크 정서 긍정성 • 유동성 공급량
• 온체인 현물에서의 총 매도압력 •가격구조 분석

이 모델에서 관찰하면, USDC가 제시하는 구매자 상태는 기관 사용자가 구매 의향이 더 높을 수 있음을 나타냅니다.
그들의 구매 상태가 약화되지 않은 경우에도 시장에는 그들을 지지할 구매자의 힘이 여전히 존재합니다.

온라인 정서 회복세를 이어가면서 이전에 비해 하락폭이 축소됐다.
단기~중기적으로 시장 상황은 정서 회복 속도에 따라 시작될 수도 있습니다.
현재 구조는 8월 23일 ~ 10월 23일에 가깝습니다.

이전에는 부족했던 유동성 공급량 점차 회복되는 모습을 보이고 있습니다.
약간의 안도감을 얻을 것입니다.

최근 판매자의 실적은 판매 압력의 전반적인 감소와 상대적으로 일치했습니다.
아마도 현 상황에서는 판매자력의 하락이 주체가 구매자로 변하는 데 영향을 미쳤을 것입니다.

(아래 그림의 가격구조 분석)

현재 BTC 주식의 최고 가격은 70317 정도이며 코인 장기 고수익 영역은 79540까지 상승.
이익률이 좁아 현재 계산되는 범위가 제한돼 있어 시세 상승 여부에 따라 주가 고점 돌파 여부가 결정될 것으로 보인다.

단기 관찰

• 파생상품 리스크 계수 • 선물 풋 콜 비율 (Put-to-call Ratio)
• 파생상품 거래량 • 옵션 내재변동성 • 이익 손실 전이량
• 신규 주소 및 활성 주소 • 비트코인 거래소 순포지션 • 이더리움 거래소 순포지션 • 높은 비중의 매도압력 • 글로벌 구매력 현황 • 스테이블코인 거래소 순포지션 • 오프체인 거래소 데이터

파생상품 등급: 리스크 계수가 레드존에 가까워 파생상품 리스크 높아집니다.

지난주 리스크 계수는 레드존에 도달한 뒤 시장은 예상대로 계속 등락세를 보였습니다. 이번주에도 리스크 계수는 다시 레드존에 가까워 시장은 여전히 충격이나 작은 조정에 편향되어 있습니다.

옵션 거래량은 소폭 감소했으며 풋 비율 하락 관점 중간 수준이었습니다.

파생상품 거래량은 시장이 안정되면서 다시 낮은 수준으로 감소했습니다.

내재변동성은 소폭 감소했습니다.
정서 상태 등급: 중립에서 우울까지

패닉 정서(주황색 선)와 긍정적 정서(파란색 선) 모두 저점까지 하락했습니다. 보통 시장은 계속 등락하겠지만, 이는 다음 변동의 힘이 계속되고 있음을 의미하기도 합니다.

다음으로, 파란색 선이 반등하는지 계속해서 주목하세요.

새 주소와 활성 주소는 낮은 수준입니다.
현물 및 매도 압력 구조 등급: BTC 유입은 누적되고 ETH 유출은 보통입니다.

현재 소량의 BTC 유출이 있지만, 이전에 거래소 로 유입된 대량 코인 아직 완전히 소화되지 않았습니다.

ETH 거래소 의 순포지션은 적당한 유출 상태입니다.

현재 높은 가중치의 매도 압력은 없습니다.

구매력 등급: 글로벌 구매력이 소폭 하락했으며, 스테이블코인 구매력이 대량 반등했습니다.

미국의 구매력이 다시 한번 상실되었습니다.

USDC 거래소 순포지션이 대량 회복되었습니다.

오프체인 거래 데이터 등급: 57,000에 구매 의향이 있습니다. 62,000에 판매 의향이 있습니다.

52,000~57,000 부근의 가격에서는 매수 의향이 있습니다.
61,000~65,000 근처의 가격에 판매할 의향이 있습니다.

54,000~57,000 부근의 가격에서는 매수 의향이 있습니다.
60,000~63,000 근처의 가격에 판매할 의향이 있습니다.

