작가: 조이첸
이 인터뷰에서 키워드를 검색하면 기사 전반에 걸쳐 자주 나타나는 "돈 버는", "기회" 및 "주기"라는 키워드를 찾을 수 있습니다. 이는 암호화폐 주기의 불안정성이라는 인간의 본성을 완전히 반영합니다. 코인업계 에서 일어나는 일 : 이 산업에서는 순환, 인간 본성, 부가 서로 얽혀 서로 영향을 미칩니다.
그러나 우리가 논의하고 있는 것은 검증된 비즈니스 모델이 아니라 암호화폐 시장의 리스크, 고수익 분야에 대한 다양한 탐색과, 불안정한 시장 환경에서 안정적인 수익 창출 경로를 찾는 방법에 관한 것입니다.
ETH 생태계의 폭발적인 성장부터 비트코인 생태계의 부흥, 알고리즘을 지속적으로 반복하는 금융 이자 수익 상품에 이르기까지 Solv 프로토콜의 개발 역사를 되돌아보면 모든 단계가 ETH의 성장 주기와 완벽하게 일치하는 것 같습니다. 산업. 워터드립캐피털이 제작하는 암호화폐 및 블록체인 토크쇼 '드립에코(DripEcho)'의 두 번째 에피소드에는 솔브 프로토콜(Solv Protocol) 창립자인 라이언(Ryan)이 특별 초대됐다. Solv는 2020년 설립 이후 DeFi Summer에 빠르게 등장하여 두 번의 시장 사이클을 경험했으며 많은 사람들이 눈치 채지 못한 업계 동향을 정확하게 파악하여 비트코인과 가상 자산의 미래에 대한 새로운 사고 방식을 제공했습니다. 시장이 혼란스러운 이 시기에 우리는 Ryan에게 실제 순환 기회를 파악하는 방법과 시장에서 새로운 금융 실험이 진행되고 있는 것을 논의하기 위해 Ryan에게 참여하도록 요청했습니다.
공황 확산 및 위험 회피
암호화폐 세계의 '골드러시'가 식고 있습니다.
시장 정서 하루아침에 패닉에 빠졌고, 주기적 시장 변동 속에서 투자자 신뢰도는 점차 무너졌습니다. 지난 2년 동안 위험을 감수했던 이들은 자본을 회수하고 기다리고 지켜보며 보다 신중한 태도로 투자를 재검토하고 있습니다. . 전략. 물론 암호화폐 산업에 있어서 배당금 감소는 단순한 시장 조정이 아니다. 그 뒤에는 시장 주기와 기술 발전의 더 깊은 법칙이 있습니다.
비트코인 가격이 다시 하락하면서 불장(Bull market) 끝났는지에 대한 광범위한 논의가 촉발되었습니다. 올해 반감 이후 4개월 동안 비트코인 가격은 5% 가까이 하락했는데, 역사적 반감 이후 비트코인 가격이 하락한 것은 이번이 처음이며 한때 6만 달러 아래로 떨어지기도 했습니다. 동시에 현재 시장에서는 "철수", "의문", "배당금 소멸"이라는 목소리가 동시에 높아지고 있으며, 업계를 이해하지 못하는 사람들은 그렇지 않다고 직설적으로 말하는 사람들도 있습니다. 돌아볼 필요가 있습니다. 결국 이 모든 것은 시장 변동 주기 동안 불확실성 대면 개인들의 혼란과 반응일 뿐입니다.
순환배당이 사라졌나요?
사실, 이러한 변화는 핵심 투자자들의 신뢰를 약화시키지 않았습니다. 지난 불장(Bull market) 에서 큰 이익을 얻은 투자자들은 암호화폐의 장기적인 가치에 대해 확신을 갖고 계속해서 포지션 추가하고 있습니다. 시장이 격동함에 따라 일부 투기꾼들은 철수하기 시작하는 반면, 산업 사이클을 진정으로 이해하는 투자자들은 새로운 기회를 봅니다. 비트코인과 이더 뿐만 아니라 새로운 솔루션과 더 많은 자산 배분 방법에도 관심을 돌리기 시작했습니다.
"아마도 2028년 정도까지 지속될 것이고 기회는 여전히 존재할 것입니다. 그러나 이전 주기에 비해 이번 주기에서는 차익거래 기회가 많이 줄어들었습니다." 라이언은 암호화폐 산업의 순환적 배당금이 완전히 사라지지 않았다고 인정했습니다. 기존 시장과 비교하면 여전히 장점이 있습니다.
