지난 이틀 동안 리스테이킹 (Restaking) 트랙의 창시자인 EigenLayer는 EIGEN 토큰과 관련하여 두 가지 주요 움직임을 연속적으로 발표했습니다.
· 먼저, 시즌2 에어드랍 신청이 오픈되었으며, 신청 기간은 2025년 3월 16일까지입니다.
· 두 번째는 프로그래밍 방식 인센티브(Programmatic Incentives V1)를 시작하는 것입니다. 이는 10월부터 자격을 갖춘 스테이킹 및 운영 노드에게 매주 EIGEN 인센티브를 발행합니다(역사적 행동은 8월 15일로 거슬러 올라갑니다. 먼저 약 6,695만 개의 EIGEN이 예상됩니다). 2020년에 할당될 예정이며, 이는 EIGEN 초기 공급량의 4%에 해당합니다.
EigenLayer를 팔로우하는 일부 사용자에 따르면 EigenLayer의 갑작스러운 가속화는 다가오는 "EIGEN 잠금 해제" 이벤트를 예열하기 위한 것이며 EIGEN이 공식적으로 유통된 후 더 많은 시장 관심과 참여를 얻기를 희망합니다.
올해 5월 10일 EigenLayer는 첫 번째 시즌(시즌 1) 에어드랍 애플리케이션을 오픈했지만 애플리케이션 이후 EIGEN 토큰은 양도할 수 없는 상태가 되어 다소 "맛있는" EigenLayer의 행동으로 인해 EigenLayer가 에어드랍을 얻지 못하게 되었습니다. 유통시장 에서의 지위에 상응하는 논의 정도.
EIGEN은 언제 잠금 해제되나요?
EIGEN의 잠금 해제 시간과 관련하여 가장 먼저 정서가 필요한 것은 시장에 오랫동안 순환되어 온 잘못된 인식이 있다는 것입니다. 유통 잠금 해제 시간은 9월 30일입니다 .
이런 오류가 발생한 이유는 아이겐 재단이 5월 잠금 해제 일정에 대한 공식 문서에서 9월 30일을 날짜로 언급했기 때문이다. 그러나 아이겐 재단의 설명을 자세히 살펴보면 실제로는 “이전” 이라는 것을 알 수 있다. 이번 주에 우리는 새로운 기능이 출시되고 추가 탈중앙화 달성된 후 ElGEN이 잠금 해제될 것이라고 발표했지만, 구체적인 날짜를 발표하지 않았습니다. 시간 계획을 명확히 하기 위해 9월 30일 이전에 이러한 기능을 메인넷에 구현할 계획입니다. 2024.”
Eigen Foundation의 성명에서 EIGEN의 이전 기능 잠금 해제는 "새로운 기능 및 추가 탈중앙화" 구현 이후에 이루어져야 하며, 9월 30일은 EigenLayer가 "새로운 기능 및 추가 탈중앙화"를 목표로 하는 시점임을 알 수 있습니다. 세트.
"새로운 기능 출시 및 추가 탈중앙화 "의 진행과 관련하여 "새로운 기능 출시"는 상대적으로 주관적인 개념입니다. EigenLayer는 5월 이후 "AVS 보상" 및 "프로그래밍된 인센티브"와 같은 기능을 출시했지만 판단하기는 어렵습니다. 외부에서는 EigenLayer의 진행 상황에 대해 평가한 바에 따라 EigenLayer의 1분기 에어드랍 종료 탈중앙화 2분기 에어드랍 및 후속 인센티브 계획이 완료되었습니다. EIGEN 토큰 배포를 더욱 가속화합니다.
전체적으로 EigenLayer 관계자는 EIGEN의 전송 기능이 9월 30일에 잠금 해제될 것이라고 언급하지 않았습니다. 그러나 "추가 탈 탈중앙화" 조건이 완성되는 과정과 함께 개인적으로 에어드랍 및 인센티브 계획이 9월 30일에 오픈될 것으로 예상합니다. 2분기, EIGEN은 마침내 잠금 해제 시간을 너무 오랫동안 지연시키지 않을 것입니다 .
EigenLayer 기본 데이터 및 가치 평가 기대
DeFillama 데이터에 따르면 EigenLayer의 현재 총 TVL 가치는 미화 107억 9천만 달러로 잠정적으로 보고되어 모든 생태학적 프로토콜 중 3위를 차지하고 있으며 유동성 스테이킹 거대 기업인 Lido와 대출 리더인 Aave에 이어 두 번째입니다.
