자산 관리 대기업인 BlackRock은 비트코인에 대한 특별 기사를 게재하여 비트코인은 독립적인 리스크 자산이며 대부분의 거시적 조건과 상관관계가 없다고 설명했습니다. 비록 아직 채택 초기 단계이지만 투자자들에게 비트코인 코인은 점점 더 독특한 다양화가 될 수 있습니다. 투자자가 포트폴리오에서 직면할 수 있는 재정적, 통화적, 지정학적 리스크 요소 중 일부에 대한 도구입니다.
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비녀장2010년 비트코인이 시장에 출시된 이후 수익률은 80만배에 이르렀습니다.
비트코인은 지난 10년 중 7년 동안 모든 주요 자산 클래스를 능가하여 지난 10년 동안 100%가 넘는 놀라운 연간 수익률을 기록했습니다. 비트코인은 지난 10년 동안 나머지 3년 동안 최악의 성과를 보인 자산이기는 했지만 4차례나 50% 이상 하락했습니다. 이러한 역사적 사이클을 통해 하락세에서 회복하고 장기 베어장 (Bear Market) 기간에도 불구하고 새로운 최고점에 도달할 수 있는 능력을 보여주었습니다.
비트코인은 다른 자산과의 상관관계가 극히 낮습니다.
비트코인은 다른 거시 변수의 영향을 최소화하는데, 이는 주식 및 기타 "리스크 자산"과의 장기 평균 상관관계가 낮다는 것을 설명합니다. 블랙록은 2015년부터 미국 투자의 신 의 S&P 500 지수와 비트코인, 금 간의 6개월 추적 상관관계를 계산한 결과, 비트코인과 S&P 500 지수 간의 평균 상관계수가 0.2%에 불과하고 때로는 음의 상관관계도 있는 것으로 나타났다. . 관련된.
비트코인의 상관관계가 단기간 동안 급증하는 경우가 있습니다. 특히 미국 달러 실질 금리 또는 유동성의 갑작스러운 변화와 관련하여 이러한 이벤트는 본질적으로 단기적이며 명확하고 장기적으로 통계적으로 유의미한 상관관계를 생성하지 못합니다.
주요 지정학적 사건 중 비트코인의 성능
전 세계적으로 널리 채택되는 최초의 탈중앙화 형 비국가 통화 대안인 비트코인은 전통적인 거래 상대 리스크 없고, 어느 하나의 중앙 시스템에 의존하지 않으며, 어느 한 국가의 운명에 의해 좌우되지 않습니다. 이러한 특성으로 인해 은행 시스템 위기, 국가 채무 위기, 통화 가치 하락, 지정학적 불안정, 기타 국가별 정치적, 경제적 리스크 을 비롯한 특정 주요 거시적 리스크 요소로부터 근본적으로 독립됩니다. 장기적으로 비트코인의 채택 궤적은 글로벌 통화 불안정, 지정학적 부조화, 미국 재정 지속 가능성 및 미국 정치적 안정성에 대한 우려의 썰물과 흐름에 따라 달라질 가능성이 높습니다.
이러한 특성으로 인해 지난 5년 동안 일부 투자자들은 두려움의 시기에 비트코인을 "안전한 피난처"로 여겼습니다. 특히, 이들 중 일부 사례에서 비트코인은 처음에 잠시 부정적인 반응을 보인 후 이후 반등했습니다. 최근 2024년 8월 5일 발생한 글로벌 시장 매도를 포함해 대부분의 경우 비트코인은 며칠 또는 몇 주 안에 이전 수준으로 회복되었으며, 많은 경우 사람들이 이러한 피해를 인지하기 시작하면서 잠재적인 긍정적인 효과로 인해 비트코인 가격이 더욱 상승했습니다. 성적인 사건이 비트코인 펀더멘털에 미치는 영향.
비트코인은 여전히 리스크 자산이지만 독특한 다각화 도구로 간주될 수 있습니다.
그러나 BlackRock은 여전히 비트코인이 독립적으로 매우 리스크 자산으로 남아 있다고 믿고 있습니다. 비트코인은 아직 채택 초기 단계에 있는 신흥 기술로, 글로벌 결제 자산이자 가치 저장 수단이 될 가능성이 있습니다. 그러나 규제 문제, 채택 경로에 대한 불확실성, 아직 미성숙한 생태계 등 수많은 리스크 에 직면해 있습니다.
그러나 글로벌 투자 커뮤니티가 지정학적 긴장 고조, 미국 채무 및 적자 상황에 대한 우려, 글로벌 정치적 불안정성 증가로 고심하고 있는 가운데, 비트코인은 투자자들의 재정적, 통화적, 지정학적 리스크 요인 중 일부를 견딜 수 있는 점점 더 독특한 다각화 도구로 간주될 수 있습니다. 포트폴리오의 다른 곳에서 직면할 수도 있습니다. 포트폴리오 관점에서 볼 때, 비트코인을 적당한 비율로 보유하는 것이 포트폴리오에 다양한 영향을 미칠 수 있는 이유입니다.
