최근 홍콩은 정부의 높은 관심과 지원에 힘입어 아시아 암호화폐 시장의 발전 중심지가 되기 위해 적극적으로 노력하고 있습니다. 이 기사에서는 독자들에게 암호화폐 분야에서 홍콩 당국의 규제 태도, 프레임 및 인프라를 소개하여 독자들이 홍콩의 현지 암호화폐 규제 환경과 산업 발전을 더 잘 이해할 수 있도록 돕습니다.
홍콩의 암호화폐 규제 태도
1. 개방성, 관용, 지원으로 전환
홍콩 금융 서비스 및 재무국은 2022년 10월 31일 "홍콩 가상 자산 개발에 관한 정책 선언"을 공식 발표하여 홍콩 정부가 가상 자산 거래, 재산에 대한 대중 참여에 적극적으로 참여하고 있음을 나타냅니다. 토큰화된 자산의 권리 보호와 안정적인 통화 개발을 추구하는 동시에 개방성, 호환성 및 혁신을 수용하는 태도를 취해야 합니다.
또한 홍콩 정부는 가상 자산 기술의 이점을 테스트하고 이러한 기술을 금융 시장에 추가로 적용하기 위해 NFT 발행, 녹색 채권 토큰화 및 디지털 홍콩 달러의 세 가지 실험 프로젝트에도 적극적으로 참여하고 있습니다.
2. 신중한 통제
홍콩은 암호화폐 규제에 대해 상대적으로 개방적인 태도를 취하고 있지만 리스크 관리 및 시장 규제에도 중점을 두고 있습니다. 주요 규제 기관은 공개 성명을 발표하거나 가상 자산 거래 플랫폼, 스테이블 코인, CBDC 등을 명확하게 감독하겠다고 선언했습니다. 시장 리스크 통제하고 투자자의 이익을 보호합니다.
홍콩의 암호화 규제 기관과 분업은 무엇입니까?
홍콩의 금융 감독 업무는 주로 금융 서비스 및 재무국, 홍콩 통화청(HKMA), 증권 선물 위원회(SFC) 및 보험 당국(IA)으로 구성됩니다.
- 재무부: 금융 감독 관리 역할을 담당하며 금융 정책을 수립하고 입법 제안을 제출할 수 있습니다.
- 홍콩 통화청: 주로 금융 시스템과 은행 산업의 안정성을 유지하고 홍콩 달러의 안정성을 유지하기 위해 외환 기금을 관리하는 일을 담당합니다.
- 증권선물위원회: 증권 및 선물 시장의 발전을 감독하고 촉진하는 역할을 담당하며 규제 대상 활동에 대한 라이선스를 발급할 수 있습니다.
- 보험 규제국: 보험 산업을 감독하고 보험 계약자의 이익을 보호하며 보험 산업의 안정적인 발전을 촉진하는 일을 담당합니다.
또한 홍콩은행협회, 홍콩증권거래소, 홍콩보험회사연합회는 은행, 증권, 보험 산업의 자율 규제 기관으로서 산업 감독을 담당합니다.
암호화폐 자산 및 암호화폐 산업에 대한 감독을 위해 홍콩에는 별도의 규제 기관이 없지만 여러 금융 규제 기관을 공동으로 책임지고 있습니다. 홍콩 증권선물위원회(SFC)와 홍콩 통화청(HKMA)을 포함한 기관은 이 분야에 관한 관련 지침 문서를 발행했습니다.
홍콩 암호화폐 규제의 발전 역사
- 2017년 9월, "ICO 에 관한 공지"가 발표되었습니다. ICO는 홍콩 증권선물위원회로부터 라이선스를 신청해야 합니다.
- 2017년 12월, "비트코인 선물 계약 및 암호화폐 관련 투자 상품에 관한 라이센스 회사 및 등록 기관에 대한 회람"이 발표되었습니다.
- 2019년 11월, 홍콩은 암호화폐 거래소 규제하기 시작했으며, CEX는 투자자에게 해당 서비스를 제공하기 위한 라이센스를 획득해야 합니다.