EigenLayer 공식 데이터에 따르면 프로토콜은 현재 EigenDA를 포함한 16개의 AVS(활성 검증 서비스)를 지원하며 서비스 범위는 DA, 오라클, 개인 정보 보호, DePin, 게임, ZK 검증 및 기타 분야를 포괄합니다. Symbiotic, Karak, Solayer 및 Jito와 같은 다양한 생태계의 주요 리스테이킹 (Restaking) 프로토콜이 치열하게 등장하고 있지만 현재 EigenLayer는 여전히 전체 재화 에서 가장 큰 가치, 가장 빠른 개발 진행 및 가장 강력한 네트워크 효과를 제공하는 프로토콜입니다. -리스테이킹 (Restaking) 트랙.
"네트워크 효과"가 특히 강조되는 이유는 EigenLayer가 자체의 강력한 기본 성능 외에도 유동성 리스테이킹 (Restaking) 및 구체적인 AVS 서비스와 같은 다양한 영역을 둘러싸고 이더 의 생태 혁신의 절반을 거의 단독으로 주도했기 때문입니다. ether.fi, Renzo, Puffer, Eigenpie, AltLayer, Omni, eoracle 등을 포함한 수많은 프로젝트가 자체 프로토콜에 대한 사용 사례를 발견하고 개발을 위해 EigenLayer에 의존했습니다.
이것이 바로 커뮤니티가 한때 EigenLayer를 이더","주황제"라고 조롱한 이유입니다...
가치 평가 측면에서 EIGEN은 아직 이전 기능을 활성화하지 않았지만 Aevo를 포함한 일부 시장 전 거래 시장 EIGEN 계약 거래를 시작했습니다. 출판 당시 EIGEN은 Aevo에서 일시적으로 $2.95에 거래되고 있습니다 .
EIGEN 생성 당시 총 공급량 은 16억 7천만 달러였으므로 US$2.95라는 말은 EigenLayer에 해당하는 FDV가 약 US$49억 2,650억이라는 의미입니다 .
초기 유통 시총 에 대해 EigenLayer는 당분간 EIGEN의 초기 유통 구조를 공식적으로 공개하지 않았지만, 2단계 에어드랍 데이터를 기반으로 사용자의 포지션 간단하게 계산할 수 있습니다(인센티브 계획은 공개되지 않음). 10월부터 주간 배포가 시작되므로 초기 유통 비율이 적습니다.) EigenLayer의 1분기 에어드랍 위해 총 약 8,789만 개의 EIGEN이 청구되었습니다(청구율은 약 78.6%였습니다). 2분기 에어드랍 에는 총 8,600만 개의 EIGEN이 분배됩니다( 6,000만 개가 스테이킹 및 운영 노드에 분배됩니다. EIGEN은 생태계 파트너에게 1,000만개, 커뮤니티 기여자에게 600만개가 분배될 예정입니다 .) 신청률이 1분기와 같다면 최종 청구 금액은 6,759만개, 총 155개가 될 것으로 예상됩니다. 백만 EIGEN은 2분기에 청구될 것입니다.
즉, 두 시즌 동안 에어드랍 통해 모든 사용자가 획득한 EIGEN의 총 가치는 약 4억 5,700만 달러에 달하며, 이는 완전히 유통되는 상태에서 결정 가능한 EIGEN의 점유율 이기도 합니다.
앞으로 에어드랍 있을까요?
올해 초 1분기 에어드랍 공식 발표되었을 때 EigenLayer는 EIGEN 토큰의 15%가 에어드랍 형태로 배포될 것이라고 언급했습니다. 공식적으로 발표된 1분기 및 2분기 에어드랍 각각 1억 1,300만 개와 8,600만 개를 배포할 계획이었습니다. 총 EIGEN은 약 2억 개로, 전체 제네시스 공급량 16억 7천만 개 중 약 11.9%를 차지합니다 .
이는 EigenLayer의 계획 내에서 EIGEN 토큰의 약 3.1%가 향후 에어드랍 라운드에 계속 사용될 것임을 의미합니다.
