솔라나의 최대 DeFi 프로토콜인 Jupiter의 JLP 토큰은 출시 이후 강력한 추세를 유지해 왔으며, NX Finance는 솔라나의 수익 레이어 프로토콜을 출시할 기회를 포착하여 이더 결정했습니다. 이 프로젝트는 9월 3일에 IDO 공개를 시작했습니다. 예상외로 퍼블릭 세일 라운드에 비해 가격이 80% 하락하는 등 개장 후 가격이 급락했습니다. 공식입장에는 온라인에 올라오자마자 봇세일로 거대고래 두 마리의 공격을 받았다고 하는데, NX파이낸스 창업자의 배경으로 의심되는 내용이 트위터에 퍼지면서 이것이 또 다른 노워시 프로젝트가 아니냐는 의혹이 제기됐다. 사건이 발생한 후 Jupiter 창립자 Meow 등을 포함한 Solana 생태계는 IDO 메커니즘을 탐색하기 시작했습니다.
목차
비녀장대규모 에어드랍 시대, NX파이낸스의 레버리지 상품은 필수가 되었나요?
NX Finance는 작년 출시 이후 3배로 늘어난 JLP 토큰 활용 능력으로 가장 잘 알려져 있습니다. 간단히 말해서, 이 토큰을 보유하는 것은 Jupiter의 무기한 계약 거래자 과 맞서는 것과 같습니다. 현재 Jupiter의 공식 발표에 따르면 연간 수익률은 25%에 가깝습니다. 사용자는 NX Finance를 통해 JLP 토큰을 모기지하고 스테이블 코인을 빌려준 다음 JLP에 투자하여 JLP 토큰의 레버리지 보유를 달성할 수 있습니다.
또한 NX Finance는 유동성 스테이킹 부분에 대한 레버리지 상품도 출시했습니다. 사용자는 유동성 스테이킹 프로토콜인 The Vault에 SOL을 스테이킹 NX Finance에서 vSOL을 스테이킹 한 후 SOL을 대출한 다음 대출된 SOL을 The Vault 프로토콜에 스테이킹 로 넣어 레버리지 보유의 목적을 달성함으로써 vSOL을 얻을 수 있습니다. .
레버리지는 대출 수요를 창출할 것이며 NX Finance는 대출을 위한 자체 금고도 출시합니다. 현재 연환산 소득은 평균 수준이지만, 합의가 폭발할 수 있다면 좋은 소득 기회가 있을 수 있습니다.
토큰 이코노믹스 측면에서 $NX 총 토큰 수는 1억 개이며, 토큰의 15%는 IDO에 할당되고, 51%는 커뮤니티 인센티브에 사용되고, 4%는 유동성 풀에 할당되고, 나머지는 마케팅, 투자자에게 할당됩니다. , 팀은 각각 10%입니다. 공식 백서 에 따르면 $NX의 가장 큰 토큰 권한 부여는 스테이킹 대출이 프로토콜 수익의 100%를 공동으로 공유할 수 있다는 것입니다. 또한 토큰은 거버넌스 토큰의 기능도 가지고 있어 스테이킹 후 프로토콜 수수료 절감 효과를 누릴 수 있습니다.
이 관계자는 또한 $NX 스테이킹 이 Jupiter와 Solayer에 의해 에어드랍 될 것으로 예상된다고 밝혔습니다. 이 기사의 길이로 인해 이 기사에서는 NX Finance 프로토콜의 개요만 제공합니다. JNH Alpha는 프로토콜의 특정 기능, 프로토콜 수익원, 청산 리스크, 에어드랍 참여, JLP 토큰 수익 메커니즘 등에 대한 자세한 소개를 제공했습니다.
창업자는 두 개의 새로운 스타트업에 참여했지만 둘 다 실패했습니다.
NX Finance는 그 뒤에 있는 팀과 투자자를 공개하지 않았지만, 이는 Solana 생태학 애호가들에게는 큰 문제가 아닙니다. Jupiter 뒤에 있는 팀도 어느 정도 미스터리를 유지하고 있습니다. 이 프로젝트는 각각 9월 2일과 3일에 화이트리스트 IDO와 퍼블릭 세일 라운드 IDO를 발표했습니다. 화이트리스트에 있는 4300 SOL 점유율 2분 만에 매진되었습니다. 그러나 아마도 시장이 활성화되지 않았거나 프로젝트에 대한 제한된 관심(트위터 팔로어 수가 10,000명 이상)으로 인해 퍼블릭 세일 점유율 매진되지 않았습니다. 결국 8450 SOL만 판매됐는데, 관계자는 판매되지 않은 토큰은 모두 소각하겠다고 밝혔습니다.
