시장 유동성이 회복되려면 아직 시간이 걸릴 것으로 보인다.
작성자: 1912212.eth, Foresight News
암호화폐 시장 상황은 꽤 지루합니다. BTC는 오늘 약 58,000달러에서 다시 하락해 55,606달러까지 떨어졌습니다. ETH도 약 2,500달러에서 약 2,300달러로 떨어졌습니다. 알트코인과 기타 통화도 시장 성과로 인해 전반적으로 하락세를 보였습니다. 코인 글래스 데이터에 따르면 지난 24시간 동안 전체 네트워크에서 1억 9,600만 달러가 청산되었으며, 이 중 1억 7,200만 달러가 장기 주문으로 청산되었습니다.
BTC 현물ETF의 실적도 낙관적이지 않다. 8월 27일 데이터가 1억2700만 달러의 대규모 순유출로 전환된 이후 늘 순유출 상태를 유지해왔다.
지난해 10월부터 알트코인을 구매했지만 아직 판매하지 않았다면 수익을 모두 잃었을 가능성이 높습니다. 올해 3월 이후에 알트코인을 구입하여 현재까지 보유하고 있다면 깊은 함정에 빠질 수 있습니다. 암호화폐 시장은 이익실현 매도의 영향과 이슈 내러티브의 부족으로 계속해서 하락세를 보이고 있습니다. 결론은 시장 유동성이 여전히 매우 부족하다는 것입니다.
시장에는 자금이 부족하고, 시장 외부에서 자금이 유입되어 자금을 보충하게 됩니다. 암호화폐 시장의 투자자들이 거시적 요인에 너무 많은 관심을 기울여 수박을 잃기 쉽지만, 여전히 거시적 요인이 암호화폐 시장의 변동에 큰 영향을 미친다는 점은 인정해야 합니다. 가장 중요한 예는 비농업 급여 데이터, CPI 데이터 및 연방 준비 은행 데이터 공개 전후에 BTC와 전체 시장이 단기적으로 상당한 변동을 보이는 경향이 있다는 것입니다.
시장이 계속 급락하고 부진한 상황에서, 위의 거시적 데이터 공개가 시장의 반등을 가져올 수 있을까요?
새로운 비농업 고용 데이터
9월 6일, 이번 달 연방준비은행의 마지막 비농업 보고서가 발표됩니다. 인플레이션 하락 추세가 확립된 가운데, 이번 고용 보고서는 의심할 여지없이 이번 주 가장 중요한 데이터 중 하나가 될 것입니다.
8월 2일 발표된 계절조정 미국 비농업 고용은 114,000으로 예상치 175,000보다 낮았습니다. 이 수치가 발표된 후 관점 에서는 미국 경제가 리스크 에 처해 있다고 생각하기도 했습니다. 글로벌 시장을 촉발한 경기침체. 리스크 자산인 암호화폐는 일주일 간의 급락으로 가장 먼저 큰 부정적인 영향을 받았습니다.
BTC는 4일 연속 65,000달러 안팎에서 하락했고, 한때 50,000달러 아래로 떨어지면서 최저치인 49,000달러를 기록해 한때 시장 정서 크게 확산되기도 했습니다.
최근 스위스쿼트뱅크(Swissquote Bank)의 이펙 오즈카르데스카야(Ipek Ozkardeskaya) 애널리스트는 보고서를 통해 금요일 발표된 미국 비농업 고용 지표가 예상보다 강할 경우 연준이 금리를 인하할 것이라는 기대가 약화돼 달러가 상승할 수 있다고 말했다. 올해 최소 50bp 정도.
블룸버그가 집계한 이코노미스트 전망에 따르면 8월 신규 일자리 수는 10만~20만8000개, 중간값은 16만3000개에 달할 것으로 예상되며, 실업률은 점진적으로 4.2%까지 하락할 것으로 예상된다. 모건스탠리는 8월 실업률이 4.2%로 하락하고 비농업 신규 고용이 18만5000명으로 늘어날 것으로 전망했다.
경제 성장이 시장의 유일한 초점이 된 시대에 이러한 데이터는 시장 정서 에 영향을 미칠 가능성이 높습니다.
CPI 가격 지수
9월 11일 시장은 또 다른 중요한 데이터인 CPI 가격 지수를 발표할 예정입니다.
지난 8월 14일 발표된 미국의 7월 비계절 조정 CPI 연율은 2.9%로 4개월 연속 하락세를 보이며 '2' 접두사로 복귀한 것은 2021년 3월 이후 처음이다. 3%가 되자. 미국의 7월 비계절 조정 핵심 CPI 연율은 3.2%로 4개월 연속 하락했으며 2021년 4월 이후 최저 수준으로 시장 기대치에 부합했습니다.
이 데이터는 연준이 정한 공식 목표 범위로 하락해 9월 금리 인하 기대감을 더욱 뒷받침했습니다.
데이터가 공개된 후 BTC는 빠르게 $61,800까지 상승 후 $61,000 이상으로 떨어졌습니다. $57,700 정도로 잠시 하락했다가 다음 주에 $65,000 이상으로 크게 반등했습니다.
지난 2~3년 동안 인플레이션 퇴치에 큰 진전이 있었지만 아직 리스크 배제하기에는 이르다. 첫째, 세계 주요 중앙은행이 점진적으로 완화 사이클을 시작하면서 통화 공급량 증가율이 다시 높아져 가격 리스크 이 높아집니다. 둘째, 경직성 인플레이션 하위 항목에는 여전히 상승 리스크 있습니다. 셋째, 지정학적 충격으로 인해 원자재 가격이 상승할 수 있습니다.
연방준비은행 결의안
9월 19일 연준은 금리 결정을 공식 발표할 예정이다.
파월 의장은 8월 23일 잭슨홀 연차총회에서 "때가 됐다"고 밝히고 9월 금리 인하를 위한 가장 분명한 신호를 보냈다. 이는 연준의 2년 만에 중요한 전환점이 됐다. 인플레이션에 맞서 싸우다. 연준은 2023년 7월부터 기준금리를 5.25~5.5% 사이로 유지해왔는데, 이는 20여년 만에 최고 수준이다.
이번 결정은 앞선 두 자료의 영향을 받을 것으로 보인다. 현재 시장에서는 일반적으로 25% 금리 인하 확률이 다소 높은 반면, 50% 금리 인하 확률은 상대적으로 낮다고 추정하고 있다.
채권 거래자 올해 약 100bp의 금리 인하를 예상하고 있는데, 이는 급격한 50bp 인하를 포함하여 지금부터 12월까지 모든 연준 정책 회의에서 금리 인하가 발표될 수 있음을 의미합니다.
연준의 금리 인하 발표가 즉시 암호화폐 시장의 대규모 상승을 촉발하지 않을 수도 있다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 2019년 8월 연준이 금리 인하 주기를 시작했을 때 BTC는 월간 기준으로 4.89% 하락했고, 다음 달에도 13.54% 하락을 이어가며 BTC는 US$12,000에서 US$7,700 정도로 하락했으며 상승세를 보이지 않았습니다. 2020년 3·12 사건 이후까지. .
요약
암호화폐 시장은 여전히 침체기에 있으며 향후 몇 주 동안의 거시적 변수가 시장자금에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. 시장 유동성이 회복되기까지는 아직 시간이 걸리겠지만, 그 시간이 멀지 않을 수도 있습니다.
