수익률 사냥: 암호화폐 포트폴리오 최적화의 다음 장

암호화폐 시장이 비트코인, 이더리움, 솔라나(Solana) 같은 주요 자산을 필두로 새로운 고지를 구축함에 따라 투자자들은 포트폴리오 최적화에 점점 더 집중하고 있습니다. 이러한 주요 암호화폐의 회복성과 성장 잠재력은 분명하지만, 성숙해지는 이 시장에서 진화하는 과제는 수익을 찾는 것입니다. 특히 비트코인 ​​보유자와 효과적인 담보 옵션을 찾는 사람들에게 그렇습니다.

비트코인의 수익률 갭

비트코인의 주요 매력은 항상 상당한 자본 증가의 잠재력이었습니다. 그러나 보유자에게 스테이킹 보상을 제공하는 이더리움과 솔라나(Solana) 나와 달리 비트코인은 수익을 창출하는 간단한 방법이 부족합니다. 전통적으로 투자자들은 이자를 얻기 위해 비트코인을 빌려주었습니다. 그러나 이러한 접근 방식은 상당한 위험을 수반했으며, 특히 자산이 추가 대출을 위한 담보로 사용되는 재담보화로 인해 위험이 있었습니다. 이러한 관행은 궁극적으로 2022년에 터진 신용 버블로 이어졌고, 광범위한 부실과 시장의 여러 측면에서의 신뢰 상실로 이어졌습니다.

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새로운 길: 토큰화된 머니 마켓 펀드

2022년 위기의 여파로 업계는 혁신을 추진했습니다. 가장 유망한 발전 중 하나는 토큰화된 머니 마켓 펀드의 부상이었습니다. 이러한 펀드는 암호화폐의 속도와 효율성과 정부 지원 트레져리 채권의 안전성을 결합하여 수익을 창출할 수 있는 방법을 제공합니다. 유사한 자산으로 뒷받침되지만 종종 수익을 제공하지 못하는 스테이블코인과 달리 토큰화된 머니 마켓 펀드는 담보 및 마진 목적으로 효율적인 옵션을 제공하며 수익과 안전성을 모두 추구하는 투자자의 요구 사항에 부합합니다.

토큰화된 머니 마켓 펀드

원천:
RWA.xyz | 토큰화된 트레져리, 트레져리 상품 지표, 트레져리 시가총액, 발행자별로 그룹화
2024년 8월 28일 기준 데이터

토큰화된 머니 마켓 펀드의 성장

원천:
RWA.xyz | 토큰화된 국채, 최고 기관 발행자
2024년 8월 28일 기준 데이터

혁신적인 수익 전략

이러한 펀드 외에도 일부 최고 디지털 자산 관리자는 대출 없이도 롱 비트코인 ​​포지션에서 수익을 창출하는 전략을 고안했습니다. 신중하게 선택된 파생 상품 구조에 참여함으로써 투자자는 자산의 분리된 보관을 유지하면서 옵션 수익을 얻을 수 있으며 상승세를 희생하지 않아도 됩니다. 이 접근 방식은 수입 창출과 자산 보안이라는 두 가지 과제를 해결하여 전통적으로 매수 및 보유 전략에 의존해 온 장기 보유자에게 실행 가능한 대안을 제공합니다.

암호화폐에서 수익을 추구하는 것이 진화하고 있습니다. 시장이 성숙해짐에 따라 토큰화된 머니 마켓 펀드와 안전한 옵션 금고와 같은 수익 창출 메커니즘을 통합하는 것이 전문 포트폴리오에 필수적이 될 가능성이 큽니다. 이러한 혁신은 암호화폐 투자의 새로운 지평을 나타내며, 자본 증가뿐만 아니라 꾸준하고 신뢰할 수 있는 수입 창출에도 초점을 맞춥니다. 투자자에게 이는 중요한 전환을 의미하며, 다각화된 포트폴리오에서 암호화폐의 역할을 재정의할 수 있습니다.

참고: 이 칼럼에 표현된 견해는 저자의 견해이며 반드시 CoinDesk, Inc. 또는 그 소유주 및 계열사의 견해를 반영하는 것은 아닙니다.