Oaktree Capital Management의 공동 창업자인 Howard Marks는 시장을 예측하려는 투자자에 대해 어떻게 생각하느냐는 질문에 "투자에 있어 가장 큰 실수는 종종 리스크 인지한 것이 아니라 리스크 예측하려는 잘못된 평가에서 비롯되는 경우가 많습니다"라고 말했습니다. 시장 이익 타이밍을 맞추는 관행은 종종 불필요한 리스크 초래합니다. 암호화폐 세계에서도 변동성 속에서도 침착함을 유지할 수 있는 사람은 많지 않습니다. 이 시장에서는 많은 초기 진입자들 중 대부분이 물러났고, 소수만이 여전히 버티고 있습니다. 그러나 이것이 게임의 끝은 아닙니다. 시장이 조정됨에 따라 보다 신중하고 합리적인 투자자 그룹은 계획을 재조정하고 장기 보유 및 새로운 블루오션 전략에 관심을 돌리기 시작합니다.
SolvETH에서 SolvBTC로의 전환은 팀이 비트코인의 미래에 대해 더 낙관적이라는 것을 의미할 수 있습니다. 이에 대해 솔브팀은 "2024년부터는 기본적으로 비트코인의 수익 창출 자산에 집중할 예정이다. 가장 큰 이유는 스테이블코인과 이더 리움 시장이 매우 치열한 경쟁을 벌이는 레드오션 시장이 되었기 때문이다. 마지막 사이클은"이라고 긍정적으로 답했다. 알고리즘 혁신과 기반 인프라 혁신의 순환입니다. 그러나 이 순환의 초점은 자산 혁신으로 옮겨졌습니다. 이 산업에 점진적인 자산을 도입할 수 있는 사람은 누구나 이 순환에서 더 큰 성공을 거둘 것입니다.
이 주기 동안 새로운 자산 생성이 핵심이 되는 반면 알고리즘 혁신의 영향은 감소합니다. 우리가 비트코인을 선택하는 이유는 거시 시장에 대한 우리의 판단에 기초합니다. 비트코인에 대한 금리 인상 요구는 현실적이며 금융 서비스, 모기지 대출 및 레버리지와 같은 실제 사용 시나리오와 결합되어 비트코인을 최고의 선택으로 만듭니다. "
제로섬 게임 속에서 개인 투자자 생존 경쟁
“그렇다면 현재 시장 환경에서 개인 투자자 돈을 버는 것이 정말 가능할까요?”
“합리적이고 올바른 선택을 한 사람이라면 실제로 지금까지 비트코인을 보유해 꾸준한 수익을 냈다. 핵심은 과거에는 많은 개인 투자자 비트코인 보유를 좋아하지 않았다는 점이다. 운영이 제대로 이루어지지 않으면 대부분의 개인 투자자 변동에 따라 제거됩니다.”
내가 Ryan과 논의하는 사람들은 이 사이클의 진정한 승자입니다.
이전 기사에서 논의한 것처럼 암호화폐 시장의 발전 상황은 "폭풍이 몰아쳤다"는 것입니다. VC, 프로젝트 당사자, 거래소 또는 개인 투자자 차례로 등장했지만 실제로 돈을 버는 사람은 거의 없습니다. 그는 다음에 구현해야 할 두 가지 주요 단계가 있다고 믿습니다. 하나는 "본질로 돌아가는 것", 즉 단기 투기 이슈 맹목적으로 쫓는 것이 아니라 실제 가치 지원을 갖춘 암호화폐 자산을 재검토하고 선택하는 것입니다. 다른 하나는 "합리성을 유지하는 것", 즉 시장에서 단기적인 시장 정서 에 휘둘리지 않고 변동 속에서도 장기 투자 전략을 고수하는 것입니다.
“이번 주기는 지난 두 번의 주기와 매우 다릅니다. 비트코인의 불장(Bull market) 특히 전통적인 금융계에서 비트코인의 부 효과를 입증하는 과정에서 자산 상태를 더욱 강화했습니다. 그 규모가 과거만큼 높지는 않더라도 결정론적인 이익을 얻을 가능성이 더 높습니다. 이는 실제로 업계가 성숙했다는 신호입니다.