- 2022년 6월, 대부분의 NFT가 관련 자산을 대표하기 위한 것임을 언급하는 "투자자에게 NFT 리스크 에 주의를 기울이도록 경고"라는 발표가 발표되었습니다.
- 2022년 10월 재무부는 가상 자산에 대한 홍콩의 개방적이고 포용적인 태도를 표현하는 '홍콩 가상 자산 개발 정책 발표'를 발표했습니다.
- 2022년 12월, 홍콩 입법회는 2022년 자금 세탁 방지 및 테러 자금 조달 방지(개정) 조례를 통과시켰습니다.
- 2023년 1월, "암호화 자산 및 스테이블코인 토론 파일"이 공개되어 스테이블코인이 액면가 상환을 완전히 지원하고 허용해야 한다고 요구했습니다.
- 2023년 2월, 홍콩 증권선물위원회는 가상 자산 거래 플랫폼 운영자에 대해 제안된 규제 요건에 대한 협의 문서를 발표했습니다.
- 2023년 5월에는 "자금세탁 및 테러자금 조달 방지 지침"이 발표되었습니다.
- 2023년 6월 가상자산서비스사업자(VASP) 라이선스 제도가 시행된다.
- 2023년 8월 홍콩 정부는 상장 거래소 개인 투자자 에게 판매할 수 있다고 발표했습니다.
- 2024년 1월에는 '2024년부터 2026년까지의 전략적 초점'을 발표하여 암호화 중심의 기술 혁신을 개발 중점적으로 삼겠다고 밝혔습니다.
금융 라이센스의 분류
홍콩 증권선물위원회가 발행하는 금융 라이센스에는 10가지 유형이 있습니다.
- 라이센스 번호 1: 증권 거래, 고객에게 주식, 스톡 옵션, 채권 거래 및 중개 서비스를 제공하고 뮤추얼 펀드, 단위 신탁 기금 배치 및 증권 인수도 제공할 수 있습니다.
- 라이센스 번호 2: 선물 계약 거래, 고객에게 지수 또는 상품 선물 거래 및 중개 서비스를 제공합니다.
- 라이센스 번호 3: 레버리지 외환 거래, 고객에게 외환 거래 서비스 제공
- 라이센스 번호 4: 증권 투자 컨설팅, 고객에게 증권 투자 조언, 연구 및 분석 보고서 제공
- 라이센스 번호 5: 선물 계약 투자 컨설팅, 고객에게 선물 계약에 대한 투자 의견 및 연구 분석 보고서 제공.
- 라이센스 번호 6: 고객의 초기 시장공개 (IPO) 에 대한 후원자 역할을 하고 회사 상장 준수 및 기타 문제에 대한 조언을 제공하도록 승인된 기관 융자 컨설팅.
- 라이센스 번호 7: 자동 거래, 주문 매칭 작업을 위한 전자 거래 플랫폼 서비스를 고객에게 제공합니다.
- 라이센스 번호 8: 보증 융자, 고객에게 주식 스테이킹 융자 서비스 제공
- 라이센스 번호 9: 자산 관리, 고객에게 임의 자금 관리, 증권 및 선물 계약 투자 관리 서비스 제공
- 라이센스 10: 신용 등급. 회사, 채권 및 국가 신용 등급을 허용합니다.
이들 라이센스 중 가장 중요한 것은 1호 라이센스(각각 증권 거래 및 자동화된 거래 서비스 제공)이며, 이는 준수 거래소 구현을 위한 필수 조건이기도 합니다. 시장의 초점은 사용자 자금을 유치할 수 있다는 점이며, 이는 private equity 또는 공공 배치에 필요한 조건입니다.
추가 자료: 홍콩 VASP 라이센스 신청 마감일! OKX 등 24개 업체가 애플리케이션을 따라잡았지만 바이낸스와 코인베이스는 보이지 않았다.
