제품 > 포인트 : Polymarket과 Pump.fun이 이 사이클에서 성공하는 3가지 이유🕯️.
배경:
바위 밑에서 살지 않는 한, 모든 암호화폐 전문가는 "지루한 순간"에 Pump.fun과 Polymarket이라는 플랫폼에 대해 들어봤을 가능성이 큽니다.
지난 몇 달 동안, 미메코인은 $PEPE에서 $DOGWIFHAT까지, 그리고 $BODEN에서 $MOTHER까지 모든 암호화폐 분야에서 마인드셰어를 장악했습니다. 미메코인 열풍은 레이디움(Raydium) 과 같은 초기 참여자와 DEX에 수백만 달러의 수익을 창출했습니다.
미메코인이 가져온 부의 효과로 인해 솔라나의 DAU는 올해 초부터 18.7배나 증가했습니다(출처: 토큰터미널).
특히 Pump.fun은 과대광고에 편승하여 출시하기 쉬운, 코드가 필요 없는 미메코인 플랫폼을 만들어냈습니다. 이 플랫폼은 1% 거래 수수료와 2 솔라나(SOL) 상장 수수료로 거의 1억 달러 의 수익을 창출했습니다(최근 사용량을 늘리기 위해 출시 비용 2달러를 없앴습니다). 기술적 우위와 필요한 개발 노력을 감안하면 매우 수익성 있는 사업입니다.
한편, 또 다른 바이럴 플랫폼인 Polymarket ( 폴리곤(Polygon))은 미국 대선이 다가오면서 상당한 주목과 거래량 확보했으며, 현재 플랫폼의 활성 베팅(미결제 거래) 규모가 1억 달러가 넘고 일일 활성 지갑 규모가 7~8천 개에 달합니다.
선거 이벤트 외에도 플랫폼의 마인드셰어가 증가하면서 대중 문화, "원숭이두창"과 같은 과학 주제 등 비선거 이벤트의 거래량 도 증가했습니다. 예를 들어, "파리 올림픽에서 가장 많은 금메달"이라는 주제에 780만 달러 이상이 베팅되었습니다.
안타깝게도 폴리마켓은 수수료를 받지 않기 때문에 수익을 반영하는 데이터가 없습니다.
인센티브 프로그램 없이도 두 제품 모두 주목도와 거래량 측면에서 놀라운 유기적 성장을 보였습니다. 이는 암호화폐의 현재 상황에서는 흔치 않은 사례입니다.
이러한 성공은 그들이 현재의 이야기에 부합할 뿐만 아니라 웹 3 소비자 애플리케이션으로서 제품의 3가지 핵심 측면에서 탁월했기 때문입니다.
재정 요소
사회적 요소
계절별 드라이버
오늘은 Polymarket과 Pump.fun의 성공 사례를 살펴보고, 웹 3 소비자 앱이 포인트 프로그램에 의존하지 않고도 유기적 성장을 이루기 위해 배울 수 있는 교훈을 알아보겠습니다.
이유 1: 올바른 폭풍.
폴리마켓:
선거가 Polymarket의 성장을 이끈 주요 원동력이라는 것은 낯선 일이 아니다. 그러나 선거 전에도 Polymarket은 이미 시장에서 그 가치를 증명했다.
2023년 5월, Polymarket은 Titan 잠수함 사건의 결과에 대한 60개 이상의 시장을 개최하여 바이럴 주목을 받았고, 이는 실제 사건에 대한 추측에 대한 초기 수요를 반영했습니다. 이 이벤트는 또한 사람들의 마음 속에 Polymarket의 마인드셰어를 뿌리내리고 미래 성장을 위한 토대를 마련했습니다.
2024년 6월로 넘어가면 Polymarket의 정치 관련 이벤트 거래량 약 $110M에서 $330M으로 세 배로 증가했습니다. 주제는 대부분 Biden의 사임, Trump 토론 및 기타 선거 관련 문제와 관련이 있습니다.
그리고 1confirmation의 @richardchen39에 따르면 Polymarket의 거래량 의 94% 이상이 현재 선거와 관련된 것이고, "8월 버전의 연방 금리"나 "어느 나라가 가장 많은 올림픽 메달을 딴가?"와 같은 스포츠 및 거시 시장 예측 주제와 관련된 주제는 6%도 되지 않습니다 .