상대적으로 말하면, 알트코인은 현재 완전한 불장(Bull market) 단계에 있지 않습니다. 거시적인 관점에서 볼 때, 지금 알트코인에 투자할 때, 돈을 벌 확률보다 돈을 잃을 확률이 더 큽니다. "
시장의 승자와 관련하여 Ryan은 “거시적 환경이 중요한 요소입니다. 모방 화폐보다는 비트코인으로 유입될 의향이 더 높습니다."
많은 개인 투자자 에게 상황은 실망스럽습니다. 그렇다면 업계의 배당금은 실제로 바닥을 쳤고, 다음 주기는 더욱 심각해질까요? 이에 대한 Ryan의 이해는 다음과 같습니다. “앞으로 또 다른 하락이 있을 수 있으며 시장 기회를 파악하기가 더 어려워질 것입니다. 비트코인 채굴 과 마찬가지로 채굴 도 더 이상 예전만큼 수익성이 없습니다. 여전히 매우 좋은 사업이지만 이번 사이클은 그저 그렇고 다음 사이클은 전혀 매력적이지 않을 수 있다. 따라서 이러한 하락세는 비트코인의 반감 효과와 같다.
비트코인의 새로운 사명과 DeFi 혁신의 길
쇼 녹화 당시 바빌론은 전례 없는 사회적 실험을 진행하고 있었습니다.
마치 하룻밤 사이에 비트코인의 역할이 바뀌었습니다. 바빌론은 비트코인 스테이킹 메인넷을 시작하여 이 방법을 사용하여 비트코인이 PoS 시스템의 보안 초석이 될 수 있음을 증명하려고 합니다. 가치저장, 간편결제에 이어 세 번째 네이티브 활용 사례는 스테이킹 입니다. 스테이킹 통해 비트코인 자산은 네트워크를 보호하고 수익을 창출하는 데 사용될 수 있으며 PoS 체인 및 기타 탈중앙화 애플리케이션을 위한 보다 안전하고 안정적인 인프라를 제공하는 동시에 1조 달러 규모의 비트코인 생태계의 잠재적 가치를 실현할 수 있습니다.
최근 이슈 이벤트 중 하나는 솔브가 바빌론 메인넷 스테이킹 1단계에 250BTC를 예치해 하드캡에 도달해 바빌론 스테이킹 시장 점유율 1위를 차지했다는 점이다. Solv에게 이것은 비트코인 자산에 대한 Ryan의 생각과 그가 대화에서 언급한 새로운 애플리케이션의 가능성과 일치하는 전략적 레이아웃입니다.
현재 시장에서 신제품에 대한 수요는 지속적으로 증가하고 있습니다. DeFi 관심 창출 프로젝트로서 제품 반복 프로세스는 실제로 자산의 게임 관계를 구성하는 방법입니다. "하지만 알고리즘 혁신 단계는 지나갔습니다. 이제 사람들에게 필요한 것은 보다 성숙한 상품입니다. 현재의 혁신은 특히 금리스왑과 같은 첨단 금융상품 분야에서 피라미드의 정점에 도달했습니다." Ryan은 소액 통화에 대한 알고리즘 혁신에서 매우 훌륭한 성과를 거둔 Hyperliquid와 같은 혁신을 위한 작은 공간이 여전히 존재하지만 이러한 혁신을 위한 공간은 이미 제한되어 있다고 믿습니다. 이제 초점은 새로운 알고리즘이 아니라 새로운 자산을 도입할 수 있는지 여부에 있습니다. "이번 사이클에서는 새로운 자산을 도입할 수 있는 사람이 성공할 것입니다. 따라서 새로운 알고리즘에 집중하기보다는 새로운 자산 도입에 집중하는 것이 더 좋다고 생각합니다."
블록체인이 가져오는 유혹은 무엇입니까?
실무자들은 이 주제 대면"99%의 사람들이 돈을 벌기 위해 이 산업에 들어오는 것 같아요. 블록체인 기술에 대한 믿음 때문에 소수의 사람들이 있지만, 대부분의 사람들은 여전히 현실 때문에 하고 있습니다."라고 솔직하게 말합니다. . 경제적 동기."
하지만 우리가 대면 해야 할 현실은 산업의 발전이 단기적인 이익 추구에서 실질적인 가치 창출로 전환되었다는 것입니다. 비즈니스 가치 창출을 통해 얻을 수 있습니다."