홍콩의 암호화 감독에 대한 구체적인 조치
가상자산서비스공급자(VASP) 라이센싱 시스템
2023년 6월 1일부터 홍콩은 가상 자산 서비스 제공업체(VASP) 라이선스 시스템을 공식적으로 시행했습니다. 이 시스템에 따라 홍콩에서 운영되는 모든 가상자산 거래소 홍콩증권선물위원회(SFC)에 라이선스를 신청하고 보유해야 합니다. VASP는 자금 세탁 방지(AML) 및 테러 자금 융자 방지(CTF) 규정, 자금 보안, 고객 자산 분리, 감사 및 보고, 적절한 내부 통제 등을 포함하되 이에 국한되지 않는 일련의 규정 준수 요구 사항을 준수해야 합니다. .
지난해 VASP 라이선스 시스템이 공식 출시된 이후 홍콩증권선물위원회 홈페이지에는 현재 OSL과 HashKey만이 암호화폐 거래 라이선스를 취득한 것으로 나와 있다. 이 글을 쓰는 시점에 홍콩 증권선물위원회는 OKX, Bybit, Bullish, Crypto.com, Huobi HK, Matrixport HK 등 22개 회사로부터 CEX 운영 라이센스 신청서를 받았습니다.
CEX 운영을 위해 홍콩 증권선물위원회가 발표한 서류 제출 요건에 따르면 다음과 같습니다.
- CEX 플랫폼 운영자는 항상 HK$500만 이상의 납입 자본금(즉, 납입 자본금의 최소 금액)을 유지해야 합니다.
- 플랫폼 운영자는 모든 암호화 시드와 개인 키가 홍콩에 안전하게 생성, 저장 및 백업되도록 보장하기 위해 개인 키 관리 측면에서 엄격한 내부 통제 조치와 거버넌스 절차를 수립하고 구현해야 합니다.
- 플랫폼 운영자는 현금, 예금, 국채, 예금 증서(가상 자산 제외) 등 홍콩 내에서 완전한 유동성 자산을 보유해야 하며, 그 금액은 플랫폼 운영자의 실제 운영과 지속적으로 동일해야 합니다. 12개월 지출;
- 플랫폼 운영자는 모든 암호화 시드와 개인 키가 안전하게 생성, 저장 및 백업되고 이러한 시드와 개인 키가 홍콩에 저장되도록 개인 키 관리 측면에서 엄격한 내부 통제 조치와 거버넌스 절차를 수립하고 구현해야 합니다.
암호화폐 ETF
2023년 12월 22일, 홍콩 통화청과 증권선물위원회는 업데이트된 "중개자의 가상 자산 관련 활동에 관한 공동 회람"을 공동으로 발표하여 가상 자산 현물 ETF 및 선물 ETF 신청을 받아들일 준비가 되었음을 표명했습니다. 규제 요구 사항을 충족하도록 제안되었습니다.
같은 날 중국 증권감독관리위원회는 '가상자산 투자에 대해 중국 증권감독관리위원회가 인정한 펀드에 관한 회람'(이하 ETF 회보라 함)을 발행했습니다. ETF 회람은 2022년 10월 31일 중국 증권 규제 위원회가 발표한 가상 자산 선물 ETF 회람을 대체하고 가상 자산 ETF(선물 ETF 및 현물 ETF 포함)에 대한 새로운 규제 요구 사항을 제안합니다.
- 운용사 자격: ETF 운용사는 양호한 규정 준수 기록을 보유하고 있어야 하며 가상 자산 및 관련 상품 관리 경험이 있는 유능한 직원이 1명 이상 있어야 하며 업그레이드된 No.9 라이센스를 보유해야 합니다.
- 기본 자산: ETF는 홍콩의 허가된 거래소 에서 소매 사용자가 거래할 수 있는 자산에만 (직접 또는 간접적으로) 투자할 수 있습니다.
- 투자 전략: ETF는 펀드 수준에서 레버리지를 허용하지 않습니다.
- 청약 및 환매: 중국 증권감독관리위원회는 현금(현금) 또는 현물(현물)의 두 가지 방식으로 청약 및 환매를 허용합니다.
- 보관 계약: ETF가 보유한 자산은 홍콩의 허가를 받은 거래소 나 홍콩 통화청이 인정한 금융 기관 및 그 자회사에서 호스팅되어야 합니다.
