암호화폐 파생상품: 분석 보고서 – 38주차

BlockScholes 가 제공하는 암호화폐 파생상품 시장의 주간 요약입니다.

주요 통찰력:

지난주에 두 토큰 모두에서 관찰한 현물 회복은 지난 며칠 동안 둔화되었고, 가격은 범위 내에서 유지되었습니다. ETH의 선물 수익률은 숏 만기에서 하락했습니다. BTC의 수익률은 지난주와 유사하게 평평한 기간 구조를 관찰할 수 있지만, ETH는 이제 가파른 구조를 보입니다. 내재적 변동성 수준은 두 토큰 모두에서 전반적으로 비슷하게 하락했으며, ETH의 옵션은 모든 만기에서 BTC보다 일관된 변동성 프리미엄을 유지하고 있습니다. 그러나 숏 만기의 변동성 수준은 다시 한 번 상승하는 것으로 보입니다. 내재적 변동성 왜곡의 진동에도 불구하고, 감정은 옆으로 이동하여 모든 만기에서 지난주와 다른 변화를 보이지 않았습니다.

선물 내재수익률, 1개월 만기

ATM 내재 변동성, 1개월 만기

크립토 센티미터

선물

비트코인(BTC) 연간 수익률 – BTC의 현물 수익률은 크게 변동하였고 기간 구조의 전반부에서 약간 감소하였습니다.

이더리움(ETH) 연간 수익률 – ETH의 현물 수익률은 기간 구조의 전반부에서 하락했습니다.

영구 스왑 펀딩 비율

비트코인(BTC) 자금 조달 비율 – BTC의 영구 자금 조달 비율은 지난주 전반적으로 긍정적으로 거래되었습니다.

이더리움(ETH) 자금 조달 비율 – ETH의 영구 스왑 자금 조달 비율은 장기간의 강력한 마이너스 금리 이후 회복의 초기 징후를 보이고 있습니다.

비트코인(BTC) 옵션

비트코인(BTC) SVI ATM 내재 변동성 – 내재 변동성은 기간 구조 전반에 걸쳐 전반적으로 하락했습니다.

비트코인(BTC) 25-델타 위험 반전 – 비트코인(BTC) 스큐는 전반적으로 옆으로 이동했지만, 숏 테너 스마일은 지난주에 비해 약간 더 풋 스큐가 심해졌습니다.

이더리움(ETH) 옵션

이더리움(ETH) SVI ATM 내재 변동성 – 비트코인(BTC) 와 마찬가지로 기간 구조가 감소함을 보여줍니다.

이더리움(ETH) 25-델타 위험 반전 – ETH의 왜곡이 옆으로 이동했으며 지난주와 비슷한 수준을 유지하고 있습니다.

거래소별 변동성

비트코인(BTC), 1개월 만기, SVI 교정

이더리움(ETH), 1개월 만기, SVI 교정

거래소별 풋-콜 왜곡

비트코인(BTC), 1개월 만기, 25-델타, SVI 교정

이더리움(ETH), 1개월 만기, 25델타, SVI 교정

시장 복합 변동성 표면

CeFi COMPOSITE – 비트코인(BTC) SVI – 7:00 UTC 스냅샷.

CeFi COMPOSITE – 이더리움(ETH) SVI – 7:00 UTC 스냅샷.

상장된 만기 변동성 미소

비트코인(BTC) 25-10월 만료 – 7:00 UTC 스냅샷.

이더리움(ETH) 25-10월 만료 – 7:00 UTC 스냅샷.

교차거래소 변동성 미소

비트코인(BTC) SVI, 30D TENOR – 7:00 UTC 스냅샷.

이더리움(ETH) SVI, 30D TENOR – 7:00 UTC 스냅샷.

불변 만기 변동성 미소

비트코인(BTC) SVI, 30D TENOR – 7:00 UTC 스냅샷.

이더리움(ETH) SVI, 30D TENOR – 7:00 UTC 스냅샷.

저자(들)

감사합니다

엔리코 크로비니, 블록 스콜스

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