$NX 토큰은 시장 개장 후 80% 급락에 직면했습니다. 관계자는 팀이 어떤 토큰도 투매하지 않았다는 긴급 성명을 발표했으며 두 마리의 고래가 로봇을 사용하여 약 500 SOL 토큰을 판매했다고 지적했습니다. 시장이 열리자마자 연쇄 매도세를 촉발했다. 그는 또한 모든 계획은 평소대로 유지되며 통화 가격이 팀에 영향을 미치지 않을 것이라고 강조했습니다. $NX 또한 스테이킹 10월에 출시될 것이라고 밝혔습니다.
그러나 연구원 0xmcraider는 트위터를 통해 NX Finance의 창업자가 TIN Yi KUNG 이라고 밝혔 으며, 과거의 모든 새로운 벤처가 성공하지 못했지만 실제로는 "매우 경험이 풍부한 창업자"라고 지적했습니다.
그는 NX Finance가 운영을 시작한 지 두 달도 안 되어 IDO를 달성했다고 처음 언급했는데, 이는 실제로 DeFi 프로토콜 측면에서 매우 짧은 시간입니다. 공식 IDO 목표인 21,450 SOL(약 US$290만)에는 도달하지 못했지만, 마침내 8,450 SOL(US$110만)을 모금했는데, 이는 실제로 오늘날 시장에서 매우 좋은 금액입니다. IDO 가격을 1 $NX로 환산하면 대략 0.2입니다. 이 토큰의 FDV는 약 2천만 달러가 되며 이는 실제로 상당히 만족스럽습니다.
주제를 바꾸면서 oxmeraider는 NX Finance의 창립자에 대한 정보를 공개하기 시작했습니다. 그의 개인 전보인 Timmy는 한때 유명한 KOL Little Raccoon 커뮤니티 에서 자신의 프로젝트인 NX Finance를 공유했습니다. 우리가 단서를 따라가서 Timmy의 X 계정 UST_mean 을 발견했을 때, 우리는 그가 실제로 경험이 풍부한 창업자라는 것을 알게 되었습니다. 그는 NFT 거래의 유동성 및 자산 활용 문제 해결에 중점을 둔 Furion을 2022년 말에 설립했습니다. 무허가형 NFT 플랫폼인 Furion의 백서 많은 기능을 작성했지만 그 중 많은 기능을 구현할 수 없습니다. 그러나 트위터에 따르면 이 프로젝트는 테스트 네트워크 이후에도 계속 운영되지 않기 때문에 개인 투자자 돈을 잃지 않을 것이라고 합니다. 그러나 Timmy의 개인 Linkedin 기록에 따르면 이 프로젝트는 100만 달러를 모금했습니다.
그런 다음 2023년 말에 Lybra Finance를 기반으로 한 수익 집계 프로토콜인 Match Finance를 출시했습니다. oxmeraider는 프로토콜이 이번 NX Finance와 완전히 동일하며 운영 두 달도 채 안 되어 화이트리스트 IDO가 개설되었다고 말했습니다. 이 프로젝트는 약 375 ETH를 모았으며, FDV로 환산된 IDO 가격은 약 500만 달러, FDV로 환산된 개시 가격은 700만 달러입니다. 그러나 프로젝트의 통화 가격은 완전히 하락했으며 어떤 거래소 에도 상장되지 않았습니다. 트위터도 TGE 이후 두 달 만에 폐쇄되었습니다.
통화 발행 메커니즘에 대한 논의가 촉발되었고 NX Finance는 마침내 코인 발행 권리를 포기했습니다.
이후 솔라나 생태학 KOL @gnarleysol은 " $NX 토큰 출시가 계획대로 진행되지 않은 것 같다 . 두 마리의 고래가 사전 판매에 많은 돈을 썼던 것 같다. 그리고 상장 직후 구매했다 "고 말했다 . 그는 또 댓글란에 "주소별 구매 상한선을 설계하는 데 초점을 맞춰야 한다"고 답했다.
메시지 영역의 누군가는 구매를 제한하는 것 외에도 코인을 100% 잠금 해제하는 것이 아니라 발행 후 프로젝트가 발전함에 따라 선형적으로 잠금 해제해야 한다고 말했습니다.
