파월 의장은 오늘(9월 19일) 오전 2시 기준금리를 4.75~5.0% 범위로 50bp 인하하겠다고 발표해 미국 통화정책 완화 사이클이 시작됐다.
4년여 만에 첫 금리 인하 발표에 더해 최근 FOMC 전망에 따르면 연준은 2024년에도 두 차례 더 금리를 인하할 예정이며, 중앙은행도 총 100bp씩 금리를 인하할 것으로 예상된다. 올해 포인트. 2025년에는 금리가 3.4%로 더 하락할 것으로 예상되고, 장기 금리는 2.9%로 바닥을 칠 것으로 보인다. 대부분의 투자자는 느슨한 통화 정책으로의 복귀를 예상하여 리스크 자산에 할당하는 경향이 있기 때문에 이는 일반적으로 시장을 자극하는 데 도움이 됩니다.
비트코인은 어제(18일) 오전 2시 연방준비제도(Fed)가 금리 인하를 발표한 이후 6만1000달러에 가까운 좁은 범위 내에서 등락을 이어가다가 3시간 만에 오르락내리락하며 잠시 6만1000달러를 돌파한 뒤 급락했다.
하지만 비트코인은 6만달러 선을 회복한 뒤 오전 6시 이후 급격한 상승세를 보이더니 지난 24시간 동안 3% 이상 상승해 최고 6만2589달러에 이르렀다. 8월말 이후 최고치를 경신했다.
금리를 50bp 인하하기로 결정하면 변동성은 더욱 심화될 것인가?
연준은 50bp의 보다 실질적인 금리 인하로 시장의 요구를 충족했습니다. 이제 시장은 이 정도의 완화 정책에 가격을 책정했으므로 다음 관심사는 시장이 향후 연준의 완화 정책 하에서 리스크 자산에 대해 계속해서 낙관적일 수 있는지 여부입니다.
50bp 금리 인하는 펀더멘털이 그다지 좋지 않다는 뜻이라고 한다. 실제로 거래 불황의 사이클 수준이 조금 더 커지면 312 같은 시장 가격 파동은 이루지 못할 수도 있다. 반년만에 수준이 되고 연준의 통화정책과 시장의 기대를 비트코인에 활용하게 됩니다.
그리고 비트코인 ETF 출시 이후 비트코인과 미국 주식의 상관관계를 고려할 때, 과거 금리 인하 주기 동안 S&P 500의 성과는 다음에 무엇을 기대할 수 있는지에 대한 유용한 지표가 될 수 있습니다. 역사적으로 50bp 금리 인하로 촉발된 경기침체 사이클은 거시경제적 약화에 대한 우려가 확산되면서 시작되어 리스크 자산의 부진이 장기화되었습니다.
그러나 이번에는 금리 인하 규모가 달라질 수 있으며, 연준이 노동시장 강화를 위해 추가 조치를 취하는 것으로 볼 수 있습니다. 일반적으로 50bp 금리 인하는 시장에 단기적인 활력을 가져다 주었지만 미국의 향후 경제 전망에 대한 시장의 기대는 심각하게 양분되어 있습니다. 다른 사람들은 인플레이션과 지정학적 리스크 에 대해 주의를 기울이는 반면, 단기적으로는 시장 동향이 더욱 복잡하고 변할 수 있으므로 경계하십시오.
연준은 몇 달 동안 계속해서 금리를 인하할 것입니다!
이번 금리 인하는 시장 컨센서스인 25bp를 훨씬 뛰어넘어 50bp 인하됐다. 파월 의장은 기자회견에서 급격한 금리 인하가 미국 경기 침체가 다가오고 있다는 의미도 아니고, 고용 시장이 붕괴 직전이라는 뜻도 아니라고 강조했다. 경제와 노동시장을 '건전하게' 유지하기 위한 조치입니다.