이것이 그가 블록체인 산업을 선택한 주된 이유이기도 합니다. Ryan은 2018년에 블록체인 산업에 진출하여 최초의 DeFi 프로토콜 degen 사용자 중 한 명이 되었습니다. Solv의 탄생은 그가 단지 경제적 이익을 추구하는 데 만족하지 않는다는 사실에서 비롯되었습니다. “금융산업은 사용자 가치와 상품 가치가 매우 높지만 그에 따른 신뢰 구축 비용도 마찬가지로 엄청납니다. 예를 들어 은행을 설립하고 막대한 자금을 유치하려면 국가 차원의 승인이 필요하며 이러한 비용은 엄청납니다. 전통적인 금융에 비해 블록체인 기술은 매우 낮은 비용으로 신뢰를 구축하므로 Ryan은 블록체인 기술을 통해 더 낮은 비용으로 더 나은 금융 시스템을 구축할 수 있다는 사실을 깨달았습니다. 기존 금융보다 가치 있는 금융상품입니다.
나는 Ryan이 다음 단계에 대해 신중한 낙관론을 보이고 있다고 생각합니다. 그는 특히 금융 혁신에서 무한한 가능성을 지닌 AI, 생명공학, 블록체인 등 여러 핵심 분야에 관심을 두고 있습니다. 그는 블록체인 분야의 경쟁이 점점 더 치열해지고 있음을 인정하지만, 이 분야가 가장 투자할 가치가 있다고 생각합니다. “금융 혁신과 블록체인 기술을 탐구하고 실현할 수 있는 기회가 아직 너무 많기 때문에 서두르지 않고 다른 분야로 뛰어들고 있습니다.”
재정적 자유와 블록체인 민주주의
동기를 이야기할 때 경제적 동기의 출현을 이야기하기도 하고, 돈과 이상의 공존은 소수의 사람만이 이룰 수 있는 미묘한 균형이라고 생각한다.” 사람들이 블록체인 기술에 대한 믿음 때문에 이 산업에 뛰어들고 있지만, 전 세계적으로 이 산업에 참여하는 사람이 1억 명이 넘는다는 점을 고려하면 이들 중 1%도 블록체인 기술의 초기 잠재력을 믿고 있으며, 이 그룹은 비록 비율은 적지만 존재하며, 블록체인이 전통 산업에 가져올 수 있는 변화를 보고 있습니다.”
“자유”의 추구는 고대부터 인류의 목표였습니다. DeFi의 발전과 함께 “금융 민주화”라는 개념도 등장했습니다. 그 의미는 블록체인 시대에 모든 사람이 글로벌 금융 시스템에 동등하게 참여할 수 있는 방법을 모색한다는 것입니다.
DeFi의 미래를 논의할 때 사람들은 종종 탈중앙화 금융이 기존 금융을 완전히 대체할 수 있는 잠재력이 있는지 묻습니다. 지지자들은 DeFi의 투명성, 탈중앙화, 국경 없는 기능이 금융의 미래를 대표한다고 굳게 믿습니다. DeFi 옹호자들은 자신들을 기존 질서를 파괴하고 새로운 금융 모델을 창출하려는 혁신가, 심지어 반군이라고 생각하기를 좋아합니다.
그러나 현실은 DeFi가 기술적으로나 개념적으로 파괴적이긴 하지만 직면한 과제도 마찬가지로 크다는 것입니다. 더 중요한 것은 DeFi가 기존 금융 시스템의 모든 문제를 완전히 해결할 수는 없다는 것입니다. "인터넷이 처음 등장했을 때 사람들은 그것이 오프라인 쇼핑과 슈퍼마켓을 완전히 대체할 것인지에 대해 논의했습니다. 그러나 결국 우리는 타오바오와 아마존이 큰 성공을 거두었지만 오프라인 경제와 매장은 여전히 존재한다는 것을 보았습니다." Ryan은 DeFi 개발을 강조했습니다. 거대 기술 기업들이 물리적 상거래를 완전히 없애지 못한 것처럼 DeFi가 기존 금융의 모든 기능을 완전히 대체하기는 어렵습니다. 이는 완전한 대체라기보다는 기존 시스템에 대한 보완 및 확장에 가깝습니다.
