작성자: 테크 플로우 (techflowpost) TechFlow
머리말
암호화폐 시장의 혼란은 결코 멈추지 않으며, DeFi 분야 역시 이러한 혼란 속에서도 끊임없이 전진하고 있습니다. 세계경제가 직면한 금리인하 기대감은 투자자들의 리스크 선호와 수익률 요구를 조용히 변화시키고 있다.
시장 내러티브가 건조해지는 환경에서 DeFi에 대한 논의가 다시 잦아지고 있습니다. 완전한 강세 진화를 거친 DeFi 프로젝트는 더 이상 기존 금융 모델을 단순히 복사하는 데 만족하지 않고 깊이 생각하기 시작했습니다. 시장 수요를 더 잘 충족하는 방법에 대해 알아보세요.
MakerDAO의 브랜드 변경부터 다양한 새로운 수익 전략의 등장까지 전체 생태계는 엄청난 변화를 겪고 있습니다. 동시에 업계 거대 기업인 바이낸스도 적극적으로 변화를 모색하고 있습니다. BNB 체인의 Meme 붐과 생태계 내 프로젝트의 빈번한 상장... 이러한 일련의 조치는 시장에 긍정적인 신호를 보내고 있습니다.
격동하는 변화의 흐름 속에서 BSC 생태계의 OG DeFi 프로토콜 Tranchess는 구조화된 펀드의 개념과 DeFi 혁신을 교묘하게 결합하여 동일한 트랙에 있는 제품 중에서 두각을 나타냅니다. 독특한 DeFi 경험을 제공합니다. . 시장 수요 환경이 변화함에 따라 Tranchess는 계속해서 제품 반복을 촉진하고 시장 수요에 맞춰 여러 프로젝트와 협력합니다.
이 기사에서는 Tranchess의 다양한 혁신을 깊이 탐구하고 Tranchess가 어떻게 고유한 장점과 메커니즘 혁신을 활용하여 현재 시장 환경에서 투자자에게 이익을 얻을 수 있는 고유한 경로를 개척하는지 분석할 것입니다. 귀하가 DeFi 베테랑이건 이 분야의 신규 이민자이건 관계없이 이 기사가 귀하에게 몇 가지 새로운 통찰력을 제공할 수 있다고 믿습니다.
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왜 DeFi인가?
다양한 암호화폐 생태계 대면 외부 사용자뿐만 아니라 베테랑 암호화폐 플레이어라도 다음과 같은 생각을 하게 될 것입니다. 이렇게 많은 새로운 아이디어가 떠오르는 가운데 DeFi가 여전히 주목받을 가치가 있는 이유는 무엇일까요?
Andre Cronje는 최근 "왜 DeFi가 미래의 열쇠인가?"라는 기사를 발표했습니다. ”는 몇 가지 관련 통찰력을 제공합니다.
기사에서는 DeFi가 본질적으로 유동성 허브이자 거래 요구를 위한 장소라고 지적합니다. 각 온체인 생태계에서 DeFi는 토큰에서 단순한 다양한 금융 요구 사항을 충족하면서 시장에 필요한 유동성 지원을 제공하는 데 없어서는 안 될 역할을 합니다. 복잡한 파생상품 거래로 교환합니다.
AC는 “의지 있는 사람이라면 누구나 참여할 수 있으며 이는 경제 성장의 중요한 초석입니다.”라고 말했습니다. DeFi의 개방성과 구성성은 불장(Bull market) 이든 베어장 (Bear Market) 금융 혁신을 위한 이상적인 시험장이 됩니다. 생태적 생명력을 유지하는 핵심 엔진입니다.
황소와 곰을 뛰어넘는 DeFi 게임, Tranchess
Tranchess는 암호화폐 시장의 불장(Bull market) 이 정점에 도달한 2021년 DeFi 물결에서 탄생했습니다. 그러나 Tranchess는 긴 주기에서 강력한 활력을 보여줄 뿐만 아니라 지속적인 반복과 혁신의 메커니즘을 통해 자체적으로 새로운 활력을 주입하여 "오래된 OG"로서의 심오한 힘을 충분히 보여주었습니다.
DeFiLlama의 최신 데이터에 따르면 2024년 9월 현재 Tranchess의 BNB 체인 TVL은 미화 1억 8,300만 달러에 이르렀으며 이는 한 해 동안 거의 500% 증가한 수치입니다.
Deep Bear를 통해 살아남는 Tranchess의 능력은 전문 팀의 힘과 불가분의 관계입니다. Tranchess는 블록체인과 금융 분야에서 풍부한 전문적 배경을 가진 팀으로 구성되어 있습니다. 핵심 팀 구성원은 투자 은행, 자산 관리, 헤지 펀드 등 풍부한 전통 금융 경험을 보유하고 있습니다.
