비트코인 옵션 시장 위험 감소 — 새로운 정점이 올까?

미국 연방준비제도(Fed)가 9월 18일에 금리를 0.50% 더 인하한 이후 비트코인(BTC)은 6% 급등하여, 가격이 3주 만에 최고치인 63,500달러에 도달했습니다. 그럼에도 불구하고 파생상품 지표는 비트코인 투자자들이 레버리지 포지션을 늘리는 데 주저하고 있음을 보여주며, 이로 인해 62,000달러의 지원 수준에 압박이 가해지고 있습니다.

금리 인하와 노동 시장 데이터가 비트코인 가격에 미치는 영향

9월 19일에 발표된 미국 실업수당 보고서는 투자자 심리를 끌어올렸고, 주간 실업수당 신청 건수는 7월의 최고치인 250,000건에서 4개월 만에 최저인 219,000건으로 감소했습니다. 여전히 높지만 감소세는 개선의 조짐을 보였습니다. SPI 자산 관리의 스티븐 이네스는 야후 파이낸스에 인플레이션이 2.5%로 안정적으로 유지되면서 연준의 관심이 "노동 시장으로 확실히 옮겨갔다"고 말했습니다.

이러한 전개에 대응하여 미국 주식 시장도 좋은 성과를 거두었으며, S&P 500은 9월 19일에 사상 최고치를 기록했습니다. 연방준비제도이사회 의장 제롬 파월은 "미국 경제는 양호한 상태"이며 금리 인하는 "공황이 아닌 자신감의 신호"라고 주장하며 투자자들을 안심시켰습니다. 파월은 "노동 시장을 지원해야 할 때는 해고가 시작될 때가 아니라 노동 시장이 강할 때입니다."라고 설명했습니다.

그러나 일부 투자자들은 11월에 실시되는 미국 대선이 세계 경제에 더 큰 영향을 미칠 수 있다고 믿고 있습니다. 억만장자 투자자 레이 달리오는 CNBC에 이번 선거가 "사회가 원활하게 기능하는 능력에 대한 과제를 강조한다"고 말했습니다. 달리오는 주요 정당 후보를 지지하는 것을 피하고 대신 "중재자들이 함께 모여 […] 주요 개혁을 실행하자"고 촉구했습니다.

달리오는 "무슨 희생을 치르더라도 이겨야 한다는 사고방식"이 만연해짐에 대해 우려를 표명하며, 이로 인해 패배한 측이 선거 결과를 "거부"할 수 있다고 경고했습니다. 정치적 논쟁이 낙태, 이민, 기후 변화와 같은 문제에 집중되고 있는 가운데, 달리오는 전국 조사에 따르면 유권자들이 가장 우려하는 것은 여전히 높은 생활비라고 지적했습니다.

바이든 행정부가 암호화폐 시장에 부정적인 입장을 취하고 있는 만큼, 비트코인 파생상품 투자자들이 그렇게 빨리 강세를 보이는 데 주저하는 것도 이해할 만합니다. 9월 18일 하원 소위원회 청문회에서 아칸소 대표 프렌치 힐은 미국 증권거래위원회(SEC)가 규제 방식에 정치를 주입해 "혼란과 불확실성"을 초래했다고 비난했습니다.

비트코인 옵션, 측면 보호 수요 감소

트레이더들이 62,000달러의 지원 수준에 대한 확신을 높이고 있는지 측정하려면 비트코인 선물 자금 조달 비율을 분석하는 것이 중요합니다. 종종 역스왑이라고도 불리는 영구 계약에는 8시간마다 재계산되는 내장된 자금 조달 비율이 포함됩니다. 양의 자금 조달 비율은 일반적으로 매수자(롱 포지션)로부터 더 높은 레버리지에 대한 수요를 나타냅니다.

9월 18일부터 19일까지 비트코인의 8시간 펀딩 비율은 0.005%로 비교적 안정적으로 유지되었습니다. 이는 중립 시장에서 일반적으로 나타나는 월 0.5%에 해당합니다. 9월 14일의 마이너스 금리와 비교하면 상당한 변화가 있었지만, 현재 금리는 개인 거래자들이 비트코인 가격에 대해 신중하게 낙관하고 있음을 보여줍니다.

이러한 감정이 비트코인 선물 계약에만 국한되는지 확인하려면 BTC 옵션 시장의 수요를 조사할 필요가 있습니다. 풋 옵션 대 콜 옵션 거래량 비율은 풋 옵션(매도)과 콜 옵션(매수)에 대한 수요 간의 균형을 측정합니다. 일반적으로 불확실한 기간에는 보호 옵션에 대한 수요가 증가하여 비율이 1.0 이상으로 올라갑니다.

9월 19일, 비트코인 풋 대 콜 거래량 비율이 0.54로 하락했는데, 이는 콜이 풋을 86% 앞지른 것을 의미합니다. 이는 콜과 풋 간의 균형 잡힌 수요를 반영했던 지난 이틀에 비하면 상당한 변화입니다. 궁극적으로 비트코인 거래자들은 레버리지 롱 포지션을 여는 데 주저할 수 있지만, 하락 보호에 대한 수요가 감소함에 따라 거래자들은 62,000달러의 지원 수준에 비교적 만족하는 것으로 나타났습니다.

본 기사는 일반적인 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 법률적 또는 투자 조언으로 간주되어서는 안 됩니다. 여기에 표현된 견해, 생각 및 의견은 전적으로 저자의 것이며 반드시 TinTucBitcoin의 견해와 의견을 반영하거나 대표하는 것은 아닙니다.

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