이제 '재정적 자유'라는 꿈은 더 이상 100% 이상적인 것이 아니라 '달성 가능한 현실이 되기 시작'하고 있습니다. MIT에서의 토론에서 Michael Casey는 DeFi가 관료적 장벽을 줄이고 글로벌 규모로 금융 서비스를 제공함으로써 전통적인 금융 기관의 대안이 될 수 있다고 강조했습니다. 마찬가지로, 세계경제포럼(World Economic Forum)은 전통적인 금융 서비스에서 블록체인의 채택이 증가하고 있다고 제안했습니다. 2027년까지 블록체인 기술은 글로벌 가치가 교환되고 저장되는 방식을 크게 변화시키고 글로벌 GDP의 10%를 증가시킬 수도 있을 것으로 예상됩니다. .% 토큰화.
많은 전통 금융기관들이 DeFi 기술에 주목하고 접목을 시도하기 시작했습니다. 그들은 미래의 금융 세계가 사활을 건 경쟁이 아닌 전통 금융과 탈중앙화 금융이 공존하는 상황이 될 것이라고 믿고 있습니다. 얼마나 멀리 갈 수 있으며 실제로 전통적인 금융을 대체할 수 있습니까? 이러한 질문은 여전히 열려 있습니다.
"그러나 그 과정에서 극히 낮은 비용으로 고부가가치 금융상품을 재구축할 수 있어 우리의 이상을 실현할 뿐만 아니라 돈도 벌 수 있습니다. 초심자 자체가 매우 좋다고 생각합니다." 이상과 현실의 원동력을 융합하여 미래 산업을 발전시켜 나갑니다.
“DeFi는 전통적인 금융을 완전히 대체할 수는 없지만 보다 효율적인 방법을 통해 특정 비효율적인 연결을 개선합니다. 둘은 서로를 보완할 운명입니다. 과거에 도달하기 어려웠던 국제 자산은 이제 블록체인을 통해 글로벌 투자자에게 더 잘 접근할 수 있으며 유동성을 높일 수 있습니다. 이 방법은 금융으로 완전히 정의되지 않은 티켓이나 기타 자산과 같은 일부 비금융 자산에 특히 적합합니다. 전통적인 금융 시스템은 증권 자산에 대해 매우 엄격한 감독을 하고 있으며 DeFi는 첫 번째 및 세 번째 범주를 제공할 수 있습니다. 비금융 자산의 비율이 더 나은 서비스를 제공합니다.”
Solv 프로토콜 소개:
팀은 지난 4월부터 비트코인 트랙 개발에 집중해 왔으며, BTCFi 트랙이 폭넓은 주목을 받기 전에는 BTC 스테이킹 제품 출시에 앞장섰고 빠른 속도로 시장을 점유해 최고의 TVL이 되었습니다. 이 분야에서.
- SolvBTC의 총 보유자 수는 200,000명을 초과했으며, 총 시총 10억 달러를 초과했습니다. 이는 전체 네트워크에서 가장 높은 합의를 이루는 BTC 자산 중 하나입니다.
- SolvBTC의 총 수는 20,000개를 초과하여 이더리움, TON, BNB 체인에 이어 네 번째로 큰 온체인 BTC 자산 플랫폼이 되었으며 그 규모는 대부분의 BTC ETF보다 큽니다.
- Solv 프로토콜의 총 TVL도 12억을 초과했습니다. 2024년 7월 이후로 전체 네트워크에서 상위 30개 DeFi 프로토콜 중 하나로 확고히 자리 잡았으며 BTCFi 트랙의 절대적인 리더입니다.
다음은 프로그램 내용의 선택입니다.
JoyChen: 최근 시장 성과는 우리가 말했듯이 실제로 도전으로 가득 차 있습니다. 이것은 의심할 여지 없이 대부분의 개인 투자자 에게 어려운 시기입니다. 따라서 시장에서는 개인 투자자 이번 불장(Bull market) 에서 실제로 돈을 벌지 못했다는 말이 있습니다. 당신이 언급한 부의 효과에 대해서도 많은 사람들이 의문을 제기했습니다. 이 진술에 대해 어떻게 생각하시나요? 이런 시장 환경에서 어떤 사람들이 실제로 돈을 벌 수 있다고 생각하시나요?
라이언: 아주 간단한 예로 1~2년 전에 비트코인을 사서 지금까지 보유하고 있었다면 분명 돈을 벌었을 것이라는 점이라고 생각합니다. 비트코인의 가치가 1~2년 전 가격에 비해 크게 올랐기 때문이다. 그러므로 합리적이고 올바른 선택을 하는 사람이라면 누구나 지금까지 비트코인을 보유함으로써 실제로 꾸준한 수익을 낼 수 있습니다.