그 중 공동 창업자인 Danny Chong은 난양기술대학교를 졸업하고 아시아태평양 지역의 트레이딩, 영업, 관리 등 은행 업계에서 10년 이상의 경력을 갖고 있습니다.
기술팀은 또한 Google, Meta 및 Microsoft와 같은 거대 기술 기업 출신의 팀원과 함께 중앙화 거래소 및 DeFi 프로토콜을 위한 네트워크 보안 분야에서 상당한 경험을 보유하고 있습니다.
Tranchess의 탄생은 전통적인 금융의 "Tranches" 개념에서 영감을 얻었습니다. 이 프로토콜은 다양한 리스크 선호도를 가진 투자자에게 계층적이고 다중 구조화된 자산 투자 솔루션을 혁신적으로 제공합니다.
Tranchess는 두 가지 범주의 핵심 서비스를 제공합니다.
계층적 모드에서 Turbo & Stable에 이르기까지 Tranchess의 반복은 멋진 체스 게임과 같으며 모든 움직임이 시장 변화에 정확하게 대응합니다.
구조화된 디자인은 Tranchess 디자인 철학의 핵심 혁신입니다. 이는 단일 자산을 다양한 리스크 수준의 파생 상품으로 분할하는 것으로 구성됩니다. 이 구조를 통해 투자자는 리스크 선호도에 따라 적절한 투자 전략을 선택할 수 있습니다. 특히 Tranchess는 자산을 세 가지 수준으로 나눕니다.
메인 펀드 토큰 QUEEN
QUEEN은 기본 암호화폐 자산과 1:1로 연결된 기본 자산입니다. 전체 구조의 주요 펀드 단위로서 사용자는 QUEEN을 직접 보유하여 기본 자산에 대한 전체 노출을 얻을 수 있습니다. QUEEN은 민트, 상환 및 BISHOP과 ROOK으로 분할될 수 있습니다. QUEEN의 수입원에는 기초 자산의 가격 변동, 스테이킹 보상(기초 자산이 스테이킹 지원하는 경우) 및 프로토콜 수입 분배가 포함됩니다.
BTC를 예로 들면, QUEEN 보유자는 비트코인 가격 변동으로 인한 혜택을 누릴 수 있을 뿐만 아니라 스테이킹 통해 추가 CHESS 거버넌스 토큰 보상을 얻을 수도 있습니다. 투자자는 BTC를 QUEEN으로 직접 교환하거나 Tranchess Swap에서 USDC로 구매할 수 있습니다.
파생 토큰: BISHOP 및 ROOK
QUEEN에서 분할된 두 개의 파생 토큰 BISHOP 및 ROOK는 서로 다른 리스크 및 수익 특성을 나타냅니다.
BISHOP은 채권형 상품과 마찬가지로 리스크 가 낮고 안정적인 수익을 제공하는 채권형 토큰입니다. 수입원은 고정된 QUEEN 수익률이며, 이는 시장 상황에 따라 계약에 따라 정기적으로 조정됩니다. BISHOP은 시장 변동 시 상대적으로 안정적인 수익을 제공하며 리스크 회피하는 투자자에게 적합합니다.
ROOK은 리스크 이 더 높은 레버리지 토큰이며, 레버리지 수익을 제공하며 기초 자산 가격의 변화에 더 민감합니다. ROOK의 수입은 QUEEN의 잔여 수입 전체(즉, 총 수입에서 BISHOP에 지급되는 부분을 뺀 부분)에서 나옵니다. 시장이 상승하면 ROOK은 초과 수익을 얻을 수 있지만 더 큰 하방 리스크 직면하게 됩니다.
구조화된 펀드 설계를 통해 투자자는 자신의 리스크 선호도에 따라 포지션 유연하게 조정할 수 있습니다. 투자자는 언제든지 QUEEN, BISHOP 및 ROOK 간을 전환하여 맞춤형 리스크 관리 전략을 구현할 수 있습니다. 예를 들어, 시장 상승이 예상되는 경우 ROOK 보유를 늘려 더 높은 수익을 얻을 수 있으며, 시장 하락이 예상되는 경우 BISHOP 보유를 늘려 안정적인 수익을 얻을 수 있습니다.
유연한 계층 구조를 통해 Tranchess는 향후 더 많은 암호화폐 자산으로 확장하여 투자자에게 더 광범위한 시장 참여 기회를 제공할 수 있습니다. BTC, ETH 또는 BNB인지 여부에 관계없이 Tranchess는 다양한 투자자의 요구를 충족하기 위해 해당 구조화된 제품을 만들 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.
Tranchess가 ETH 스테이킹 에서 유동 스테이킹 상품인 qETH를 출시함에 따라 "Turbo&Stable" 개념도 Tranchess의 제품 생태계에 도입되었습니다.
