메타게임 거래

雨中狂睡

3일 전

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이번 사이클에서 알트코인의 메타게임은 무엇입니까?

General 3840x2160 Kurzgesagt – In a Nutshell black holes minimalism

(다음은 나의 주관적인 관점 이므로 토론을 환영합니다)

개인적으로 가장 인상적이었던 것은 "인스크립션"과 "Memecoin"이었습니다.

이 둘과 같은 과대 광고의 출현은 "수요"(이러한 요구가 단지 의사 수요이거나 지속 불가능한 수요일지라도) 또는 "폰지"(탐욕에서 파생되는 높은 수익 및 높은 자본 효율성)에 의해 주도됩니다.

공통 주제: 지난 주기의 Alt-Layer1에 대한 과대광고는 고성능 및 저비용 퍼블릭 체인에 대한 사용자의 요구에서 비롯되었습니다. DeFi Summer(Ponzi)의 등장은 이더 블록 공간에 대한 사용자 수요를 주도한 반면, 이더 의 낮은 성능과 높은 수수료(수요 창출)로 인해 대량 사용자가 경쟁업체로 밀려났습니다.

"수요"와 "폰지"는 서로 상호작용하며 주기를 따릅니다.

예를 들어, DeFi와 Alt-Layer1의 과대 광고는 "수요"와 "Ponzi"의 상호 작용의 결과입니다. GameFi는 DeFi의 업그레이드 버전으로, 유동성 채굴 게임에 패키징한 후 온체인 사용자에게 판매합니다. 그러나 결국 GameFi는 새로운 수요를 창출하지 못했고(아마 게임 길드만이 GameFi 과대 광고의 혜택을 받을 수 있는 유일한 트랙이었을 것입니다), 주기가 급히 끝났습니다. GameFi가 새로운 수요 창출에 성공하고 솔루션이 등장한다면 불장(Bull market) 몇 달 더 지속될 수도 있습니다.

@cobie는 이러한 서사적 과대광고를 메타게임이라고 부릅니다.

우리는 또한 이 주기 동안 위에서 언급한 인스크립션 및 memecoin 과대 광고(그리고 모듈, Cancun Upgrade/Layer2와 같은 일부 일시적인 메타게임)와 같은 많은 메타게임을 보았습니다.

인스크립션) 과 밈코인 과대광고는 이번 사이클에서 가장 인기 있는 Ponzi 플레이입니다. 간단히 말해서, 이러한 Ponzi는 지속적으로 새로운 자산을 출시한 다음 후속 인수를 유도하기 위해 기대치를 이용하는 사람들입니다.

인스크립션 과 memecoin을 둘러싼 과대광고는 근거가 없습니다.

나는 개인적으로 인스크립션 광고는 광부들에 의해 주도될 가능성이 가장 높다고 믿습니다. 반감 직전에 채굴자들은 채굴 수익을 높이기 위해 온체인 활동 증가를 촉진해야 합니다. 즉, 앞으로 반감 계속되면서 채굴자들은 채굴 보조하기 위해 비트코인 생태계 발전을 촉진해야 할 것이다. 미래에는 비트코인 생태계에 대량 새로운 자산과 새로운 플레이 방식이 등장하고 새로운 부의 기회도 등장할 것으로 예상됩니다.

그리고 밈코인은 어떻습니까?

시장이 밈코인에 열광하는 이유는 유통량이 적은 FDV VC 코인에 대한 시장 참여자의 혐오감과 저항 때문이라는 것이 주류 관점 입니다.

제가 추가하고 싶은 점은 밈코인 열풍이 "적절한 시간, 적절한 장소, 적절한 사람"의 결과에 가깝다는 것입니다. 솔라나가 부활하려면 사용자가 솔라나 생태계에 들어가고, 온체인 부의 효과가 필요합니다. 솔라나는 다른 제품(DeFi, 휴대폰, Depin)을 사용자에게 홍보할 수 있습니다. Memecoin을 소개합니다.

VC 코인에 대한 저항 운동은 밈코인 과대 광고 물결을 새로운 차원으로 끌어 올렸습니다.

Memecoin의 과대광고로 인해 memecoin을 거래하고 memecoin을 발행해야 할 필요성이 생겼습니다. 따라서 Telegram Trading Bot과 Memecoin Launchpad의 인기를 확인할 수 있습니다.

위의 내용은 실제로 지난 사이클에 대한 간단한 검토입니다. 과거를 되돌아본 후, 미래 메타게임에 대한 제가 예측하는 몇 가지에 대해 간략하게 말씀드리겠습니다.