요점은 많은 개인 투자자 과거에 비트코인 보유를 좋아하지 않았다는 것입니다. 알트코인은 내일 100배의 수익을 내거나 10%를 벌 수 있다는 환상을 가져다주기 때문에 그들은 알트코인에 투자하려는 경향이 더 큽니다. 이러한 사람들에게는 RMB 1,000 또는 USD 1,000만 투자했을 수도 있고 예상 임계값을 초과하는 높은 수익을 기대할 수 있기 때문에 100배의 잠재적 수익이 더 매력적입니다.
JoyChen: SolvETH에서 SolvBTC까지, 이는 귀하의 팀이 비트코인의 미래에 대해 더 낙관적이라는 것을 의미합니까?
Ryan: 네, 아니면 우리는 실제로 항상 스테이블코인과 이더 관련 제품을 갖고 있었습니다. 하지만 2024년부터 우리는 기본적으로 비트코인의 수익률 자산에 초점을 맞추고 있습니다. 그 주된 이유는 스테이블코인과 이더 리움 시장이 매우 치열한 경쟁을 벌이는 레드오션 시장이 되었기 때문입니다. 이전 주기는 AMM과 같은 알고리즘 혁신과 같은 알고리즘 혁신과 기반 인프라 혁신의 주기였습니다. 그러나 이 사이클의 초점은 자산 혁신으로 옮겨졌습니다. 이 산업에 증분 자산을 도입할 수 있는 사람은 누구나 이 주기에서 더 큰 성공을 거둘 수 있습니다.
JoyChen: 전통 금융에 종사하는 많은 친구들이 암호화폐를 처음 접했을 때 암호화폐의 APY가 왜 기존 금융의 APY보다 훨씬 높은지 묻습니다. 전통적인 금융 금융상품의 수익률은 보통 2~3% 정도인데, 암호화폐의 수익률은 이 수치를 훨씬 뛰어넘습니다. 수익을 제공하는 DeFi 프로젝트로서 Solv의 수익률은 어떻게 보장되나요?
라이언: 사실 이 질문은 이해하기 어렵지 않아요. 전통적인 금융 세계에서는 자금의 양이 매우 많고, 관련된 모든 당사자가 매우 전문적이므로 특히 쉽게 벌 수 있는 돈이 이미 만들어졌습니다. 전통적인 금융은 수십 년, 심지어 수백 년 동안 발전해오며 매우 성숙해졌습니다. DeFi 세계가 탄생한 지 불과 5년밖에 안 됐고, 아직은 배당 기간이다.
간단한 예를 들자면, 전통 금융에서 차익거래 기회가 나타나면 시장에서 빠르게 소화될 것입니다. 그러나 암호화폐 시장, 특히 DeFi와 암호화폐 거래소 간에는 여전히 차익 거래 기회가 있습니다. 때로는 두 거래소 간에 비트코인 가격이 100달러 다를 수 있지만 이를 활용하는 사람은 많지 않습니다. 아직은 시장이 초기 단계이고 참여자가 많지 않아 수익 창출 기회가 아직 대량 때문이다.
이 업계 배당금은 앞으로 몇 년간 계속되겠지만, 결국에는 좀 더 합리적인 범위로 들어갈 것이라고 생각합니다. 예를 들어 전통 금융에서 퀀트 펀드의 인출률은 1~3%, 연간 수익률은 8~10%로 이미 최고 자산 수준이다. 암호화폐 세계에서는 연간 수익률이 10포인트 이상 또는 그 이상에 쉽게 도달할 수 있으므로 전통 금융 투자자에게는 여전히 매우 매력적입니다. 이는 본질적으로 산업 배당금의 구체화입니다.
JoyChen: Solv의 TVL은 15억 달러에 가깝습니다. 개인 투자자 에게는 TVL이 가장 중요한 지표가 될 수 있다고 생각합니다. 개인 투자자 심리는 대개 많은 사람들의 돈이 내부에 갇혀 있기 때문에 프로젝트 측에서 자금의 안전을 확실히 보장한다는 것입니다. 이렇게 높은 수준에 도달하기 위해 TVL의 성장은 어떤 강점에 의존하고 있나요?