사태가 진정된 후 시장에서는 일반적으로 11월과 12월에도 금리 인하가 이어질 것으로 예상하고 있습니다. 올해 동안 또 다른 70 베이시스 포인트 금리 인하가 예상됩니다. 발표된 점도표는 금리가 올해 동안 50bp 인하될 것임을 의미합니다. 시장에서는 대체로 미국 경기침체 가능성이 낮아지고, 연착륙 가능성이 높아지고 있다는 점을 우려하고 있다. 금리 인하로 인해 리스크 자산에 대한 혜택은 계속될 것입니다.
당장은 효과가 없을지 몰라도 시간이 흐르고 금리 인하가 계속되면서 시장 유동성이 채권, 은행 등에서 주식, 암호화폐 등 시장으로 흘러들기 시작한다.
또한, 올해 11월 초에 치러지는 미국 대선 역시 암호화폐 시장에 단기적인 충격을 가져올 것으로 예상되며, 결과가 공식적으로 발표된 이후에는 기다리고 지켜보고 있던 장외자금이 지속적으로 유입되기 시작할 수도 있습니다. 암호화폐 시장. 현재 현물시장 거래량은 여전히 부진한 상태로 전체 변동폭은 약 600억 달러에 달합니다. 특별한 매크로 이벤트로 인한 단기적인 급격한 변동을 제외하면 시장 유동성은 여전히 보통 수준입니다.
비트코인은 점차 전반적인 경제 동향을 반영하는 거시 자산으로 자리잡고 있습니다. 시장에 유동성이 계속 유입되면서 암호화폐 시장은 암울함에서 벗어날 수도 있습니다.
금리 인하 이후 비트코인이 급등할 것인가?
연준이 금리를 인하하면 더 많은 유동성이 시장에 유입될 것입니다. 유동성의 증가는 비트코인이 올 가을 새로운 최고치를 달성할 수 있는 원동력을 제공할 수 있습니다. 그들은 화폐 인쇄 기계의 수를 늘리고 화폐 공급량 크게 늘릴 것입니다. 이는 인플레이션으로 이어질 수 있으며 일부 유형의 기업에는 좋지 않을 수 있습니다. 하지만 비트코인처럼 공급이 제한된 자산의 경우 빛의 속도로의 여행을 제공할 것입니다!
비트코인 ETF의 모멘텀이 회복되면 시총 기준으로 선도적인 암호화폐에 대한 수요가 증가함에 따라 비트코인이 더 높아질 수 있습니다. 최근 비트코인은 2억 5천만 달러의 가치를 추가해 한 달여 만에 최고치를 기록했습니다. 수요 급증으로 인해 비트코인 가격은 9월에 62,000달러를 돌파하고 안정화되었습니다.
현재 시장은 장기적인 환율 변동과 하락 추세를 겪은 후 OTC 펀드에 대한 신뢰가 점차 회복되었으며 여전히 매수하고 있습니다. 역사적으로 10월은 강한 달이라는 점을 언급할 가치가 있습니다! 지난 9년 동안 비트코인은 베어장 (Bear Market) 으로 인한 2018년 10월의 하락세를 제외하고는 2015년부터 2023년까지 강력한 플러스 수익을 달성했습니다.
2023년 하반기에는 비트코인 현물 ETF가 승인될 것이라는 기대감과 함께 비트코인이 10월부터 상승세를 이어가며 불장(Bull market) 시작됐다. 그리고 반감 이후 4분기도 상승 관점 보였습니다. 만약 역사가 반복된다면 대부분의 사람들이 상상할 수 없는 놀라운 이익을 가져올 수도 있습니다. 연준이 금리 인하를 시작하기로 한 결정은 일련의 금리 인하 중 첫 번째 결정이 될 가능성이 높습니다.
많은 사람들은 이러한 움직임이 2025년까지 지속될 것으로 예상하고 있습니다. 최근 연설에서 파월 총리는 인플레이션이 극복됐다고 믿는다고 말했습니다. 그러나 지난 몇 년간의 높은 금리를 만회하려면 아직 갈 길이 멀다. 금리가 계속 하락함에 따라 비트코인의 행동을 추적하는 것이 중요할 것입니다. 금리 인하 사이클이 시작되고, 다음 시장 동향이 명확해졌지만, 아직은 시간이 좀 더 필요합니다. 기회를 놓치지 마세요!