확장 읽기: 홍콩 비트코인 및 이더 현물 ETF가 통과되었습니다! Harvest International, 중국 증권감독관리위원회로부터 원칙적 승인 획득
스테이블코인 규제
스테이블코인은 특정 자산(법정화폐, 금 등)과 연결되어 있고 가격 변동이 상대적으로 적으며 암호화폐 시장에서 '통화' 역할을 합니다. 홍콩 정부는 안정적인 통화 발전에 대해 매우 우려하고 있으며 관련 법안을 적극적으로 추진하고 있습니다.
- 기존 법률(예: 지불 시스템 및 가치 저장 시설 조례(홍콩 법률 584장) 또는 자금 세탁 방지 및 테러 자금 조달 조례(홍콩 법률 615장))를 수정하기보다는 새로운 법률을 도입할 계획입니다. 홍콩법)).
- 스테이블코인에 대해 제안된 규제 체제는 하나 이상의 법정화폐로 상대적으로 안정적인 가치를 유지하는 암호로 보호되는 디지털 가치 형태인 법정화폐 참조 스테이블코인(FRS)에만 적용됩니다.
- 홍콩에서 FRS를 발행하거나, 모든 지역에서 홍콩 달러 연계 FRS를 발행하거나, FRS 발행을 홍콩 대중에게 적극적으로 홍보하려면 FRS 발행자 라이센스가 필요합니다.
- FRS 발행자가 충족해야 하는 주요 라이센스 조건 및 규제 요구 사항에는 예비 자산 및 안정화 메커니즘과 관련된 요구 사항, 기준 통화의 액면가로 FRS를 상환하고 새로운 업무 시작하기 전에 통화 당국의 승인을 받아야 하는 필요성이 포함됩니다.
- HKMA의 허가를 받은 FRS 발급자가 발행한 FRS만 개인 투자자 투자자에게 판매할 수 있습니다. 다른 모든 유형의 FRS는 전문 투자자에게만 판매할 수 있습니다.
추가 읽기: 홍콩 통화청: 은행 예금의 토큰화를 촉진하기 위해 디지털 홍콩 달러와 안정적인 통화에 대한 규제 프레임 구축하고 있습니다.
중앙은행 디지털 통화(CBDC)
홍콩 통화청은 디지털 홍콩 달러인 소매 수준의 중앙은행 디지털 통화(CBDC)를 연구하고 테스트해 왔습니다. 이 연구는 홍콩의 디지털 금융 및 가상 자산 규제의 일부입니다.
샌드박스 시스템
홍콩 통화청(HKMA)과 SFC는 암호화폐 기업과 스타트업이 통제된 환경에서 제품과 서비스를 테스트할 수 있도록 핀테크 규제 샌드박스를 구축했습니다. 이는 규제 기관이 리스크 통제하도록 보장하는 동시에 혁신적인 기술 개발을 촉진합니다.
가상자산펀드
홍콩에서는 가상자산 펀드를 현지에서 설립하고 운용하는 것을 허용하지만, 이러한 펀드는 전문 투자자에게만 개방될 수 있습니다. 펀드운용사는 SFC로부터 허가를 받아야 하며, SFC는 가상자산펀드운용사가 투자자에게 리스크 완전히 공개하여 투자자가 관련 리스크 이해할 수 있도록 요구하고 있습니다.
자금 세탁 방지 및 테러 융자 조달 방지(AML/CTF)
거래소 및 지갑 서비스 제공업체를 포함한 모든 암호화폐 관련 기업은 홍콩의 자금세탁 방지 및 테러자금 융자 방지 규정을 준수해야 합니다. 이들은 고객 실사(KYC)를 수행하고 의심스러운 거래 활동을 보고해야 합니다.
또한, 이들 기업은 규정 준수를 보장하기 위해 관련 활동을 정기적으로 감사 하고 보고하는 내부 통제 및 모니터링 메커니즘도 구축해야 합니다.
투자자 보호
현재 홍콩에서는 공인된 가상자산 거래 플랫폼만이 서비스를 제공할 수 있습니다. SFC는 고객 자산의 보안을 보호하고 보험 조치를 수립하며 고객 자산의 보관 위치가 규정을 준수하는지 확인하는 플랫폼을 요구합니다.
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