저의 개인적인 참여 경험으로 볼 때, 2 에어드랍 1 에어드랍 에서 최소 100개 에어드롭이라는 "비와 이슬이 고른" 계획을 채택하지 않은 점을 고려하면, 소규모 스테이킹 사용자가 사용할 수 있는 에어드랍 점유율 상대적으로 적습니다. (결국 베이스가 너무 크다) , 큰 점유율 의 단일 에어드랍 기본적으로 고래 사용자, 운영 노드 및 커뮤니티 기여자에게 할당됩니다. 특히 소셜 미디어에서 EigenLayer 관련 고품질 콘텐츠를 만든 KOL은 일반적으로 수천 개의 에어드롭을 받았습니다. 또는 그 에어드랍.
따라서 후속 잠재적 에어드랍 라운드에서 에어드랍 목적으로 EigenLayer에 계속 스테이킹 소규모 소매 사용자는 다른 방법을 찾고 원래 생산량과 같이 더 높은 임계값을 가진 참여 방법을 선택하지 않는 한 더 이상 이상적인 소득 기대치를 가질 수 없습니다.
인센티브 플랜이 출시되는데, 기대되는 혜택은 무엇인가요?
에어드랍 외에도 EIGEN을 직접 얻을 수 있는 또 다른 방법은 10월에 출시될 인센티브 프로그램입니다. 이 프로그램은 자격을 갖춘 스테이킹 및 노드를 운영하는 사람에게 매주 EIGEN 인센티브를 발행하는 것을 목표로 합니다.
EigenLayer 관계자는 이번 인센티브는 2024년 8월 15일 이후 스테이킹 상황에 따라 소급하여 보상될 예정이며, 1단계 보상은 10월부터 매주 매주 수령하다 가능하다고 밝혔습니다. 프로그램 첫해에는 EIGEN 토큰 초기 공급량의 4%에 해당하는 약 6,695개의 EIGEN이 배포될 것으로 예상됩니다 .
위의 데이터를 결합하면 이 인센티브 계획에 따라 스테이킹 사용자의 잠재적 수익률을 간단히 계산할 수 있습니다.
우선, 인센티브 계획은 스테이킹 와 운영 노드라는 두 개의 주요 그룹에 분배되지만 EigenLayer는 두 개의 주요 그룹에 대한 비율을 명확하게 할당하지 않았습니다. 따라서 우리는 두 번째 시즌 에어드랍 설계할 때 스테이킹 및 운영 노드에 대한 EigenLayer의 할당 비율을 참조하기로 결정했습니다. 아래 그림에서 볼 수 있듯이 EigenLayer는 2분기 에어드랍 에서 EIGEN 공급량 의 3.68%를 스테이킹 에게 할당하고 EIGEN의 0.52%를 운영 노드에 할당했습니다. 두 그룹 간의 분배 비율은 대략 88:12입니다 .
이 비율로 계산하면, 첫 해에 총 인센티브 점유율 6,695 EIGEN 중 5,891만 EIGEN이 스테이킹 사용자에게 배포될 것으로 예상되며, 이는 US$2.95의 가격으로 약 US$174,000,000에 해당합니다 . 앞서 언급한 바와 같이, EigenLayer의 현재 총 TVL 가치는 미화 107억 9천만 달러로 잠정 보고되었으며, 이는 이 인센티브 계획에 따라 스테이킹 사용자의 잠재적 소득이 1.6%로 예상된다는 것을 의미합니다 .
위의 계산은 주관적인 할당 예측과 정적 통화 가격을 기반으로 한 대략적인 계산이라는 점을 강조해야 합니다. 최종 수익률 상황은 여전히 EigenLayer의 실제 진행 상황에 따라 달라질 수 있습니다 . 1.6%의 수익률이 객관적이지는 않지만 EigenLayer 스테이킹 사용자는 주로 좌파적인 "보안/수익률" 경향을 지닌 대규모 자금 사용자로 구성되어 있으며 프로토콜 자체의 보안 수준과 유동성에 더 많은 관심을 기울일 것입니다. 이를 바탕으로 EigenLayer 자체가 약 3%의 스테이킹 수익을 제공할 수 있다는 점과 EIGEN의 예상 가치 상승을 고려하면 EigenLayer에 대한 스테이킹 여전히 특정 재정적 매력을 가지고 있습니다.
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