예측의 기본은 업계의 주류 딜레마와 시장의 주류 관점 에 초점을 맞추는 것입니다.

1. Alt Layer1(시장 과대광고 수요)

Alt Layer1에 대한 토론은 주로 "Solana 후속 제품"이라는 주제에 중점을 둡니다. 소셜미디어에서 $SUI 차세대 솔라나가 될 것이라는 관점 많이 봤습니다. 이런 관점 은 좀 비뚤어지긴 했지만($SUI OTC 거래를 대량 했다고? 자세한 내용은 모르겠지만 시장 소문에 따르면), $SUI는 차세대가 될 가능성이 있다. 대체 레이어1.

그런데 제 질문은, 솔라나에 뭔가 문제가 있는 걸까요?

현재로서는 큰 문제가 없습니다(이더 지난 주기에서 겪었던 것과 유사함). 솔라나는 때때로 약간의 정지 및 다운타임을 경험하지만 사용자 사용에는 영향을 미치지 않습니다. Solana의 현재 딜레마는 시장이 Solana memecoin의 과대 광고에 지쳤다는 사실에 있습니다. 온체인 충분한 부의 영향이 없으면 과대 광고를 기대할 수 없습니다. Pumpdotfun은 이에 대해 부분적으로 책임이 있습니다.

현재 $SUI가 솔라나를 인수할 수 있다는 징후는 없습니다.

저는 개인적으로 체인의 핵심은 개발자이고, 생태계는 사용자를 유치하고 유지하는 기반이라고 믿습니다. 솔라나는 이전 사이클에서 대량 개발자를 확보하고 많은 온체인 인프라를 남겼습니다. 성공. 기본 사항은 아직 $SUI입니다.

$SUI의 경쟁자로는 Fantom, $SEI 및 기타 체인이 있습니다. $SEI 최근 기본 데이터가 많이 증가했으며(에어드랍 데이터 증가를 주도할 것으로 예상됨) 향후 잠금 해제 가능성에 대한 근본적인 지원을 제공할 수 있습니다. Fantom은 Sonic 체인 사용자에게 에어드랍 도 제공합니다. 모두 전임자들과 똑같은 길을 가고 있지만 단기적으로는 효과가 크다.

다른 체인에 대해 이야기 해 봅시다.

Avalanche의 방향은 엔터프라이즈 수준 채택(서브넷) 및 RWA입니다. 금리 인하가 시작되면서 RWA에 대한 시장의 기대는 줄어들 것입니다. 여기서 기업 차원의 도입에 대해서는 의문을 제기해야 합니다. Avalanche에 대한 과대광고는 사용자 수에 관한 것이 아니라 시장의 관심에 관한 것입니다. 시장의 관심을 끄는 방법은 긍정적인 소식을 자주 발표해 시장의 기대감을 높이는 것일 수 있습니다.

Berachain과 다른 체인의 중요한 차이점은 PoL이 사용자에게 다양한 수준의 검증자 및 프로젝트 당사자와 게임을 플레이하도록 장려하는 반면, 다른 체인의 합의 메커니즘 혁신은 사용자에게 둔감하다는 것입니다. 사용자는 이것이 또 다른 더 빠르고 저렴한 레이어 1이라고 생각할 수도 있습니다. 이것은 또한 Berachain의 가장 흥미로운 측면 중 하나이며 Berachain 커뮤니티는 매우 잘하고 있습니다. 따라서 Berachain 메인넷이 출시된 후에는 주제와 시장 관심이 부족하지 않을 것이며 PA가 영향을 받을 것으로 예상됩니다. 이것으로.

2. 유동성 단편화(시장의 실제 수요)

제 생각에는 유동성 단편화를 해결하기 위한 솔루션은 다음과 같습니다.

어떤 추상화이든, 간단한 이해는 다음과 같습니다. 프런트 엔드를 생성하고 사용자는 이 프런트 엔드만 사용하면 각 체인의 제품을 원활하게 사용하고 특정 의도를 실현할 수 있습니다. Uniswap v4의 출시는 이러한 종류의 인프라 과대광고를 위한 기회가 될 수 있습니다. 그러나 실제 대규모 과대광고는 온체인 과 사용자가 대규모로 진입할 때까지( 불장(Bull market) 의 중간 및 후기 단계) 기다려야 할 수도 있습니다. 사용자가 수요 규모를 결정합니다.

