작성자: 낸시, PANews
비와 이슬이 고른 섹터의 이전 회전과 비교하면, 이번 암호화폐 불장(Bull market) 의 시장 분위기는 점점 황량해지고 있는 반면, 스테이블코인 트랙은 여전히 활발합니다. 기존 시장 규모의 지속적인 성장과 더불어 전통적인 거대 기업들이 교대로 활동하고 있으며, 새로운 프로젝트가 반복적으로 융자 받고 있으며 제품 유형이 점점 다양해지고 있습니다. 스테이블 코인 시장이 본격화되고 있습니다.
Stablecoin은 지속적으로 확장되고 USDT는 절반 이상을 기여하며 새로운 프로젝트는 상당한 성장률을 보이지만 규모는 제한적입니다.
스테이블코인의 성장은 불장(Bull market) 의 방향에 대한 중요한 단서가 되는 경우가 많습니다. 코인게코(CoinGecko) 데이터에 따르면 올해 초부터 스테이블 코인의 유통 시총 30.7% 이상(약 396억 3천만 달러) 증가한 1,702억 6천만 달러로 전 세계 전체 시총 의 거의 8.2%를 차지했다. 암호화폐 시장은 역사적 정점에서 약 176억 달러 정도 떨어져 있다. 이 중 미국 달러 기반 스테이블코인이 여전히 시장을 장악하고 있으며, 이는 시총 1,645억 9천만 달러로 약 96.2%의 시장 점유율 차지합니다.
스테이블코인 시장 규모의 성장은 주로 선도적인 프로젝트에서 비롯됩니다. PANews 통계에 따르면 올해 상위 10개 스테이블코인 프로젝트의 시총 시총 평균 85.3% 가까이 증가했으며 그중 BUIDL, PYUSD 및 USDe는 412.2에 도달했습니다. 이에 비해 선두 프로젝트인 USDT와 USDC의 상승 속도는 눈에 띄지 않으며, TUSD, FRAX, USDD, DAI의 성과는 뒤처지거나 심지어 급격히 하락하고 있습니다.
시총 성장의 관점에서 상위 10대 스테이블 코인의 시총 는 미화 304억 2천만 달러 이상 증가하여 전체 시장 성장의 76.7%를 차지했습니다. 그 중 USDT, USDe, USDC가 각각 87.8%(267억3천만 달러), 5.8%(17억8천만 달러), 3.6%(10억9천만 달러)를 기여하며 시총 상승 폭이 가장 컸다. 나머지 프로젝트는 전체 성장 시총 8억 2천만 달러에 불과해 평균보다 훨씬 뒤처져 있습니다.
그리고 시장 수요도 주요 스테이블코인 발행 급증을 촉진했습니다. PANews 통계에 따르면 올해 상위 10대 스테이블 코인 중 총 569억 5천만 개가 발행되었으며, 그 중 USDT가 424억 2천만 개로 가장 많이 발행되었으며, USDC가 111억 3천만 개, USDe가 25억 9천만 개로 그 뒤를 이었습니다. 발행 증가율로 보면 본 프로젝트의 평균 발행율은 40.3%이다. 그 중 USDe의 성장률은 285.6%에 달하며, 이전의 높은 APY가 수요를 자극하는 중요한 이유일 수도 있고, Binance의 지원 중단 등의 요인에 의해 영향을 받을 수도 있습니다. 그리고 소유권의 변화.
시장이 확대되는 동안 스테이블코인에 대한 청중도 더욱 개방되고 있습니다. rwa.xyz 데이터에 따르면 올해 초부터 스테이블코인 보유자 수가 약 29.2% 증가해 현재 1억 2천만 명을 넘어섰습니다. PANews 통계에 따르면 올해 상위 10대 스테이블 코인을 보유한 주소 수는 주로 USDT와 USDC에서 155만 개 이상 증가했습니다. 올해 두 스테이블 코인의 주소 수는 각각 111만 개와 414,000개 증가했습니다. 경쟁사보다 앞서 다른 프로젝트의 평균 새 주소 수는 3,000개에 불과합니다. 주소 증가율로 볼 때 이들 스테이블코인의 평균 성장률은 114.3%에 이르렀으며 이는 주로 일부 프로젝트의 급속한 확장에 영향을 받았습니다. 그중에서도 FDUSD의 성장률이 가장 빠릅니다. 물론 이는 바이낸스의 "지원"과 많은 관련이 있습니다. PYUSD, USDe 및 BUIDL의 상승 모멘텀도 배당 메커니즘, 높은 수익률 및 기타 유리한 요인에 의해 촉진됩니다. 성장률은 대략 140%에서 180% 사이입니다.
다양한 신규 진입자가 스테이블코인 성장을 위한 새로운 공간을 열 수 있습니다.