폴리마켓의 "대중적 수용" 스토리의 가장 큰 촉매는 미국 대선이었다고 해도 과언이 아니며, 성장에 필요한 폴리마켓의 폭풍을 만들어냈습니다.
펌프.펀:
솔라나(SOL) 2023년 11월부터 밈코인의 허브가 되었습니다.
$wif와 $bonk 같은 토큰에서 시작된 미메코인 열풍은 수천 명의 사용자가 거의 무료로 단 몇 초 만에 토큰을 쉽게 생성할 수 있는 미메코인 런처인 Pump.fun의 탄생으로 이어졌습니다.
Pump.fun으로 바이러스처럼 퍼져나가 여러 바이러스성 미메코인을 낳았는데, 여기에는 $DADDY 및 $MOTHER와 같은 유명인 코인이나 $MICHI 및 $BILLY와 같은 암호 동물 코인이 포함됩니다. 이로 인해 사용자가 다음 100배 토큰을 민트(Mint) 하려고 하는 "골드 러시" 트렌드가 만들어졌습니다.
PUmp.fun은 이 골드 러시에서 엄청난 수익을 거두고 있으며 각 거래에 1% 수수료를 부과하여 거의 1억 달러의 수익을 창출하고 있습니다.
반면, Pump.fun의 영향력은 DEX에서 관련 토큰이 지배적인 모습을 통해 확인할 수 있는데, 현재 DEX에서 거래량 거래량 약 60%를 차지하고 있습니다.
쉬운 토큰 출시는 사용자에게 유익하지만, 나쁜 행위자를 끌어들이기도 합니다. Protos.com에 따르면, 170만 개의 미메코인 중 41개만이 의미 있는 시장 가치를 달성했으며, 이는 "성공"할 가능성이 0.00002%에 가깝다는 것을 의미합니다.
이유 2: 암호화폐는 주의 경제입니다
Polymarket과 Pump.fun은 서로 다른 목적을 가진 매우 다른 플랫폼입니다.
폴리마켓은 사용자가 베팅을 하여 실제 사건의 결과에 대해 추측할 수 있는 플랫폼입니다.
반대로 Pump.fun은 모든 사용자가 실제 이벤트, 문화 행사 또는 관심 이더리움 클래식(ETC) 대한 도박을 포함하여 다양한 목적을 위해 무엇이든 "토큰화"할 수 있는 토큰 런처입니다.
두 사람이 공통적으로 가지고 있는 한 가지는 둘 다 현실 세계의 사건에 매우 민감하다는 것입니다.
“가장 좋은 예는 선거 기반 예측 시장의 거래량 와 Pump.fun에서 주조된 선거 기반 토큰의 수 사이의 긍정적 상관관계입니다.”
이것은 두 플랫폼 모두에게 엄청나게 강력한 장점인데, 중요한 현실 세계의 사건(예: 도널드 트럼프가 총에 맞는 사건)이 웹 2.0과 웹 3.0 청중이 가지고 있는 제한된 관심과 참여 리소스를 사로잡을 수 있기 때문입니다.
주의 경제
Google이나 다른 미디어의 이러한 헤드라인 뉴스는 주제에 대한 수백만, 수조 건의 인상을 얻을 수 있습니다. Polymarket과 Pump.fun은 사람들이 자본 예치(stake) 의견을 표현하고 이를 통해 수익을 창출할 수 있는 시장으로 이러한 관심을 성공적으로 전환했습니다.
이는 "토큰화" 형태의 웹3 기술과 익명성과 투명성을 바탕으로 베팅이 가능한 P2P 플랫폼으로 구동되는 주의 경제 시장의 새로운 패러다임 입니다.
두 플랫폼 모두 부트스트랩 활동을 위한 포인트 프로그램이 필요하지 않을 정도로 수요가 매우 강한 것으로 나타났습니다.
반면, 실시간 배당률은 Polymarket이 웹2 공간에 엄청난 통계적 가치를 제공한 이유 중 하나입니다. SimilarWeb.com에 따르면 Polymarket의 웹사이트는 총 9M의 방문자를 보유하고 있으며, 이는 Telegram 및 Notion과 같은 플랫폼의 총 방문자 수와 비슷합니다.
