원작자: 릴라
8월 27일 공식 데이터에 따르면 페이팔의 스테이블코인 PYUSD의 시총 10억 달러를 넘어섰고 공급량 은 6월 이후 두 배 이상 증가했습니다. Visa의 스테이블코인 대시보드에 따르면 PYUSD의 사용자 활동이 급증하여 월별 활성 지갑 주소가 5월의 9,400개에서 7월에는 25,000개 이상으로 늘어났습니다.
이것이 바로 PYUSD가 5월 솔라나 네트워크로 확장한 후 폭발적인 성장을 경험한 이유입니다. 단 3개월 만에 0에서 6억 5천만 달러로 성장하여 이더 온체인 의 공급량 초과했습니다. DefiLlama의 데이터에 따르면 지난 달 온체인 PYUSD 공급량 171% 증가했습니다.
PayPal이 Solana를 기반으로 구축하기로 선택한 이유는 무엇이며, PYUSD 채택을 촉진하는 요인은 무엇입니까? 이에 솔라나 공식 계정은 긴 트윗 (Long tweet) 올리며 우리를 대신해 이 질문에 답하려고 노력했습니다. 블록비츠(Theblockbeats) BlockBeats는 다음과 같이 컴파일됩니다.
PayPal은 20년 넘게 사람들에게 빠르고 저렴한 글로벌 결제 서비스를 제공해 왔습니다. 이러한 철학으로 인해 회사는 온라인 결제를 개척하게 되었습니다. 이제 PayPal은 차세대 디지털 결제로 간주되는 온체인 결제를 탐색하고 있습니다.
온체인 결제는 더 빠른 결제, 더 낮은 비용 및 프로그래밍 가능성을 포함하여 기존 결제 시스템에 비해 많은 이점을 제공합니다.
2023년 8월 PayPal은 이더 에서 PYUSD를 출시했습니다. 스테이블코인은 @Paxos 가 발행하고 뉴욕 금융서비스부(NYDFS)의 규제를 받습니다. 스테이블코인은 100% 고품질 유동 자산으로 뒷받침되며 미국 달러와 1:1 비율로 전환이 가능합니다.
PayPal은 PYUSD의 대량 채택이 인지도, 유용성, 인기의 세 단계를 거칠 것이라고 믿습니다.
PYUSD는 이더 에 배포되어 인지도를 높이는 첫 번째 단계를 달성했습니다. 그러나 PYUSD가 소비자와 판매자에게 실질적인 가치를 더 잘 제공하기 위해 PayPal은 보다 효율적인 블록체인의 필요성을 인식했습니다.
PayPal은 거의 즉각적인 결제 및 완결성, 1센트 미만의 평균 거래율, 2,500명이 넘는 개발자로 구성된 생태계를 고려하여 PYUSD를 Solana로 확장하기로 결정했습니다. (출처: https://pyusd.mirror.xyz/ TpEwPNybrwzPSSQenLtO 4 kggy 98 KH 4 oQRc 06 ggVnA 0 k ) 하지만 그만큼 중요한 것은 솔라나의 고유한 토큰 확장 능력도 이 결정의 핵심 요소가 되었다는 것입니다.
PYUSD는 기밀 전송, 전송 페그, 메모 필드를 포함한 여러 토큰 확장을 사용합니다. PayPal은 "이러한 기능은 선택 사항이 아닙니다. PYUSD가 더 넓은 상거래 분야에서 역할을 하기를 원한다면 판매자에게 제공되어야 합니다."라고 말했습니다.
현재 솔라나는 이더 의 36% 시장 점유율 에 비해 64%의 시장 점유율 로 PYUSD의 주요 플랫폼이 되었습니다.
DeFi 프로토콜에서 PYUSD의 채택을 촉진하기 위해 PayPal은 @KaminoFinance 에서의 사용과 같은 토큰 인센티브도 출시하고 있습니다. 이는 성장을 촉진하는 데 도움이 되었습니다. @Syndica_io의 데이터에 따르면 솔라나의 PYUSD의 81%가 DeFi 프로토콜에 사용됩니다.
블록비츠(Theblockbeats) BlockBeats에 따르면 Kamino Finance는 Solana TVL의 현재 "백본" 프로젝트입니다. 8월 27일 기준으로 순환 PYUSD 공급량의 45% 이상이 Kamino에 배포되어 총 4억 6천만 달러에 달합니다. 그렇다면 Kamino Finance는 무엇이며 왜 PYUSD에서 선호되는 스테이킹 프로토콜인가요?