Jupiter 창립자 Meow도 @gnarleysol의 게시물을 전달하며 "사전 판매 메커니즘을 수정해야 합니다. 현재 표준은 일관성이 좋지 않습니다."라고 덧붙였습니다. 이것이 바로 IDO가 아닌 lauchpool에 $JUP을 넣은 이유입니다.
NX Finance 관계자도 다음과 같이 답했습니다. “우리는 모든 건설적인 비판을 환영하며, 우리의 경험이 솔라나의 현재 사전 판매 모델의 문제에 주목하게 된다면 변화를 촉진하는 부정적인 교육 자료가 되어 기쁘게 생각합니다. 우리는 이를 통해 배우고 더 나은 생태계를 개선하고 기여하는 데 최선을 다하고 있습니다.”
그는 또한 토큰 경제에 따라 공식 민트 에어드랍 이 앞으로 커뮤니티 에 에어드랍될 것이며 팀은 일정을 준수하고 토큰을 버리지 않을 것이라는 기사를 잇달아 발표했습니다. 마지막으로 그들은 미판매 토큰, 유동성 풀 토큰을 소각하고 코인 발행 권리를 포기했음을 증명하는 문서도 발행했습니다 .
DeFiLlama 데이터에 따르면 NX Finance TVL은 7일 만에 35% 하락했습니다.
완전통화이슈란? 커뮤니티 VC 코인에 반대하고 결과는 NX Finance의 브랜딩 경쟁입니다
마지막으로 저자는 IDO 이전에 NX Finance를 접한 창작자 중 한 사람으로서 몇 가지 반성을 하고 싶습니다. 우선, 팀의 신원을 확인할 수 없는 경우, 제품 자체를 기준으로 판단할 수 있나요?
NX Finance 자체는 레버리지 DeFi 프로토콜로서 다양한 스테이킹 프로토콜의 포인트 시스템이 매우 경쟁적일 때 본질적으로 사용자의 수익을 늘릴 수 있습니다. 보다 보수적인 사용자를 위해 대출 기능도 제공됩니다. 또한, 인기가 높은 JLP 토큰은 자본 효율성을 높이는 측면에서도 나쁘지 않고, 솔라나에는 여전히 거대한 DeFi 시장이 존재하고 있어 이 프로토콜이 주목을 받고 있습니다.
둘째, Jimmy의 마지막 새로운 벤처는 처음 열었을 때 충돌을 경험하지 않았습니다. 따라서 저자는 이 사건이 통화 발행 메커니즘의 설계에 기인했을 수 있으며 팀의 원래 의도라고 결론을 내릴 수 없다고 믿습니다.
@gnarleysol이 게시한 것처럼 여기에는 또 다른 질문이 포함됩니다. "사람들이 어떻게 자금을 조달해야 한다고 생각하시나요? 벤처 캐피털이 참여하지 않는다고 가정할 때, 이렇게 사전 판매하지 않으면 새로운 벤처는 자금을 조달할 수 없습니다. 돈 벌려고 하면 사람들이 투자를 안 하거든요.”
때때로 시장의 개인 투자자 들의 정서 우리를 어려운 퍼즐에 빠뜨리기도 합니다. 한편으로는 우리는 VC 코인 뒤에 있는 엄청난 양의 잠금 해제에 대해 불평하고, 다른 한편으로는 IDO의 100% 잠금 해제에 대해 불평합니다. 가장 완벽한 화폐 발행 모델을 찾는 것도 어렵고 모두를 만족시키기도 어렵습니다. 예를 들어 VC 코인에 대해 비판을 받는 것은 엄청난 양의 잠금 해제입니까, 아니면 VC 자체입니까? 문제가 대규모 잠금 해제에 있는 경우 IDO 토큰과 선형 잠금 해제는 잠금 상태의 사람들을 VC 그룹에서 더 많은 개인 투자자 로 바꿀 뿐입니다. 직설적으로 말하면 이번 사태의 매도압력은 VC보다 클 수도 있다. 결국 대부분의 개인 투자자 이를 장기간 보유할 의사가 없다는 점은 모두가 동의한다. 그러나 나는 그 대답이 흑백논리가 아닐 때가 많다고 생각한다. 이번 IDO 사건은 화폐 발행 계획과 관련된 다음의 새로운 벤처에 대한 더 많은 논의를 불러일으킬 수도 있다.