Turbo & Stable 모델은 본질적으로 구조화 펀드의 세분화된 업그레이드입니다. Turbo 및 Stable의 개념은 ROOK 및 BISHOP의 향상된 제품으로도 이해될 수 있습니다.
체스 게임의 불굴의 사기꾼처럼 터보 상품은 더 높은 레버리지와 잠재적 수익을 제공하며 더 높은 리스크 기꺼이 감수하려는 투자자에게 적합합니다. 이는 체스 게임에서 대담한 움직임을 취하는 것과 같습니다. 상당한 이득을 얻을 수 있는 잠재력이 있지만 더 큰 리스크 있습니다.
유연한 비숍(BISHOP)과 유사하게 스테이블 상품은 보다 안정적인 수익을 제공하며 포트폴리오의 방어 핵심이 됩니다. 체스 게임에서 견고한 방어선을 구축하는 것과 같이 리스크 성향이 낮고 안정적인 수익을 원하는 투자자에게 이상적인 선택을 제공합니다.
개념에 대해 이야기하는 것은 필연적으로 약간 추상적입니다. Tranchess와 StakeStone의 협업인 Turbo&Stable 제품 STONE Fund를 예로 들어 이 구조가 어떻게 작동하는지 소개하겠습니다.
복잡성을 단순화하고 두 토큰을 유연하게 분할
결석 펀드의 핵심은 Turbo&Stable 아키텍처를 기반으로 한 토큰 분할 메커니즘입니다. 사용자는 STONE을 StoneQUEEN으로 1:1 비율로 교환할 수 있으며, 각 StoneQUEEN은 0.1 turPSTONE(Turbo Point STONE)과 0.9 staYSTONE(Stable Yield STONE)으로 분할될 수 있습니다. 동시에 이 프로세스는 되돌릴 수 있으며 사용자는 0.1 turPSTONE과 0.9 staYSTONE을 다시 1개의 stoneQUEEN으로 병합할 수 있습니다.
staYSTONE-STONE LP 다각화된 소득
Tranchess는 또한 생태학적 사용자에게 추가 소득 기회를 제공하기 위해 staYSTONE-STONE LP 토큰을 도입했습니다.
이러한 LP 토큰 보유자는 CHESS 토큰과 0.05% 거래 수수료 보상을 얻을 수 있을 뿐만 아니라 staYSTONE 이자 일부와 2배의 StakeStone 포인트 승수(LP의 STONE 부분에 대해)도 누릴 수 있습니다. 또한 Tranchess는 STONE 펀드 LP에 주당 150,000 CHESS의 추가 보상을 제공합니다.
다양한 포인트 보상 및 소득 구조
Tranchess STONE Fund의 총 스테이킹 기간은 6개월이며, 2024년 10월 8일에 종료됩니다. 이때 다양한 유형의 토큰을 공정 가치에 따라 STONE으로 다시 상환할 수 있으며, Tranchess를 통해 Scroll의 STONE 보유자는 StakeStone 포인트를 획득하면서 Scroll Marks 포인트를 얻을 수 있습니다.
또한 Tranchess는 Turbo & Stable 펀드 상품에서 얻은 포인트에서 3%의 수수료를 부과하고 추가 수익의 100%를 veCHESS 보유자에게 분배하여 veCHESS 보유자의 수익률을 높일 것입니다.
추신: 기사에 표시된 turPSTONE, staYSTONE 및 STONE의 교환 비율은 대략적인 계산이며, 정확한 비율은 특정 공정 가치와 펀드 마감이 가까워지면 발표됩니다.
STONE 펀드에 국한되지 않고, 현재 출시된 Turbo&Stable 제품에는 eth.fi 와 협력하여 출시된 weETH 펀드, LIDO와 협력하여 스테이크된 ETH 펀드, SOLV와 협력하여 SolvBTC, Lista DAO와 협력하여 slisBNB, 최근 출시된 ETH 등이 있습니다. SolvBTC.
다양한 수입 게임플레이를 제공할 수 있을 뿐만 아니라 Turbo&Stable은 모든 LST 내러티브 체인의 신속한 업데이트를 지원할 뿐만 아니라 최근 출시된 SolvBTC.BBN과 같은 해당 자산의 수입 변화에도 유연하게 협력할 수 있습니다. 가장 많은 BTC는 바빌론 생태계의 초기 단계에서 스테이킹 현재 가장 많은 포인트 수입을 보유한 바빌론의 The LRT입니다. 사용자 이점의 또 다른 부분으로, 이 장점은 Turbo&Stable의 구조에도 유지되어 이 정교한 아키텍처의 "좋고 빠른" 유연한 특성을 완전히 반영합니다.
최근 바이낸스 계약을 런칭한 체스(CHESS)가 다시 한번 주목을 받았다. Tranchess의 거버넌스 통화인 CHESS와 veCHESS는 Tranchess 시스템 전체를 연결하는 핵심 링크일 뿐만 아니라, 그 자체의 가치도 프로젝트 자체와 함께 성장합니다.