(아래 사진의 Bitfinex 오프체인 데이터)

55,000에 가까운 가격에 구매할 의향이 있습니다.
67,000 근처의 가격에 판매할 의향이 있습니다.

이번 주 요약:

뉴스 요약:

최근 제출된 13F 포지션 양식에 따르면 기관투자자의 약 66%가 2분기에 BTC 현물을 사용한 것으로 나타났다. ETF는 Goldman Sachs, Morgan Stanley 및 Bank of America와 같은 잘 알려진 투자 은행을 포함하여 BTC 포지션 보유하거나 늘립니다. BlackRock과 Fidelity의 현물 BTC ETF만 해도 총 316억 달러의 BTC를 보유하고 있습니다.

아쉽게도 시장의 급격한 상승을 촉진하지 못한 이유는 2분기에 MtGox, Jump Trading, Germany/USA/Grayscale 및 기타 주소의 공동 매도 때문이었습니다. 주요 기관의 보유 자산 축적은 암호화폐가 후속 Quantitative easing 시 기존 주식 시장을 능가할 것으로 기대합니다. 역사적으로 통화 시장은 통화 완화 주기 동안 실제로 좋은 성과를 거두었습니다. 불행하게도 지난해와 그 재작년인 2022년에 부도를 낸 기관들이 대량 청산되면서 가격이 억제되고 있다. 단기적으로는 알파 속성으로 돌아가기 전에 이러한 청산이 끝날 때까지 기다려야 합니다.

온체인 장기적인 통찰력:

1. 대규모 매도 압력이 감소하고 있습니다.

2. 비유동성 고래 그룹은 여전히 매수하여 시장을 지지하고 있습니다.

3. 고품질 매도압력도 감소하고 있으며, 낮은 매도압력 한계선에 접근하고 있습니다.

4. 장기 플레이어들이 재구매를 하고 있으며 현재는 구조적으로 딥베어를 할 수 있는 여건이 없습니다.

• 시장 분위기 설정:
매도 압력이 줄어들고 시장이 탄탄해지고 있습니다.

온체인 중기 탐색:

1. 기관 이용자의 구매력이 높습니다.
2. 행사장의 정서 점차 회복되고 있으며 이전보다 다소 따뜻해졌습니다.
3. 유동성이 소폭 회복되는 조짐이 있습니다.
4. 판매자의 힘이 감소합니다.
5. BTC 주식의 최고 가격은 70317 정도이며, 시장 상승에 따라 돌파 여부가 결정됩니다.

• 시장 분위기 설정:
축적시장에서 시장가격에 영향을 미치는 주요 요인은 더 이상 매도압력이 아니라 매수자의 힘이 크기 때문에 매도자의 공간을 압박하려면 더 강한 매수자의 힘이 필요할 수도 있다.

온체인 단기 관찰:

1. 리스크 계수는 레드존에 가까워 파생상품의 리스크 증가합니다.
2. 새로 추가된 활성 주소는 상대적으로 낮습니다.
3. 시장 정서 등급: 중립에서 비관적입니다.
4. 거래소 전체적인 순포지션은 BTC 유입이 누적되고 ETH가 적당한 유출을 보입니다.
5. 글로벌 구매력이 소폭 감소한 반면, 스테이블코인의 구매력은 대량 증가했습니다.
6. 오프체인 거래 데이터에 따르면 57,000에 구매 의사가 있고 62,000에 판매 의사가 있는 것으로 나타났습니다.
7. 단기적으로 54000~57000 이하로 떨어지지 않을 확률은 70%, 단기적으로 64000~67000 이하로 떨어지지 않을 확률은 74%이다.

• 시장 분위기 설정:
전반적인 시장 정서 는 중립적이거나 우울하며 긍정적인 정서 는 낮습니다. 동시에, 지표에 따르면 다음 변동폭도 커지는 것으로 나타났습니다. 전반적인 기대치는 기본적으로 지난주와 동일하며 시장 반등은 제한적일 수 있으며 범위 내에서 상승할 가능성이 더 높습니다.

리스크 경고: 위 내용은 시장 논의 및 탐색이며 투자에 대한 방향성 의견이 없습니다. 시장 블랙 스완 리스크 주의 깊게 관찰하고 예방하십시오.

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