이러한 통계는 사용자가 Polymarket을 도박에만 사용하는 것이 아니라 중요한 이벤트의 더 정확한 방향과 확률을 관찰하기 위해 사용한다는 것을 의미합니다. 이러한 진술은 아래에서 볼 수 있듯이 듄 애널리틱스(Dune Analytics) 연구에서도 뒷받침됩니다.
"돈이 예치(stake) 있을 때, 손실을 제한하거나 기회를 잡기 위해 이념적 신념에 따라 내리는 결정보다 더욱 근본적이고 즉각적인 결정이 내려지는 경향이 있습니다.
지금까지 Polymarket에서 초기화된 질문의 85%가 해결되었고, 15%는 아직 결과를 기다리고 있습니다. Polymarket은 제안자가 답을 제안하고 채권을 예치(stake) 시장을 해결할 수 있는 시스템인 우마(UMA) 옵티미스틱 오라클 활용하여 시간 제한이 있는 이벤트를 해결합니다.
반면, Pump.fun에는 간단한 해결 메커니즘이 없으며 예측의 결과는 해당 토큰 가격에서 간접적으로만 반영될 수 있습니다.
예를 들어, 보든의 사임 소식이 전해진 후 $boden의 값은 -95%가 되었습니다.
따라서 Pump.fun은 Polymarket에 비해 제한적인 통계적 가치를 제공하며, 주로 이벤트의 인기를 측정하는 대략적인 척도로 사용됩니다.
그렇게 말하면서, Pump.fun은 여전히 창작자들이 관심과 영향력을 수익화하는 훌륭한 플랫폼으로 사용되고 있습니다. 유명인, 암호화폐 사용자, 도박꾼을 포함한 누구나 토큰 가격 추측과 개인 브랜딩을 기반으로 더 큰 커뮤니티를 부트스트랩할 수 있습니다.
이유 3: 촛불 3개 🕯️🕯️🕯️
재정 요소 - 첫 번째 캔들 🕯️
블록체인은 금융에 크게 의존하는 산업이자 기술로, 암호화폐는 암호화되고 안전한 일상 거래를 위한 도구로 일반적으로 사용되었습니다.
각 바이럴 프로젝트에는 매우 강력한 재무적 요소가 있으며, 이러한 재무적 구성 요소에서 나오는 "제품"에는 가치가 있어야 합니다. 가치는 수익, 보안, 투명성, 데이터 또는 분산화의 형태로 제공될 수 있으며, 사용자는 귀하의 제품 내에서만 찾을 수 있는 가치입니다.
규정과 준수 요구 사항(예를 들어, 선거에 베팅하는 것은 불법)을 따라야 하는 기존의 도박 애플리케이션과 달리 Polymarket과 Pump.fun과 같은 플랫폼은 사용자가 익명을 유지하면서도 실제 사건에 대해 추측할 수 있도록 해줍니다.
금융 엔진인 CLOB(중앙 제한 호가 창), Negwisk를 활용하고 노시스(Gnosis) 의 CTF를 사용하여 투명성을 확보한 Polymarket은 실제 생활이나 암호화폐 공간에서 중요한 주제에 베팅할 수 있는 가장 독특하고 매력적인 금융 도구 중 하나를 제공합니다. 사용자는 USDC를 입금하고 이길 수 있다고 믿는 모든 것에 베팅하여 모든 실제 이벤트에 "금융" 계층을 추가할 수 있습니다.
이 글을 쓸 당시 Polymarket은 지난 28일 동안 CLOB를 통해 자체적으로 4억 3,200만 달러 이상의 거래량 창출했습니다. 이는 SushiSwap의 5억 3,500만 달러 거래량 과 비슷합니다.
반면 Pump.fun의 재무적 요소에는 "공정한 출시"를 위한 사전 구축된 본딩 커브 와 커브를 채울 때 LP를 자동 배포하는 것이 포함됩니다. 이 플랫폼은 비기술적 크리에이터가 영향력이나 관심을 "토큰화"하는 데 필요한 도구를 제공할 뿐만 아니라 토큰 출시의 효율성을 개선하는 원활한 거래도 제공합니다.
게다가 플랫폼에서 출시된 토큰은 문화적 가치, 의견 또는 주목을 끄는 주제를 구현하기 때문에 일종의 "재정적 요소"를 나타냅니다.