라이언: 우선 보너스 문제인 것 같아요. BTC 자체는 엄청난 배당금을 갖고 있기 때문에 이 분야에는 경쟁자가 많지 않기 때문에 사용자를 설득하는 데 많은 것이 필요하지 않습니다. 이는 초기 DeFi 프로젝트의 성공과 유사합니다. 보너스와 타이밍이 개인의 노력보다 더 중요한 경우가 많습니다. 그러므로 사용자들이 우리를 선택하는 가장 큰 이유는 우리가 가장 전문적이고 최고의 제품을 만들고 있기 때문입니다.
둘째, 많은 사람들이 TVL이 왜 그렇게 높은가에 대해 의문을 제기할 것입니다. 이것 뒤에 리스크 있습니까? Solv의 경우 우리 제품에는 실질적인 비즈니스 가치와 제품 가치가 있습니다. Solv는 현재 비트코인 분야에서 가장 큰 보유량 및 이자 지급 프로토콜입니다. 더 많은 비트코인을 보유할수록 더 많은 수익이 발생하며 이는 프로토콜의 전체 가치를 직접적으로 증가시킵니다. 그러므로 10억 달러 TVL은 시작에 불과하며 50억, 100억, 심지어 500억에 도달할 수도 있다고 생각합니다.
Defi의 장점은 그렇게 큰 자본 규모를 유지하는 데 500명 또는 1,000명의 인력이 필요하지 않다는 것입니다. 코드와 스마트 계약을 통해 인건비와 신탁 비용이 크게 절감됩니다. 이를 통해 우리는 매우 간결한 팀과 엄격한 테스트를 거친 제품으로 이 규모를 관리할 수 있으며, 프로토콜의 가치는 규모를 확장함에 따라 계속해서 증가합니다.
마지막으로 말씀하신 소득 문제입니다. 우리 상품은 Reserve와 Yield의 두 부분으로 나누어집니다. 준비금 상품의 핵심은 준비금의 투명성을 확보하는 것입니다. 자금의 안전성과 투명성을 보장하기 위해 Coinbase, Fidelity 등의 관리인을 도입했습니다. 이자 수익 상품 라인에는 스테이킹, 양적 수익, 옵션 거래 등을 통한 비트코인 수익 창출이 포함됩니다. 각 제품에는 서로 다른 리스크 과 이점이 있으며 사용자는 리스크 허용 범위에 따라 적절한 제품을 선택할 수 있습니다. 물론 자산의 투명성도 보장하지만, 일부 플랫폼의 보안 문제 등 극단적인 경우에는 완전히 피할 수 없는 손실이 발생할 수 있습니다.
JoyChen: 전반적으로 Solv의 제품 로직과 보관 방법은 상대적으로 안전하지만 일부 DeFi 프로젝트에서 여전히 폭발적인 문제가 발생하는 이유는 무엇입니까? 이러한 문제는 어떤 영역에서 가장 많이 발생합니까? 프로젝트 측면에서 이 문제에 대해 말씀해 주실 수 있나요?
Ryan: 지난 사이클에는 특히 알고리즘 혁신 단계에서 폭발적인 프로젝트가 많이 있었습니다. 알고리즘 혁신은 코드가 새롭게 설계되고 한쪽에 약한 링크가 있으면 공격을 받을 수 있기 때문에 본질적으로 새로운 리스크 가져옵니다. 이는 알고리즘 혁신의 일반적인 문제입니다.
그러나 현재 주기에서는 특히 크로스체인 브리지 및 기타 도난 문제로 상황이 개선되어 이전 주기에 비해 크게 감소했습니다. 이제 문제는 알고리즘 측면보다 자산 측면에 더 있습니다. 예를 들어, 특정 자본 차익거래 전략은 운영 오류를 발생시켜 막대한 손실이나 손실을 초래할 수 있습니다. 이는 자산 측면의 위험 제어 기능과 전략적 선택이 더욱 중요해졌음을 보여줍니다.
전체 프로그램에 대해 알아보세요:
팟캐스트: https://www.xiaoyuzhoufm.com/episodes/ 66 cd 8767 f 78678 cbe 76 eeb 75
유튜브: https://youtu.be/EFZvUUD9V-g?si=DpED_ygZjmPKNtAS
기사 인용 정보:
Mit 경영 슬론 스쿨:
세계경제포럼:
https://www.weforum.org/agenda/2024/01/blockchain-change-world-finance-stablecoins-internet/