유동성 공유란 말 그대로 모든 유동성을 모아 다른 상품에 통일된 방식으로 유동성을 제공하는 것을 의미합니다. 그러나 공유된 유동성으로는 사용자 경험 문제를 해결할 수 없습니다. 그러한 제품에 대한 수요는 C면이 아닌 B면에 반영되는 경우가 많습니다. 개인적으로 좋은 기본 데이터 + 기본 시장 인지도 구축 + 특정 프로젝트에 대한 대규모 CT 주문이 아닌 이상 이러한 유형의 트랙에 대한 과대 광고 가능성을 보는 것은 어렵습니다.

이미 많은 사람들이 이야기하고 있기 때문에 크로스체인에 대해서는 이야기하지 않겠습니다.

3. BTC를 구매하고 BTC를 보유하세요(실제 시장 수요)

이 주기에서는 "기관 매수 + 보유"에서 "전국 매수 + 보유" 상승 추세가 전환되는 것을 볼 수 있습니다. 그런 수요가 발생함에 따라 거래 장소가 더욱 중요해질 수 있습니다. 관련 대상에는 $BNB 등이 포함됩니다.

또한, 현재 채굴 통해 BTC를 보유하고 있는 국가가 늘어나고 있으며, 에너지 관련 타겟에 대한 투기도 발생할 확률이 높다는 사실을 확인했습니다(시간은 예측할 수 없습니다).

4. AI(시장 과대 수요)

우리는 AI에 대한 과대광고를 많이 보아왔습니다. OpenAI의 지속적인 혁신과 Nvidia의 재무 보고서 등을 포함하면 시장에 충분한 기대감을 안겨주었습니다. 저는 개인적으로 AI 과대광고의 핵심은 거래 장소에 있다고 믿습니다. 유동성이 풍부한 장소에서 거래되는 AI 대상의 잠재력은 다른 대상보다 큽니다. 거래 장소의 품질은 해당 대상의 배경에 따라 달라집니다.

5. 새로운 폰지

새로운 Ponzi의 게임 플레이는 예측하기 어렵습니다.

현재 시장의 관심은 여전히 밈코인과 BTC 생태계에 집중되어 있습니다. BTC 생태계는 강력하지만 Memecoin은 상대적으로 약합니다. 이 사이클에서는 모두가 새로 출시된 자산을 과대평가하는 데 열중하지만 DeFi 및 GameFi와 같은 Ponzi는 등장하지 않았습니다. 언젠가 시장은 새로운 자산에 대한 과장된 광고에 지쳐서 $BANANA와 같은 실질 소득이 있는 프로젝트 또는 $UNI와 같이 전체 유통 + 강력한 펀더멘털을 갖춘 프로젝트에 집중할 것입니다.

6. 마지막으로

메타게임은 2021년 코비에서 차용한 개념입니다. 앞으로 나타날 수 있는 과대광고에 대해서는 나 또한 안개 속에 있다. 그것이 나타나기 전에는 다음 서사적 차원의 기회가 어느 궤도에 이를지 명확하게 예측할 수 없다.

"인식을 높이고 민감성을 유지하는 것"이 지금 우리가 해야 할 일입니다.

이 글의 주요 주제는 미래의 메타게임에 대한 예측입니다. 2021년에 cobie가 게시한 이 오래된 기사를 읽어보는 것이 좋습니다(기사에는 메타게임의 회전 및 종료 시기도 언급되어 있음): https://cobie.substack.com/p/trading-the-metagame

모두들 행복한 중추절 보내세요!

마지막으로 유료 그룹에 대한 작은 광고를 만들었습니다. 현재 인원은 약 450명입니다. 만터우 형제와 제가 공동으로 운영하고 있습니다. 저는 주로 투자 리서치와 펀더멘털을 담당합니다. 만터우 형제는 주로 2차 + 토종견 관련 콘텐츠를 시청합니다. 가격은 3SOL/년 입니다.

TG 채널(이전 시장 관점 여기에서 공유됩니다): https://t.me/SleepinRain

읽기 목록: https://docs.google.com/spreadsheets/d/1JSmI-YDvbdxXJ1Tud2sK8mly33zh1VmcH8i5wUgSYs0/edit?usp=sharing

고품질 CT 정보 흐름: https://x.com/i/lists/1795371206344130752

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면책조항: 상기 내용은 작자의 개인적인 의견입니다. 따라서 이는 Followin의 입장과 무관하며 Followin과 관련된 어떠한 투자 제안도 구성하지 않습니다.

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