Pump.fun에서 나오는 토큰 거래 활동은 네트워크 트래픽, 탈중앙화 거래소(DEX) 거래량, Telegram 봇, MEV와 같은 관련 당사자에게도 이익이 됩니다. 그러한 예 중 하나는 네트워크 활동 증가 덕분에 MEV 보상으로 하루에 최대 624,000달러를 벌어들인 Jito 스테이커입니다.
사회적 요소 - 두 번째 캔들 🕯️
이제 재정적인 요소가 갖춰지면서 polymarket과 pump.fun은 프로젝트를 확장하는 데 필요한 네트워크 효과를 창출하는 동시에 사용자를 유지하기 위해 제품에 소셜 기능을 내장하기 시작했습니다.
Polymarket이 발전함에 따라 앱 내의 소셜 요소가 훨씬 더 강화되었다는 점이 분명해졌습니다.
각 개별 시장에서 제품을 탐색하면, 사용자가 베팅에 대한 의견을 표현할 수 있는 댓글 섹션과 같은 커뮤니티 관련 기능이 있습니다.
가장 인기 있는 주제인 "2024년 대선 승자"를 예로 들면, 해당 주제 아래에 33,700개가 넘는 댓글이 있습니다. 이는 Polymarket에서 커뮤니티 참여를 개선할 뿐만 아니라 새로운 사용자가 대화에 참여하도록 유도하기 때문에 중요합니다.
지난 7일간 점착성이 매우 강해졌으며, 평균 반품율이 60~70%에 달했습니다.
댓글 섹션 외에도 주제의 일부는 종종 다양한 언론 매체에서 선거 관련 뉴스의 헤드라인으로 사용되었으며, 이를 통해 더 많은 사용자가 플랫폼에 가입하게 되었습니다.
지난달만 해도 Polymarket은 6만 5천 명의 새로운 사용자를 유치했으며, 헤드라인 확산으로 인해 선거에 대한 관심이 커지면서 성장이 계속될 것으로 예상됩니다.
반면, Pump.fun은 다양한 미디어 요소를 통합하여 토큰을 출시하는 것이 아니라 사용자가 서로 연결하고 소통할 수 있는 장소로 플랫폼을 구축하여 제품 참여를 개선하는 것을 목표로 했습니다.
그러나 Pump.fun이 5월 29일에 라이브 스트리밍 기능을 발표한 이래로 DAU는 큰 개선을 보이지 않았으며, 2만 개의 신규 계정과 함께 5만~6만 DAU 정도로 안정화되었으며, 몇 달 동안 실질적인 성장은 관찰되지 않았습니다.
8월 23일, Pump.fun은 앱에서 화면 공유 기능과 방 안의 여러 카메라 기능을 발표했습니다.
새로운 사용자 확보 추세가 느리게 성장하고 있음에도 불구하고, 플랫폼에 앱 내 소셜 기능을 더 많이 구축하려는 의도는 분명했습니다. 팀은 이러한 기능이 제품에 대한 관심을 불러일으키는 데 필요하다는 것을 이해하고 있었기 때문입니다.
라이브 스트리밍 외에도 레이디움(Raydium) 에 토큰이 상장되는 빈도는 Pump.fun에 새로운 사용자를 유치하는 데 도움이 됩니다. 더 많은 사용자가 Pump.fun이 제작자에게 가져다준 부의 효과를 인식하기 때문입니다.
숏 말해서, 사회적 요소는 Polymarket과 Pump.fun의 관심 경제를 움직이는 주요 요인 중 하나이며, 이는 제품의 기능적 재무 엔진에 의해 뒷받침되고, 참여적인 커뮤니티의 확립된 네트워크 효과에 의해 성장이 유지될 수 있습니다.
계절적 드라이버 - 마지막이자 세 번째 캔들 🕯️
마지막으로, 계절적 요인은 이러한 제품의 인기를 높이고 PMF에 도달하는 데 중요한 역할을 합니다.
위에서 언급했듯이 두 제품 모두 실제 사건, 특히 "추측 가능한" 유명인, 선거 및 문화 행사에 매우 민감했습니다.
예를 들어, 다가올 미국 대선 덕분에 Polymarket은 다양한 채널에서 엄청난 마인드셰어를 성공적으로 확보했습니다. 한편, 비선거 베팅의 인기와 거래량 도 현재 시장 점유율이 제한적임에도 불구하고 거래량 급증했습니다.