CHESS 공급량 은 3억 개이며, 사용자는 직접 구매 외에도 유동성 채굴 에 참여하거나 QUEEN, BISHOP, ROOK 토큰을 스테이킹 CHESS를 얻는 등 다양한 방법으로 CHESS를 얻을 수 있습니다.
락업이 veCHESS로 전환된 후 CHESS는 생태계에서 다양한 사용 사례를 잠금 해제할 수 있었습니다. veCHESS는 투표, 주간 프로토콜 배당, 3% Turbo & Stable 포인트 수입과 같은 거버넌스 권한을 갖습니다.
유동성 및 거버넌스 기능 외에도 CHESS는 현재 BNB 체인, 이더리움 및 스크롤 크로스체인도 지원합니다.
CHESS 상환 잠금
사용자는 1주에서 4년까지 CHESS를 잠글 수 있도록 선택할 수 있으며, 잠금 시간에 따라 교환 비율도 선형적으로 증가합니다. 특정 veCHESS 수는 CHESS 수에 잠금 시간(년)을 곱하여 계산됩니다. )를 4로 나눈 값입니다.
예를 들어, 4년 동안 잠긴 체스 100개는 100veCHESS를 받고, 2년 동안 잠긴 체스 100개는 50veCHESS를 받습니다. 동시에 veCHESS의 양은 시간이 지남에 따라 선형적으로 감소하지만 사용자는 잠금 시간이나 양을 늘려 veCHESS 잔액 늘릴 수 있습니다.
Tranchess는 또한 일괄적으로 CHESS 잠금을 지원하며 각 잠금은 새로운 잠금 위치를 생성합니다. 더 쉬운 관리를 위해 사용자는 여러 잠금 위치를 하나로 병합할 수 있습니다.
여러 겹의 추가 혜택
위에서 언급한 Turbo&Stable 펀드 상품의 3% 포인트 소득 반환 외에도 veCHESS 보유자는 Tranchess 플랫폼의 주간 소득의 50%를 추가 스테이킹 보상으로 받게 되며 나머지 50%는 국고.
거버넌스 권한을 지속적으로 강화
veCHESS를 보유한 사용자는 Tranchess 플랫폼의 다양한 중요한 결정에 참여할 수 있습니다. 투표 가중치는 보유한 veCHESS 수에 비례하므로 플랫폼에 장기적으로 헌신하는 사용자가 의사 결정 과정에서 더 큰 발언권을 가질 수 있습니다.
최근 Tranchess 커뮤니티가 통과한 거버넌스 제안 9는 미래에 veCHESS의 투표 거버넌스 권리가 모든 새로운 Turbo&Stable 프로젝트 출시의 의사 결정 수준으로 확장될 수 있다고 제안합니다. 이 제안은 veCHESS를 더 많은 사용 사례로 더욱 확장하는 동시에 신속한 복제를 위한 Turbo&Stable 아키텍처의 미래 잠재력을 보여줍니다.
Tranchess 생태계에 대한 심층적인 탐구를 통해 CHESS는 단순한 거버넌스 토큰일 뿐만 아니라 Tranchess 생태계의 핵심 가치 전달자임을 알 수 있습니다.
CHESS를 잠궈 획득한 veCHESS는 넉넉한 수익 공유를 가져올 뿐만 아니라 보유자에게 플랫폼의 주요 결정에 참여할 수 있는 권한을 부여합니다. 이중 속성의 축복은 CHESS를 매우 매력적인 가치 저장 및 부가가치 도구로 만듭니다.
플랫폼 TVL의 지속적인 성장, 영구 계약의 공식 출시 및 여러 Turbo&Stable 펀드 상품의 임박한 만료로 인해 CHESS는 가치 지점에 있을 가능성이 높으며 veCHESS의 수익 잠재력은 현재 시장 가격을 감당하기에 충분할 수 있습니다 CHESS의 실제 잠재적 가치는 DeFi 부문의 과대광고에 대한 시장의 기대와 단일 토큰 상장에 대한 단기적인 "복권 사고방식"에 국한되지 않고 오히려 장기적이며 가치 있는 지원 제품 반환에 있습니다. .
구조화된 자금부터 Turbo&Stable 아키텍처까지, 베테랑 플레이어인 Tranchess는 치열한 경쟁을 벌이는 DeFi 트랙에서 항상 우수성과 유연성을 유지하는 동시에 다양한 생태계에 대한 더 많은 솔루션을 제공하고 진정한 DeFi 네이티브 스타일을 구현합니다.
Tranchess의 개발 궤적은 핵심 "반쪽" 이점을 혁신하고 항상 유지함으로써만 암호화라는 큰 게임에서 무적 상태를 유지할 수 있음을 증명합니다.
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