카미노 파이낸스 소개
2022년에 설립된 Kamino Finance는 대출, 유동성 제공 및 레버리지 기능을 통합하는 탈중앙화 금융(DeFi) 프로토콜입니다. 사용자는 중앙 집중식 유동성 포지션을 담보로 사용하고 원클릭 작업을 통해 자동화된 유동성 전략을 구축하여 유동성 전략을 자동으로 합성할 수 있습니다. 카미노는 올해 4월 30일 총 100억 개의 KMNO 토큰을 발행했으며 , 초기 공급량 10억 개가 될 것으로 예상된다.
Kamino Finance 프로젝트는 허블 프로토콜에 의해 인큐베이팅. 허블 프로토콜은 솔라나를 기반으로 한 스테이블코인 대출 플랫폼으로, 2021년과 2022년에 각각 360만 달러와 1,500만 달러 융자완료했습니다 . 투자자로는 쓰리 애로우 캐피털(Three Arrow Capital), Multicoin Capital, DeFiance Capital, Digital Current Group 및 Crypto가 있습니다. .com Capital et al.
허블 프로토콜의 창립자인 Marius Ciubotariu(@y 2 kappa)는 이전에 Bloomberg의 수석 소프트웨어 엔지니어였으며 University of Exeter를 졸업했습니다. 현재 그의 프로필은 KaminoFinance의 공동 창업자로 변경되었으며 제품 개발에 전념하고 있습니다. 올해 3월 Kamino Finance는 Early Stage VC로부터 천만 달러 융자 받았습니다. 자세한 융자 정보는 아직 공개되지 않았습니다.
오늘날 Kamino는 TVL이 16억 달러를 초과하는 솔라나의 최대 대출 플랫폼이 되었습니다. Kamino에는 4억 7천만 PYUSD가 연간 13.24%의 수익률을 누리고 있습니다. 이는 예금자가 매주 120만 PYUSD 이상의 추가 보상을 받게 된다는 의미입니다. 동시에 솔라나에서는 매우 저렴한 비용으로 대규모 PYUSD가 유통됩니다. @artemis__xyz에 따르면 P2P PYUSD 전송의 중간 거래 수수료는 약 100분의 1센트입니다.
또한 Kamino에서는 PYUSD 차용인이 3.28%의 이자율과 5.31%의 활용률을 지불하는 반면, Kamino의 경쟁 대출 프로토콜인 MarginFi에서는 이자율이 1.54%, 4%의 활용률을 갖습니다.
그리고 그렇게 높은 연간 스테이블코인으로 인해 이자는 어디서 나오는 걸까요? 또한 현재 제공되는 인센티브 없이 PYUSD가 계속해서 성장할 수 있는지 의문이 듭니다. 이에 대해 KOL @0x BalloonLover는 "솔라나 재단이 사람들의 PYUSD 민트 장려하기 위해 얼마나 많은 보상을 지급했는지 전혀 모릅니다."라고 물었습니다. 의외로 이러한 보상은 솔라나 재단에서 나온 것이 아닐 수도 있습니다. KOL의 트윗에서 Multicoin Capital의 관리 파트너인 Kyle Samani와 솔라나 커뮤니티의 핵심 멤버이자 Helius의 창립자인 Mert는 둘 다 솔라나 재단이 실제로 한 푼도 지불하지 않았다고 말했습니다.
8월 20일, 유명한 Web3 분석가 Alpha Pls는 Kamino의 연간 수익을 1,740만 달러로 추정했습니다. 이는 장기적으로 현재의 보상 증가를 유지하지 못할 수도 있음을 의미합니다. 하지만 솔라나 재단이 제공하는 소득 지원이 아니었다면 누가 그렇게 높은 재정적 인센티브를 유지할 수 있을 만큼 막대한 자금을 확보할 수 있었겠습니까? 결국 이러한 보조금은 이전에 DeFi 채굴 에서 보았던 프로젝트 자체 토큰이 아니라 실제 화폐가 포함된 미국 달러 스테이블 코인인 PYUSD입니다.
이를 통해 우리는 수혜자인 솔라나 재단이 사용자에게 보조금 중 이 부분을 부담하지 않는다면, 이로부터 혜택을 받고 보상과 보조금을 제공할 의향이 있는 유일한 사람은 PYUSD 발행자인 PayPal 뿐이라고 과감하게 추측합니다.
어쨌든 Web2 거대 기업은 이미 암호화폐 시장을 목표로 삼았습니다. Solana 재단의 회장인 Lily도 Asia Blockchain Summit에서 PayFi가 이번 암호화 사이클의 가장 큰 주제가 될 것이라고 지적했으며, Solana도 이 개념을 만들 수 있습니다. 실용적입니다. 구현 및 광범위한 적용을 위한 최고의 비옥한 토양입니다.
참고자료:
https://x.com/solana/status/1828175011590664412
https://thedefiant.io/news/tokens/paypal-usd-surpasses-usd1b-market-cap