“올해 4월부터 6월까지 경제 및 비즈니스 연구 센터에서 실시한 분석에 따르면, 17개 신흥 시장의 기업과 소비자는 스테이블 코인을 얻기 위해 표준 달러 가격보다 평균 4.7%의 프리미엄을 지불할 의향이 있었습니다. 아르헨티나와 같이 이 수치는 2027년까지 30%로 상승. 이들 국가의 소비자는 스테이블코인을 얻기 위해 254억 달러의 프리미엄을 지불하게 될 것입니다.”라고 VanEck 연구 책임자인 Matthew Sigel은 얼마 전 X에 게시한 글에서 말했습니다.
실제로 스테이블코인은 금융 혁신을 위한 중요한 도구 중 하나로 기관, 정부, 기금으로부터 더 많은 인정과 참여를 얻고 있으며, 암호화폐 시장 외부에서도 스테이블코인에 더 넓은 개발 공간을 제공할 것입니다.
한편, 스테이블코인의 참여자는 점점 다양해지고 있습니다. 최근 많은 전통적인 기관과 정부가 스테이블코인 트랙에 진입한다고 발표했습니다. 예를 들어, 일본의 거대 인터넷 기업인 DMM Group과 Progmat는 디지털 경제 구역을 위한 스테이블 코인을 발행하기 위한 공동 연구를 발표했으며, 라틴 아메리카 전자 상거래 거대 기업인 Mercado Libre와 제휴한 디지털 은행인 Mercado Pago는 미국 달러 스테이블 코인 Meli Dollar의 출시를 발표했습니다. 브라질 사용자는 브라질 Rea를 잔액 없이 사고 팔 수 있습니다. 자산 관리 및 대형 은행인 State Street는 온체인 송금을 결제하기 위해 스테이블코인을 개발하고 있습니다. 2025년 미 국채와 환매조건부채권을 통한 스테이블코인 지원을 목표로 하는 미국 달러 스테이블코인은 내년 1분기 온라인 거래 플랫폼을 출시할 계획이다.
동시에 DeFi, 결제, VC 분야의 일부 암호화 프로젝트나 기관도 관련 스테이블코인 발행 계획을 공개했습니다. 예를 들어, 최근 대출 계약인 Liquidity는 유동성 스테이킹 ETH 파생상품을 담보 자산으로 수용할 수 있는 차용자 설정 차입 금리로 2개월 이내에 새로운 스테이블 코인 bold를 출시할 것이라고 발표했습니다. DWF Labs는 합성 스테이블 코인 설계의 완성을 발표했습니다. , USDt, USDc, DAI, USDe 등과 같은 다양한 이자율로 담보를 지원합니다. Ripple은 앞으로 몇 주 안에 미국 달러 안정 통화 RLUSD를 출시할 예정이며 처음에는 기관에만 공개됩니다.
반면, 미국 달러 스테이블코인이 시장을 장악함에 따라 다양한 법정화폐를 지원하는 스테이블코인이 더 많이 등장하고 있습니다. 예를 들어, Sony의 레이어 2 네트워크 Soneium은 Sony Bank와 협력하여 일본 엔 스테이블 코인을 출시할 예정이며, Tether는 UAE 기반 Phoenix Group PLC와 협력하여 아랍 에미리트 디르함(AED) 및 JD에 고정된 새로운 스테이블 코인을 개발할 계획입니다. com은 홍콩에서 새로운 스테이블 코인을 출시할 예정입니다. 홍콩 달러와 연계된 스테이블 코인을 1:1 비율로 발행하며, 유동성이 높고 신뢰할 수 있는 자산 등으로 구성된 보유고를 보유하고 있습니다.
또한 최근 몇 달간 자본금도 스테이블코인 생태계에 크게 투자하고 있는데, 그 중 상당수는 융자 규모가 수천만 달러에 달하며 투자 라인업도 눈길을 끈다. 예를 들어, AI 에이전트 암호화 결제 네트워크인 Skyfire는 USDC 발행자 Circle, Ripple, Gemini 및 유명한 실리콘 밸리 억만장자 Tim Draper의 리스크 회사인 스테이블코인 인프라가 투자한 850만 달러의 초기 융자 이 완료되었다고 발표했습니다. WSPN은 Foresight Ventures 완료를 완료했고 Folius Ventures는 시드 라운드 융자 에서 3천만 달러를 모금했습니다. 스테이블코인 결제 플랫폼 Sling Money는 Union Square Ventures가 주도하는 시리즈 A 융자 에서 1,500만 달러를 받았습니다. Polychain Capital 및 Dragonfly 융자 이 이끄는 Stablecoin 결제 네트워크 Bridge는 Sequoia 및 Index의 참여로 5,800만 달러의 융자 완료했으며, 홍콩 스테이블코인 발행사 IDA는 CMCC Global 등이 주도한 시드 라운드 융자 에서 600만 달러를 받았습니다.
전반적으로, USDT로 대표되는 현재 스테이블코인 시장은 여전히 확장 추세를 보이고 있지만, 강력한 시장 자원과 재정적 이점을 지닌 새로운 상대들이 이번 스테이블코인 전쟁에 동참함에 따라 시장은 더 큰 시장 활력과 내생적 힘을 자극할 수 있습니다. 이 트랙의 개발을 위해.
