작성자: Shang2046 이 보고서에 언급된 시장, 프로젝트, 통화 및 기타 정보, 관점 및 판단은 참고용일 뿐이며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
비트코인은 새로운 금리 인하 사이클에 돌입할 예정이며, 지난 6개월 동안의 전면적인 주인 교체와 반감 누적 공급량 감소와 함께 핵심 위치에서 돌파구를 찾을 것으로 예상됩니다.
시장 주간
이번 주 BTC는 US$58,436.20에 개장하여 US$64,251.93에 마감되었으며, 최대 65,050.08, 최소 US$57,820.00으로 9.95% 증가하고 진폭 12.37%를 기록했습니다.
지난 6개월 동안 BTC는 높은 변동성을 보였으며, 단기 거래자들은 총 2개월 동안 손실을 입었습니다. 이 기간 동안 한때 하락률은 33%에 이르렀으며 이는 대부분의 사람들의 신뢰를 무너뜨리기에 충분합니다.
파월 의장의 금요일 연설에서 금리 인하가 확정됐다는 사실이 밝혀지자 미국 증시는 큰 폭으로 올랐고, BTC도 200일간의 하락세를 단숨에 풀면서 하락세로 돌아섰다는 의혹을 완전히 풀었습니다.
그러나 BTC 탄생 이후 역사적으로 금리 인하와 금리 인상이 반드시 시장에 전환점을 가져온 것은 아니라는 점을 지적해야 합니다. BTC가 시가 시총 1조 달러를 돌파하고 ETF를 통해 주류 금융시장에 편입된 이후 이러한 연관성은 점점 더 강화되었지만, BTC 자체의 수요 공급 논리는 가격 추세를 결정하는 근본적인 요소입니다.
EMC Labs의 통계에 따르면 오랜 기간의 통합 끝에 415만 BTC 코인 US$60,000~US$73,700 사이에서 20% 미만의 진폭으로 축적되었습니다. 이 범위 내에서 세 가지 주요 비용 라인이 구성되었습니다. 단기 투자자의 경우 미화 63,700달러, 미국의 중간 채굴 중단 가격은 미화 62,000달러, 미국 ETF의 경우 미화 58,100달러입니다.
올해 4월 4차 BTC 반감 이후 BTC의 연간 공급량이 164,000개 감소했는데, 이는 1Mt.Gox + 독일 정부의 매도세와 맞먹는 수준입니다. 지난 4년 동안에는 656,000개의 코인에 도달할 것이며, 이는 거래소 유통 코인 300만개 중 22%를 차지할 것입니다.
이 모든 것에는 시간의 축적이 필요합니다. 1년 후를 되돌아보면, 이는 실제 불장(Bull market) 의 가장 중요한 지지 수준이자 매우 견고한 출발점이 될 수 있으며, 다음 베어장 (Bear Market) 의 바닥일 수도 있습니다.
특히 이번 주에는 스테이블코인과 ETF 채널로 총 14억 달러가 유입되었으며, 7월 이후 꾸준한 유입 추세를 이어갔습니다.
금리 인하가 확정되고 기술적 지표와 온체인 공급구조가 상승세를 형성함에 따라 BTC는 단기적으로 상승세를 보이며 3분기에는 역대 신고점 기록할 것으로 예상됩니다.
연방준비은행과 경제 데이터
금요일 파월 연준 의장은 글로벌 중앙은행 회의에서 주요 연설을 하면서 금리 인상 주기 이후 처음으로 비둘기파적인 태도를 취하면서 연준의 초점이 인플레이션 감소에서 경제성장과 고용 보호로 옮겨갈 것임을 분명히 했습니다. .
이전 정보를 바탕으로 시장에서는 이를 9월 금리 인하 사이클의 공식 시작으로 해석했는데, 3대 밸류에이션이 모두 1% 이상 상승했고, 미국 달러 지수는 100.68까지 하락했다. 10년 만기 미국국채 3.795%까지 떨어졌다. 런던 금은 온스당 2,511달러까지 올랐다.