게다가 Google 검색에서 뜨거운 논쟁의 주제와 함께 시장이 활발하게 형성되고 베팅이 이루어지고 있는 것도 관찰되었습니다.
예를 들어, Mpox 질병에 대한 Google 검색이 120% 급증하면서 Mpox 관련 이벤트에 대한 베팅이 95만 달러 상당 생성되었습니다. 이는 계절적 요인이 Polymarket이 베팅 문화에 "융합"하는 데 도움이 되었고, 동시에 대중에게 제품을 홍보하는 데 도움이 되었다는 것을 보여줍니다.
(주제는 구글 트렌드에 나타나고 폴리마켓에도 나타납니다)
마찬가지로 Pump.fun도 다양한 IRL 이벤트에서 엄청난 혜택을 얻었습니다. 예를 들어, Elon Musk와 Donald Trump의 Twitter Space는 3시간 만에 10,000개 이상의 코인을 생성했고 그날 50만 달러 이상의 수익을 창출했습니다.
실제 이벤트와 Pump.fun 활동 사이에는 긍정적인 상관관계가 있지만, Pump.fun의 성공이 유명인 코인 $daddy과 $mother와 같은 미메코인 문화의 부상과도 밀접하게 연관되어 있다는 사실을 간과할 수 없습니다.
이러한 추세는 @weremeow와 Ansem 이더리움 클래식(ETC) 포함한 업계에서 잘 알려진 인물에 의해 지원되고 촉진되며, 이는 Pump.fun을 더 높은 수준의 인기로 이끕니다. 이는 4월에서 8월 사이에 배포된 토큰의 증가 추세에서 확인할 수 있으며, 토큰 수가 300K에서 1.6M으로 5배 증가했습니다.
제품 내의 재무적 구성요소와 사회적 요소와 더불어, 계절적 동인은 마지막 촛불에 불을 밝히고 제품을 전례 없는 성장으로 이끕니다.
마무리 생각
모든 프로토콜이 경쟁 환경에서 경쟁력을 유지하려면 3가지 기본 요소(🕯️)를 충족해야 합니다.
- 재정적 요소는 프로토콜이 참여 경제를 강화하는 데 필요한 "가치"와 사용자가 시스템을 고수하는 목적을 제공합니다.
- 사회적 요소는 기존의 재정적 요소를 기반으로 사용자의 유지력을 향상시키고, 새로운 사용자를 끌어들이는 커뮤니티를 만듭니다.
- 계절적 요인은 사회적, 재정적 측면에서 이미 탁월한 성과를 거둔 프로토콜의 성장을 촉진합니다.
Pump Fun과 Polymarket의 사례에서 알 수 있듯이, Web3에서 사용되는 모든 소비자 애플리케이션은 사용자가 수익을 창출하거나 내재적 가치를 제공할 수 있는 강력한 재무적 요소를 구축하는 것부터 시작해야 합니다.
그 후, 적극적인 참여를 장려하고 추가 채널을 통해 새로운 사용자를 유치하는 내장형 네트워크 효과를 통합합니다. 토큰은 초기 단계에서 이 네트워크 효과를 부트스트랩하는 효과적인 방법입니다.
마지막으로, Web2 커뮤니티의 마인드셰어를 확보하고 채택과 사용을 확대하는 계절적 동인을 확립합니다.
즉, 암호화폐의 현재 상황은 그 어느 때보다 PvP로 바뀌었으며, 애플리케이션 수준에서 새로운 흥분이 부족하여 대부분의 활동이 인센티브나 추측에 의해 이루어집니다.
이제 사용자들은 서로 다른 체인에서 지나치게 유사한 옵션만 제공받고 있으며, 프로토콜은 새로운 아이디어를 제시하지 않고 기존 사례의 성공을 복제하려 하고 있습니다.
반복되는 PvP 악순환에서 벗어나려면 다음 유니콘은 실제 사용자 문제를 해결할 수 있는 제품 수준의 혁신을 통해 등장해야 하며, 사용자 수용은 계절적 요인이 도래함에 따라 이루어질 것입니다.
제품 > 포인트: Polymarket과 Pump.fun이 성공한 3가지 이유는 원래 미디엄(Medium) 의 아이오에스지 벤처스(IOSG Ventures) 에 게시되었으며, 사람들이 이 스토리를 강조하고 응답함으로써 대화를 이어가고 있습니다.