금리 인하 사이클의 추세가 구체화되고 있다고 할 수 있으며, 이는 레버리지 펀드의 점진적인 수익을 촉진할 것으로 예상됩니다. 현재 CME 연준은 9월 금리 인하가 25bp 인하될 가능성이 여전히 가장 높다고 보고 있습니다. 9월 금리회의에 앞서 8월에는 CPI와 비농업 지표 두 가지 중요한 데이터가 발표될 예정이다. 이 두 지표가 예상을 뛰어넘을 경우 9월 금리가 50bp 인하될 가능성은 상승.
자금 조달
지난주 16.55달러의 대규모 유입에 이어 이번 주 스테이블코인 유입량은 9억 3,400만 달러로 지난주와 전주에 비해 지속적으로 감소했습니다. USDT와 USDC 모두 각각 9억 3,400만 달러와 5,800만 달러로 긍정적인 유입을 달성한 반면 USDC 유입은 둔화되었습니다.
BTC ETF 채널은 5거래일 만에 모든 긍정적인 유입을 달성했으며, 일주일 내내 5억 700만 달러의 순 유입을 기록했습니다. 이 가운데 금요일 글로벌 중앙은행 회의 연설을 통해 금요일 하루 거래일에 2억 5200만 달러의 자금이 유입됐다. 두 가지 주요 자본 채널로부터의 지속적인 유입이 상승에 대한 물질적 지원을 제공했습니다.
코인 공급
이번주에도 시장의 '숏에서 롱'으로의 흐름이 이어지면서 장기보유량이 105,100코인 늘어난 반면, 단기보유물량은 107,500코인 감소했다. 단기투자자들은 9주 연속 보유량을 줄였고, 이번주는 8주 만에 최대 감소주다.
단기투자자들은 이번주 드디어 손실을 청산했고, 매출도 감소해 단 하루 만에 1억달러를 넘는 손실을 봤다.
이번 주 거래소 유출된 BTC 재고는 2,100개로, 유출 속도는 주춤했지만 재고 정리는 계속됐다. 채굴자들은 이번 주에 코인 보유액을 200개 늘려 5주 연속 보유액을 늘렸습니다. 해시레이트 값은 감소했지만 여전히 높습니다. 해시레이트 가치는 점차 역사적 최고 수준으로 돌아왔다. 전체적으로 '광부 학살'은 끝났다.
BTC 온체인 데이터
지난 20일 신규 주소와 활성 주소의 복구가 계속되고, 전송 건수도 늘어나고, 가스도 급격하게 증가했는데, 이는 BTC 생태 프로젝트를 위한 스테이킹 개시로 인한 것이었습니다.
생태학적 분석
이더 생태계의 신규 주소 수, 활성 주소 수, 총 전송량은 확장 영역에서 계속해서 복구되고 있으며 생태계는 점차 활동을 재개하고 있습니다.
솔라나의 새 주소, 활성 주소, 전체 전송은 계속 복구되고 있으며, 계속 복구를 위해 확장 영역으로 돌아왔습니다. 전반적인 속도는 이더리움 에코와 일치하지만 온체인 데이터는 강력하지 않습니다.
EMC BTC 사이클 표시기
EMC BTC Cycle 온체인 데이터 엔진은 불장(Bull market) 사이클 지표가 지난주 0.125에서 0.25로 약간 회복되었음을 보여줍니다.
끝
EMC Labs(Emergence Labs)는 암호화폐 자산 투자자와 데이터 과학자들이 2023년 4월에 설립했습니다. 블록체인 산업 연구 및 암호화폐 유통시장 투자에 중점을 두고 업계 예측, 통찰력 및 데이터 마이닝을 핵심 경쟁력으로 삼고 연구 및 투자를 통해 호황을 누리고 있는 블록체인 산업에 참여하고 블록체인 및 암호화된 자산을 인류에 대한 축복으로 홍보하기 위해 최선을 다하고 있습니다.
자세한 내용은 https://www.emc.fund를 참조하십시오.
